صباح الخير قراءنا الأعزاء. يبدو أن الجميع في الإمارات يسعى إلى الاستعانة بتمويلات خارجية هذا الصباح. فمن الصناديق السيادية حتى إصدارات الصكوك، يتمحور عدد اليوم حول توجه واحد؛ وهو تحويل الميزانيات العمومية إلى منصات لجمع التمويلات، وجذب رؤوس أموال خارجية.

فلأول مرة، تفتح شركة مبادلة محفظتها الائتمانية البالغة قيمتها 25 مليار دولار أمام صناديق التقاعد وشركات التأمين الخارجية، في خطوة تثبت أن حتى صندوق سيادي حجمه 385 مليار دولار يسعى إلى تعزيز إيراداته من رسوم إدارة الأصول.

وكذلك فبعدما موّلت شركة أرادَ للتطوير العقاري توسعها العالمي بالاعتماد شبه الكلي على ميزانيتها العمومية، تلجأ الآن إلى تأسيس منصة صناديق استثمارية في سوق أبوظبي العالمي لجذب شركاء محدودين من المؤسسات لأول مرة.

ولم تقف شركة دبي لصناعات الطيران مكتوفة الأيدي أيضا، إذ أسست منصة تأجير جديدة بقيمة 6 مليارات دولار بالتعاون مع شركة نيوبرغر، في خطوة تأتي في أعقاب شراكتها الأخيرة مع بلاكستون. كما لحق مصرف عجمان بركب الكيانات المستعينة بأسواق الدين، ليبدأ الترويج لأول إصداراته على الإطلاق من صكوك الشق الأول الإضافي من رأس المال. وتشير كل هذه التحركات إلى توجه متزايد بين الشركات الإماراتية لتكثيف الاعتماد على رؤوس الأموال الخارجية لتمويل خطط توسعها ونموها.

⛅ الطقس — من المتوقع أن تصل درجات الحرارة العظمى مجددا إلى 41 درجة مئوية في كل من دبي وأبوظبي، على أن تتراوح الصغرى بين 31 و32 درجة مئوية، وفقا لتوقعات تطبيق الطقس.

خطط لإنشاء منطقة صناعية للشركات الكورية الجنوبية في أبوظبي

تسعى أبوظبي لنقل شراكاتها مع قطاع الصناعة الكورية من مرحلة المحادثات إلى مرحلة التنفيذ. إذ وقعت شركة "إيه جي" الإماراتية شراكة استراتيجية مع شركة أكبر الكورية الجنوبية للاستثمار، وذلك لدراسة إنشاء منطقة صناعية كورية في أبوظبي، ورشحت مدينة العين كموقع مقترح للمشروع، وفقا لما نقلته زاوية عن وكالة وام. ومن المتوقع أن تضم المرحلة الأولى من المشروع أكثر من 25 مصنعا، وأن تجذب استثمارات تتجاوز مليار دولار، إلا أن الاتفاقية لا تزال في مرحلة الدراسة.

الاستعدادات جارية بالفعل: شهدت الاتفاقية توقيع 15 مذكرة تفاهم غير معلنة مع شركات ومصانع كورية، وذلك خلال زيارة وفد كوري برئاسة جونغ مين كيم، عضو الجمعية الوطنية الكورية، وعضو لجنة التجارة والصناعة والطاقة والمشروعات الصغيرة والمتوسطة والشركات الناشئة بالجمعية.

السياق: تأتي هذه الخطوة في إطار مساع أوسع لتعزيز التعاون الصناعي بين الإمارات وكوريا الجنوبية. ففي وقت سابق من هذا العام، وقع الجانبان مذكرة تفاهم للتعاون الدفاعي بقيمة 35 مليار دولار، واتفقا على توجيه تعهد شركة مبادلة الاستثماري البالغ 30 مليار دولار نحو قطاعات الطاقة النووية، والذكاء الاصطناعي، والتكنولوجيا المتقدمة، والثقافة. وينبني هذا التعهد على اتفاقية الشراكة الاقتصادية الشاملة التي وقعها الطرفان عام 2024، إلى جانب 19 مذكرة تفاهم سابقة تغطي مجالات الطاقة والدفاع والتكنولوجيا والمناخ.

مصرف عجمان يدرس طرح أول إصداراته من صكوك الشق الأول لرأس المال

سينضم مصرف عجمان إلى موجة إصدارات الشق الأول الإضافي من رأس المال في الخليج. إذ استعان البنك المدرج في سوق دبي المالي بتسعة بنوك، وهي بنك المشرق و"إيه إس بي كابيتال" وبنك دبي الإسلامي وشركة الإمارات دبي الوطني كابيتال، وبنك أبوظبي الأول و"جيه بي مورغان" ومورغان ستانلي وستاندرد تشارترد وبنك وربة، وذلك لترتيب إصدار صكوك من الشق الأول لرأس المال مقومة بالدولار وغير قابلة للاسترداد لمدة 5.5 سنوات، ليكون ذلك أول إصدار للبنك على الإطلاق من إصدارات الأوراق المالية الرأسمالية، وفقا لما ذكرته منصة زاوية. وقد بدأ البنك التواصل مع المستثمرين يوم أمس تمهيدا لتسعير الإصدار.

💡 هذه الصكوك مهيكلة لتكون من الشق الأول الإضافي من رأس المال، أي ديون ثانوية ليس لها تاريخ استحقاق محدد. وبموجب متطلبات بازل 3 وقواعد رأس المال الصادرة عن مصرف الإمارات المركزي، فإنها تعد من رأس المال التنظيمي الذي يحمي البنك من الخسائر. وتصدر البنوك هذه الأدوات بالأخص لتعزيز نسب كفاية رأس المال لديها.

