ناسداك يسجل أسوأ أداء له منذ "يوم التحرير" وفوز الديمقراطيين يضع قطاعي التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي أمام اختبار جديد

تعرضت الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي أمس لأكبر خسارة لها منذ 18 شهرا؛ إذ هبط مؤشر ناسداك المجمع بنسبة 5.5%، مسجلا أكبر تراجع يومي له منذ ما وصفه ترامب بـ "يوم التحرير" في أبريل 2025، وسط مخاوف من أن يؤدي الاكتساح الديمقراطي في الانتخابات النصفية إلى إبطاء وتيرة بناء مراكز البيانات في الولايات المتحدة، وفقا لرويترز. ودخل المؤشر الآن منطقة التصحيح بعدما انخفض بنحو 12% عن مستواه القياسي المسجل في 6 أكتوبر. كما تراجع مؤشر ناسداك 100 بنسبة 6.4%، ليخسر 2.5 تريليون دولار من قيمته السوقية.

شركات صناعة الرقاقات وبناء مراكز البيانات كانت الأكثر تضررا: انخفض مؤشر فيلادلفيا لأسهم شركات أشباه الموصلات بنسبة 12% ليسجل أدنى مستوى له في ستة أشهر، مع هبوط سهم إنفيديا بنسبة 9% و"إيه إم دي" بنسبة 17%. كما تراجعت أسهم شركتي كورويف ونيبيوس، اللتين تؤجران سعات حوسبية مخصصة لعمليات الذكاء الاصطناعي، بنسبة 10% و15% على التوالي. واتسعت فوارق مقايضات تخلف شركة كورويف عن سداد ديونها البالغ أجلها خمس سنوات إلى مستوى قياسي، علما بأن تلك الفوارق تعد مقياسا لمدى احتمالية تعثر الشركة من وجهة نظر المستثمرين. ويقدر بنك "يو بي إس" أن نحو 30% من سعة مراكز البيانات المتوقع دخولها الخدمة في الولايات المتحدة خلال 2028 قد تكون عرضة لخطر توقف البناء، مع تصاعد المعارضة المحلية لإنشاء تلك المراكز في ظل حجم استهلاكها من الطاقة والمياه.

حيازات خليجية ضخمة: تمتلك الصناديق السيادية الخليجية حصصا في كل ما يخص عمليات الذكاء الاصطناعي، بدءا من المختبرات الرائدة وحتى مراكز البيانات. وتقدر شركة "غلوبال إس دبليو إف" حجم حيازات شركة مبادلة من الأصول المرتبطة بقطاع الذكاء الاصطناعي بنحو 24.3 مليار دولار، أو ما يعادل 6.3% من إجمالي أصولها، بينما تقدر حيازات صندوق الاستثمارات العامة بنحو 12 مليار دولار، أو 1.3% من أصوله، وفقا لما قاله دانييل بريت، رئيس الأبحاث في الشركة، لنشرة إنتربرايز الصباحية. كذلك تمتلك "إم جي إكس" حصصا في شركات "أوبن إيه آي" و"أنثروبيك" و"إكس إيه آي"، كما دعم جهاز قطر للاستثمار ثلاث جولات تمويلية متتالية لشركة أنثروبيك. ويوضح بريت أن الآفاق الاستثمارية طويلة الأجل لهذه الصناديق تتيح لها تجاوز التقلبات. غير أن المخاطر الأكبر تكمن في تأخر المشاريع وتشديد القيود على الحصول على الرقاقات؛ إذ يمكن للجان الكونغرس بقيادة الديمقراطيين بدءا من يناير التحقيق في الاتفاقيات التي تضمن حصول الخليج على الرقاقات، كما أشرنا الأسبوع الماضي.

