وافق جهاز مشروعات الخدمة الوطنية التابع للقوات المسلحة على نقل حصة قدرها 10% إلى شركة طاقة عربية من خلال شركة جديدة باسم كويك فيول لتجارة وتوزيع المنتجات البترولية، لتؤول إليها ملكية 172 محطة من شبكة محطات وقود "وطنية"، وفقا لبيان صادر عن مجلس الوزراء. وتتولى طاقة عربية الإدارة الكاملة والتشغيل للشركة الجديدة، التي تأسست تمهيدا لطرحها في البورصة المصرية.

تدير "وطنية" 294 محطة وقود في جميع أنحاء الجمهورية (بحصة سوقيةتبلغ نحو 7% من سوق تجارة الوقود عبر منافذالتجزئة في البلاد)، وتغطي الصفقة 172 محطة فقط من هذه المحطات. ويأتي تقليص النشاط الاقتصادي للقوات المسلحة تماشيا مع برنامج تسهيل الصندوق الممدد مع صندوق النقد الدولي البالغة قيمته 8 مليارات دولار. ويحتفظ جهاز مشروعات الخدمة الوطنية بحصة قدرها 20% في شركة طاقة عربية، استحوذ عليها في يوليو 2023 من الشركة الأم القلعة القابضة، بخصم كبير بلغ 46% من قيمتها السوقية.

محاولات سابقة للبيع: يندرج اسم "وطنية" ضمن برنامج الطروحات الحكومية منذ عام 2020 على الأقل. وقضت الحكومة سنوات في محاولات لجذب مشتر استراتيجي أجنبي؛ إذ أبدت شركات مثل أدنوك وشل وفيفو إنرجي اهتمامها بالأصول قبل أن تتراجع في النهاية عن صفقات الاستحواذ المباشر. ويُمثل الاكتفاء بنقل حصة 10% إلى شركة محلية، وإرجاء الطرح الكامل عبر إدراج مستقبلي في البورصة المصرية، تحولا جوهريا في الاستراتيجية. ومن أجل زيادة جاذبية الصفقة، مُنحت طاقة عربية خيار الاستحواذ على حصة إضافية بنسبة 15%، بمجرد بدء تداول أسهم كويك فيول في البورصة فعليا.

ما لا نعرفه بعد: لا تزال قيمة الصفقة والجداول الزمنية الدقيقة للطرح غير معلنة. جدير بالذكر أن صندوق مصر السيادي بدأ إعادة هيكلة "وطنية" في أبريل 2025، إلى جانب شركات صافي وسيلو فودز وشيل آوت والشركة الوطنية لإنشاء وتنمية وإدارة الطرق، تمهيدا لطرحها في البورصة المصرية بين عامي 2025 و2026. لكن هذا الجدول الزمني واجه تأجيلات متكررة بسبب الاضطرابات التي تشهدها الأسواق الإقليمية.

المستشارون: يضطلع صندوق مصر السيادي بدور المستشار في هذه الصفقة. كما تتولى شركة "سي آي كابيتال" دور المستشار المالي الحصري لجهاز مشروعات الخدمة الوطنية، إلى جانب تولي مكتب راجي سليمان وشركاه - أدسيرو دور المستشار القانوني، وتولي شركة جرانت ثورنتون - صالح وبرسوم وعبد العزيز دور المستشار المحاسبي والضريبي. في حين يضطلع مكتب ذو الفقار وشركاؤها بدور المستشار القانوني لشركة طاقة عربية.

مستجدات أخرى لبرنامج الطروحات

شركة بترولية أخرى تلتحق بقطار الطروحات: تقدمت شركة خدمات البترول البحرية بطلب لقيد أسهمها في السوق الرئيسية بالبورصة المصرية، وفقا لبيان صادر عن البورصة. إذ تسعى الشركة لقيد رأس مال مصدر بقيمة 120 مليون دولار، مقسما على 12 مليون سهم بقيمة اسمية تبلغ 10 دولارات للسهم، علما بأن البورصة تجري حاليا مراجعة المستندات قبل إحالة الملف إلى لجنة القيد.