أهمية الخطوة: يحمل مصرف عجمان تصنيفا ائتمانيا بدرجة "+BBB"، وهو أصغر وأدنى تصنيفا من البنوك الكبرى مثل بنك أبوظبي الأول وبنك دبي الإسلامي، التي هيمنت على ساحة الإصدارات الرأسمالية في الخليج هذا العام. ويشير توجه البنك إلى سوق إصدارات الشق الأول إلى أن الشهية التي تقود موجة الإصدارات هذا العام قد امتدت إلى إصدارات البنوك الأصغر، والتي تختبر مدى استعداد المستثمرين لتقبل مستويات مخاطرها الائتمانية وعوائدها.

خلفية: شهدت الأسابيع القليلة الماضية نشاطا محموما في سوق أدوات الدين الإماراتية؛ إذ جمع بنك دبي الإسلامي مليار دولار عبر إصدار صكوك دائمة من الشق الأول من رأس المال، غير قابلة للاسترداد لمدة ست سنوات، وبعائد 6.25%، وحظي الإصدار بتغطية بلغت أكثر من مرتين. كما سعَّر بنك أبوظبي الأول أوراقا مالية من الشق الثاني من رأس المال بقيمة 750 مليون دولار، وهو إصداره الثاني في شهر يونيو، بعد إصداره سندات خضراء بقيمة 750 مليون يورو في وقت سابق من الشهر. وكذلك عاد بنك المشرق إلى السوق بإصدار صكوك من الشق الأول من رأس المال بقيمة 500 مليون دولار بعائد 6.625%، ارتفاعا من كوبون بنسبة 6.25% في إصداره السابق في فبراير، والذي كان أول صفقة للأوراق المالية الرأسمالية من البنوك الإماراتية هذا العام. وسعَّر كذلك بنك رأس الخيمة الوطني إصدارا آخر. أما خارج القطاع المصرفي، فباعت شركة برجيل القابضة في أبوظبي صكوكا بقيمة 500 مليون دولار.

خدمات بنك أبوظبي التجاري تعود إلى العمل

أعلن بنك أبوظبي التجاري في بيان عودة أنظمته الرئيسية إلى العمل، وذلك بعد أيام من تعطل خدماته المصرفية. وكان عملاء البنك قد فقدوا مؤقتا إمكانية استخدام الخدمات المصرفية في نهاية الأسبوع الماضي بسبب إجراء "أعمال صيانة ضرورية للأنظمة". ورغم استئناف عمل الخدمات الأساسية، فإن خدمات تطبيق الهاتف المحمول استؤنف تقديمها "لنسبة كبيرة" من العملاء فقط حتى الآن، ويواصل البنك جهوده لإعادة الخدمات بالكامل لجميع المستخدمين.

تعاون إماراتي سوري لتعزيز الأمن الغذائي

أصبحت الصادرات الغذائية وسلاسل التوريد أحدث القطاعات المستهدفة في ظل تنامي العلاقات الإماراتية السورية؛ إذ يستعد الجانبان لتدشين منظومة زراعية متكاملة تغطي كافة مراحل سلسلة التوريد الغذائي، وفقا لما ذكرته وكالة الأنباء السورية (سانا).

الأطراف الأخرى المشاركة: تتضمن الخطة أيضا مشاركة مجموعة مير الاستثمارية المدرجة في سوق أبوظبي، والمتخصصة في تجارة المواد الغذائية والعقارات، إلى جانب شركة البرمجيات "إن في إس سوفت" الواقع مقرها في الإمارات.

في إطار هذه المبادرة، سيتمكن المزارعون السوريون من تصدير المنتجات الطازجة مباشرة إلى الإمارات عبر العراق. وستنشئ مجموعة مير 4 مراكز لتجهيز المنتجات في سوريا، بينما ستتولى "إن في إس سوفت" تطوير منصة رقمية لدعم الخطة.

السياق: تسعى الإمارات بدأب لتعزيز سلاسل توريد الأغذية الخاصة بها بعدما كشفت الحرب الإقليمية عن مخاطر في منظومة أمنها الغذائي. وسارعت الدولة أيضا للمشاركة في مراحل مختلفة من جهود إعادة إعمار سوريا، تشمل قطاعي العقارات والخدمات اللوجستية، مع إمكانية التوصل إلى مزيد من أطر التعاون مستقبلا.

🛢️ أسواق النفط

شهية صينية مفتوحة للنفط الخليجي بعد الحرب: طلبت الصين ما لا يقل عن 26 مليون برميل للتسليم في شهري يوليو أو أغسطس من الإمارات والسعودية وقطر والعراق، عبر مناقصات ومشتريات لمرة واحدة من شركات تجارية، وفق ما نقلته صحيفة فايننشال تايمز عن بيانات وكالة أرجوس. وتسعى بكين لتجديد مخزوناتها المحلية، التي استنزفت خلال الحرب الإقليمية، والتي ربما انخفضت إلى نحو مليون برميل يوميا في شهري مايو ويونيو. وقد تعمدت بكين اللجوء إلى عدم تعويض نقص إمدادات النفط الخليجي عن طريق البدائل القادمة من مصادر أخرى، وهو ما حال دون تفاقم المخاوف من ارتفاع الأسعار العالمية.

