صباح الخير قراءنا الأعزاء. نتناول اليوم في عددنا خطوات مرتقبة لانتقال ملكية أصول مصرفية داخل البلاد. فقد منح مصرف الإمارات المركزي موافقة مبدئية للبنك الأهلي المصري للاستحواذ على فروع بنك مصر في الدولة، وهي الفروع ذاتها التي سعت واشنطن لعزلها عن شبكة البنوك المراسلة الأمريكية الشهر الماضي على خلفية مزاعم بشأن تحويلات مرتبطة بإيران. ومع ذلك، لم يتطرق أي من البنكين إلى الإجراءات الأمريكية، غير أن توقيت الصفقة يشير إلى أنها قد تكون مخرجا من الأزمة. ونستعرض اليوم ما يعنيه ذلك للفروع وللتحقيق الذي يجريه المصرف المركزي في هذا الشأن، والذي لا يزال مفتوحا.

ولا تزال حرب إيران تلقي بظلالها على المشهد برمته؛ إذ أبدت طهران استعدادها لإعادة فتح مضيق هرمز إذا رفعت واشنطن حصارها، غير أن حركة الملاحة المرئية عبر المضيق تراجعت لتقتصر على سفينتين فقط للسلع يوم الاثنين. وفي غضون ذلك، يتوافد قادة دول الخليج على نيويورك هذا الأسبوع سعيا لضمان مقعد على طاولة النقاشات التي سترسم مستقبل المنطقة.

كذلك تنشغل الصناديق السيادية في أبوظبي بإعادة ترتيب محافظها الاستثمارية. إذ تضع شركة العماد القابضة اللمسات الأخيرة على صفقة الاستحواذ على مجموعة موانئ أبوظبي قبل أسبوعين من الموعد المحدد، مما يمهد الطريق أمام القابضة "إيه دي كيو" لامتلاك ما يقرب من 99% من أسهم المجموعة قبل الشروع في الاستحواذ الإلزامي على أسهم الأقلية. وعلى جانب آخر، يتجه جهاز أبوظبي للاستثمار لاقتناص حصة في محفظة بالأسواق الخاصة السعودية، كما يجري محادثات لبيع حصة فندقية يمتلكها في هونغ كونغ منذ عقد زمني. وهذا هو النمط ذاته الذي رصدناه على مدار العام؛ والذي يتمثل في زيادة التركيز على الأسواق الثانوية، وتقليص الحيازات العقارية القديمة.

وعلى صعيد آخر، لا تزال نافذة إصدار الديون مفتوحة، لكن تكلفة الإصدارات تزيد. إذ يطرح مصرف الشارقة الإسلامي صكوكا بقيمة 500 مليون دولار بفارق عائد أولي يفوق بكثير ما دفعه العام الماضي. وفي سياق متصل، حددت وزارة المالية عائد الإصدار الثاني من صكوك الخزينة المخصصة للأفراد عند 5.06%، صعودا من 4.30% في الإصدار الأول.

أيضا: تقترب منصة "فون بي" خطوة إضافية من إطلاق خدماتها في الإمارات، بعد حصولها على موافقة مصرف الإمارات المركزي لتقديم خدمات المدفوعات والمحافظ الرقمية.

يسعدنا الإعلان عن مشاركة هشام مهران، الرئيس التنفيذي والعضو المنتدب لشركة اورنچ مصر، كمتحدث رئيسي في منتدى إنتربرايز مصر 2026 - نسخة الذكاء الاصطناعي.

تولى مهران مهامه الجديدة في أغسطس 2025، ويتمتع بخبرة تتجاوز 27 عاما في قطاعات الاتصالات وتكنولوجيا المعلومات والتحول الرقمي. وقبل منصبه الحالي، قاد مهران الخطط التوسعية للشركة بصفته الرئيس التنفيذي لقطاع الأعمال في مجالات الحوسبة السحابية، والأمن السيبراني، وإنترنت الأشياء، وحلول الربط للشركات. وتحت قيادته الرشيدة، أصبحت اورنچ مصر شريكا استراتيجيا في أجندة التحول الرقمي في مصر عبر إطلاق المساعد الذكي "اسأل مريم" بمطار القاهرة الدولي كأول تطبيق ذكاء اصطناعي بالمطارات المصرية. ارتبط أيضا اسمه ارتباطا وثيقا بمشروعات البنية التحتية الوطنية وتطوير المدن الذكية، ومن أبرزها مركز البيانات في العاصمة الإدارية الجديدة.

انضموا إلينا في 5 أكتوبر بالقاهرة. الحضور مقتصر على حاملي الدعوات، والمقاعد المتبقية محدودة.

اطلب دعوتك من هنا.

المعاملة بالمثل

أبدت إيران استعدادها لإعادة فتح مضيق هرمز في غضون 7 أيام إذا خففت الولايات المتحدة ضغوطها العسكرية ورفعت حصارها عن الموانئ الإيرانية، وفقا لما نقلته وكالة رويترز عن مسؤول إيراني بارز. وأوضح المسؤول أن هذا المقترح سُلم إلى الولايات المتحدة عبر وسطاء الأسبوع الماضي.

يتزامن هذا العرض مع تحذير من مزيد من التصعيد: إذ أعلنت القيادة المركزية للجيش الإيراني أنها تلقت معلومات تفيد باستعداد الولايات المتحدة لاستئناف العمليات العسكرية بدعم من دول إقليمية، محذرة من أن ذلك سيدفع طهران إلى الرد "دون قيود أو اعتبارات".

في غضون ذلك، لم تمر عبر المضيق يوم الاثنين سوى سفينتين فقط لنقل السلع، انخفاضا من 10 سفن في اليوم السابق، حسبما نقلت رويترز عن بيانات شركة كبلر، التي أظهرت أن سفينة محملة بالمعادن ترفع علم بنما ​وسفينة أخرى لنقل البضائع السائبة ترفع علم ليبيريا دخلتا الممر المائي ​عبر مسار غير معلوم.

