هذا الصباح: البنوك الإماراتية ترفع العوائد لجذب السيولة + مصرف أبوظبي الإسلامي يحدد موعد إصدار حقوق الاكتتاب البالغة قيمتها 1.75 مليار درهم

صباح الخير قراءنا الأعزاء. تواصل الحرب الدائرة وضع نموذج النمو الإماراتي تحت الاختبار على أكثر من صعيد؛ فمن جهة ترجح وكالة فيتش انكماش الاقتصاد غير النفطي للدولة خلال العام الجاري، ومن جهة أخرى تضطر البنوك لتقديم عوائد أعلى لجذب الودائع في ظل شح السيولة.

خبرنا الأبرز اليوم: تتوقع وكالة فيتش أن ينكمش الناتج المحلي الإجمالي غير النفطي بنسبة 3.7% هذا العام، قبل أن يتعافى مجددا في عام 2027، غير أن التحذير الأبرز في أحدث تقاريرها يتعلق بوجهة الاستثمارات المستقبلية. فمع تحول الموقع الجغرافي للإمارات إلى نقطة ضعف نتيجة الاضطرابات في مضيق هرمز، أصبحت الدول المجاورة المنافسة في وضع جيد لاقتناص المشاريع الجديدة التي كانت ستتجه تلقائيا في السابق إلى دبي أو أبوظبي، حتى وإن فضلت الشركات القائمة البقاء في مقارها الحالية.

ويواجه القطاع المصرفي ضغوطا مماثلة، إذ تتجه البنوك الإماراتية لرفع أسعار الفائدة على الودائع لاقتناص المزيد من السيولة بعد أن تفوق نمو الائتمان على نمو الودائع خلال الربع الثاني، في تحول حاد عما كانت عليه الأوضاع مطلع العام، حينما كانت نسب القروض إلى الودائع في البنوك لا تزال عند مستويات مريحة. ويعد هذا أحد الأسباب وراء تصدر مساعي جمع رؤوس الأموال للأولويات حاليا؛ إذ حدد مصرف أبوظبي الإسلامي الجدول الزمني لإصدار حقوق الاكتتاب البالغة قيمتها 1.75 مليار درهم، فيما يجس مصرف الإمارات الإسلامي نبض المستثمرين لإصدار محتمل لصكوك مقومة بالدولار لأجل خمس سنوات.

وعلى الصعيد المالي أيضا، اعتمد مجلس الوزراء ميزانية اتحادية بقيمة 292.5 مليار درهم للسنوات 2027-2029، بزيادة قدرها 28.3% مقارنة بالدورة السابقة، رغم أن مخصصات عام 2027 تقل بنسبة 2.5% عن الميزانية القياسية للعام الجاري.

تستثمر صناديق الثروة السيادية وكبرى الشركات بالخليج مليارات في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وكذلك في شركات الذكاء الاصطناعي في الولايات المتحدة وحول العالم. من هذا المنطلق، ترصد نشرة إنتربرايز الصباحية للذكاء الاصطناعي والابتكار وجهات رؤوس الأموال، والكيانات التي تدير تلك الاستثمارات، وطبيعة المشروعات المستهدفة.

تصدر النشرة كل ثلاثاء وخميس، لتسلط الضوء على الشركات الناشئة والرائدة في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا، التي توظف تقنيات الذكاء الاصطناعي في عملياتها، كما ترصد تأثير هذه التقنيات على الوظائف والتعليم وآليات إدارة الأعمال.

نقدم لكم في النشرة تغطية دقيقة تعتمد على التحليل والرؤية النقدية، وتوفر لكم خلاصة المعلومات التي تحتاجونها بموضوعية وحيادية.

سجل هنا لتصلك النشرة مباشرة على بريدك الإلكتروني.

قرقاش يدعو إلى توحيد الجبهة الخليجية

دعا المستشار الدبلوماسي لرئيس دولة الإمارات أنور قرقاش إلى ضرورة "إحياء العمل الخليجي المشترك" ردا على الهجمات التي استهدفت السعودية، وذلك في منشور على منصة إكس. ويرى قرقاش أن جهود مجلس التعاون الخليجي للتنسيق في الشقين الأمني والدفاعي شهدت تقصيرا فادحا، مما شجع الآخرين على "التطاول على [دول المجلس]". ووصف أمن دول المجلس بأنه "لا يتجزأ" و"مسؤولية مشتركة"، مشددا على الحاجة إلى تعزيز منظومة الأمن الجماعي.