تنضم شركة خدمات البترول البحرية إلى سلسلة متنامية من طروحات أصول قطاع البترول التي تشهد زخما متزايدا. إذ تخطط الحكومة لقيد 20 شركة من شركات القطاع العام في البورصة المصرية مؤقتا بنهاية يونيو الجاري، تمهيدا لطرح حصص من عمالقة قطاع البترول إنبي وبتروجيت وميدور في يوليو المقبل، حسبما نقلته الصحافة العربية عن هاشم السيد، الرئيس التنفيذي لوحدة الشركات المملوكة للدولة.

أضاف السيد أن الحكومة تتوقع الانتهاء من دراسة القيمة العادلة لشركة مصر لتأمينات الحياة في غضون أسبوعين، على أن تكشف عن قائمة المستثمرين المهتمين بالطرح في النصف الأول من يوليو. وتسعى الدولة لطرح حصة قدرها 20% في البورصة المصرية من شركة التأمين المملوكة للدولة، في صفقة تديرها "إي إف جي هيرميس".

كما أفاد السيد بأن بيع حصة 30% في الطرح الأولي لبنك القاهرة يمكن تغطيته بسهولة "في غضون أسبوع" رغم التأجيلات السابقة. ومن المتوقع الآن رسميا إتمام الصفقة في نوفمبر المقبل، أي بتأخير لمدة شهر كامل عن الفترة المحددة سابقا، بين سبتمبر وأكتوبر، التي صرح بها السيد الأسبوع الماضي. ويقود هذه الصفقة كل من "إي إف جي هيرميس و"سي آي كابيتال"، إذ تضطلع كلتا الشركتين بدوري مدير ومستشار الطرح.

كما كشف السيد عن إصدار النسخة الثالثة من وثيقة سياسة ملكية الدولة في غضون أسبوعين، مدعومة بتفويض أوسع لإعادة هيكلة جميع الشركات المملوكة للدولة بحلول الربع الأخير من العام الجاري. وأضاف أن الحكومة تدرس أيضا إمكانية طرح شركة العاصمة الإدارية للتنمية العمرانية في البورصة، وقد تعلن عن موقفها بهذا الشأن بحلول نهاية العام الجاري.

تضع مجموعة موانئ أبوظبي اللمسات الأخيرة على توحيد ملكيتها في شركة الإسكندرية لتداول الحاويات والبضائع، إذ قدمت شركة بلاك كاسبيان لوجيستيكس هولدينج ليميتد، التابعة للمجموعة الإماراتية، مسودة عرض شراء إجباري إلى الهيئة العامة للرقابة المالية للاستحواذ على ما يصل إلى 90% من أسهم شركة الموانئ المدرجة في البورصة المصرية، وفقا لبيان صادر عن الهيئة (بي دي إف). وتعكف الرقابة المالية حاليا على دراسة العرض الذي يُقيّم السهم بسعر أعلى يبلغ 27.47 جنيه.

تفاصيل الصفقة: ستشهد الصفقة استحواذ شركة بلاك كاسبيان على حصة شقيقتها ألفا أوريكس البالغة 32% في شركة الإسكندرية لتداول الحاويات، حسبما ذكرت مجموعة موانئ أبوظبي في إفصاح (بي دي إف). ومن أجل التوافق مع ضوابط عروض الشراء الإجبارية المعمول بها لدى الرقابة المالية، يتضمن الاتفاق تقديم عرض شراء للاستحواذ على نحو 127.5 مليون سهم من الأسهم حرة التداول، بما يعادل 4.3%. ومن المتوقع إتمام الصفقة في النصف الثاني من العام الحالي، رهنا بموافقات الجهات التنظيمية.

تذكر: استحوذت مجموعة موانئ أبوظبي على حصة في شركة الإسكندرية لتداول الحاويات والبضائع في نوفمبر الماضي، بعد شرائها حصة الشركة السعودية المصرية للاستثمار، التابعة لصندوق الاستثمارات العامة السعودي، التي تبلغ 19.3% مقابل 13.24 مليار جنيه. ومنح هذا الاستحواذ شركة القابضة (أيه دي كيو) حصة أغلبية مجمعة تبلغ 51.33% في الإسكندرية لتداول الحاويات، في أعقاب استحواذها على حصة ملكية غير مباشرة بنسبة 32% من خلال شركة ألفا أوريكس في عام 2022.