وكانت زيادة تدفقات النفط تخفي وراءها تراجعا كبيرا في أعداد السفن العابرة طوال الأسابيع الماضية. فخلال عطلة نهاية الأسبوع، لم تعبر المضيق سوى 17 سفينة للسلع، انخفاضا من 37 سفينة في الأسبوع السابق، وهو مستوى أقل بكثير من المتوسط اليومي لفترة ما قبل الحرب والبالغ نحو 125 سفينة تجارية ضخمة. لكن أحجام إمدادات النفط بدأت تتعافى في ظل اللجوء المتزايد إلى نقل الخام عبر المضيق على متن سفن صغيرة قبل نقله إلى ناقلات أخرى خارج الخليج، وسط تقديرات تشير إلى أن هذا النهج أتاح نقل نحو 2.5 مليون برميل يوميا في خليج عمان هذا الشهر.

ولم تتراجع المخاطر الأمنية هي الأخرى: إذ تعرضت ناقلة الخام "إل آر ستيفاني" لمقذوف مجهول أثناء دخولها مضيق هرمز يوم الاثنين، مما أسفر عن إصابة اثنين من أفراد طاقمها، كما أُصيبت ناقلة الغاز النفطي المسال "المارية" التابعة لأدنوك أثناء إبحارها للخروج من المضيق يوم الأحد. وواصلت كلتا السفينتين الإبحار دون الاستعانة بسفن قاطرة، في حين لم تتأكد بعد الجهة المسؤولة عن الهجومين.

العماد القابضة تتم الاستحواذ على مجموعة موانئ أبوظبي يوم 25 سبتمبر

من المرتقب تنفيذ صفقة استحواذ العماد القابضة على مجموعة موانئ أبوظبي قبل أسبوعين من الموعد المعلن عنه سلفا، إذ تتجه القابضة (إيه دي كيو) التابعة لشركة العماد القابضة للاستحواذ على 98.93% من المجموعة فور إتمام الصفقة يوم الجمعة المقبل، وفق إفصاح (بي دي إف) تلقته سوق أبوظبي للأوراق المالية. يأتي هذا بعد أن استوفت القابضة (إيه دي كيو) جميع شروط العرض البالغ 6.25 درهم للسهم، مما أدى إلى تبكير موعد سداد سعر الاستحواذ وإتمام عملية نقل الأسهم إلى 25 سبتمبر بدلا من الموعد النهائي الذي حددته القابضة (إيه دي كيو) في 9 أكتوبر في وقت سابق من هذا الشهر.

تذكر: أشرنا الأسبوع الماضي إلى أن عرض الاستحواذ المقدم من القابضة (إيه دي كيو) شمل 23.08% من أسهم مجموعة موانئ أبوظبي، لتضاف إلى حصتها الأساسية البالغة 75.42%. ورفع ذلك إجمالي حصتها ليتجاوز 98.50%، متخطية الحد الأدنى الذي تشترطه قواعد الاستحواذ في الإمارات بامتلاك أكثر من 90% قبل أن يتمكن مقدم العرض من الاستحواذ الإجباري على أسهم الأقلية المتبقية. وحدد الإفصاح الأخير الحصيلة النهائية عند نسبة أعلى قليلا بلغت 98.93% دون توضيح الأسباب.

الخطوة التالية: من شأن تبكير موعد تنفيذ الصفقة أن يؤدي إلى تقديم الموعد النهائي التالي أيضا؛ إذ بات بإمكان القابضة (إيه دي كيو) التقدم بطلب للاستحواذ الإلزامي على الحصة المتبقية البالغة 1.07% تقريبا من مجموعة موانئ أبوظبي، وذلك في غضون 60 يوما من تاريخ التسوية. ونترقب صدور إشعار الاستحواذ الإلزامي على أسهم الأقلية قريبا، تليه فترة للطعن والاعتراضات، ليجري بعدها على الأرجح شطب الشركة من سوق أبوظبي للأوراق المالية.

مصرف الشارقة الإسلامي يطرح صكوكا جديدة

أتم مصرف الشارقة الإسلامي إصدار صكوك لأجل خمس سنوات بقيمة 500 مليون دولار غير قابلة للزيادة؛ مع تسعيرها بفارق قدره 105 نقاط أساس فوق عوائد سندات الخزانة الأمريكية، أي أقل بواقع 30 نقطة أساس عن السعر الاسترشادي الأولي، بعدما تجاوزت طلبات الاكتتاب حجم المعروض بواقع 2.5 مرة، بحسب منشور على منصة لينكد إن. ويندرج هذا الإصدار من الصكوك الممتازة غير المضمونة المهيكلة بنظام الوكالة، والمتوافقة مع اللائحة "إس"، ضمن برنامج المصرف لإصدار شهادات ائتمانية بقيمة إجمالية قدرها 3 مليارات دولار، علما بأنها ستُدرج في بورصتي يورونكست دبلن وناسداك دبي، وفقا لمنصة زاوية.

💡 يعني تصنيف الصكوك على أنها "غير قابلة للزيادة" أن المصرف حدد الحد الأقصى لحجم الطرح عند 500 مليون دولار، بغض النظر عن قوة الطلب، في خطوة تعكس نهجا أكثر تحفظا من ترك حجم الإصدار مرهونا بطلبات الاكتتاب.

المستشارون: كلّف المصرف، الحاصل على تصنيف "-A" من وكالة ستاندرد آند بورز و"+BBB" من وكالة فيتش، كلا من بنك عجمان ومصرف الريان وأرقام كابيتال وبنك "إيه بي سي" وبنك دبي الإسلامي والإمارات دبي الوطني كابيتال وبنك أبوظبي الأول وبنك الكويت الدولي وبنك المشرق و"كيو إن بي كابيتال" وستاندرد تشارترد وبنك وربة بتولي دور المديرين الرئيسيين المشتركين ومديري سجل الاكتتاب.

تحديد سعر العائد على صكوك الخزينة للأفراد

حددت الإمارات سعر العائد على الإصدار الثاني من صكوك الخزينة السيادية المخصصة للأفراد عند 5.06% سنويا، مع بدء فترة الاكتتاب اليوم، وفقا لوكالة وام. وتستهدف الحكومة جمع 50 مليون درهم من هذا الإصدار، على أن توزع العوائد كل ستة أشهر. ويستمر الاكتتاب المتاح للمواطنين والمقيمين في الإمارات حتى 28 سبتمبر عبر منصة الاكتتاب الإلكتروني لسوق دبي المالي، وتطبيقي سوق دبي المالي و"آي فيستور"، والقنوات الرقمية للبنوك المشاركة، على أن يبدأ تداول الصكوك في بورصة ناسداك دبي في 1 أكتوبر.