كما تمثل عودة بكين دفعة قوية لأسواق النفط الخام في الشرق الأوسط ، حسبما صرح به تشووي وانغ، مدير أبحاث أسواق النفط لدى ستاندرد أند بورز، لصحيفة فايننشال تايمز. ومع ذلك، يعتمد حدوث انتعاش كبير في مشتريات الصين من النفط الخام على رفع بكين القيود غير الرسمية التي تفرضها على تصدير المنتجات المكررة مثل البنزين ووقود الطائرات، وفق ما قاله فابيان نغ، رئيس تسعير الخام الآسيوي في وكالة أرغوس. إذ إن هذه القيود، التي فُرضت لحماية الإمدادات المحلية خلال الحرب الأمريكية الإيرانية، تحد من كمية النفط الخام التي يمكن للصين استيرادها حاليا.

📊 أرقام اليوم

221.3 مليار درهم — هذه هي قيمة مبيعات العقارات السكنية في دبي خلال النصف الأول من عام 2026، عبر حوالي 79,200 صفقة، وفقا لبيانات شركة كافنديش ماكسويل المنشورة في بيان صحفي. ورغم استمرار النشاط الكبير للسوق، فإنه تراجع قليلا مقارنة بوتيرة العام الماضي؛ إذ انخفض عدد الصفقات في النصف الأول بنسبة تقل قليلا عن 14% على أساس سنوي، بينما تراجعت قيمة المبيعات بنسبة 15.7%.

وقد أظهر شهر يونيو بعض المرونة بعد حالة التراجع التي شهدناها في شهر مايو؛ إذ ارتفع عدد صفقات العقارات السكنية بنسبة تقارب 30% على أساس شهري ليصل إلى 12,300 صفقة بقيمة 25.17 مليار درهم، ويعود ذلك جزئيا إلى تنفيذ الصفقات المؤجلة لفترة ما بعد العيد. كما استمرت العقارات قيد الإنشاء في تصدر السوق، مستحوذة على 76% من صفقات يونيو، لتصل قيمة مبيعاتها إلى 17.6 مليار درهم.

أداء العقارات الفاخرة لا يزال أقوى من بقية الفئات: سجلت دبي رقما قياسيا ببيع 296 منزلا من المنازل التي تتجاوز قيمة الواحد منها 10 ملايين دولار خلال النصف الأول، كما ارتفعت قيمة صفقات العقارات الفاخرة بنسبة 14% على أساس سنوي لتصل إلى 5.1 مليار دولار، وفقا لتقرير صادر عن مؤسسة نايت فرانك (بي دي إف). لكن التوقيت له أهميته في هذا السياق؛ فالعديد من هذه الصفقات أُبرم قبل بدء الصراع الإقليمي وسُجل في وقت لاحق، ما يعني أن الاختبار الحقيقي للطلب على العقارات الفاخرة قد يحل بعد انتهاء فصل الصيف.

نظرة نايت فرانك المستقبلية لا تزال إيجابية: صرح فيصل دوراني، رئيس قسم الأبحاث لمنطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا، بأن الشركة "تشهد تنفيذ صفقات يوميا لأن أسس السوق لم تتغير". وأضاف أن "البنية التحتية ذات المواصفات العالمية، والربط الجيد بمختلف أنحاء العالم، ونهج الحكومة الداعم للإنجاز، والبيئة المحفزة للأعمال، ونمط الحياة العالمي، إلى جانب مرافق التعليم والرعاية الصحية الممتازة، كل هذه العوامل من الأفضل على مستوى العالم".

🌍 الخبر الأبرز عالميا

يبدو أن هذا الصباح سيكون هادئا على غير العادة في الصحف العالمية الصادرة اليوم الثلاثاء، إذ لم يتصدر موضوع بعينه العناوين الرئيسية. ونعرض في السطور التالية أبرز ما تناولته الصحف:

#1- هجوم إيراني في مضيق هرمز: أطلق الجيش الإيراني صاروخين على الأقل على سفن تجارية أثناء عبورها المضيق في الساعات الأولى من الصباح، حسبما صرح به مسؤولان أمريكيان لموقع أكسيوس. ورجح الموقع أن "ترد الولايات المتحدة بشن ضربات على أهداف إيرانية".

#2- استحواذ ضخم في قطاع الأدوية: تعتزم شركة فيرتكس فارما الاستحواذ على شركة الأدوية كرينيتيكس فارما في صفقة تقدر قيمتها الإجمالية بنحو 10 مليارات دولار. إذ تستهدف فيرتكس تنويع محفظتها من العلاجات التي قد تدر إيرادات سنوية تتجاوز 5 مليارات دولار. وتمثل هذه الخطوة أحدث حلقة في سلسلة صفقات الاستحواذ بالقطاع، مع تزايد ثقة الشركات الكبرى في قدرتها على تجاوز عقبات التدقيق التنظيمي، ومساعيها لتعويض الخسائر المحتملة جراء اقتراب موعد انتهاء صلاحية عدد من براءات الاختراع.

#3- بنوك أمريكية كبرى تسعى للالتفاف على سقف رسوم بطاقات الخصم المباشر: تدرس مجموعة من البنوك الأمريكية، من بينها جيه بي مورغان تشيس وبنك أوف أمريكا وويلز فارغو، تجاوز قانون فيدرالي يضع حدا أقصى لرسوم بطاقات الخصم المباشر، وذلك من خلال الاستحواذ على شبكة مدفوعات تابعة لشركة التكنولوجيا المالية فايسيرف. وفي حين يكبد هذا السقف المفروض القطاع المصرفي خسائر تقدر بمليارات الدولارات سنويا، فطالما جادلت البنوك بأن هذه القيود تمنعها من تقديم برامج مكافآت لعملائها وغيرها من الخدمات. ولا تزال صفقة الاستحواذ المحتملة في مراحلها الأولى.

