صباح الخير قراءنا الأعزاء. نطالع اليوم أخبارا مهمة على صعيد الاستثمارات الخارجية، إذ يوسع بنك الإمارات دبي الوطني حضوره في مصر، بينما يواصل جهاز أبوظبي للاستثمار اقتناص الفرص الاستثمارية في الهند.

يستحوذ بنك الإمارات دبي الوطني مصر على الخدمات المصرفية للأفراد لدى بنك "إتش إس بي سي" في مصر، في أحدث خطوة ضمن سلسلة تخارجات "إتش إس بي سي" من قطاع خدمات الأفراد عالميا. وفي غضون ذلك، برز جهاز أبوظبي للاستثمار ضمن المستثمرين الرئيسيين في الطرح العام الأولي لشركة مانيبال الهندية، والذي يعد أحد أكبر الإدراجات التي شهدتها الهند حتى الآن هذا العام.

وعلى الصعيد العقاري، ارتفع الطلب على المساحات الصناعية واللوجستية في دبي خلال النصف الأول من العام، مدفوعا بإقبال المستأجرين من قطاعي التصنيع والخدمات اللوجستية. ونستعرض أيضا نتائج أعمال كل من سوق دبي المالي، و"تو بوينت زيرو"، وبروج، وبيور هيلث، وإمستيل. كما تقترب شركة العماد من الاستحواذ الكامل على شركة طاقة.

العماد القابضة تقترب من إتمام الاستحواذ على شركة طاقة

تتجه شركة العماد القابضة للثروة السيادية في أبوظبي إلى الاستحواذ على الحصة المتبقية البالغة 1.88% في شركة أبوظبي الوطنية للطاقة (طاقة)، من خلال شركتها التابعة مؤسسة أبوظبي للطاقة، وفقا إفصاح مرسل لسوق أبوظبي للأوراق المالية.

تذكر: تستحوذ مؤسسة أبوظبي للطاقة بالفعل على 98.12% من أسهم شركة طاقة، وبدأت عملية الاستحواذ على حصة الأقلية المتبقية في شركة مرافق الكهرباء والمياه الرئيسية في الإمارة عبر إشعار استحواذ إلزامي أصدرته في يونيو.

الجدول الزمني: سيكون الخميس 6 أغسطس آخر يوم لتداول أسهم شركة طاقة في سوق أبوظبي للأوراق المالية، لتعلق بعدها التداولات على السهم اعتبارا من 7 أغسطس. وستُنقل أسهم الأقلية المتبقية إلى مؤسسة أبوظبي للطاقة في 13 أغسطس، على أن يتسلم مساهمو الأقلية عائداتهم في 18 أغسطس.

أهمية الخطوة: يطوي هذا الاستحواذ الإلزامي الفصل الأخير من استراتيجية أبوظبي لتوحيد قطاع المرافق. فمن خلال الاستحواذ على الأسهم المتبقية، تحكم العماد القابضة سيطرتها الكاملة على شركة طاقة، ليمنح بذلك الصندوق السيادي مرونة أكبر في تخصيص رأس المال طويل الأجل واستراتيجية الاستثمار، مع إبقاء أصول الطاقة الحيوية مملوكة بالكامل للدولة. وتتزامن هذه الخطوة مع استمرار دمج المزيد من الأصول تحت مظلة العماد القابضة.

أسعار الوقود ترتفع في أغسطس

أقرت لجنة متابعة أسعار الوقود في دولة الإمارات أسعار شهر أغسطس، والتي شهدت ارتفاعا في جميع الفئات، وفقا لمنشور على منصة إكس. وتأتي هذه التغيرات بعد تخفيضات في الأسعار بلغت 16.9% في يوليو الماضي، إلا أنها جاءت بمعدل أكثر اعتدالا مقارنة بما شهدته الأسواق بعد اندلاع الحرب، حينما قفز سعر الديزل بنسبة 72.4% في أبريل.

وجاءت الأسعار الجديدة كما يلي:

• بنزين "سوبر 98" أصبح 3.60 درهم للتر، ارتفاعا من 3.40 درهم في يوليو (+5.9%).
• بنزين "خصوصي 95" أصبح 3.49 درهم للتر، ارتفاعا من 3.29 درهم (+6.1%).
• بنزين "إي بلس 91" أصبح 3.41 درهم للتر، ارتفاعا من 3.21 درهم (+6.2%).
• الديزل أصبح 3.80 درهم للتر، ارتفاعا من 3.60 درهم (+5.6%).

تتماشى هذه الزيادات المعتدلة مع التوقعات بأن تراجع أسعار النفط العالمية سينعكس على أسعار الوقود في الإمارات، لكن التوترات الإقليمية واضطرابات حركة الشحن أدت إلى إبقاء تكاليف الوقود المكرر مرتفعة.

رغم التحديات الإقليمية.. الأسهم الإماراتية تواصل ارتفاعها بفضل نتائج الأعمال القوية

اختتمت أسواق الأسهم الإماراتية تداولات الأسبوع الماضي على ارتفاع يوم الجمعة، مدفوعة بزيادة ثقة المستثمرين في ظل نتائج الأعمال القوية المعلنة من الشركات، وقاد سوق أبوظبي المكاسب؛ إذ ارتفع المؤشر الرئيسي لسوق أبوظبي بنسبة 0.4%، مسجلا مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي، لينهي الأسبوع على ارتفاع بنسبة 0.9%، بينما صعد مؤشر سوق دبي المالي بنسبة 0.1%، كاسرا سلسلة خسائر استمرت ثلاثة أسابيع ويغلق الأسبوع بمكاسب بلغت 0.2%، وفقا لرويترز.

من قاد النمو؟ في أبوظبي، ارتفع سهم أدنوك للحفر بنسبة 1.2% بعد أن تجاوزت أرباحها توقعات المحللين، مسجلة زيادة بنسبة 2% على أساس سنوي في صافي أرباحها خلال الربع الثاني ليصل إلى 359 مليون دولار. كما صعد سهم مجموعة ألفا ظبي القابضة بنسبة 1.5% قبيل إعلان أرباحها للفترة ذاتها.

وفي دبي، ارتفع سهم بنك دبي التجاري بنسبة 5.9%، وسهم شركة سالك المشغلة لبوابات التعرفة المرورية بنسبة 1%. إلا أن مكاسب سوق دبي تقلصت بضغط من الأسهم القيادية في قطاعي العقارات والبنوك، إذ تراجع سهم بنك الإمارات دبي الوطني بنسبة 0.7%، وانخفض سهم إعمار العقارية بنسبة 0.5%.

تذكر: واصل المستثمرون الأجانب تخارجهم من أسواق الأسهم الإماراتية خلال الربع الثاني، لتسجل دبي أكبر تدفقات أجنبية خارجة بمنطقة الخليج للربع الثاني على التوالي، في ظل التوترات الإقليمية التي أثارت قلق المستثمرين. وخلال هذه الفترة، بلغ رؤوس الأموال الأجنبية الخارجة من الإمارات 828.8 مليون دولار. وجاء ذلك مدفوعا ببيع المستثمرين الأجانب لأسهم مدرجة في دبي بصافي مبيعات بلغ 641.5 مليون دولار، بينما سجلت أبوظبي مبيعات أجنبية صافية بقيمة 187.3 مليون دولار.