المستشارون: يتولى بنك الإمارات دبي الوطني دور البنك الرئيسي لتلقي طلبات الاكتتاب، ويشاركه في تلقي الاكتتابات كل من الإمارات الإسلامي، ومصرف أبوظبي الإسلامي، ومصرف عجمان، وبنك المشرق، وبنك أبوظبي التجاري، وبنك أبوظبي الأول.

تذكر: كما أشرنا الأسبوع الماضي، طُرح الإصدار الثاني بأجل 5 سنوات مقارنة بسنتين في الإصدار الأول، مع الإبقاء على الحد الأدنى للاستثمار عند ألف درهم دون تغيير. وكان الإصدار الأول قد جذب طلبات بقيمة 445 مليون درهم، أي ما يقرب من تسعة أمثال المستهدف الأولي البالغ 50 مليون درهم، ما دفع وزارة المالية إلى مضاعفة حجم الإصدار إلى 100 مليون درهم. ويمثل العائد الجديد البالغ 5.06% زيادة ملحوظة مقارنة بعائد الإصدار الأول البالغ 4.30%.

"إكس آر جي" تتطلع للاستثمار في كندا

تدرس شركة "إكس آر جي"، ذراع الاستثمارات الدولية التابعة لأدنوك، الاستحواذ على حصة في مشروع "إل إن جي كندا" لتصدير الغاز الطبيعي المسال التابع لشركة شل، وفقا لما نقلته وكالة بلومبرغ عن مصادر وصفتها بالمطلعة. وأجرت الشركة محادثات مع مساهمين حاليين في المشروع، من بينهم شركة بتروتشاينا، لشراء جزء من حصصهم. كما أوضحت المصادر أن المحادثات الجارية لا تزال في مراحلها الأولية، وقد لا تسفر عن صفقة نهائية.

عن المشروع: بدأ مشروع "إل إن جي كندا" تشغيل منشأة التصدير في مقاطعة كولومبيا البريطانية العام الماضي، ضمن مرحلة أولى باستثمارات تقارب 40 مليار دولار كندي وبطاقة إنتاج سنوية تبلغ نحو 14 مليون طن، بدعم من مستثمرين صينيين وماليزيين ويابانيين وكوريين. وقد تحصل المرحلة الثانية من المشروع على الموافقات اللازمة بحلول الشهر المقبل، حسبما صرحت به مصادر لوكالة رويترز الأسبوع الماضي. كذلك أفادت تقارير في يوليو الماضي بأن بتروتشاينا تسعى للتخارج من جزء من حصتها لتمويل التوسعات المخطط لها.

جزء من خطة أوسع؟ وضعت "إكس آر جي" نصب عينيها العام الماضي إبرام صفقات دمج واستحواذ في قطاع الغاز وأنشطة الغاز الطبيعي المسال في كندا والولايات المتحدة لتوسيع حضورها الإقليمي، ضمن استراتيجيتها الخمسية المعتمدة من مجلس الإدارة لتتراوح سعتها الإنتاجية بين 20 و25 مليون طن سنويا بحلول عام 2035. وصرح مصبح الكعبي، الرئيس التنفيذي لدائرة الاستكشاف والتطوير والإنتاج في أدنوك، في شهر يونيو بأن الشركة تدرس الاستثمار في كندا، مضيفا أن "إكس آر جي" مهتمة بالاستثمار في قطاع الاستكشاف والإنتاج والغاز الطبيعي المسال في البلاد.

توسع عالمي مستمر: تؤسس "إكس آر جي" منصة عالمية مدعومة بخطة إنفاق رأسمالي تبلغ 150 مليار دولار من شركتها الأم حتى عام 2030، في إطار سعيها لأن تصبح ضمن أفضل خمس شركات عالمية في قطاعي الغاز والبتروكيماويات. ونفذت الشركة عدة استحواذات في مشاريع دولية على مدار العام الماضي، شملت فنزويلا وأمريكا والأرجنتين وأذربيجان. وتدرس الشركة أيضا التوسع باستثمارات جديدة في أستراليا.

أطراف خليجية تنحاز ضد كارلايل في سباق الاستحواذ على لوك أويل

العالمية القابضة لا تزال في سباق الاستحواذ على أصول لوك أويل: حظي العرض الذي قدمه رجل الأعمال والمستثمر الأمريكي تود بويلي، للاستحواذ على الأصول الدولية لشركة النفط الروسية لوك أويل، بدعم من تحالف تقوده الشركة العالمية القابضة وشركة الشركاء المتحدون للاستثمار الإماراتيتين، وفق ما أفادت به صحيفة فايننشال تايمز نقلا عن مصادر لم تسمها. ويسعى بويلي ومؤسسة تمويل التنمية الدولية الأمريكية للسيطرة على أغلبية مقاعد مجلس الإدارة، في حين تستهدف عائلة الخياط القطرية الثرية شراء حصة أصغر. وأضافت المصادر أن جميع المزايدين المحتملين الآخرين انسحبوا بالفعل من المنافسة.

سباق طويل للفوز بالصفقة: يهدف هذا العرض إلى إزاحة شركة الاستثمار المباشر الأمريكية مجموعة كارلايل، التي وقّعت اتفاقا في يناير الماضي لشراء الأصول الدولية للمجموعة الروسية، البالغة قيمتها نحو 22 مليار دولار، وذلك بعد أشهر من فرض واشنطن عقوبات على لوك أويل. كما أفادت تقارير في فبراير الماضي بأن كارلايل أجرت محادثات مع العالمية القابضة وصندوق مبادلة السيادي التابع لأبوظبي وشركة "إكس آر جي" التابعة لأدنوك لشراء حصص في المحفظة.

اسم بلدكو الجديد يواكب صفقاتها التوسعية

غيرت شركة أبوظبي الوطنية لمواد البناء (بلدكو) اسمها رسميا ليصبح شركة أبوظبي الوطنية للاستثمار والتطوير، في خطوة تعكس توجهها للتوسع خارج قطاع مواد البناء، وفق إفصاح مقدم لسوق أبوظبي للأوراق المالية (بي دي إف). كما تغير رمز سهم الشركة في السوق من BILDCO إلى ADID في وقت سابق من هذا الأسبوع، بعد الحصول على موافقة المساهمين في أغسطس الماضي واستكمال الإجراءات التنظيمية. وأوضحت الشركة أن هذا التغيير يعكس اتساع نطاق عملها في مجالي الاستثمار والتطوير.