غير أن تداعيات نتائج الانتخابات على النفط والأسهم الخليجية جاءت مختلفة؛ فقد انخفض خام برنت بنسبة 8.7% ليصل إلى 94.62 دولار يوم الأربعاء، ثم استقر بالقرب من 98 دولارا أمس، وسط توقعات بأن تسهم النتائج في اقتراب نهاية الحرب الأمريكية الإيرانية. كذلك ارتفعت البورصات الخليجية يوم الأربعاء للسبب ذاته، بقيادة بورصة قطر التي سجلت مكاسب بنسبة 1.8%. ومع ذلك، تراجعت أسهم الشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي؛ إذ أغلق سهم بريسايت منخفضا بنسبة 3.1%.

كذلك يبدو أن لحظة الحساب قد حانت لقطاعين آخرين استفادا من سيطرة الجمهوريين:

• الائتمان الخاص: من المرجح تشديد الرقابة الآن بعد أن اقترب حجم الإقراض المباشر من بلوغ تريليوني دولار، وستواجه مقترحات تخفيف متطلبات المصدات الرأسمالية مزيدا من التدقيق، وفقا لبلومبرغ.
• العملات المشفرة: انخفضت قيمة رموز وورلد ليبرتي فاينانشال التابعة للرئيس دونالد ترامب بنسبة 6%، كما تراجعت عملته المشفرة بنحو 19%، مع تزايد احتمالات إجراء تحقيقات حول تضارب المصالح، بحسب بلومبرغ.

ما نترقبه: قد يؤثر هذا التراجع الواسع على توقيت الطرح العام الأولي لشركة أنثروبيك، الذي كان متوقعا إتمامه خلال الشهر الجاري. إذ يشير مستثمرون إلى أنهم قد يحتاجون إلى تقييم أكثر جاذبية، لا سيما وأن التقييم الذي نوقش مؤخرا والبالغ 1.5 تريليون دولار يقترب من الحد الأقصى للنطاق المتوقع.

📈 الأسواق هذا الصباح

امتدت موجة التراجع لتطال الأسهم الآسيوية، إذ هبط مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي بوتيرة متسارعة في بداية التعاملات، ما دفع السلطات إلى وقف التداول لمدة 20 دقيقة، لكن المؤشر واصل تراجعه بنسبة 5.4% عند استئناف الجلسة ليستقر دون 5 آلاف نقطة. وفي غضون ذلك، دخلت السوق اليابانية مسارا هابطا مستمرا، كما تراجع مؤشر تايكس التايواني بنسبة وصلت إلى 9%، قبل أن يقلص خسائره إلى 6.7% عقب إعلان الحكومة احتمالية تدخلها لدعم السوق عبر صندوق الاستقرار الوطني. وهوى سهم مجموعة سوفت بنك، التي تتجاوز استثماراتها في شركة "أوبن إيه آي" 60 مليار دولار، بنسبة وصلت إلى 16%. وفي المقابل، سجلت الأسهم الصينية أداء أفضل نسبيا؛ إذ اقتصرت خسائر مؤشر هانغ سينغ في هونغ كونغ على 1.6%.

العقود الآجلة الأمريكية تبشر بانفراجة اليوم: تحولت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية نحو الارتفاع بعد تراجعها الحاد بالتزامن مع افتتاح الأسواق الآسيوية. والآن باتت الأسواق تترقب المحك التالي، والمتمثل في صدور تقرير الوظائف الأمريكية لشهر أكتوبر اليوم.

🔔 جرس الإغلاق

أغلق مؤشر سوق أبوظبي على ارتفاع بنسبة 0.6% بنهاية تعاملات أمس، مع إجمالي تداولات بقيمة 1.9 مليار درهم. وانخفض المؤشر بنسبة 4.7% منذ بداية العام.

🟩 في المنطقة الخضراء: برجيل القابضة (+14.5%)، وحقوق اكتتاب أسهم مصرف أبوظبي الإسلامي 2026 (+9.8%)، وألفا داتا (+4.5%).

🟥 في المنطقة الحمراء: أريد (-4.9%)، وإنفستكورب كابيتال (-4.6%)، والبنك العربي المتحد (-4.0%).

وفي سوق دبي، استقر المؤشر دون تغيير في نهاية الجلسة، مع إجمالي تداولات بقيمة 1.3 مليار درهم. بينما سجل مؤشر ناسداك دبي ارتفاعا بنسبة 3.9%.