#4- ومن أخبار الجيمنج: تعتزم مايكروسوفت تسريح 4800 موظف ضمن خطة إعادة هيكلة واسعة النطاق لقطاع إكس بوكس التابع لها، في ظل أزمة خانقة تضرب صناعة أجهزة الجيمنج. وتتجه الشركة لتعديل استراتيجيتها للتكيف مع التحولات الجذرية التي تفرضها التطورات المتلاحقة في مجال الذكاء الاصطناعي.

هذه نشرة الإمارات الصباحية، وهي إصدار يومي يشمل أبرز أخبار الاقتصاد والأعمال وأهم المستجدات في الشأن الإماراتي. تصل النشرة مباشرة إلى بريدك الإلكتروني من الاثنين إلى الجمعة في تمام الثامنة صباحا بتوقيت الإمارات.

نشرة الإمارات الصباحية متوفرة مجانا بفضل الدعم الكريم من أصدقائنا في بنك المشرق وشركة حسن علام للتطوير العقاري.

إذا كانت هذه الرسالة قد وصلتك من أحدهم، اضغط هنا للاشتراك لتصلك نسختك الخاصة من نشرة الإمارات الصباحية.

هل تريد أن ترسل إلينا فكرة موضوع أو تطلب تغطية أو تصحيح معلومة ما؟ تواصل معنا عبر [email protected].

هل تعلم أن لدينا أيضا نشرة تغطي أخبار مصر باللغة العربية؟ ونغطي كذلك مصر والإمارات والسعودية باللغة الإنجليزية. كما نصدر نشرة متخصصة لقطاع اللوجستيات في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا باللغة الإنجليزية.

تتجه مبادلة لتحويل أحد أكبر محركاتها الاستثمارية الداخلية إلى منتج متاح للمستثمرين؛ إذ يعتزم الصندوق السيادي التابع لأبوظبي نقل إدارة محفظة ائتمانية بقيمة 25 مليار دولار، أي ما يمثل نحو 6% من ميزانيته العمومية البالغة 385 مليار دولار، إلى شركة مبادلة كابيتال بموجب اتفاقية طويلة الأجل، مع الاحتفاظ بملكية الأصول، وفقا لوكالة بلومبرغ. كما ستضخ مبادلة 4.65 مليار دولار أخرى لتوسيع المنصة، في ظل استعداد مبادلة كابيتال لجمع تمويلات من صناديق التقاعد وشركات التأمين والعملاء الأثرياء.

أهمية الخطوة: تهدف مبادلة من هذه الخطوة إلى استخدام ميزانيتها العمومية كمنصة لتعزيز أعمال إدارة الأصول المدرة للرسوم. ففي السابق كانت وحدتها الائتمانية تستثمر أموال مبادلة الخاصة فقط، أما الآن، فأصبح بإمكانها جمع رؤوس الأموال عبر صناديق استثمارية تقليدية، وأدوات استثمارية دائمة، وغيرها من المنتجات المخصصة للمستثمرين الخارجيين. وعن ذلك قال هاني برهوش، الرئيس التنفيذي لشركة مبادلة كابيتال، لوكالة بلومبرغ: "تضاعف مبادلة رهانها على مبادلة كابيتال بشتى الطرق".

وتراهن شركة إدارة الأصول على أن عزوف البنوك عن الإقراض المباشر سيتيح لها متسعا أكبر للإقراض، لا سيما في أوروبا وآسيا. ويأتي هذا التوسع في وقت تواجه فيه بعض قطاعات سوق الائتمان الخاص، البالغ حجمه 1.8 تريليون دولار، موجة من طلبات استرداد الأموال؛ علما بأن بعض مديري الأصول قد أقروا قبيل إعلان نتائج الربع الثاني بأن هذا الاتجاه من المستبعد أن ينحسر سريعا.

لم تكن هذه الخطوة بداية من الصفر؛ إذ بدأت مبادلة الاستثمار في الائتمان الخاص عام 2009، وحرصت على مزاولة هذا النشاط من خلال مديري الأصول المتخصصين بدلا من تولي إدارة عمليات الإقراض بنفسها. وبفضل هذا النهج، تمكنت الشركة من اقتناص صفقات مستمرة عبر مختلف فئات الائتمان الخاص، بما يشمل الإقراض المباشر وديون البنية التحتية والعقارات والسوق الثانوية للائتمان الخاص وتمويل صافي قيمة الأصول والإقراض الموجه للسوق الآسيوية، وفقا لعمر عريقات، الذي سيتولى قيادة وحدة الحلول والائتمان المؤسسة حديثا.

وخلال العامين الماضيين انتهج الصندوق استراتيجية أجرأ ضمن محفظته؛ فقد شارك في صفقات معقدة تتجنبها العديد من الصناديق السيادية المماثلة، بما في ذلك الاستحواذ على شركة "سي آي فاينانشال" الكندية عام 2024 (في واحدة من أكبر عمليات الخصخصة التي ينفذها كيان من أبوظبي في قطاع الخدمات المالية)، وشراء حصة قدرها 42% في شركة سيلفر روك فاينانشال في لوس أنجلوس مع الالتزام بتمويلها بأكثر من مليار دولار، إلى جانب عقد شراكة مع شركة أكواريان لدعم استحواذها على إحدى شركات التأمين.