فك الارتباط بخام مربان

تتخلى أدنوك عن نظام التسعير الذي أسسته قبل 5 سنوات، إذ ستُسعر جميع خاماتها، بما في ذلك خام مربان القياسي، بناء على مؤشر بلاتس دبي الإقليمي بدلا من عقود مربان الآجلة في بورصة أبوظبي إنتركونتيننتال للعقود الآجلة، اعتبارا من الأول من نوفمبر المقبل، وفق بيان صادر عن الشركة. وسيُحدد السعر أيضا قبل شهر واحد من موعد التحميل بدلا من شهرين، مما يقلص الفاصل الزمني بين التسعير والتسليم.

يأتي القرار بعد خطوتين تمهيديتين؛ الأولى عندما تشاورت أدنوك مع شركات التكرير والتجار بشأن تحديد أسعار بيع ثلاثة خامات رئيسية، وهي زاكوم العلوي وداس وأم اللولو، بناء على فارق السعر عن مؤشر خام دبي القياسي في أواخر يونيو الماضي، دون تحديد إطار زمني. والثانية كانت بحلول منتصف يوليو، حينما بدأ تسعير هذه الخامات الثلاثة بناء على خام دبي للشحنات المنقولة من سفينة إلى أخرى خارج مضيق هرمز في الفجيرة، في حين ظلت الشحنات المحملة من المحطات المعتادة تُسعر بناء على العقود الآجلة لخام مربان.

السياق: كانت عقود خام مربان هي الرهان الأبرز لأبوظبي لتأسيس مؤشر عالمي لتسعير النفط. لكن هذا العقد تلقى ضربة قوية في مارس الماضي، عندما أدت الاضطرابات في مضيق هرمز إلى قفزة في العقود الآجلة لخام مربان لتتجاوز 160 دولارا للبرميل في مرحلة ما، في الوقت الذي ظل فيه خام برنت دون 130 دولارا.

تذكر: بلغ سعر خام مربان لشهر أغسطس، والذي حُدد وفقا للنظام القديم، 80.01 دولار للبرميل، بانخفاض تجاوز 21 دولارا مقارنة بشهر يوليو، فيما يعد مؤشرا على أن هذا الخام القياسي كان يعجز عن تقديم قراءة مستقرة لحالة السوق حتى قبل تحرك الشركة هذا الأسبوع.

الخطوة التالية: ستصفي بورصة أبوظبي إنتركونتيننتال العقود الآجلة لخام مربان، من خلال التعليق الفوري للعقود التي لا تتضمن التزامات مفتوحة، وترك العقود المتبقية حتى تاريخ انتهاء صلاحيتها، مما يعني أن هذا المؤشر الذي لم يتجاوز عمره 5 سنوات سيتوقف فعليا بحلول الوقت الذي يدخل فيه نظام أدنوك الجديد حيز التنفيذ في نوفمبر.

📢 تنويهات عامة

بات بإمكان الراغبين في البناء على الأراضي الزراعية في أبوظبي الحصول على قروض حكومية لهذا الغرض، بعد أن وسعت هيئة أبوظبي للإسكان نطاق قروض بناء المساكن لتشمل الأرض المقسمة من أرض زراعية، وفق ما أعلنه مكتب أبوظبي الإعلامي. ويتيح القرار للمتقدمين المستوفين للشروط الحصول على تمويلات تصل قيمتها إلى 1.75 مليون درهم، إلى جانب منحة مالية بقيمة 250 ألف درهم، مما يفتح الباب أمام المزيد من المواطنين لبناء منازلهم على قطع الأراضي الموروثة أو المخصصة لهم.

تذكر: كثفت أبوظبي تركيزها في الآونة الأخيرة على وضع قطاع الإسكان في الإمارة، واتخذت خطوات شملت توسيع مشروع حلول الإسكان الميسر وتثبيت الإيجارات في مختلف العقارات السكنية والتجارية والصناعية.

⛅ الطقس — تسود أجواء شديدة الحرارة دبي وأبوظبي اليوم، مع ارتفاع درجة الحرارة العظمى إلى 46 درجة مئوية في كلتيهما، قبل أن تنخفض ليلا لتصل الصغرى إلى 34 و33 درجة مئوية على الترتيب، وفق توقعات تطبيقات الطقس.

🌍 الخبر الأبرز عالميا

قد تشهد الحرب الإقليمية توقفا آخر مع استعداد الولايات المتحدة وإيران لاستئناف المفاوضات بينهما اليوم، حسبما أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، دون تحديد موعد نهائي للتوصل إلى اتفاق. وأضاف ترامب أنه ألغى ضربة عسكرية كانت مقررة ضد إيران، واصفا إياها بأنها كانت ستشكل "أكبر هجوم منذ الحرب العالمية الثانية". وفي غضون ذلك، أفادت وسائل الإعلام الحكومية الإيرانية بأن وزير الخارجية عباس عراقجي أجرى محادثات مع مسؤولين سعوديين وباكستانيين لتنسيق الجهود الدبلوماسية.

كذلك قد نشهد قريبا ميلاد واحدة من أكبر المجموعات الدوائية في العالم، إذ تجري شركة أسترازينيكا البريطانية محادثات للاندماج مع نظيرتها الأمريكية بريستول مايرز سكويب، وسط توقعات بأن تصل قيمة الكيان الجديد الناتج عن هذا الاندماج إلى حوالي 400 مليار دولار. وناقشت الشركتان إمكانية الاندماج خلال الأشهر الأخيرة، وقد تتوصلان إلى اتفاق قريبا، رغم أن المحادثات لا تزال عرضة للتأجيل أو الانهيار.

ووضعت شركة أبل حدا أقصى لتقارير الثغرات البرمجية الواردة من الباحثين، بعدما تعرض نظامها الأمني لسيل من التقارير المولدة عبر الذكاء الاصطناعي والتي تتخيل مخاطر غير موجودة بالأساس. وأوضحت الشركة المصنعة لهواتف آيفون أنها تواجه تحديا يطال قطاع التكنولوجيا بأسره، في ظل دور أدوات الذكاء الاصطناعي التوليدي في إعادة رسم ملامح الأمن السيبراني.

شهدت هوليوود نجاحا ساحقا جديدا، إذ حصد فيلم Spider-Man: Brand New Day من إنتاج شركة سوني بيكتشرز إيرادات بلغت نحو 927 مليون دولار في شباك التذاكر العالمي خلال افتتاحيته، ليحقق بذلك ثاني أكبر افتتاحية لفيلم في التاريخ. ويبدو أن أحدث أفلام الرجل العنكبوت سيتجاوز إيرادات الأعمال السينمائية الكبرى الأخرى لهذا العام، مثل Toy Story 5 وThe Odyssey وThe Super Mario Galaxy Movie.

هذه نشرة الإمارات الصباحية، وهي إصدار يومي يشمل أبرز أخبار الاقتصاد والأعمال وأهم المستجدات في الشأن الإماراتي. تصل النشرة مباشرة إلى بريدك الإلكتروني من الاثنين إلى الجمعة في تمام الثامنة صباحا بتوقيت الإمارات.

نشرة الإمارات الصباحية متوفرة مجانا بفضل الدعم الكريم من أصدقائنا في بنك المشرق وشركة حسن علام للتطوير العقاري.

إذا كانت هذه الرسالة قد وصلتك من أحدهم، اضغط هنا للاشتراك لتصلك نسختك الخاصة من نشرة الإمارات الصباحية.

هل تريد أن ترسل إلينا فكرة موضوع أو تطلب تغطية أو تصحيح معلومة ما؟ تواصل معنا عبر [email protected].