لم يكن تغيير الاسم وليد اللحظة؛ إذ أكملت الشركة استحواذها على حصة تبلغ 50% في مجموعة "إيه جي" لتجارة الأغذية بدبي في يوليو الماضي، وذلك بعد استحواذها على قرية الليالي العربية للمخيمات السياحية في ديسمبر. كما تسعى الشركة لاقتناص حصة استراتيجية في شركة الخزنة للتأمين من خلال اقتناص الأسهم المقرر إصدارها لصالحها ضمن زيادة رأس مال شركة التأمين إلى 3 مليارات درهم، رهنا بتوقيع الاتفاقيات النهائية والحصول على الموافقات التنظيمية.

لكن قطاع مواد البناء لن يخرج من حسابات الشركة؛ فقد وضعت الشركة خططا لزيادة طاقتها الإنتاجية من الخرسانة الجاهزة بمقدار مليون متر مكعب في أبوظبي، كما وقعت اتفاقية لإنشاء مشروع متعدد الاستخدامات يمتد مبدئيا على مساحة 10 ملايين متر مربع. ولذا فإن تغيير الاسم يعبر عن مساعي الشركة لتنويع محفظتها الاستثمارية وليس التخلي عن نشاطها الأساسي.

مقترح أمريكي لإنشاء صندوق بقيمة 10 مليارات دولار لإعادة إعمار قطاع الطاقة بالمنطقة

تسعى الولايات المتحدة لجمع تمويلات تصل إلى 10 مليارات دولار لإعادة بناء البنية التحتية لقطاع الطاقة في المنطقة التي تضررت خلال الحرب الإيرانية، من خلال مساهمات تطلبها من حكومات دول المنطقة، بما في ذلك الإمارات، وفق ما نقلته صحيفة وول ستريت جورنال. واقترحت إدارة ترامب ضخ استثمارات بقيمة 5 مليارات دولار في صندوق إعادة الإعمار، سعيا للحصول على مساهمة مماثلة من السعودية وقطر والبحرين والكويت و سلطنة عمان والعراق والأردن.

📊 أرقام اليوم

377 — هذا هو عدد حالات التوطين الصوري التي ضبطتها وزارة الموارد البشرية والتوطين لدى 266 شركة في القطاع الخاص خلال النصف الأول من عام 2026، وفقا لمنشور على منصة إكس. وأوضحت الوزارة أنها شرعت في اتخاذ إجراءات قانونية ضد الشركات المعنية، مضيفة أن هذه الحالات تظل محدودة ولا تشكل ظاهرة منتشرة في سوق العمل.

تذكر- عواقب الإخفاق أصبحت أشد: هذا العام هو الأخير لحملة التوطين الحالية، التي تلزم الشركات التي تضم 50 موظفا أو أكثر بتخصيص 10% من الوظائف المهارية للمواطنين الإماراتيين بحلول نهاية العام، من خلال زيادة نسبة التوطين بمقدار 2% سنويا. وتواجه الشركات الآن غرامات بقيمة 120 ألف درهم سنويا عن كل وظيفة شاغرة ضمن الحصة المقررة اعتبارا من 1 يوليو، في حين مددت الحكومة برنامج نافس لتوطين الكوادر الإماراتية حتى عام 2040 مع تقديم المزيد من المزايا للإماراتيين العاملين في القطاع الخاص.

أبعاد الصورة: حققت نحو 95% من الشركات المشمولة بالقواعد مستهدفاتها للنصف الأول، ويعمل الآن أكثر من 190 ألف إماراتي في ما يزيد على 32 ألف شركة خاصة. وبدأت الوزارة عمليات التحقق من الامتثال للنصف الأول من العام في 1 يوليو باستخدام نظام تفتيش رقمي مصمم خصيصا لرصد التعيينات الصورية.

📢 تنويهات عامة

⛅ الطقس — تصل درجات الحرارة العظمى اليوم في دبي وأبوظبي إلى 40 درجة مئوية، في حين تسجل الصغرى 29-30 درجة مئوية، وفقا لتوقعات تطبيقات الطقس.

📌 يحدث هذا الأسبوع

تتصدر صراعات الشرق الأوسط المشهد في نيويورك هذا الأسبوع، في ظل بحث الإمارات ودول الخليج عن مسار لتجاوز حرب إيران وتداعياتها الاقتصادية. إذ بدأت أمس فعاليات المناقشة العامة رفيعة المستوى للجمعية العامة للأمم المتحدة وتستمر حتى يوم الاثنين المقبل، مع التركيز على ملفات الحرب الإيرانية، والذكاء الاصطناعي، والعمل المناخي، والتنافس على منصب الأمين العام الجديد للأمم المتحدة، وفقا لصحيفة ذا ناشيونال. وكان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب من بين المتحدثين المقررين أمس، في حين يلقي الرئيس الإيراني مسعود بزشكيان كلمته اليوم، وتأتي كلمة الإمارات يوم السبت.

ماذا على جدول أعمال الإمارات؟ حماية مسارات التجارة وتدفقات الطاقة وسلاسل التوريد وسط حرب إيران، إلى جانب الجهود الدبلوماسية بشأن السودان وغزة، وفقا لما صرح به سفير الإمارات لدى الأمم المتحدة محمد أبوشهاب. كما ستسعى أبوظبي أيضا إلى تعزيز فرص الاستفادة من تقنيات الذكاء الاصطناعي على نطاق أوسع، وحشد الزخم لمؤتمر الأمم المتحدة للمياه المقرر عقده في ديسمبر، بما في ذلك تقديم تقرير يستعرض حجم استهلاك الذكاء الاصطناعي من المياه والحلول المحتملة.

الاجتماع المرتقب لرصد الخطوات التنفيذية: كان من المقرر أن تشمل محادثات ترامب المخطط لها مع المسؤولين الخليجيين يوم الثلاثاء كلا من العراق والأردن، مع احتمال مشاركة مصر أيضا، وسط توقعات بأن تركز هذه المناقشات على موضوع إيران ووكلائها في المنطقة وهجمات الحوثيين المتصاعدة.