وسيتولى خلدون المبارك منصب رئيس مجلس إدارة مبادلة كابيتال، التي تطورت من مجرد وحدة داخلية للاستثمار المباشر إلى منصة شاملة لإدارة الأصول البديلة، بما يشمل الائتمان والتأمين والعقارات وإدارة الثروات. وتتولى مبادلة كابيتال حاليا مسؤولية أصول تتجاوز قيمتها 600 مليار دولار، ما بين الإدارة وتقديم المشورة وتولي العمليات الإدارية، ويعمل لديها أكثر من 200 موظف في مكاتبها بأبوظبي ونيويورك ولندن وسان فرانسيسكو وريو دي جانيرو.

تعتزم أرادَ تأسيس منصة لإدارة الصناديق الاستثمارية لتتيح تدفق أموال المؤسسات الخارجية إلى محفظة مشاريعها العقارية للمرة الأولى؛ في خطوة تمثل تحولا هيكليا لشركة التطوير العقاري بعدما مولت موجة استحواذاتها العالمية الأخيرة بالاعتماد شبه الكامل على ميزانيتها العمومية والتسهيلات المصرفية.

وسيقع مقر منصة أرادَ كابيتال الجديدة في سوق أبوظبي العالمي، بعد أن حصلت الشركة على موافقة مبدئية من سلطة تنظيم الخدمات المالية التابعة لسوق أبوظبي العالمي، علما بأنها بصدد استكمال إجراءات الحصول على الموافقات النهائية من السلطة لمزاولة نشاط إدارة الصناديق للاستثمارية، وفقا لبيان رسمي.

الهدف: الوصول بحجم الأصول المدارة إلى 5 مليارات دولار في غضون أربع سنوات من تأسيس الصندوق. وسيتمكن المستثمرون المؤسسيون والمؤهلون من الاستثمار مباشرة في محفظة المشاريع الحالية لشركة أرادَ إلى جانب مجموعة من الأصول العقارية في دول مجلس التعاون الخليجي عموما، بدءا من الإمارات والسعودية، قبل أن تتوسع المنصة لتشمل قطاع البنية التحتية واستراتيجيات أوسع في الأسواق الخاصة.

الهيكل الإداري: سيتولى مصطفى فاهور (لينكد إن) إدارة الذراع الجديدة، بعدما شغل مؤخرا منصب الرئيس التنفيذي للعمليات في شركة بليناري الشرق الأوسط، حيث أشرف على تنفيذ أول مشروع بموجب شراكة بين القطاعين العام والخاص في البنية التحتية الاجتماعية لقطاع التعليم في الإمارات. كما تولى مناصب عليا في بنوك "يو بي إس" وسيتي غروب وماكواري، ومجموعة سيميك، ويشغل مقعدا في مجلس إدارة أليك القابضة.

خلفية: أمضت أرادَ الأشهر الثمانية الماضية في إتمام سلسلة من الاستحواذات التي مولتها بأساليب تقليدية؛ أي من خلال أموال خزائنها الخاصة بالإضافة إلى ديون مصرفية. إذ استحوذت الشركة العام الماضي على حصة قدرها 80% في مشروع ثايمسايد ويست المطل على واجهة بحرية في لندن والبالغة قيمته 12 مليار درهم، كما اشترت حصة مسيطرة في مستشفى الريم بأبوظبي في مايو الماضي، مع التزامها بضخ ملياري درهم لبناء ثلاثة مستشفيات أخرى تحمل الاسم ذاته، وبعدها بأيام قليلة، حصلت على تسهيلات متوافقة مع الشريعة الإسلامية بقيمة 100 مليون دولار من بنك أبوظبي الأول، بضمان من وكالة ائتمان الصادرات الإيطالية لتمويل تطوير المشاريع. كذلك تدرس الشركة الاستثمار في سوق العقارات السكنية الأمريكية، وتحديدا في ميامي وأوستن وناشفيل، بينما تستعد لدخول السوق السعودية وافتتاح مكتب في سيدني.

أهمية الخطوة؟ شهدت تكلفة ديون أرادَ المقومة بالدولار ارتفاعا ملحوظا في ذروة الحرب الإقليمية في وقت سابق من هذا العام؛ إذ تضاعفت الفوارق السعرية على أحد إصداراتها لتصل إلى 707 نقاط أساس. وفي ضوء ذلك، فإن المنصة الجديدة ستمنح الشركة مصدرا جديدا لرأس المال بعيدا عن الديون المصرفية المعرضة للتأثر بأسعار الفائدة أو أسواق السندات العامة، كما تتيح لها مواصلة توسيع محفظة مشاريعها التي تبلغ قيمتها بالفعل 130 مليار درهم دون تحميل ميزانيتها العمومية مزيدا من الأعباء.

ماذا بعد؟ أوضحت أرادَ أنها ستكشف عن مزيد من التفاصيل بشأن هيكل الصناديق واستراتيجيتها والفرص الاستثمارية "في الوقت المناسب".

أعلنت شركة دبي لصناعات الطيران عن تعاونها مع شركة نيوبرغر للتمويل المتخصص لتأسيس منصة موستانغ لصناعات الطيران، وهي منصة استثمارية مشتركة جديدة لتأجير الطائرات، تستهدف استثمار نحو 6 مليارات دولار عبر كيانات متعددة على المدى المتوسط، وفقا لبيان صحفي (بي دي إف). وستستخدم الشركتان المنصة للاستحواذ على أسطول متنوع من الطائرات لصالح عملائهما من شركات الطيران حول العالم.