نفس الملف ولكن بسعر أعلى: يعد هذا عرض الشراء الإجباري ذاته الذي تابعته إنتربرايز أواخر العام الماضي. فقد منحت هيئة الرقابة المالية شركة بلاك كاسبيان لوجيستيكس هولدينج ليميتد مهلة إضافية مدتها 60 يوما في مارس الماضي للانتهاء من تقديم عرضها. ويمثل السعر الجديد البالغ 27.47 جنيه للسهم علاوة بنسبة 19.5%، مقارنة بالعرض الأولي الذي قدمته مجموعة موانئ أبوظبي، البالغ 22.99 جنيه للسهم، لكنه أقل بنحو 3.1% عن سعر إغلاق السهم البالغ 28.36 جنيه بجلسة يوم الخميس.

أهمية الصفقة؟ تدير شركة الإسكندرية لتداول الحاويات والبضائع محطتي الإسكندرية والدخيلة، بطاقة استيعابية سنوية إجمالية تبلغ 1.5 مليون حاوية مكافئة، وتستحوذ على نحو 60% من سعة الحاويات في ميناء الإسكندرية. ومن ثم فإن هذا يجعلها واحدة من أهم بوابات مصر على البحر المتوسط، فضلا عن كونها ركيزة أساسية في خطط مجموعة موانئ أبوظبي التي تستهدف التوسع عبر قطاعات الموانئ والشحن والخدمات البحرية واللوجستية في مصر.

الحكومة لن تبيع: تمثل نسبة الـ 90% الحد الأقصى لعرض الشراء بموجب اللوائح التنظيمية، لكنها ليست السيناريو الأساسي الفعلي للصفقة. ويظهر هيكل الملكية المحدث لشركة الإسكندرية لتداول الحاويات والبضائع في أبريل الماضي أن الجهات التابعة للدولة لا تزال تحتفظ بحصة تبلغ 42.9% (بواقع 35.3% للشركة القابضة للنقل البحري والبري و7.6% للهيئة العامة لميناء الإسكندرية) وفقا لإفصاح مرسل إلى البورصة المصرية (بي دي إف)، علما بأن الحكومة تتمسك بحصتها البالغة نحو 40%، إذ تفضل الانتظار ريثما ترتفع قيمة الشركة، التي تعد بوابة رئيسية على البحر المتوسط، بدلا من التخارج بالتقييمات الحالية.

استحوذ البنك الأهلي المصري على حصة قدرها 20% في شركة التحالف المصري للتعليم، بضخ استثمارات بقيمة 250 مليون جنيه لزيادة رأس المال المصدر للمنصة التعليمية إلى 1.25 مليار جنيه، وفقا لبيان (بي دي إف).

تعليم في متناول الجميع: أسس هذا التحالف حسن القلا، رئيس مجلس إدارة شركة سيرا للتعليم، بهدف إنشاء أكثر من 100 مدرسة جديدة في مختلف محافظات الجمهورية، "لتقديم تعليم عالي الجودة في متناول الفئات الشعبية وبرسوم معقولة"، حسبما قال الرئيس التنفيذي لشركة سيرا محمد القلا لإنتربرايز. ووصف القلا البرنامج بأنه نهج "فريد" يوازن بين "الانتشار الجغرافي وأهداف التنمية والعائد على الاستثمار". وأضاف أنه من المقرر افتتاح أول أربع مدارس تابعة للتحالف خلال العام الجاري في قنا وكفر الزيات والإسكندرية.

ما أهمية ذلك؟ يمثل هذا الاستثمار أحدث حلقة في سلسلة من التحركات التي يجريها البنك الحكومي لتوظيف رؤوس أمواله في اقتناص حصص مباشرة في قطاعات غير مصرفية، شملت الطاقة المتجددة وإدارة المنشآت والتكنولوجيا المالية. كما يأتي بالتوازي مع خطواته للتوسع إقليميا.