وفي غضون ذلك، تستضيف أبوظبي تجمعا أمميا على أراضيها: إذ تبدأ فعاليات مؤتمر الأمم المتحدة الخامس عشر لمنع الجريمة والعدالة الجنائية في مركز أبوظبي الوطني للمعارض (أدنيك) يوم السبت، بحضور ممثلين من أكثر من 97 دولة لمناقشة كيفية مواجهة الجرائم السيبرانية وغسل الأموال والجريمة المنظمة، والدور المتنامي للذكاء الاصطناعي في الجريمة والعدالة. وسيستمر المؤتمر ستة أيام قبل اختتامه بإصدار إعلان أبوظبي، وهو خارطة طريق تقودها الإمارات لمنع الجريمة على المستوى الدولي خلال السنوات الخمس المقبلة.

🌍 الخبر الأبرز عالميا

تصدرت اجتماعات الجمعية العامة للأمم المتحدة في نيويورك عناوين الأخبار في وسائل الإعلام الدولية. لكن الحدث الأبرز على هامش الاجتماعات تمثل في محادثات استمرت لثلاث ساعات بين مسؤولين أمريكيين ومبعوثين إيرانيين، وقد وصفها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بالمثمرة. ويعد هذا أول لقاء مباشر بين الولايات المتحدة وإيران منذ شهر يونيو الماضي، مما يجدد الآمال في التوصل إلى حل دبلوماسي، وذلك رغم تهديدات ترامب بـ "إبادة" الجمهورية الإسلامية.

حرب الذكاء الاصطناعي تتمخض عن نماذج بأسعار معقولة: أطلق مختبرا الذكاء الاصطناعي الرائدان أنثروبيك و"أوبن إيه آي" أمس نماذج جديدة بأسعار في المتناول، استجابة للضغوط المتزايدة من المنافسين الذين يقدمون نماذج مفتوحة الأوزان ومنخفضة التكلفة. فقد طرحت شركة "أوبن إيه آي" نموذجي "جي بي تي-6 سول" و"جي بي تي-6 لونا"، بتخفيض قدره 50% في أسعار واجهة برمجة التطبيقات مقارنة بنموذج "جي بي تي-5.6"، في حين أطلقت شركة أنثروبيك نموذج "كلود أوبس 5.5"، الذي يتميز بكفاءة أعلى في معالجة الرموز وبتكلفة تشغيل تقل بنحو 40% مقارنة بنموذج "أوبس 5".

شركة ناشئة تعزز تواجدها بقطاع الذكاء الاصطناعي: جمعت شركة البيانات الناشئة "سنوركل إيه آي"، ومقرها سان فرانسيسكو، تمويلات جديدة بقيمة 350 مليون دولار، في جولة رفعت تقييمها إلى 3.5 مليار دولار، مدفوعة بتزايد طلب مختبرات الذكاء الاصطناعي الكبرى على بيانات التدريب المعقدة وبيئات المحاكاة. وتدمج منصة البيانات الجديدة للشركة، التي تعتمد على وكلاء الذكاء الاصطناعي، بين الخبراء البشريين وآلاف من وكلاء الذكاء الاصطناعي بغرض أتمتة عملية إنشاء مجموعات البيانات وضمان جودتها لصالح المختبرات الرائدة.

هذه نشرة الإمارات الصباحية، وهي إصدار يومي يشمل أبرز أخبار الاقتصاد والأعمال وأهم المستجدات في الشأن الإماراتي. تصل النشرة مباشرة إلى بريدك الإلكتروني من الاثنين إلى الجمعة في تمام الثامنة صباحا بتوقيت الإمارات.

نشرة الإمارات الصباحية متوفرة مجانا بفضل الدعم الكريم من أصدقائنا في بنك المشرق وشركة حسن علام للتطوير العقاري.

إذا كانت هذه الرسالة قد وصلتك من أحدهم، اضغط هنا للاشتراك لتصلك نسختك الخاصة من نشرة الإمارات الصباحية.

هل تريد أن ترسل إلينا فكرة موضوع أو تطلب تغطية أو تصحيح معلومة ما؟ تواصل معنا عبر [email protected].

هل تعلم أن لدينا أيضا نشرة تغطي أخبار مصر باللغة العربية؟ ونغطي كذلك مصر والإمارات والسعودية باللغة الإنجليزية. كما نصدر نشرة متخصصة لقطاع اللوجستيات في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا باللغة الإنجليزية.

قد تنتقل قريبا ملكية فروع بنك مصر في الإمارات إلى كيان آخر، في ظل مساعي واشنطن لعزلها عن النظام المصرفي الأمريكي. إذ منح مصرف الإمارات المركزي موافقة مبدئية للبنك الأهلي المصري للاستحواذ على فروع بنك مصر في الدولة، وفقا لبيان مشترك (بي دي إف) صادر عن البنكين المملوكين للحكومة المصرية. ومن شأن هذه الخطوة دمج عمليات كلا البنكين في الإمارات ضمن كيان واحد وفقا للقواعد المعمول بها في الدولة.

السياق: هذه هي الفروع ذاتها التي اقترحت شبكة مكافحة الجرائم المالية التابعة لوزارة الخزانة الأمريكية حظر تعامل المؤسسات المالية الأمريكية معها في 28 أغسطس، رغم أن القرار لم يُعتمد نهائيا بعد، نظرا إلى أن باب تلقي التعليقات العامة بشأنه ما زال مفتوحا. وتزعم الجهة التنظيمية الأمريكية أن تلك الفروع أتمت معاملات بحوالي 1.8 مليار دولار بين يناير 2024 ويونيو 2026 لصالح 103 شركات يُشتبه بارتباطها بشبكات مصرفية خفية تابعة لإيران. ومن جانبه أعلن مصرف الإمارات المركزي فتح تحقيق مستقل للتدقيق في نشاط فروع بنك مصر الخمسة في الدولة، مع التركيز على الفترة الزمنية التي أُشير إليها في الادعاءات الأمريكية.