أهمية الخطوة: تعد هذه المنصة الاستثمارية المشتركة الثانية لشركة دبي لصناعات الطيران خلال 3 أشهر، بعد تأسيسها منصة إكواتور بالتعاون مع شركة بلاكستون للائتمان والتأمين في أبريل الماضي، والتي تستهدف استثمار نحو 1.6 مليار دولار سنويا.

ليست مجرد منصة تأجير أخرى: قالت سيندي فوستر، الشريك الإداري الرئيسي في شركة أفيرو كابيتال بارتنرز، في تصريح لنشرة إنتربرايز إن "دبي لصناعات الطيران تعمل على زيادة استثماراتها في الطائرات وقدراتها في قطاع إدارة الأصول منذ فترة، وستوفر لها موستانغ قناة أخرى لتوسيع نطاق هذه الأنشطة بالاعتماد على رؤوس الأموال المؤسسية، بدلا من الاعتماد حصريا على ميزانيتها العمومية".

نموذج رأس المال المؤسسي يمنح الشركة مساحة أكبر للنمو: أضافت فوستر أن "رأس المال المؤسسي يسمح لدبي لصناعات الطيران بالنمو بوتيرة أسرع دون زيادة مديونياتها زيادة كبيرة في ميزانيتها العمومية، مع تحقيق إيرادات متكررة من عمليات الإدارة والخدمات إلى جانب إيرادات التأجير".

كما ستوفر 6 بنوك تمويلا مضمونا للمنصة بموجب اتفاقها مع الشركة، وهي غولدمان ساكس وميزوهو و"بي إن بي باريبا" و"إم يو إف جي" وسوسيتيه جنرال وترويست.

هذا يشير إلى أن المنصة مصممة للتوسع، فترى فوستر أن "التمويل المضمون يمنح المنصة مرونة للتحرك بسرعة عند توفر الطائرات أو المحافظ الاستثمارية، ثم إعادة تمويلها من خلال رؤوس الأموال طويلة الأجل". وتضيف أن "هذا يعكس أيضا ثقة قوية من المقرضين. فعمليات الاستحواذ على الطائرات تتطلب مبالغ كبيرة من رأس المال وسرعة في التنفيذ، لذا فإن مشاركة بنوك متعددة توفر القدرة التمويلية وتنوع مصادر التمويل".

وبالنسبة لنيوبرغر، فهي تدير أصولا تزيد قيمتها عن 5 مليارات دولار، عبر محفظة تضم أكثر من 50 شركة وأداة استثمارية، وقد استثمرت أكثر من 16 مليار دولار من خلال 80 شريكا منذ بدأت استراتيجيتها في عام 2018.

ولم تفصح المنصة الجديدة عن أنواع الطائرات المستهدفة، لكن اتجاه السوق يبدو واضحا. فتتوقع فوستر أن تعطي المنصة الأولوية للطائرات المطلوبة التي تتمتع بفرص تأجير قوية، لا سيما الطائرات ضيقة البدن من الجيل التالي، والتي تظل جذابة في ظل تأخيرات التسليم وقيود سلاسل التوريد.

السياق: يتزامن تأسيس الكيان الجديد مع الاستحواذ المرتقب لشركة دبي لصناعات الطيران على شركة ماكواري إير فاينانس. إذ أبرمت الشركة الواقع مقرها في دبي اتفاقية نهائية في الربع الأول للاستحواذ على 100% من أسهم ماكواري. وتستهدف دبي لصناعات الطيران أيضا الاستحواذ على طائرات بقيمة تصل إلى 3 مليارات دولار هذا العام، كما تتوقع تسلم أكثر من 30 طائرة من بوينغ وإيرباص و"إيه تي آر". وأكد الرئيس التنفيذي فيروز تارابور أن الشركة استحوذت على أكثر من 300 طائرة خلال السنوات الثلاث الماضية من خلال صفقات الاستحواذ والشراء المباشر من الشركات المصنعة.

منصة موحدة لعمليات الغاز المسال في أدنوك

دمجت شركة أدنوك عملياتها الخاصة بتسويق الغاز الطبيعي المسال وتداوله ضمن منصة موحدة، لتجمع بذلك بين الأنشطة التسويقية التابعة لكل من أدنوك للغاز و"إكس آر جي" وقدرات التداول لدى شركة أدنوك التجارية، وفقا لبيان صحفي (بي دي إف). وتستهدف المنصة تسويق 47 مليون طن سنويا من الغاز المسال بحلول عام 2035.

آلية العمل: ستصبح أبوظبي المركز الرئيسي لعمليات تسويق الغاز المسال طويلة الأجل، على أن تستمر شركة أدنوك التجارية في تولي مسؤولية أنشطة التداول، مما سيضمن عدم تأثر العلاقات الحالية مع العملاء أو الترتيبات التجارية الحالية المتعلقة بشحنات الغاز المسال التابعة لشركة أدنوك للغاز.

أهمية الخطوة: يأتي هذا التدشين استكمالا لاستراتيجية أبوظبي الرامية إلى بناء منظومة عالمية متكاملة لأعمال الغاز الطبيعي المسال، تغطي عمليات الاستكشاف والإنتاج والإسالة والشحن، وصولا إلى التداول والتسويق. ومن شأن دمج هذه المهام أن يمنح أدنوك مرونة أكبر لتوجيه الشحنات وتحسين كفاءة خطوط الشحن وتعزيز القيمة عبر أسواق الغاز المسال العالمية.