نشاط مكثف للبنك الأهلي

يوسع البنك الأهلي المصري نطاق أعماله ليشمل عدة قطاعات بخلاف التعليم، بدءا من الطاقة الخضراء وحتى الخدمات المالية غير المصرفية. وفي إطار مساعيه لاقتناص فرص النمو بقطاع الخدمات المالية غير المصرفية المزدهر، قادت شركة الأهلي كابيتال القابضة جولة استثمارية استراتيجية الأسبوع الماضي، لترفع تقييم شركة التكنولوجيا المالية المليارية "إم إن تي - حالا" إلى 1.4 مليار دولار. وتدير الأهلي كابيتال القابضة، الذراع الاستثمارية للبنك الأهلي المصري، أصولا تتجاوز قيمتها 2.5 مليار دولار.

كذلك اقتنص البنك الأهلي حصة قدرها 20% في مشروع أوبيليسك للطاقة الشمسية، التابع لشركة سكاتك النرويجية بقدرة 1.1 جيجاوات في نجع حمادي الشهر الماضي، ليصبح شريكا في المحطة التي تعتمد على الطاقة الشمسية ونظم التخزين بالبطاريات، والبالغة تكلفتها 600 مليون دولار. وأسفرت هذه الصفقة عن خفض الحصة الاقتصادية لشركة سكاتك في المشروع إلى 40%، فيما توزعت النسبة المتبقية (40%) بالتساوي بين شركة الكهرباء الحكومية الفرنسية "إي دي إف" وصندوق الاستثمار النرويجي الحكومي "نورفند".

التوسع الإقليمي: افتتح البنك الأهلي المصري أول فروعه في السعودية بمدينة الرياض في أكتوبر الماضي، إذ يستهدف قطاع تمويل التجارة للشركات، كما يدرس حاليا التوسع في العراق. تزامنا مع ذلك، يضع البنك حجر الأساس لتدشين مركز متطور للخدمات المصرفية الاستثمارية في دبي، مستعينا بالرئيس التنفيذي السابق لشركة "وان بنك" شريف البحيري، من أجل ترقية رخصته في مركز دبي المالي العالمي إلى ترخيص كامل من الفئة الأولى.

صفقتان على الطاولة: أفادت تقارير بأن شركة الأهلي كابيتال تخطط لإتمام أربعة استحواذات خلال العام المالي 2025-2026، مع التركيز على قطاعات الخدمات المالية غير المصرفية والاستثمار المباشر والتعليم، وفقا لتصريحات سابقة أدلى بها الرئيس التنفيذي للشركة كريم سعادة العام الماضي. ومع دخول البنك في شراكات جديدة بقطاعي الطاقة الشمسية عبر مشروع سكاتك، والتعليم عبر التحالف المصري للتعليم، يتبقى له تنفيذ صفقتي استحواذ.

تعيد منصة مصر للتعليم هيكلة رأسمالها تمهيدا لطرح حصة تصل إلى 25% من أسهمها في البورصة المصرية، وفق ما نقلته جريدة المال عن مصادر وصفتها بالمطلعة. ووافقت الجمعية العامة غير العادية للشركة (بي دي إف) على تجزئة القيمة الاسمية للسهم بنسبة 10 إلى 1، لتنخفض من 10 جنيهات إلى جنيه واحد. وتستهدف المنصة من خلال هذه التجزئة تنفيذ خطة مدروسة لتعزيز السيولة وخفض عقبات الاكتتاب أمام المستثمرين الأفراد قبل طرحها المرتقب. كما تأتي هذه الخطوات مصحوبة بزيادة ضخمة في رأس المال بقيمة 611.9 مليون جنيه، ممولة بالكامل من الأرباح المحتجزة، ليصل رأس المال المصدر إلى 2.6 مليار جنيه.

لكن التساؤلات المتعلقة بتقييم الشركة، والتوقيت الدقيق للطرح، وما إذا كان سيتضمن زيادة رأس مال أولية لتمويل التوسعات أم سيكون بيعا ثانويا لحصص المساهمين الحاليين، تبقى جميعها بلا إجابة واضحة حتى الآن.