دوافع الخطوة

المسار الوحيد المتاح: لم يُشر البيان إلى الإجراء الأمريكي، إلا أن نقل الملكية يبدو وكأنه مخرج من هذه الأزمة. فنقل الفروع إلى مظلة البنك الأهلي المصري يتيح مسارا قانونيا للتعامل مع مقترح شبكة مكافحة الجرائم المالية الأمريكية، و"ربما يكون المسار الوحيد المتاح حاليا"، حسبما صرح المحلل المصرفي هاني أبو الفتوح لنشرة إنتربرايز، مضيفا أنه من الصعب تصور حدوث هذه الخطوة دون تنسيق مسبق بين البنكين المركزيين. وستنتقل حقوق والتزامات العملاء مع الفروع إلى البنك الأهلي المصري، مما يجعله المسؤول عن الامتثال في المرحلة المقبلة.

ويبدو أن هذه الخطوة تمثل "حلا سياسيا بحتا"، على حد وصف معتز الدريني، الشريك المؤسس لمكتب الدريني وشركاه. فلولاها، لاضطر بنك مصر إلى الخروج من الإمارات تماما، ولما تبقى أي وجود مصرفي مصري هناك. ويرى الدريني أن الجانب الإماراتي ربما يكون هو من اقترح عملية الاستحواذ، مشيرا إلى اختيار البنك الأهلي المصري "لأنه البنك الوحيد القادر على إتمام هذه العملية بحكم خضوع البنكين لملكية جهة واحدة"، إذ تملك الدولة كلا البنكين بالكامل.

ورجح الدريني أن الجهات المعنية قد أطلعت مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي على الحلول المطروحة، "للتأكد مما إذا كان هذا الحل يحقق هدفه المتمثل في رفع العقوبات". ورغم أنه لم يقطع صراحة برفع العقوبات، فقد أوضح أن "المنطق والعقل يشيران إلى أن هذه الخطوة لم تكن لتتخذ لولا أنها ضمن الحلول المقترحة التي ستؤدي فعليا إلى رفع العقوبات". ويرى الدريني أن سرعة موافقة مصرف الإمارات المركزي المبدئية تعكس الحاجة الملحة إلى عرض المسألة على الاحتياطي الفيدرالي للحصول على الموافقة النهائية.

الصورة الأكبر

كانت فروع بنك مصر في الإمارات أول هدف يُكشف عنه علنا في القطاع المالي ضمن "عملية العزل الاقتصادي"، التي يقودها وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت لقطع الروابط المالية لإيران من خلال ملاحقة البنوك والوسطاء والشبكات التي تزعم واشنطن أنها تساعد طهران على التهرب من العقوبات. وجاء مقترح شبكة مكافحة الجرائم المالية الأمريكية بعد 10 أيام من قرار الإمارات قطع جميع التبادلات التجارية والمعاملات المالية مع إيران حتى إشعار آخر، في أعقاب إطلاق صواريخ إيرانية باتجاه الدولة في 18 أغسطس، وذلك رغم أن الإمارات كانت أكبر شريك تجاري لإيران وبوابة رئيسية لحصولها على السلع والتمويل.

ما يعنيه ذلك للإمارات؟ لم تُغلق بعد التحقيقات الخاصة التي يجريها مصرف الإمارات المركزي بشأن تلك الفروع، والتي تشهد مراجعة دقيقة لمعاملات الشركات التي حددتها واشنطن، لكن البيان لم يوضح كيفية التعامل مع نتائج هذه التحقيقات عند إتمام انتقال ملكية الفروع. وكان المصرف قد أعلن في وقت سابق أنه يدرس عدة خيارات بشأن وضع البنك إذا مضت شبكة مكافحة الجرائم المالية الأمريكية قدما في تنفيذ مقترحها.

يعيد جهاز أبوظبي للاستثمار موازنة محفظته عبر التحرك في اتجاهين مختلفين هذا الأسبوع؛ إذ يتجه لاقتناص فرصة قلما تتاح للاستثمار في الأسواق الخاصة السعودية، عبر صفقة بيع ثانوية لجامعة الملك عبد الله للعلوم والتقنية (كاوست)، ويجري في الوقت نفسه محادثات لبيع حصة فندقية يمتلكها في هونغ كونغ منذ عقد زمني. وتؤكد هذه التحركات معا نمطا لاحظناه خلال العام، يتمثل في توسع جهاز أبوظبي للاستثمار في فرص الاستثمار المباشر عبر الأسواق الثانوية، بالتوازي مع تخليه تدريجيا عن حيازات عقارية مباشرة قديمة لم تعد تدر عوائد مجزية لمحفظته.

ورد أن الصندوق يعتزم شراء حصة في محفظة سعودية تبلغ قيمتها مليار دولار على الأقل، يطرحها وقف جامعة الملك عبد الله للعلوم والتقنية في السوق الثانوية، وفقا لما نقلته نشرة "بي إي آي سكندريز إنفستور" عن ثلاثة مصادر مطلعة. وتضم المحفظة استثمارات في الأسواق الخاصة بمنطقة آسيا والمحيط الهادئ والصين، ويُعتقد أن شركة جيفريز تتولى دور المستشار في الصفقة.

وتأتي هذه الخطوة استكمالا لعام حافل بالنشاط الاستثماري للصندوق السيادي في السوق الثانوية. فقد أبرم الجهاز الذي تبلغ قيمة أصوله 1.13 تريليون دولار اتفاقية في مارس الماضي للاستثمار في منصة جديدة للعقارات بالأسواق الثانوية مع شركة أرديان. كما شارك بصفته مستثمرا رئيسيا أو مشاركا في دعم صناديق استمرارية تابعة لشركة "جي إل كابيتال" في بكين و"سي دي إتش إنفستمنتس" في هونغ كونغ، فضلا عن التزامه كمستثمر رئيسي في منصة "إس 3" التابعة لشركة أبولو غلوبال مانجمنت.

السياق: تنضم جامعة الملك عبد الله للعلوم والتقنية إلى قائمة متزايدة من صناديق الأوقاف الجامعية التي تلجأ إلى السوق الثانوية لتوفير السيولة، إلى جانب جامعات كاليفورنيا وييل وهارفارد. إلا أن هذه الصفقة تحمل بعدا آخر نظرا إلى أنها واحدة من أبرز قنوات الاستثمار المباشر بين صندوق سيادي إماراتي ومؤسسة مالية سعودية، في وقت تتسابق فيه كلتا الحكومتان لتطوير منظومة محلية لرأس المال الخاص. ولا تتوافر معلومات كثيرة عن صندوق أوقاف جامعة الملك عبد الله للعلوم والتقنية، الذي تديره شركة إدارة الاستثمارات للجامعة انطلاقا من واشنطن.