وايت شيلد بدبي تحصل على 15 مليون دولار لتوسيع منصتها للذكاء الاصطناعي

حصلت شركة وايت شيلد المتخصصة في حلول الذكاء الاصطناعي لدعم صياغة السياسات بدبي على تسهيل ائتماني مضمون بقيمة 15 مليون دولار لتوسيع نطاق منصتها الموجهة للحكومات والمنظمات متعددة الأطراف والشركات، وفقا لبيان صحفي. وجاء التمويل عبر صناديق تديرها شركة رؤية بارتنرز، الواقع مقرها في سوق أبوظبي العالمي؛ لتسجل بذلك سابع صفقات صندوقها الرئيسي، والأولى له خارج قطاعات الطاقة والأغذية وتقنيات الخدمات اللوجستية.

السياق: تتولى شركة وايت شيلد، التي أسسها فادي فارا (لينكد إن) عام 2011، إنشاء أنظمة ذكاء اصطناعي تساعد الحكومات في إدارة التنافسية الاقتصادية، وإعادة هيكلة القوى العاملة، وتخطيط رأس المال البشري. وتتخذ الشركة من دبي والرياض مركزين رئيسيين لإدارة عملياتها، حيث أسهمت مجموعة منتجاتها في خدمة أكثر من 20 مليون مواطن، ودعم توفير 200 ألف وظيفة، وتوجيه قرارات التدخل الاقتصادى لدى 37 دولة، بحسب البيان.

نظرة أعمق: أوردنا الشهر الماضي أن حجم الائتمان الخاص تجاوز حجم رأس المال المغامر في دول الخليج خلال العام الماضي للمرة الأولى، مسجلا 4.1 مليار دولار، وإن كان قطاع تكنولوجيا الخدمات المالية قد استأثر وحده بحوالي 95.5% من هذا المبلغ. ولعل استثمار صندوق ائتماني في شركة ذكاء اصطناعي متخصصة في حلول السياسات يمثل مؤشرا أوليا على أن رؤوس الأموال بدأت تتجه نحو مجالات جديدة بخلاف تكنولوجيا الخدمات المالية.

تدوير تستعين بأوربيسر لبناء محطة لإعادة التدوير

تدوير تتعاون مع أوربيسر لبناء منشأة جديدة لإعادة التدوير: أرست مجموعة تدوير المتخصصة في إدارة النفايات بأبوظبي عقدا على شركة أوربيسر الإسبانية المتخصصة في حلول الاقتصاد الدائري، لبناء وتشغيل منشأة لإعادة تدوير المواد في الإمارة، وفقا لوكالة وام. ولم يُكشف عن حجم الاستثمارات، لكن من المقرر أن تعالج المنشأة 200 ألف طن من النفايات البلدية و200 ألف طن من النفايات الصناعية والتجارية سنويا عند بدء تشغيلها في عام 2028.

هيكل الملكية: سيشترك الطرفان في ملكية المحطة بموجب اتفاقية مدتها 5 سنوات؛ على أن تمتلك تدوير حصة قدرها 40%، بينما تستحوذ أورباسير على الحصة المتبقية البالغة 60%. وتحظى أوربيسر بحضور فعلي في عمان والبحرين، كما أنها مدعومة من شركة الاستثمار السويدية العالمية "إي كيو تي" وشركة بلاكستون.

السياق: تتخذ الشركات الإماراتية مؤخرا خطوات لتعزيز وصولها إلى المواد الخام عبر إعادة التدوير. فقد بدأ التشغيل النهائي لمصنع إعادة تدوير الألمنيوم التابع لشركة الإمارات العالمية للألمنيوم بمنطقة الطويلة في مايو، بعد أن أدت الضربات الصاروخية الإيرانية إلى تعطيل الإنتاج الأولي. وجاء ذلك في أعقاب استحواذ الشركة على حصة في إيكو غرين الإيطالية لضمان توفر إمدادات خردة الألمنيوم.

افتتاح مصنع للصلب في الحمرية باستثمارات تبلغ 60 مليون درهم

افتتحت مجموعة شايم ستيل الهندية مصنعا جديدا في المنطقة الحرة بالحمرية في الشارقة باستثمارات أولية بلغت 60 مليون درهم، وذلك في أولى خطواتها التوسعية خارج سوقها المحلية، وفق وكالة وام. وتبلغ الطاقة الإنتاجية السنوية للمشروع 24 ألف طن من سبائك الألمنيوم، و6 آلاف طن من سبائك النحاس.

الخطوات المقبلة؟ من المقرر دعم خطط النمو المستقبلية للمشروع باستثمارات قدرها 150 مليون درهم على عدة مراحل، لتوسيع القدرات التصنيعية وتنويع المنتجات وتعزيز القدرة التنافسية في الأسواق. كما تخطط الشركة أيضا لمضاعفة حجم عمالتها المباشرة إلى حوالي 100 موظف، إلى جانب توفير العشرات من فرص العمل غير المباشرة.

مرت 16 عاما مذ شهدت سوق القروض في آسيا أداء سيئا إلى هذه الدرجة خلال النصف الأول من العام. فقد تراجعت قيمة إصدارات القروض المقومة بالدولار واليورو والين الياباني في جميع أنحاء منطقة آسيا والمحيط الهادئ (باستثناء اليابان) خلال النصف الأول بنسبة 15% على أساس سنوي، لتصل إلى 69 مليار دولار، مسجلة بذلك أضعف أداء لها في الأشهر الستة الأولى من العام منذ 2010، وفقا لبيانات بلومبرغ. ويبدو أن النصف الثاني لن يكون أفضل حالا.