تحسن العلاقات: يُعد هذا التصريح، الصادر في أعقاب هجمات الحوثيين على السعودية، إشارة أخرى على تحسن العلاقات بين الإمارات والسعودية بعد فترة من التوتر. وقد وضع البلدان بالفعل الشؤون الدفاعية على رأس أولويات التعاون المشترك، وذلك بعد لقاء جمع بين نائب رئيس الدولة الشيخ منصور بن زايد آل نهيان ووزير الدفاع السعودي الأمير خالد بن سلمان خلال الشهر الماضي.

مصرف أبوظبي الإسلامي يحدد موعد إصدار حقوق الاكتتاب الجديدة

حدد مصرف أبوظبي الإسلامي الجدول الزمني لإصدار حقوق الاكتتاب البالغة قيمتها 1.75 مليار درهم، إذ تقرر تداول الحقوق في الفترة من 4 إلى 16 نوفمبر، على أن يُفتح باب الاكتتاب في أسهم زيادة رأس المال من 10 إلى 24 نوفمبر، وفق إفصاح مقدم لسوق أبوظبي للأوراق المالية (بي دي إف). وسيحصل المساهمون الحاليون على حق اكتتاب واحد لكل 34.14 سهم يمتلكونه، بسعر يبلغ 16.45 درهم للسهم الجديد.

تذكر- وافق المساهمون على هذا الإصدار خلال الأسبوع الماضي، بعد أن أقره مجلس الإدارة في أغسطس. وسيضيف الإصدار نحو 106.4 مليون سهم جديد، ليرتفع بذلك رأس المال المصدر بنسبة 2.929% ويبلغ 3.738 مليار درهم. وعلى سبيل المقارنة، شهد الاكتتاب في إصدار مصرف الشارقة الإسلامي البالغة قيمته 2.59 مليار درهم تغطية بلغت 3.2 مرة في وقت سابق من هذا العام، وشكل المستثمرون الأجانب 55% من إجمالي الطلبات.

الإمارات الإسلامي يدرس طرح صكوك جديدة

يستطلع مصرف الإمارات الإسلامي آراء المستثمرين تجاه طرح صكوك جديدة مقومة بالدولار، مع بدء اجتماعات مع عدد منهم اليوم تمهيدا لإصدار محتمل لأجل خمس سنوات، وفق ما نقلته منصة زاوية. ويدرس المصرف الحاصل على تصنيف +A من وكالة فيتش إصدار صكوك ممتازة غير مضمونة ذات عائد ثابت، وذلك ضمن برنامجه لإصدار شهادات ائتمان بقيمة 4 مليارات دولار. لكن الطرح ما زال مرهونا بظروف السوق، إذ لم يُحدد حجمه أو تسعيره بعد.

تذكر- جمع مصرف الإمارات الإسلامي 500 مليون دولار من طرح صكوك مرتبطة بالاستدامة في سبتمبر 2025، بعائد بلغ 4.54%، أي بفارق 95 نقطة أساس فوق سندات الخزانة الأمريكية. واجتذب الطرح طلبات اكتتاب بقيمة 1.2 مليار دولار، لتتجاوز التغطية 2.4 مرة.

لكن ظروف السوق تبدو أصعب هذه المرة؛ إذ تراجعت إصدارات السندات والصكوك الخليجية بنسبة 17.5% في الربع الثالث وسط ارتفاع تكاليف الاقتراض. ومن شأن حجم إقبال المستثمرين والتسعير النهائي للإصدار أن يقدما مؤشرا جديدا على شهية السوق تجاه أدوات الدين بالمنطقة.

المستشارون: يتولى مهام المديرين الرئيسيين المشتركين ومديري سجل الاكتتاب كل من بنك المشرق، ومصرف أبوظبي الإسلامي، والبنك العربي، وسيتي، والإمارات دبي الوطني كابيتال، والبنك الصناعي والتجاري الصيني، و"كيه إف إتش كابيتال"، وستاندرد تشارترد.