ما لا نعرفه حتى الآن: لم تتضح بعد تفاصيل التسعير أو القائمة الكاملة لمديري الصناديق المشمولة في الصفقة، وما إذا كانت هذه الخطوة مجرد عملية استثنائية لإعادة موازنة المحفظة أم بداية لمزيد من صفقات البيع من جانب جامعة الملك عبد الله للعلوم والتقنية. فقد رفض جهاز أبوظبي للاستثمار وشركة جيفريز التعليق على الأمر، في حين لم ترد الجامعة على أسئلة منصة "بي إي آي سكندريز إنفستور".

كذلك يجري الصندوق السيادي الإماراتي محادثات لبيع حصته البالغة 50% في فندق حياة ريجنسي هونغ كونغ في كولون إلى مجموعة "يو أو إل" السنغافورية، في خطوة تستهدف التخارج الجزئي من استثمار فندقي نفذه الصندوق بالشراكة مع نيو وورلد ديفيلوبمنت، وكان وقتها أكبر استثمار للجهاز في العقارات الآسيوية عند تنفيذه قبل عقد زمني، وفقا لما نقلته بلومبرغ عن مصادر وصفتها بالمطلعة. وقد تشهد هذه الصفقة المحتملة تقدير قيمة الفندق وحده بحوالي 3 مليارات دولار هونغ كونغ (382 مليون دولار). ورفض جهاز أبوظبي للاستثمار ومجموعة "يو أو إل" التعليق، بينما لم ترد نيو وورلد على طلب التعليق.

تذكر: اشترى جهاز أبوظبي للاستثمار في عام 2015 حصة تبلغ 50% في فندق حياة ريجنسي وفندقين آخرين هما غراند حياة هونغ كونغ ورينيسانس هاربور فيو، مقابل 18.5 مليار دولار هونغ كونغ (2.4 مليار دولار)، بالشراكة مع نيو وورلد. وأعاد الشريكان في عام 2024 تمويل قرض بقيمة 1.21 مليار دولار مرتبط بالفنادق الثلاثة.

إعادة هيكلة لجهاز أبوظبي للاستثمار وحاجة ملحة لدى شركة نيو وورلد: باع جهاز أبوظبي للاستثمار أيضا العام الماضي حصة أغلبية في برج مكتبي بمدينة شنغهاي بسعر أقل من السعر المطلوب أصلا، ضمن مساعيه لإعادة تقييم استثماراته في الصين وسط ارتفاع معدلات المساحات المكتبية الشاغرة وانخفاض عوائد الإيجار. ويأتي ذلك ضمن استراتيجية أوسع لإعادة هيكلة محفظته العقارية العالمية، التي شهدت أيضا التخارج من حصص في مركز التسوق "ليفربول وان" في المملكة المتحدة، و33 فندقا يحمل علامة ماريوت إنترناشيونال التجارية في بريطانيا. وفي المقابل، تتطلع نيو وورلد بدورها إلى التخارج من بعض أصولها لحل أزمة ديونها التي وصلت إلى نحو 122.7 مليار دولار هونغ كونغ (15.6 مليار دولار) حتى العام الماضي. إذ باعت الشركة أصولا بنحو 68 مليار دولار هونغ كونغ على مدار السنوات الأربع الماضية، وتسعى لجمع 13 مليار دولار هونغ كونغ أخرى خلال السنة المالية الحالية، ضمن خطط تشمل إدراج أحد صناديق الاستثمار العقاري التابعة لها في الصين.

يبدو أن صدمة الطاقة الناجمة عن حرب إيران تؤدي إلى تجميد دورة خفض أسعار الفائدة في أفريقيا، إلا أن نيجيريا غردت خارج السرب. إذ خفض البنك المركزي النيجيري أمس سعر الفائدة الرئيسي بمقدار 350 نقطة أساس ليصل إلى 23%، مسجلا أكبر خفض في تاريخه، على عكس توقعات المحللين بتثبيت الفائدة للاجتماع الثالث على التوالي عند 26.5%. وفي المقابل، أبقى بنك المغرب على أسعار الفائدة عند 2.25% دون تغيير، كما كان متوقعا. وكان هذان القراران هما الأولان من بين 11 بنكا مركزيا أفريقيا من المقرر أن تتخذ قراراتها خلال أسبوعين. وقبيل هذه الاجتماعات، أظهر استطلاع أجرته وكالة بلومبرغ لآراء المحللين الاقتصاديين توقعات باتجاه سبعة بنوك نحو التثبيت، وثلاثة نحو الرفع، في حين رجحوا أن تتجه زامبيا وحدها نحو خفض الفائدة. فالارتفاع الكبير في تكاليف الطاقة، والمخاطر المحيطة بأسعار الغذاء، وتشديد السياسة النقدية الأمريكية، كلها عوامل تصعِّب على البنوك المركزية تيسير سياساتها، حتى في الدول التي بدأ فيها تراجع التضخم.

يأتي التخفيض النيجيري مدفوعا بتباطؤ التضخم. فقد انخفض معدل التضخم العام إلى 15.39% في أغسطس مقارنة بنحو 15.43% في يوليو، ليسجل بذلك تراجعه الشهري الثالث على التوالي. غير أن سعر الفائدة الرئيسي ما زال أعلى بكثير من مستويات التضخم، حتى بعد هذا الخفض.