هل تعلم أن لدينا أيضا نشرة تغطي أخبار مصر باللغة العربية؟ ونغطي كذلك مصر والإمارات والسعودية باللغة الإنجليزية. كما نصدر نشرة متخصصة لقطاع اللوجستيات في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا باللغة الإنجليزية.

يتخارج بنك "إتش إس بي سي" من قطاع الخدمات المصرفية للأفراد في مصر بعد 44 عاما قضاها في السوق، لكنه لا ينوي الانسحاب من قطاع الخدمات المصرفية للشركات والمؤسسات الذي يستحوذ على نصيب الأسد من أعماله في البلاد. إذ أعلن البنك أمس توقيع اتفاقية نهائية مع بنك الإمارات دبي الوطني مصر لبيع محفظة خدمات الأفراد بالكامل مقابل مبلغ لم يُفصح عنه، وفقا لبيانين صادرين عن البنكين بعد ساعات العمل الرسمية أمس (هنا وهنا، بي دي إف).

وتعد هذه ثاني خطوة إقليمية كبرى يتخذها بنك الإمارات دبي الوطني هذا الصيف، بعد استحواذه في يونيو الماضي على حصة قدرها 60% في بنك "آر بي إل" الهندي مقابل 2.8 مليار دولار، علما بأن المجموعة تعمل في 13 دولة وتخدم أكثر من 25 مليون عميل نشط، فيما يقترب إجمالي أصولها من 360 مليار دولار. وتمتلك إمارة دبي حصة الأغلبية في بنك الإمارات دبي الوطني، الذي يقوده في مصر عمرو الشافعي، عبر مؤسسة دبي للاستثمارات الحكومية ودبي القابضة، إذ تستحوذان معا على نحو 56% من أسهم البنك.

وفي حال إتمام الصفقة، سيصبح بنك الإمارات دبي الوطني سادس أو سابع أكبر كيان للخدمات المصرفية للأفراد في مصر، وفقا لحساباتنا، ليأتي خلف عدد من البنوك الكبرى، مثل البنك الأهلي المصري، وبنك مصر، والبنك التجاري الدولي، وبنك القاهرة، و"كيو إن بي" الأهلي.

وتشكل هذه الصفقة أحدث حلقة في سلسلة التخارجات العالمية لبنك "إتش إس بي سي" من قطاع الخدمات المصرفية للأفراد، تماشيا مع استراتيجيته الجديدة التي يقودها الرئيس التنفيذي للمجموعة جورج الحيدري. وتشمل الصفقة جميع قروض الأفراد وودائعهم وحساباتهم والفروع المخصصة لخدمتهم وماكينات الصراف الآلي التابعة لـ "إتش إس بي سي مصر"، إلى جانب الموظفين العاملين بهذا القطاع. في حين سيواصل البنك تقديم خدماته لعملائه من الشركات في مصر.

وما زال إتمام الصفقة مرهونا بموافقة البنك المركزي المصري وتلبية الشروط المعتادة لمثل هذه الصفقات، لذا لا نتوقع إتمامها قبل النصف الثاني من العام المقبل. ولم يفصح أي من الطرفين عن القيمة المالية للصفقة أو عدد الحسابات التي ستُنقل إلى بنك الإمارات دبي الوطني، رغم إشارة "إتش إس بي سي" إلى أن الاتفاقية قد تحقق للمجموعة مكاسب بحوالي 300 مليون دولار قبل احتساب الضرائب.

تذكر: وضع البنك أعمال خدمات الأفراد التابعة له في مصر قيد المراجعة الاستراتيجية في أكتوبر الماضي، مؤكدا حينها استمراره في تقديم الخدمات المصرفية للشركات والمؤسسات دون نية للتخارج منها. وبحلول شهر فبراير، ورد أن "إتش إس بي سي" كان يدرس عروضا مما لا يقل عن أربعة أطراف مهتمة بالاستحواذ على المحفظة، من بينها بنك الإمارات دبي الوطني، و"كيو إن بي" الأهلي، والبنك التجاري الدولي المدرج في البورصة المصرية. وفي النهاية، أجرت أربع مؤسسات، من بينها البنك التجاري الدولي، الفحص النافي للجهالة الخاص بمحفظة الخدمات المصرفية للأفراد التابعة لـ "إتش إس بي سي مصر".

شهدت مصر سيناريو مشابها من قبل، عند بيع محفظة خدمات الأفراد التابعة لسيتي بنك إلى البنك التجاري الدولي. (تجدون المزيد عن ذلك أدناه).

ما الخطوة التالية؟

سيراجع البنك المركزي المصري ما إذا كان بنك الإمارات دبي الوطني لديه رأس المال والسيولة والقدرة التشغيلية اللازمة لاستيعاب الحسابات والالتزامات الجديدة دون التأثير سلبا على وضعه المالي. كما تشترط الجهة التنظيمية على البنكين وضع خطة لانتقال العملاء تشمل جميع التفاصيل، بدءا من استمرارية الحسابات وحتى آلية التعامل مع نقاط الولاء.

وأكد بنك "إتش إس بي سي" أن العمل سيسير كالمعتاد بالنسبة للعملاء والموظفين والفروع في مصر، على الأقل في الوقت الحالي، وهو ما تؤكده السوابق المماثلة في مثل هذه الصفقات. وأوضح البيان أنه "لن تطرأ أي تغييرات فورية على عملاء خدمات الأفراد لدى البنك أو المنتجات المصرفية التي يستخدمونها".

وفي حديثه لنشرة إنتربرايز الصباحية، أوضح المحلل المصرفي والمالي هاني أبو الفتوح أن "العملاء لن يشعروا بتأثير الصفقة فور إعلانها"، وأضاف: "لكن انتقال هذا الكم الهائل من الودائع والقروض والعملاء من شأنه تغيير الخريطة التنافسية بين البنوك". ويقدر أبو الفتوح حجم قاعدة عملاء خدمات الأفراد النشطين لدى "إتش إس بي سي مصر" بحوالي 330 ألف عميل. وأشار إلى أنه قبيل الصفقة، كانت قاعدة ودائع الأفراد لدى "إتش إس بي سي" تتجاوز قاعدة بنك الإمارات دبي الوطني بما يزيد قليلا عن 1.5 مرة، في حين كانت محفظة القروض تعادل نحو 80% من حجم محفظة الأخير.

"إتش إس بي سي" يتخارج من قطاع قوي

تحقق خدمات الأفراد أرباحا قوية، إذ سجلت صافي ربح بلغ 948.4 مليون جنيه خلال الربع الأول من عام 2026، رغم تراجعه بنسبة 8.8% مقارنة بنحو 1.04 مليار جنيه في الفترة ذاتها من العام الماضي، وفقا لنتائج أعمال الربع الأول (بي دي إف). ومثلت خدمات الأفراد نسبة تقل قليلا عن 16% من صافي الربح الذي حققه البنك في مصر خلال الربع الأول من العام الجاري، والبالغ 6 مليارات جنيه. أما قطاع الخدمات المصرفية للشركات، فشكل ما يقرب من 70% من صافي أرباح البنك، بينما ساهم قطاع الاستثمار والأنشطة الأخرى بحوالي 15%.

ما تكشفه القوائم المالية: بلغت ودائع الأفراد لدى "إتش إس بي سي مصر" نحو 142.8 مليار جنيه مقابل قروض بقيمة 18.9 مليار جنيه خلال الربع الأول، أي أن نسبة القروض إلى الودائع بلغت نحو 13%، ما يجعل هذا القطاع قاعدة للتمويل أكثر من كونه قطاعا للإقراض. واستحوذت القروض الشخصية على 13.6 مليار جنيه من الإجمالي، بينما بلغت قروض بطاقات الائتمان 5.2 مليار جنيه. وتتسم جودة الائتمان بمستويات ممتازة، إذ لا تتجاوز مخصصات الديون المعدومة 0.5% تقريبا من إجمالي المحفظة.

