عرض ساويرس يحسم مصير اندماج "أو سي آي" مع أوراسكوم المدرجة في أبوظبي

بات استحواذ ناصف ساويرس على أسهم شركة "أو سي آي غلوبال" بهدف شطبها من البورصة هو العقبة التي يجب تجاوزها لإتمام صفقة الاندماج مع أوراسكوم كونستراكشون. فقد فتحت شركة "إن إن إس القابضة"، التابعة لمكتب عائلة ساويرس، الأسبوع الماضي باب تلقي العروض النقدية لشراء جميع أسهم "أو سي آي" بسعر 4.10 يورو للسهم، وذلك بعد أن وافقت هيئة الرقابة على الأسواق المالية الهولندية على مذكرة العرض، وفقا لبيان (بي دي إف). ويمنح العرض مساهمي الأقلية في "أو سي آي" فرصة للتخارج النقدي المباشر بدلا من الاندماج في أوراسكوم كونستراكشون، التي سبق أن وافق مساهموها المدرجون في سوق أبوظبي للأوراق المالية والبورصة المصرية على الاندماج في يناير الماضي.

الخطة المقررة: سيطرح أعضاء مجلس الإدارة المستقلون المعينون من قبل المحكمة صفقة الاندماج لتصويت مساهمي "أو سي آي" خلال جمعية عمومية غير عادية في 30 أكتوبر، ولكن لن يُنفذ الاندماج حتى تُسدد قيمة العرض النقدي بالكامل. كذلك يُغلق باب تلقي العروض في 17 نوفمبر. وبحسب الجدول الزمني لشركة "إن إن إس"، من المتوقع إتمام التسوية في 27 نوفمبر تقريبا، أي قبل شهر من الموعد النهائي المحدد سلفا في 30 ديسمبر، علما بأن "إن إن إس" تملك حق تمديد فترة العرض مرة واحدة لمدة تصل إلى 10 أسابيع. وسيصوت المساهمون خلال الجمعية العمومية غير العادية أيضا على صفقة منفصلة لبيع أعمال شركة "أو سي آي نيتروجين".

تراجع نسبة الأسهم حرة التداول: اشترت "إن إن إس" أسهما في "أو سي آي" خلال شهري يوليو (بي دي إف) وأغسطس (بي دي إف) بسعر يقل عن سعر العرض الخاص بها، لترفع حصتها من 49.21% في منتصف أبريل إلى 57.32%، أو 57.50% باحتساب الأسهم المملوكة شخصيا لساويرس. وقالت "إن إن إس" إن عمليات الشراء تلك سمحت للمساهمين ببيع أسهمهم دون أن تضطر الشركة لدفع أكثر من 4.10 يورو للسهم. وبإضافة حصة عائلة ساويرس المنفصلة البالغة 9.07% والمضمونة بالفعل، فقد بات 66.6% من أسهم الشركة مضمونة حتى قبل الاستجابة للعرض، ليتبقى بذلك نحو ثلث أسهم الشركة بحوزة مساهمين آخرين، وبقيمة تبلغ نحو 290 مليون يورو بحسب سعر العرض، وفقا لحساباتنا.

تذكر: ستؤدي الصفقة لاندماج "أو سي آي" في شركة "أوراسكوم كونستراكشون" المدرجة بسوق أبوظبي للأوراق المالية والبورصة المصرية، لتتحول إلى منصة للاستثمار والبنية التحتية ترتكز أعمالها في أبوظبي. فقد وافق مساهمو أوراسكوم بالفعل على الصفقة بمعامل مبادلة يبلغ 0.4634 للسهم في يناير الماضي. لكن مساهمي "أو سي آي" لم يحظوا بتلك الفرصة، إذ جمدت غرفة الشركات بهولندا تصويتهم بعد أسابيع، معللة قرارها بوجود تضارب في المصالح نظرا لصلة ساويرس بكلا طرفي الصفقة، وعينت مديرين مستقلين يملكان حق النقض فيما يخص جانب شركة "أو سي آي". كما طلبت شركة "فاليو 8" من المحكمة ذاتها هذا الشهر وقف الصفقة تماما.