ومن المتوقع أن تُبقي مصر على أسعار الفائدة. إذ تتوقع أنجليكا غوليجر كبيرة المحللين الاقتصاديين لمنطقة أفريقيا لدى شركة إرنست آند يونغ أن يُبقي البنك المركزي المصري على سعر عائد الإيداع لليلة واحدة عند 19% حتى نهاية عام 2026، مع ترجيح البدء في دورة التيسير النقدي العام المقبل، في ظل استمرار ارتفاع مستويات التضخم وتأثر البلاد بالاضطرابات الإقليمية وصدمات بالطاقة. لكن البعض لا يتفق مع هذا الرأي؛ فبينما يرجح أغلبية المحللين الذين شملهم استطلاع لنشرة إنتربرايز أن يثبت البنك المركزي المصري أسعار الفائدة في اجتماعه يوم الخميس، ترى هبة منير، محللة الاقتصاد الكلي بشركة "إتش سي لتداول الأوراق المالية"، أن رفع الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس هو الخيار الأنسب لمواجهة الضغوط التضخمية المتوقعة في الربع الرابع. يذكر أن التضخم في مدن مصر تراجع إلى 14.5% في أغسطس على عكس التوقعات، بدعم من انخفاض أسعار الغذاء، رغم الارتفاع الطفيف في التضخم الأساسي إلى 14.9%. وأبقى البنك المركزي على أسعار الفائدة دون تغيير في أربعة اجتماعات متتالية منذ خفضها بمقدار 100 نقطة أساس في فبراير الماضي.

أما في المغرب، فيبدو أن تثبيت الفائدة سيستمر فترة. فقد بلغ متوسط التضخم 0.3% فقط خلال الأشهر الثمانية الأولى من العام. ويتوقع فرانسوا كونرادي من شركة أكسفورد إيكونوميكس أن يبقي بنك المغرب على سعر الفائدة عند 2.25% خلال اجتماعاته الثلاثة المقبلة، مع انعكاس ارتفاع أسعار الوقود على الأسواق، وانحسار الأثر الإيجابي لوفرة المحاصيل في كبح التضخم.

وفي أماكن أخرى من القارة، تتسع فجوة التباين في السياسات النقدية: فمن المتوقع أن تُبقي غانا وموزمبيق وكينيا وتنزانيا على أسعار الفائدة دون تغيير. في حين قد تتجه جنوب أفريقيا وجارتاها إسواتيني وليسوتو، اللتان تربطان عملتيهما بالراند الجنوب أفريقي، إلى رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس لكل منها، وهو ما سيرفع سعر الفائدة الرئيسي في جنوب أفريقيا إلى 7.25%. أما زامبيا، فما زال من المتوقع أن تخفض الفائدة، مستفيدة من الفرصة التي يتيحها تباطؤ التضخم.

وفي غضون ذلك، أصبح من الصعب تجاهل تأثير أسعار النفط؛ فقد تجاوز سعر خام برنت 100 دولار للبرميل في وقت سابق من هذا الشهر، مقارنة بمتوسط بلغ نحو 85 دولارا إبان انعقاد آخر اجتماعات لمعظم البنوك المركزية الأفريقية، وفقا لما ذكرته بلومبرغ. وقد أدى الصراع إلى تقييد حركة إمدادات النفط والديزل والأسمدة، في حين تهدد ظاهرة النينيو المناخية المحاصيل الزراعية، علما بأن الغذاء يمثل ما يصل إلى نصف سلة أسعار المستهلكين في بعض الاقتصادات الأفريقية، مما يضع صناع السياسات النقدية بين مطرقة أزمة الطاقة وسندان صدمة إمدادات الغذاء.

كذلك تتفاقم الضغوط بسبب مجلس الاحتياطي الفيدرالي؛ فقرار المجلس بزيادة أسعار الفائدة الأمريكية في سبتمبر، للمرة الأولى منذ عام 2023، يؤدي إلى تفاقم مخاطر خروج رؤوس الأموال، وانخفاض قيمة العملات المحلية، وارتفاع معدل التضخم المستورد لدى الاقتصادات الأفريقية. وهو ما يمنح البنوك المركزية دافعا للحفاظ على فارق مريح بين أسعار الفائدة الأساسية ومعدلات التضخم، بدلا من استغلال كل فرصة متاحة لخفض أسعار الفائدة. وعن ذلك قال تشارلي روبرتسون، كبير المستشارين الاقتصاديين في مجموعة إكويتي غروب القابضة، في تصريحات لوكالة بلومبرغ: "لقد أصبحت أسعار الفائدة الاسمية المرتفعة بمثابة درع لامتصاص الصدمات".

خلفية- تتحمل الحكومات جزءا من الصدمة بنفسها: إذ زاد عدد الدول التي تطبق دعما للوقود بأكثر من الضعف خلال الأشهر الأربعة التي سبقت بداية سبتمبر، ليرتفع من 16 إلى 38 دولة، في حين تقدم 94 حكومة حاليا شكلا من أشكال دعم الطاقة للمستهلكين، ارتفاعا من 56 حكومة، وفقا لتحليل أجرته صحيفة فايننشال تايمز لبيانات وكالة الطاقة الدولية. ويساعد هذا التوجه في كبح جماح التضخم في دول مثل المغرب، حيث أدى دعم النقل وتجميد أسعار غاز البوتان والكهرباء إلى التخفيف من حدة قفزة أسعار النفط، ولكن بتكلفة متزايدة على المالية العامة في ظل ارتفاع تكاليف الاقتراض.

📈 الأسواق هذا الصباح

استهلت الأسواق الآسيوية تعاملاتها المبكرة اليوم في المنطقة الخضراء؛ إذ صعد مؤشر نيكي الياباني بنسبة 1.4%، وتبعه مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي بمكاسب بلغت 1%. وتأتي هذه المكاسب عقب إغلاق متباين في وول ستريت، نجح خلاله مؤشر ناسداك في تسجيل مستوى قياسي جديد بفضل الأداء القوي لأسهم الذكاء الاصطناعي.

🔔 جرس الإغلاق

أغلق مؤشر سوق أبوظبي على ارتفاع بنسبة 1.3% بنهاية تعاملات أمس، مع إجمالي تداولات بقيمة مليار درهم. وارتفع المؤشر بنسبة 2.4% منذ بداية العام.

🟩 في المنطقة الخضراء: الشارقة للأسمنت والتنمية الصناعية (+4.4%)، وأبوظبي الوطنية للفنادق (+4%)، وسبيس 42 (+3.7%).

🟥 في المنطقة الحمراء: ألفا داتا (-3.5%)، وأجيليتي غلوبال (-2.6%)، وإن إم دي سي إنيرجي (-2.1%).

وفي سوق دبي، صعد المؤشر بنسبة 0.6%، مع إجمالي تداولات بقيمة 684.4 مليون درهم. كما سجل مؤشر ناسداك دبي ارتفاعا بنسبة 0.5%.