هذا لا يحمل تقييما سلبيا للسوق المصرية

تأتي خطوة "إتش إس بي سي" ضمن توجه عالمي للانسحاب من قطاع خدمات الأفراد يمتد إلى ما هو أبعد من مصر. وتعود بداية هذه العملية إلى منتصف عام 2023، عندما وضع جورج الحيدري، المدير المالي للبنك آنذاك، 12 دولة على قائمة التخارجات المحتملة للتركيز على السوق الآسيوية، التي أسهمت بحوالي 87.2% من صافي الأموال الجديدة التي حققتها المجموعة في الربع الأول من عام 2026، ارتفاعا من 78% في عام 2023. وعُين الحيدري رئيسا تنفيذيا للمجموعة في عام 2024، وبعدها بأشهر أعلن البنك نيته تبسيط وإعادة هيكلة عملياته لتقتصر على أربعة أعمال رئيسية هي: أعماله في هونج كونج، والمملكة المتحدة، والخدمات المصرفية للشركات والمؤسسات، وإدارة الثروات الدولية والخدمات المصرفية المميزة.

ورغم تراجع أهمية قطاع خدمات الأفراد في استراتيجية البنك، يؤكد "إتش إس بي سي" تركيزه الشديد على قطاع الخدمات المصرفية للشركات هنا في مصر. وكان تود ويلكوكس، الرئيس التنفيذي للبنك في مصر، قد صرح لنشرتنا في فبراير الماضي بأن البنك "يركز تركيزا كاملا على تلبية احتياجات عملائه من الشركات والمؤسسات الاستثمارية" في البلاد، مشيرا إلى البنك ينظم جولات ترويجية وجولات ترويجية عكسية تضع مصر على خارطة اهتمامات العملاء والمستثمرين العالميين من الصين وسنغافورة والمملكة المتحدة وغيرها، فضلا عن تدفق المصنعين الصينيين والأتراك الذين جذبتهم "المزايا التنافسية الواضحة لمصر"

نظرة أوسع: يرى أبو الفتوح أن "هذا التسلسل من القرارات يضع مصر ضمن إعادة هيكلة أوسع نطاقا لرأس المال والانتشار الجغرافي للمجموعة، ما يدحض أي تفسيرات تعتبر هذه [الاتفاقية] تقييما سلبيا مستقلا للسوق المصرية".

من أين يتخارج "إتش إس بي سي" أيضا؟

تخارج البنك بالكامل من قطاع الخدمات المصرفية للأفراد في كندا وفرنسا وجنوب أفريقيا والبحرين وسريلانكا، في إطار ما يصفه بـ "التبسيط المستمر لعمليات مجموعة إتش إس بي سي". كما باع محفظة خدمات الأفراد التابعة له في الأرجنتين لصالح جروبو فينانسييرو جاليسيا مقابل 550 مليون دولار، ويخوض حاليا تخارجات مماثلة في إندونيسيا وأستراليا، حيث ستؤول محفظة قروض عقارية وتمويلات بقيمة 25.3 مليار دولار إلى شركة بلاكستون، تمهيدا لتصفية ما تبقى من أعمال خدمات الأفراد بحلول النصف الأول من عام 2027. أما في بنجلاديش، فقد قرر البنك إغلاق عملياته تماما بدلا من بيعها، بينما تظل عملياته في مالطا قيد المراجعة. وفي الولايات المتحدة، قلص البنك حضوره في قطاع خدمات الأفراد خلال عام 2021 ويتخارج الآن أيضا من قطاع الخدمات المصرفية التجارية.

الاستراتيجية ليست مقصورة على "إتش إس بي سي": تعكف البنوك متعددة الجنسيات على "تحجيم" عملياتها في الأسواق الناشئة، متخلية عن قطاعات خدمات الأفراد التي تتطلب مبالغ كبيرة من رأس المال لتعزيز تركيزها على قطاعات المؤسسات وإدارة الثروات ذات الهوامش الربحية الأعلى.

وسبق أن شهدنا هذا السيناريو: ففي أغسطس 2015، باعت وحدة سيتي بنك في مصر محفظة خدمات الأفراد التابعة لها إلى البنك التجاري الدولي، أكبر بنك خاص في مصر والمدرج بالبورصة المصرية، في صفقة شملت نقل حسابات العملاء ومحفظة البطاقات الائتمانية والقروض الشخصية، وشبكة الفروع وماكينات الصراف الآلي. وانضم العديد من موظفي سيتي بنك البالغ عددهم 900 موظف إلى البنك التجاري الدولي حينها، تزامنا مع نقل نحو 100 ألف حساب و90 ألف بطاقة ائتمانية و9 فروع. ولم يُفصح أي من البنكين عن قيمة الصفقة في ذلك الوقت، علما بأن إتمامها استغرق عام 2016 وامتد حتى عام 2017 تحت إشراف البنك المركزي المصري.

مَن سيتأثر بالتخارج وكيف؟

يدير "إتش إس بي سي مصر" ثلاثة شرائح من حسابات الأفراد، تشمل الحساب الجاري الأساسي الذي يشترط ألا يقل إجمالي الراتب الشهري للعميل عن 10 آلاف جنيه، وحساب أدفانس بمتوسط رصيد شهري 500 ألف جنيه أو راتب شهري 30 ألف جنيه، وحساب بريمير بمتوسط رصيد مليوني جنيه أو راتب 70 ألف جنيه. وشهدت الحدود الدنيا للالتحاق بالشريحتين الأعلى قفزة حادة في السنوات الأخيرة تزامنا مع تراجع الجنيه أمام الدولار؛ إذ تضاعف الحد الأدنى لرصيد حساب بريمير ثلاث مرات تقريبا ارتفاعا من 750 ألف جنيه في يونيو 2024، بينما تضاعف الحد الأدنى لحساب أدفانس من 250 ألف جنيه في مايو 2025.

رأينا- ستمنح هذه الخطوة بنك الإمارات دبي الوطني محفظة أكثر تركيزا وتضم حسابات ذات أرصدة أعلى، مقارنة بما كانت عليه محفظة "إتش إس بي سي" قبل عامين.

خبر الصفقة ليست سوى البداية: يوضح أبو الفتوح أن "التفاصيل اللاحقة ستتكشف تباعا؛ من حيث الرسوم وأسعار الفائدة وأرقام الحسابات والبطاقات، فضلا عن آلية نقل الخدمة من بنك إلى آخر". وأضاف: "هذه التفاصيل تمثل الاختبار الحقيقي لأنها تمس صلب العلاقة اليومية بين العميل والبنك، ولا تقتصر على مجرد تغيير اللافتة المرفوعة على الفروع".

ما تأثير ذلك على السوق المصرية؟

يتسم القطاع المصرفي المصري بالازدحام والتركز الشديد في الوقت ذاته. فالسوق تضم 37 بنكا مرخصا؛ بعدما دخلها بنك ستاندرد تشارترد في عام 2023، وسُجل وان بنك كبنك رقمي في يناير الماضي، لكن البنوك "الخمسة الكبرى" تستحوذ على 69.7% من أصول القطاع، و67.2% من الودائع، و73.1% من القروض. وعادة ما تؤدي عمليات انتقال المحافظ الكبيرة إلى زيادة هذا التركز، على غرار استحواذ بنك أبوظبي الأول على بنك عَوده واستحواذ بنك المؤسسة العربية المصرفية (إيه بي سي) على بنك بلوم مصر. لكن ما يميز هذه الصفقة، حسبما يوضح أبو الفتوح، هو أن الجزء المنتقل يقتصر على قطاع محدد داخل بنك قائم وليس الكيان المصرفي بأكمله.

