إصدار الإمارات 
إصدار الشرق الأوسط 
إصدار مصر 
إصدار السعودية 
الذكاء الاصطناعي والابتكار 
لوجستيات (الشرق الاوسط و شمال افريقيا) 
شارك
اقرأ العدد كاملاً 
تتجه مبادلة لتحويل أحد أكبر محركاتها الاستثمارية الداخلية إلى منتج متاح للمستثمرين؛ إذ يعتزم الصندوق السيادي التابع لأبوظبي نقل إدارة محفظة ائتمانية بقيمة 25 مليار دولار، أي ما يمثل نحو 6% من ميزانيته العمومية البالغة 385 مليار دولار، إلى شركة مبادلة كابيتال بموجب اتفاقية طويلة الأجل، مع الاحتفاظ بملكية الأصول، وفقا لوكالة بلومبرغ. كما ستضخ مبادلة 4.65 مليار دولار أخرى لتوسيع المنصة، في ظل استعداد مبادلة كابيتال لجمع تمويلات من صناديق التقاعد وشركات التأمين والعملاء الأثرياء.
أهمية الخطوة: تهدف مبادلة من هذه الخطوة إلى استخدام ميزانيتها العمومية كمنصة لتعزيز أعمال إدارة الأصول المدرة للرسوم. ففي السابق كانت وحدتها الائتمانية تستثمر أموال مبادلة الخاصة فقط، أما الآن، فأصبح بإمكانها جمع رؤوس الأموال عبر صناديق استثمارية تقليدية، وأدوات استثمارية دائمة، وغيرها من المنتجات المخصصة للمستثمرين الخارجيين. وعن ذلك قال هاني برهوش، الرئيس التنفيذي لشركة مبادلة كابيتال، لوكالة بلومبرغ: "تضاعف مبادلة رهانها على مبادلة كابيتال بشتى الطرق".
وتراهن شركة إدارة الأصول على أن عزوف البنوك عن الإقراض المباشر سيتيح لها متسعا أكبر للإقراض، لا سيما في أوروبا وآسيا. ويأتي هذا التوسع في وقت تواجه فيه بعض قطاعات سوق الائتمان الخاص، البالغ حجمه 1.8 تريليون دولار، موجة من طلبات استرداد الأموال؛ علما بأن بعض مديري الأصول قد أقروا قبيل إعلان نتائج الربع الثاني بأن هذا الاتجاه من المستبعد أن ينحسر سريعا.
لم تكن هذه الخطوة بداية من الصفر؛ إذ بدأت مبادلة الاستثمار في الائتمان الخاص عام 2009، وحرصت على مزاولة هذا النشاط من خلال مديري الأصول المتخصصين بدلا من تولي إدارة عمليات الإقراض بنفسها. وبفضل هذا النهج، تمكنت الشركة من اقتناص صفقات مستمرة عبر مختلف فئات الائتمان الخاص، بما يشمل الإقراض المباشر وديون البنية التحتية والعقارات والسوق الثانوية للائتمان الخاص وتمويل صافي قيمة الأصول والإقراض الموجه للسوق الآسيوية، وفقا لعمر عريقات، الذي سيتولى قيادة وحدة الحلول والائتمان المؤسسة حديثا.
وخلال العامين الماضيين انتهج الصندوق استراتيجية أجرأ ضمن محفظته؛ فقد شارك في صفقات معقدة تتجنبها العديد من الصناديق السيادية المماثلة، بما في ذلك الاستحواذ على شركة "سي آي فاينانشال" الكندية عام 2024 (في واحدة من أكبر عمليات الخصخصة التي ينفذها كيان من أبوظبي في قطاع الخدمات المالية)، وشراء حصة قدرها 42% في شركة سيلفر روك فاينانشال في لوس أنجلوس مع الالتزام بتمويلها بأكثر من مليار دولار، إلى جانب عقد شراكة مع شركة أكواريان لدعم استحواذها على إحدى شركات التأمين.
وسيتولى خلدون المبارك منصب رئيس مجلس إدارة مبادلة كابيتال، التي تطورت من مجرد وحدة داخلية للاستثمار المباشر إلى منصة شاملة لإدارة الأصول البديلة، بما يشمل الائتمان والتأمين والعقارات وإدارة الثروات. وتتولى مبادلة كابيتال حاليا مسؤولية أصول تتجاوز قيمتها 600 مليار دولار، ما بين الإدارة وتقديم المشورة وتولي العمليات الإدارية، ويعمل لديها أكثر من 200 موظف في مكاتبها بأبوظبي ونيويورك ولندن وسان فرانسيسكو وريو دي جانيرو.