في صالة انتظار البورصة: تأتي هذه المناورات المالية بعد أسابيع قليلة من قيد المنصة التعليمية لـ 199.4 مليون سهم مؤقتا في السوق الرئيسية بالبورصة المصرية، لتصبح الشركة السادسة في قطاع الخدمات التعليمية بالبورصة. وبموجب زيادة رأس المال، فإن شركة "إي إف جيمس للتعليم"، المشتركة بين مجموعة "إي إف جي هيرميس" ومجموعة جيمس للتعليم الإماراتية، ستبقى مهيمنة على المنصة بعدما شهدت حصتها تراجعا طفيفا من 99.99% إلى 98.4%.وتمهد هذه الخطوة الطريق لطرح مرتقب بشدة، لا سيما وأن قطاع التعليم يعد من القطاعات الآمنة ويتسم بمكررات الربحية العالية.

تمويلات إضافية: فضلا عن المساعي التي تستهدف جذب سيولة المستثمرين الأفراد محليا في البورصة المصرية، ورد أن منصة مصر للتعليم تعكف أيضا على جولة تمويلية تستهدف منطقة الخليج لجمع أكثر من 100 مليون دولار.

إمبراطورية تعليمية متسعة: نجحت المنصة المدعومة من "إي إف جي هيرميس"، التي تضم صندوق مصر السيادي ضمن مستثمريها الرئيسيين، في بناء محفظة استثمارية متنوعة تشمل المدارس من الروضة حتى التعليم الثانوي، ومرحلة ما قبل المدرسة، ومنصة المحتوى التعليمي سلاح التلميذ، والخدمات المرتبطة بها. وتتوسع منصة مصر للتعليم أيضا في قطاع التعليم العالي، إذ وقعت اتفاقية مع مجموعة طلعت مصطفى في وقت سابق من هذا العام لإنشاء جامعة خاصة بتكلفة 8 مليارات جنيه في مدينة نور، لتكون أولى خطواتها في هذا القطاع.

تعتزم شركة أفيلون الكندية إنشاء مصنع للمنسوجات التقنية بقيمة 27 مليون دولار في المنطقة الصناعية بشرق بورسعيد، وفقا لبيان صادر عن المنطقة الاقتصادية لقناة السويس. وسيمتد المصنع على مساحة تقارب 24.2 ألف متر مربع، حيث سينتج مواد متخصصة لأغراض العزل المائي وحماية المباني وتدعيم التربة والبنية التحتية، مع توجيه كامل الإنتاج للتصدير إلى الأسواق الأمريكية والأوروبية.

أهمية الخطوة: شهدت المنطقة الاقتصادية لقناة السويس مؤخرا تدفق العديد من الشركات الصينية والتركية المتخصصة في الملابس الجاهزة ذات الهوامش الربحية المنخفضة، لكن أفيلون تكسر هذا النمط من خلال طرح مواد صناعية متخصصة وعالية القيمة. وستستفيد الشركة الكندية من التكامل المباشر بين المنطقة الصناعية والميناء لخفض تكاليف سلاسل التوريد وضمان ميزة لوجستية لصادراتها المتجهة نحو الأسواق الغربية.

أقمشة هندية في القنطرة غرب

كذلك أبرمت المنطقة الاقتصادية لقناة السويس عقدا مع شركة برستيج دينم ميلز الهندية المتخصصة في تصنيع المنسوجات لإنشاء مصنع متكامل لأقمشة الدينم (الجينز) بقيمة 20 مليون دولار على مساحة 100 ألف متر مربع في منطقة القنطرة غرب، وفقا لبيان آخر أصدرته المنطقة الاقتصادية. وسينتج المصنع ما يصل إلى 20 مليون متر من أقمشة الدينم سنويا، من خلال تنفيذ المراحل المختلفة من النسيج والصباغة والتشطيب، مع تخصيص 70% من الإنتاج للتصدير.

لايم فيست تدرس إنشاء مصنع بالسعودية

تتطلع شركة لايم فيست المحلية المتخصصة في استثمارات الرعاية الصحية إلى استثمار ما يصل إلى 70 مليون دولار لإنشاء مصنع للأدوية في السعودية، وفقا لما نقلته الصحافة العربية عن شريف الأخضر، مؤسس الشركة ورئيس مجلس إدارتها. وتتزامن هذه الخطوة مع نجاح شركتها التابعة "إل في بي فارما" في رفع حصتها في شركة العاشر من رمضان للصناعات الدوائية (راميدا) المدرجة في البورصة المصرية إلى 31.5% بعد إتمام شراء أسهم بقيمة 847 مليون جنيه الأسبوع الماضي.