وأكد أبو الفتوح أن "القيمة الحقيقية للصفقة لن تُقاس بحجم المحفظة فحسب، بل بقدرة السوق على تحويل نقل الملكية هذا إلى خدمات أفضل ومنافسة أوسع تصب في مصلحة العميل".

تفاصيل ختامية

"إتش إس بي سي" في أرقام: بدأ البنك عملياته في مصر عام 1982 تحت اسم بنك هونغ كونغ المصري، واليوم يضم البنك نحو 1500 موظف ويمتلك أكثر من 40 فرعا. كما تحتضن مصر "مركزا للخدمات العالمية" تابعا لـ "إتش إس بي سي"، وهو يقدم الدعم لعمليات البنك على مستوى العالم.

ماذا بعد؟ ستنشر مجموعة "إتش إس بي سي" غدا نتائج أعمال النصف الأول، مما قد يكشف تفاصيل إضافية عن الصفقة، رغم أن البنك غير ملزم بالإفصاح عن قيمتها المالية ما دامت مرهونة بالموافقة التنظيمية.

يواصل جهاز أبوظبي للاستثمار ضخ استثماراته في السوق الهندية، إذ شارك باستثمار رئيسي في الطرح العام الأولي لشبكة المستشفيات الهندية مانيبال هيلث إنتربرايزز البالغ قيمته 934 مليون دولار (3.4 مليار درهم)، وفقا لإفصاح تخصيص الأسهم للمستثمرين الرئيسيين (بي دي إف).

واقتنص جهاز أبوظبي للاستثمار 3.4 مليون سهم، أي ما يمثل 4.8% من إجمالي سجل أوامر الاكتتاب الخاص بشركة مانيبال، وذلك باستثمارات إجمالية بلغت 1.99 مليار روبية هندية (20.9 مليون دولار).

تفاصيل الطرح: جمعت مانيبال هيلث، في واحد من أكبر الطروحات بقطاع الرعاية الصحية في الهند، 41.7 مليار روبية (436.8 مليون دولار) من شريحة المستثمرين الرئيسيين قبيل طرحها العام، والذي جمع بدوره 960.4 مليون دولار، بحسب رويترز، ليصبح ثاني أكبر طرح عام أولي في الهند هذا العام. وتدير الشركة 38 مستشفى تضم 10,700 سرير مُرخص في 14 ولاية هندية.

ولم تكن هذه المرة الأولى التي تحظى فيها مانيبال بدعم سيادي إماراتي؛ إذ تستفيد شركة تشغيل المستشفيات بدعم من شركة مبادلة للاستثمار التي اشترت بالتعاون مع صندوقين آخرين حصة أقلية تبلغ 8% في مانيبال هيلث من شركة تيماسيك السنغافورية عام 2024 مقابل مبلغ لم يُكشف عنه. علما بأن الصندوق أعلن عدم بيع أي من أسهمه خلال الطرح العام الأولي.

أهمية الخطوة: يأتي هذا الاستثمار ضمن جهود جهاز أبوظبي للاستثمار الأخيرة للمشاركة باستثمارات رئيسية في أسواق المال الهندية، وذلك عقب مشاركته في الطرح العام الأولي لشركة "إس بي آي فاندز مانجمنت" في وقت سابق من هذا الشهر، والذي يُعد أكبر طرح عام أولي في الهند هذا العام حتى الآن. كما دعم الصندوق السيادي مشاريع البنية التحتية، في إشارة إلى ثقته المستمرة بقطاعات الرعاية الصحية والخدمات المالية والتحول في مجال الطاقة بالهند على المدى الطويل.

السياق: دعم جهاز أبوظبي للاستثمار مؤخرا صندوقا عقاريا بقيمة مليار دولار تابعا لشركة كوتاك لإدارة الأصول البديلة الهندية، بالتزام تجاوزت قيمته 675 مليون دولار. كما دعم الطرح الخاص للمؤسسات الاستثمارية المؤهلة ضمن أسهم شركة "كيه آر إن هيت إكسشينجرز" بقيمة 36.8 مليون دولار، وشارك في زيادة رأسمال شركة أكمي سولار بقيمة 328 مليون دولار، كما اشترى حصة في بنك "آر بي إل" الهندي قبل استحواذ بنك الإمارات دبي الوطني على حصة مسيطرة فيه.

المزيد من الاستثمارات في الطريق؟

تتجه الصناديق السيادية والشركات الإماراتية إلى ضخ استثمارات جديدة في الهند، وفقا لتصريحات محمد الهاوي وكيل وزارة الاستثمار لصحيفة إيكونوميك تايمز.

القطاعات والجدول الزمني: يُتوقع الإعلان عن هذه الاستثمارات خلال الأشهر المقبلة في قطاعات مثل الذكاء الاصطناعي والخدمات اللوجستية والأمن الغذائي والبنية التحتية، بحسب الهاوي، الذي أشار إلى أن المستثمرين الإماراتيين يدرسون "بخطى حثيثة" و"جدية بالغة" الفرص الاستثمارية المتاحة في الهند.

بلغت استثمارات الإمارات في الهند نحو 25.6 مليار دولار بين عامي 2000 و2026، لتشكل بذلك نحو 70% من إجمالي الاستثمارات الخليجية في البلاد.

أهمية الخطوة: إلى جانب القطاعات التقليدية كالبنية التحتية والخدمات اللوجستية، برز الذكاء الاصطناعي والدفاع كمجالين ذوي أولوية للتعاون، إذ توفر الإمارات رأس المال طويل الأجل والبنية التحتية للحوسبة، في حين تقدم الهند الكفاءات الهندسية والنطاق الواسع للتشغيل. ويشمل ذلك تعاون مجموعة "جي 42" مع مركز الحوسبة المتقدمة في الهند لبناء حاسوب فائق ضخم بسعة تصل إلى 8 إيكسافلوب.

ارتفع حجم الطلب على المساحات الصناعية واللوجستية في دبي بنسبة 7% على أساس سنوي ليصل إلى 12.3 مليون قدم مربع خلال النصف الأول من العام الجاري، صعودا من 11.5 مليون قدم مربع في الفترة ذاتها من العام الماضي؛ إذ منحت المباني الجديدة خيارات أكثر للمستأجرين وساهمت في استقرار السوق، وفق بيان صحفي (بي دي إف) صادر عن شركة نايت فرانك.

قطاعا التصنيع والخدمات اللوجستية يقودان الطلب: شكلت الأنشطة اللوجستية والتصنيع المحرك الأكبر للسوق في دبي خلال النصف الأول من العام بنسبة 35.1%، تليها الخدمات اللوجستية بنسبة 15.5%، ليتجاوز نصيب القطاعين معا نصف إجمالي الطلب المسجل.

كذلك يبحث المستأجرون عن مساحات أكبر: استحوذت المرافق التي تتجاوز مساحتها 100 ألف قدم مربع على 27% من إجمالي المساحات المطلوبة، مسجلة زيادة بنسبة 7.8% مقارنة بالنصف الثاني من عام 2025. وشكلت الوحدات التي تتراوح مساحتها بين 10 آلاف و50 ألف قدم مربع 35.5% من الطلب، في حين مثلت المساحات التي تتراوح بين 50 ألفا و100 ألف قدم مربع 32.2%.