حرب إيران هي السبب الرئيسي: أدى الصراع إلى توقف النشاط الاستثماري وإرجاء الجداول الزمنية لصفقات التمويل، إلى جانب تشديد عمليات التدقيق من جانب المقرضين في جميع الصفقات. ونقلت بلومبرغ عن أندرو أشمان، رئيس قسم القروض المشتركة لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ في بنك باركليز، أنه "مع تفاقم حالة عدم اليقين، تتراجع ثقة الشركات". فالقروض المدفوعة بصفقات الدمج والاستحواذ لم تصل إلى المستوى الذي كانت تتوقعه البنوك، ويبدو أن التداعيات الجيوسياسية ستستمر حتى نهاية العام.

كما أن تدفقات السيولة من الشرق الأوسط بدأت تتراجع أيضا؛ فبنوك المنطقة تعزف حاليا عن المشاركة في القروض المشتركة بالخارج، وتوجه سيولتها نحو أسواقها المحلية، ما قضى على مصدر تمويل اعتمد عليه المقترضون الآسيويون لسنوات. ويتوقع أشيش شارما، رئيس تمويل صفقات الاستحواذ والتمويلات المدعومة بالديون في منطقة آسيا والمحيط الهادئ ببنك "إتش إس بي سي"، أن تنتعش تدفقات المنطقة في نهاية المطاف، لكن ليس قبل استقرار الأوضاع.

تتجه بعض رؤوس الأموال هذه إلى أستراليا؛ فمع أن أحجام القروض انخفضت هناك بنحو 10% في النصف الأول، إلا أن التمويلات تدفقت من الشرق الأوسط إلى هناك نظرا إلى أن البنوك تعتبر أستراليا ملاذا آمنا، ما أدى إلى احتدام المنافسة بين المقرضين وتقليص الهوامش، حسبما نقلت بلومبرغ عن غافين تشابيل، الرئيس العالمي لتمويل الاستحواذات والقروض المشتركة في بنك "إيه إن زد".

والحرب ليست السبب الوحيد: لا يزال الركود في القطاع العقاري الصيني يضغط على الطلب بقطاع الائتمان، كما أدى تشديد القواعد التنظيمية في إندونيسيا إلى ضعف شهية الشركات، وتسببت أسعار النفط المرتفعة إلى جانب انخفاض قيمة العملات في تشديد الظروف بأسواق مثل الهند.

وعلينا ألا نتوقع اختلافا كبيرا في هذا الوضع بالنصف الثاني من العام. إذ يقول بيريندرا بايد، رئيس القروض المشتركة لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ في دويتشه بنك: "قد لا تختلف أحجام الإصدارات في النصف الثاني عن النصف الأول، لأسباب تتعلق بالوضع الاقتصادي الكلي بالأساس". ومع ذلك، وفي ظل استعداد البنوك للإقراض، فمن المتوقع أن تتقلص الهوامش.

لكن أين يوجه المقرضون أموالهم إذن؟ مع تراجع نشاط القروض التقليدية، تتجه رؤوس الأموال نحو القطاعات الاستثمارية ذات العوائد الأعلى، ومنها الائتمان المهيكل، الذي استوعب هذا الفائض مقدما عوائد أفضل من قروض الشركات التقليدية.

ومراكز البيانات هي الاستثناء الوحيد: شملت الصفقات الأخيرة صفقة لشركة داي وان داتا سنترز في سنغافورة، ضاعفت فيها تسهيلا ائتمانيا بقيمة 15 مليار رينغيت ماليزي، كما قدمت شركة إير ترانك المملوكة لشركة بلاكستون قرضا بقيمة 2.3 مليار دولار لمشروع في ماليزيا، وتسعى في الوقت ذاته لتقديم تسهيل ائتماني بقيمة 3 مليارات دولار لمركز بيانات في سيدني.

وترتفع الهوامش أيضا في الوقت الحالي؛ إذ تحدد سعر صفقة تمويل في ماليزيا مؤخرا بزيادة 310 نقاط أساس فوق معدل التمويل المضمون لليلة واحدة، ارتفاعا من أسعار العام الماضي التي كان معظمها في مستوى 200 نقطة أساس. ويتوقع المصرفيون زيادة أخرى في الهوامش بمقدار 20-50 نقطة أساس مع إبرام المزيد من الصفقات في السوق.

📈 الأسواق هذا الصباح

تراجعت أسواق آسيا والمحيط الهادئ في التعاملات المبكرة، وتصدر مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي الخسائر بهبوط تجاوز 5%. كما تراجع مؤشر نيكي الياباني بنحو 1%. وفي وول ستريت، من المتوقع أن تفتتح الأسهم تعاملاتها على استقرار، تزامنا مع تحركات محدودة للعقود الآجلة.

🔔 جرس الإغلاق

أغلق مؤشر سوق أبوظبي على ارتفاع بنسبة 0.2% بنهاية تعاملات أمس، مع إجمالي تداولات بقيمة 720.7 مليون درهم. وبهذا فقد انخفض المؤشر بنسبة 0.7% منذ بداية العام.

🟩 في المنطقة الخضراء: البحيرة الوطنية للتأمين (+4.2%)، ومجموعة إي 7 - الأذونات (+3.2%)، وأبوظبي الوطنية لمواد البناء (+2.5%).

🟥 في المنطقة الحمراء: المؤسسة الوطنية للسياحة والفنادق (-5.0%)، والفجيرة لصناعات البناء (-5.0%)، وفينيكس كروب (-3.8%).

وفي سوق دبي، ارتفع المؤشر بنسبة 0.5%، مع إجمالي تداولات بقيمة 557 مليون درهم. كما سجل مؤشر ناسداك دبي صعودا بنسبة 0.2%.