تراجع النشاط وسط التحديات الإقليمية: رغم الزخم القوي في النشاط خلال شهري يناير وفبراير، تباطأت وتيرة اتخاذ القرارات اعتبارا من مارس فصاعدا، نتيجة الصراعات الإقليمية واضطرابات حركة الشحن في مضيق هرمز، ما دفع الشركات الشاغلة إلى إعادة تقييم سلاسل التوريد وخطط التوسع والتكاليف.

ارتفاع معدلات نمو الإيجارات في المناطق الصناعية بدبي: حافظت منطقة القوز على صدارتها كأغلى منطقة صناعية في الإمارة من حيث الإيجارات، مسجلة زيادة بنسبة 6% على أساس سنوي في إيجارات الفئة "أ" لتبلغ في المتوسط 90 درهما للقدم المربع. وجاءت منطقة دبي الجنوب في المرتبة التالية مسجلة أعلى معدل نمو إيجاري سنوي في الإمارة، بعدما قفزت إيجاراتها بنسبة 22% على أساس سنوي لتصل إلى 55 درهما للقدم المربع، في حين ارتفعت الإيجارات في مدينة دبي الصناعية بنسبة 16% على أساس سنوي.

والمشهد يتكرر في أبوظبي؛ حيث تصدرت منطقة كيزاد مصفح (أيكاد) قائمة الأسواق الفرعية الأغلى، مع ارتفاع متوسط الإيجارات بنسبة 15% على أساس سنوي ليصل إلى 630 درهما للمتر المربع، تليها منطقة المركز بمتوسط إيجار بلغ 400 درهم للمتر المربع، بزيادة 7% على أساس سنوي.

في المقابل، سلكت الإمارات الشمالية مسارا معاكسا؛ حيث شهدت طرح أكثر من 10 ملايين قدم مربع من مساحات المستودعات المعروضة للتأجير، منها 5.2 مليون قدم مربع في أم القيوين، ما فرض ضغوطا هبوطية على الإيجارات المحلية التي تراجعت بنسبة 18.5% خلال العام الماضي. ويأتي هذا الاتجاه معاكسا لما حدث في النصف الأول من العام الماضي، حين أسفر توجه الشركات إلى الإمارات الشمالية عن قفزة بنسبة 40% في إيجارات المساحات الصناعية المحلية هناك، نتيجة نقص المعروض في دبي وأبوظبي.

التوقعات المستقبلية: من المرجح أن تستقر إيجارات المساحات الصناعية في دبي خلال الـ 12 شهرا المقبلة وحتى النصف الثاني من عام 2027، شريطة انحسار الصراعات الإقليمية. كما يُتوقع طرح الجزء الأكبر من المعروض المرتقب من المساحات الصناعية واللوجستية في السوق هذا العام، على أن تشهد وتيرة إنجاز المشاريع الجديدة تباطؤا خلال عامي 2027 و2028. وفي غضون ذلك، من المرجح أن يؤدي بطء وتيرة أعمال البناء وارتفاع معدلات تأجير المساحات قبل اكتمالها إلى استمرار شح المساحات الفاخرة في الوقت الراهن.

ربع ثان هادئ لسوق دبي المالي

طفرة التداولات في سوق دبي المالي تخفي وراءها أرباحا متراجعة: هوى صافي أرباح سوق دبي المالي بنسبة 60.7% على أساس سنوي في الربع الثاني من العام الجاري ليصل إلى 229.6 مليون درهم، وفقا لأحدث نتائجه المالية (بي دي إف). ويُعزى هذا التراجع بالأساس إلى تحقيق السوق دخل غير متكرر بقيمة 462.2 مليون درهم في الفترة المماثلة من العام الماضي بفضل بيع عقار استثماري.

ولم يختلف الوضع كثيرا في مجمل الأداء خلال النصف الأول، إذ انخفض صافي الأرباح بنسبة 42.8% على أساس سنوي ليسجل 407.4 مليون درهم خلال فترة الأشهر الستة، وفقا لبيان نتائج الأعمال (بي دي إف). وفي المقابل، ارتفعت الإيرادات التشغيلية إلى 384.8 مليون درهم، مقارنة بنحو 266.5 مليون درهم في الفترة ذاتها من العام الماضي، مما رفع إجمالي الإيرادات الموحدة إلى 557 مليون درهم لفترة الأشهر الستة، مقابل 888.9 مليون درهم قبل عام نتيجة لذلك الدخل غير المتكرر.

وارتفع المتوسط اليومي لقيمة التداول بنسبة 45.1% ليصل إلى نحو مليار درهم، في حين نما إجمالي قيمة التداول بنسبة 40.4% ليبلغ 119.5 مليار درهم. واستمر هذا الزخم خلال معظم الربع، رغم انخفاض القيمة السوقية بنسبة 1.4% على أساس سنوي لتسجل 981.6 مليار درهم.

أرباح بروج تتماسك في الربع الثاني بفعل استئناف عملياتها في الرويس

تلقى أداء شركة بروج للبتروكيماويات في الربع الثاني دفعة قوية بفضل استعادة العمليات التشغيلية في منشأتها الصناعية بمدينة الرويس والتحويل السريع لمسار سلاسل التوريد، لتسجل صافي ربح بلغ 191 مليون دولار خلال فترة الأشهر الثلاثة، بزيادة قدرها 1% على أساس سنوي و23% على أساس ربع سنوي، وفقا لتقرير مناقشة وتحليل الإدارة (بي دي إف). وارتفعت الإيرادات بنسبة 8% على أساس سنوي لتسجل 1.4 مليار درهم خلال هذه الفترة.

وعلى مدار النصف الأول، تراجع صافي ربح الشركة بنسبة 27% على أساس سنوي ليصل إلى 347 مليون دولار، في حين سجلت الإيرادات تراجعا أقل حدة بنسبة 5% لتصل إلى 2.6 مليار دولار. وأكدت الشركة مجددا اعتزامها توزيع أرباح سنوية بقيمة 16.2 فلس للسهم.

تذكر: أُغلق المجمع التابع لشركة بروج في مدينة الرويس الصناعية جزئيا في أبريل الماضي إثر تعرضه لأضرار نتيجة سقوط شظايا صواريخ اعتراضية وما أعقبه من حرائق، وأشارت الشركة في بيان نتائج الأعمال إلى أنها نجحت في إنجاز أعمال إصلاح جميع أصولها المتأثرة قبل الموعد المخطط.

ما وراء النتائج: لجأت الشركة إلى مسارات شحن بديلة وعززت الكميات المصدرة بمخزون إضافي لرفع أحجام المبيعات إلى 900 ألف طن خلال الربع الثاني وتصدير كامل إنتاجها عن الفترة. إلا أن الزيادة في تكاليف الشحن والخدمات اللوجستية وارتفاع أسعار مادة البروبيلين الأولية أدى إلى تبديد جزء من المكاسب المحققة من ارتفاع متوسط أسعار البيع.

"تو بوينت زيرو" تسجل نتائج قوية في النصف الأول بعد الاندماج

حافظت مجموعة "تو بوينت زيرو" في أبوظبي على زخمها خلال النصف الأول من العام الجاري عقب عملية اندماجها الضخمة، إذ سجلت قفزة هائلة في صافي أرباحها بنسبة 2,301% على أساس سنوي ليصل إلى 7.7 مليار درهم، وفقا لبيان نتائج أعمالها. وجاء هذا الأداء القوي مدفوعا "بتوحيد نتائج مجموعة تندام والاندماج الضخم لتشكيل مجموعة تو بوينت زيرو"، حسبما ورد في البيان. واستقر هامش الربح الإجمالي المختلط عند 29%، "مما يضمن استدامة الربحية على المدى الطويل في جميع قطاعات أعمالها الأساسية"، وفقا للبيان.

وقفزت الإيرادات بنسبة 114% سنويا على أساس افتراضي ومقارن لتصل إلى 21.9 مليار درهم، مدفوعة بالتوحيد الكامل لأعمال مجموعة التجزئة الإسبانية تندام، إلى جانب استمرار الشركة في تبني أدوات الذكاء الاصطناعي والتحسين المتواصل للتكاليف. وحافظت الشركة على تنوع مصادر إيراداتها بين قطاعات المستهلكين والتعدين والطاقة والاستثمارات.

واحتفظت المجموعة بسيولة نقدية قوية بلغت 13.7 مليار درهم مع توسيع حضورها الدولي خلال تلك الفترة. وتركزت هذه التوسعات في صفقة الاستحواذ النقدي بالكامل بقيمة 21.5 مليار درهم على شركة ترافيرس ميدستريم بارتنرز الأمريكية عبر شركتها التابعة "إي بوينت زيرو". كما دخلت المجموعة قطاع التعبئة والتغليف الأوروبي عبر الاستحواذ على حصة تبلغ 60.8% في مجموعة "آي إس إي إم" الإيطالية، وتوسعت في قطاع الخدمات المالية الأفريقي عبر مجموعة باوباب.

تذكر: أثمر اندماج شركات ملتيبلاي وغذاء وتو بوينت زيرو في نوفمبر الماضي عن تأسيس منصة استثمارية مدرجة حديثا تركز على قطاعات الطاقة والمستهلكين والتكنولوجيا.

توسعات بيور هيلث الخارجية تعزز أرباحها في النصف الأول

سجلت شركة بيور هيلث للرعاية الصحية ارتفاعا بلغ 20% على أساس سنوي في صافي أرباحها خلال النصف الأول من العام ليصل إلى 1.2 مليار درهم، مدفوعا بدمج أصول دولية ذات هوامش ربحية أعلى، إلى جانب استمرار نمو قطاع التأمين التابع لها. وارتفعت إيرادات المجموعة بنسبة 9% على أساس سنوي لتبلغ 14.9 مليار درهم، في حين تفوقت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك على نمو الإيرادات لتزداد بنسبة 24% على أساس سنوي مسجلة 2.9 مليار درهم، وفقا لبيان نتائج أعمال الشركة.

العمليات الدولية تقود النمو: صعدت إيرادات محفظة الرعاية الصحية الخارجية للمجموعة بنسبة 56% على أساس سنوي لتصل إلى 5 مليارات درهم، لتشكل العمليات الخارجية 33% من إجمالي إيرادات المجموعة. وجاءت هذه الطفرة بدعم من توحيد نتائج مجموعة هيلينيك هيلث كير في اليونان وقبرص، التي تمتلك فيها حصة قدرها 60%، إلى جانب نمو العمليات الطبية في شركة سيركل هيلث غروب البريطانية، والتي استحوذت عليها المجموعة في عام 2024. وقفزت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للقطاع الدولي بنسبة 65% على أساس سنوي لتبلغ 1.1 مليار درهم، ما رفع هوامش أرباح القطاع إلى 22.2%.

قاعدة محلية مستقرة بدعم من قطاع التأمين: سجلت إيرادات قطاع الرعاية الصحية المحلي في الإمارات 5.8 مليار درهم، مدعومة بزيادة قدرها 7% على أساس سنوي في أعداد مرضى العيادات الخارجية، و10% في حالات دخول المستشفيات، فضلا عن وصول نسبة إشغال أسرّة المستشفيات إلى 75%. وشهد قطاع التأمين التابع للشركة زيادة في الإيرادات بنسبة 10% على أساس سنوي لتصل إلى 4.1 مليار درهم، بفضل ارتفاع الأقساط التأمينية وتنامي قاعدة المشتركين.

إمستيل تجني ثمار ارتفاع أسعار البيع في الربع الثاني

حققت شركة إمستيل المتخصصة في إنتاج الحديد ومواد البناء ومقرها أبوظبي تحسنا ملحوظا في هوامش الأرباح خلال الربع الثاني؛ إذ ساعد ارتفاع أسعار البيع و استمرار قوة الطلب المحلي وضبط التكاليف في تعويض الزيادة في نفقات المواد الخام والخدمات اللوجستية، وفقا لبيان نتائج الأعمال (بي دي إف). وقفز صافي الربح بنسبة 157% على أساس سنوي ليصل إلى 261.8 مليون درهم في الربع الثاني، ارتفاعا من 299 مليون درهم في الربع الأول، وسط تراجع النفقات، وفقا للقوائم المالية للشركة (بي دي إف).

وعلى مدار النصف الأول، زادت الإيرادات الفصلية بنسبة 11.4% على أساس سنوي لتصل إلى 2.4 مليار درهم، ما رفع إيرادات المجموعة للفترة بنسبة 6% على أساس سنوي لتسجل 4.6 مليار درهم. وبلغ صافي الأرباح 560.5 مليون درهم، ارتفاعا من 188 مليون درهم في الفترة ذاتها من العام الماضي بفضل تراجع النفقات.

ونمت إيرادات قطاع الحديد بنسبة 9% على أساس سنوي في الربع الثاني لتصل إلى 2.1 مليار درهم، بدعم من زيادة قدرها 10% في متوسط أسعار بيع منتجات الحديد النهائية، ما دفع هامش أرباح القسم قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى الارتفاع ليبلغ 18.2%. وواصل قطاع الأسمنت الحفاظ على زخمه، إذ ارتفعت إيراداته بنسبة 29% على أساس سنوي لتسجل 287 مليون درهم، مع صعود أحجام مبيعات الأسمنت والكلنكر بنسبة 28% لتصل إلى 1.1 مليون طن، وارتفاع متوسط أسعار بيع الأسمنت بنسبة 30%.

أدنوك تستثمر حوالي مليار دولار لشراء ناقلات جديدة

تستثمر شركة أدنوك نحو مليار دولار لإحكام قبضتها على سلسلة صادراتها؛ إذ استحوذت ذراعها شركة أدنوك للإمداد والخدمات على 5 ناقلات نفط خام عملاقة من شركة فرونت لاين مقابل نحو 590 مليون دولار، تتضمن ناقلتين بسعر 115 مليون دولار تقريبا لكل منهما وثلاث ناقلات بسعر يقارب 120 مليون دولار للواحدة، وفق ما أوردته وكالة رويترز عن 3 مصادر مطلعة. كما اشترت الشركة 3 ناقلات غاز عملاقة بقيمة إجمالية بلغت 345 مليون دولار. وامتنعت الشركة عن تأكيد عمليات الاستحواذ، مشيرة إلى أنها لا تعلق على التكهنات السوقية.

أهمية الخطوة: تسببت الاضطرابات في البحر الأحمر ومضيق هرمز في تقليص المعروض من ناقلات النفط، ما دفع أدنوك إلى استئجار نحو 15 ناقلة خام للحفاظ على حركة الشحن واستمرار عمليات التسليم للعملاء. كما عرضت أدنوك شحنات من الفجيرة وجزيرة زركوه وجزيرة داس، بالإضافة إلى عمليات النقل من سفينة إلى أخرى بين الفجيرة وصحار، ما منح المشترين خيارات إضافية لاستلام شحنات النفط رغم الاضطرابات المحيطة بمضيق هرمز.

رأينا: يمنح الاستحواذ على 5 ناقلات نفط خام عملاقة شركة أدنوك سيطرة أكبر على قدرات الشحن المتاحة لديها، ويقلل اعتمادها على عقود الاستئجار الفوري عند تفاقم الاضطرابات الإقليمية ونقص المعروض من الناقلات، وإن كان ذلك لا يلغي المخاطر المباشرة التي تواجه المنشآت الواقعة داخل مضيق هرمز.

تبذل طوكيو وواشنطن جهودا مشتركة لوقف انهيار الين الياباني الذي سجل أدنى مستوياته منذ 40 عاما، لكن هذا التدخل ليس سوى محاولة لكسب الوقت تمهيدا للحل الفعلي الذي لا يمكن تحقيقه بمجرد شراء العملة، وهو قرار بنك اليابان المرتقب برفع أسعار الفائدة في سبتمبر المقبل. ومن المنتظر أن تؤكد وزيرة المالية اليابانية ساتسوكي كاتاياما هذا التحرك المشترك اليوم، وفقا لما نقلته رويترز عن مسؤولين يابانيين، ليكون هذا أول تدخل منسق من نوعه منذ عام 2011.

آلية عملية الإنقاذ: نفذت اليابان عمليات لشراء الين مقابل بيع دولارت خلال ساعات التداول في نيويورك يوم الخميس، وتشير بيانات بنك اليابان إلى إنفاق مبلغ ضخم وصل إلى 58.97 مليار دولار لتنفيذ هذه العمليات، وإن كانت الأرقام المؤكدة لن تصدر قبل شهر آخر. وتدخلت طوكيو مجددا خلال تعاملات نيويورك يوم الجمعة. أما الجانب الأمريكي فنفذ تدخله بهدوء، إذ طلبت وزارة الخزانة من البنوك يوم الجمعة التأهب، وباع بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك مبالغ من اليورو لشراء الين نيابة عن الخزانة عبر بنكي غولدمان ساكس ومورغان ستانلي، بحسب صحيفة فايننشال تايمز، دون الإفصاح عن حجم المبالغ.

انكشاف قائمة المهام: رغم عدم الإفصاح عن حجم الإنفاق الأمريكي بالضبط، كشف وزير الخزانة سكوت بيسنت دون قصد عن دفتر ملاحظاته خلال اجتماع حكومي متلفز في كامب ديفيد يوم الجمعة. وكان العنصر الأول في القائمة هو: "المهام: شراء ين ياباني بقيمة تتراوح بين 5 و10 مليارات دولار".

هل ينجح هذا التدخل؟ تدخلت اليابان إلى جانب الولايات المتحدة أو شركاء آخرين في مجموعة السبع 5 مرات للحفاظ على قيمة عملتها منذ عام 1985، وتدخلت بمفردها 8 مرات، وفقا لما نقلته رويترز عن تحليل أجراه برنت دونيلي الخبير الاستراتيجي للعملات في شركة سبيكترا ماركتس. ويشير تحليله إلى أن معظم التدخلات المشتركة تزامنت مع تحول فعلي في اتجاه زوج الدولار والين. أما دومينيك بانينغ، الخبير الاستراتيجي للعملات في نومورا، فما زال متشككا بشأن جدوى التحرك الحالي، واصفا إياه بأنه "دعم ضمني أكثر من كونه تدخلا منسقا صريحا"، وليس تنسيقا على غرار ما حدث في 2011.

لماذا سبتمبر أهم من اليوم: أبقى بنك اليابان سعر الفائدة عند 1% يوم الجمعة، لكنه حذر للمرة الأولى من أن التضخم الأساسي قد يتجاوز المستوى المستهدف، في إشارة واضحة إلى اقتراب موعد رفع الفائدة في الشهر المقبل. ويرى الخبراء أن هذا التدخل لن يفيد الين على المدى الطويل ما لم ينفذ بنك اليابان قرار الرفع فعليا، وما لم تنخفض أسعار الفائدة الأمريكية أيضا.

كوريا الجنوبية في موقف دفاعي أيضا: باعت سول مبالغ من الدولار بالتزامن مع طوكيو يوم الخميس، مما رفع قيمة الوون الكوري الجنوبي لفترة وجيزة بنسبة 2% ليصل إلى أعلى مستوى له في 9 أشهر. لكن الارتفاع الأكبر للوون بنسبة 7.5% هذا الشهر يرجع إلى سبب مختلف تماما، وهو لجوء الشركات الكورية إلى إعادة أرباحها الدولارية إلى البلاد، وليس بسبب التدخل في سوق العملات.

رأينا: تساعد واشنطن في دعم الين لأن البديل لا يبدو مجديا. فاليابان من أكبر حائزي الديون الحكومية الأمريكية الأجانب، وإذا اضطرت إلى بيع حيازاتها من سندات الخزانة لتمويل عملية إنقاذ الين بمفردها، فقد يؤدي ذلك إلى موجة بيع مكثفة للديون الأمريكية وارتفاع عوائد السندات على عكس رغبة الولايات المتحدة. وقد نشرت وزارة المالية اليابانية على منصة إكس خلال عطلة نهاية الأسبوع أن لديها "مجموعة واسعة من الأدوات"، تشمل الحصول على تسهيلات إعادة الشراء التي يقدمها الاحتياطي الفيدرالي للسلطات النقدية الأجنبية والدولية، مما يتيح لها جمع سيولة دولارية دون الاضطرار إلى بيع حيازاتها من سندات الخزانة مباشرة.

📈 الأسواق هذا الصباح

استهلت الأسواق الآسيوية تداولات الشهر بانخفاض، متأثرة بتراجع حاد لمؤشر كوسبي الكوري الجنوبي الذي هبط بنسبة 4.5% في التعاملات المبكرة، ليختتم بذلك تداولات شهر يوليو المضطرب الذي هوى خلاله بنسبة 22%. وتزامن هذا التراجع مع موجة بيع طالت أسهم كبرى شركات صناعة الرقاقات، في ظل تزايد التحديات المتمثلة في التطورات المتسارعة بقطاعي الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات في الصين. ولم يختلف الوضع بالنسبة لمؤشر نيكي الياباني، إذ تراجع هو الآخر بنسبة 2.2%.

🔔 جرس الإغلاق

أغلق مؤشر سوق دبي على ارتفاع بنسبة 0.1% بنهاية تعاملات يوم الجمعة، مع إجمالي تداولات بقيمة 588.2 مليون درهم. وهبط المؤشر بنسبة 4.2% منذ بداية العام.

🟩 في المنطقة الخضراء: بنك دبي التجاري (+5.9%)، ومصرف السلام السودان (+4.7%)، والوطنية الدولية القابضة (+4.5%).

🟥 في المنطقة الحمراء: اكتتاب القابضة (-2.5%)، وأملاك للتمويل (-1.7%)، والإثمار القابضة (-1.6%).

وفي سوق أبوظبي، صعد المؤشر بنسبة 0.4%، مع إجمالي تداولات بقيمة 1.2 مليار درهم. بينما سجل مؤشر ناسداك دبي ارتفاعا بنسبة 0.2%.