البنوك الإماراتية ترفع العوائد لجذب السيولة

ترفع البنوك الإماراتية أسعار الفائدة على الودائع لجذب المزيد من السيولة في ظل نمو الإقراض بوتيرة أسرع من نمو الودائع، وفقا لما أوردته وكالة بلومبرغ استنادا إلى أسعار الفائدة التي تعرضها البنوك وبيانات مصرف الإمارات المركزي. إذ يقدم بنك أبوظبي الأول عائدا بنسبة 5.6% على ودائع التوفير الجديدة حتى ديسمبر، بدلا من 4% سابقا، في حين يعلن بنك الإمارات دبي الوطني عن عوائد تصل إلى 5.5% لبعض الودائع الجديدة الكبيرة. ونما الائتمان بنسبة 18.1% على أساس سنوي في الربع الثاني مقارنة بنمو في الودائع قارب 14%، مما دفع نسبة القروض إلى الودائع في القطاع المصرفي لتتجاوز 80%، ارتفاعا من 77.7% في عام 2025.

يمثل هذا تحولا حادا عما كانت الأوضاع عليه في بداية العام. ففي شهر فبراير، كانت نسب القروض إلى الودائع في البنوك الإماراتية لا تزال عند مستويات مريحة مع أتاح لها مرونة كافية لمواصلة زيادة الإقراض. لكن بحلول يونيو، حذر المحللون من تصاعد الضغوط على السيولة. كما يظل الطلب على الائتمان قويا بدعم من اقتراض القطاع العام لتمويل مشاريع البنية التحتية، بما في ذلك خطة الاستغناء الكامل عن مضيق هرمز.

كذلك تتزايد الضغوط على جانب التمويل في الوقت ذاته؛ إذ تقلصت القاعدة النقدية بنحو 13.5% منذ اندلاع الحرب، وفقا لتقديرات ناريش بيلانداني من شركة جيفريز. كما انتهى في سبتمبر الماضي أجل التسهيلات التي قدمها البنك المركزي في بداية الحرب، لذا بات لزاما على البنوك التي استفادت منها سداد تلك التمويلات الآن، وفقا لما ذكره إدموند كريستو المحلل في بلومبرغ إنتليجنس. ويأتي ذلك بالإضافة إلى خروج تدفقات مالية من الخليج لصالح برنامج هندي اجتذب ودائع دولارية من الهنود المغتربين بقيمة قاربت 130 مليار دولار؛ إذ جاءت غالبية هذه الحصيلة من هنود مقيمين في دول الخليج، حسبما نقلت وكالة بلومبرغ عن مصادر وصفتها بالمطلعة.

ويتمثل المؤشر التالي في تأثير ذلك على هوامش ربحية البنوك؛ إذ تشير بلومبرغ إنتليجنس إلى أن "البنوك تدفع علاوة للحصول على السيولة". وإذا استمرت تكاليف التمويل في الارتفاع بوتيرة أسرع من أسعار الإقراض، فإن الطفرة الائتمانية ذاتها التي دعمت الأرباح قد تتحول إلى عامل يضغط على هوامش الربحية بدلا من تعزيزها.

اندماج "أو سي آي جلوبال" وأوراسكوم يتجاوز عقبة قانونية

محكمة هولندية تزيل عقبة أخرى أمام اندماج "أو سي آي" مع أوراسكوم كونستراكشون المدرجة بسوق أبوظبي: رفضت دائرة المؤسسات بمحكمة الاستئناف في أمستردام دعوى قضائية أقامتها جمعية مستثمري التجزئة الهولندية (في إي بي) والمساهم سميتس للمطالبة بإجراء تحقيق بشأن شركة "أو سي آي جلوبال"، وألزمتهما معا بسداد نحو 18 ألف يورو من المصروفات الإدارية، حسبما أعلنت شركة "أو سي آي جلوبال" المدرجة في بورصة أمستردام في بيان (بي دي إف) مطلع الشهر الجاري.

تذكر: يستحوذ الملياردير المصري ناصف ساويرس على حصة مسيطرة في "أو سي آي جلوبال"، إلى جانب حصته المسيطرة في شركة أوراسكوم كونستراكشون المدرجة في البورصة المصرية وسوق أبوظبي للأوراق المالية. وتسعى الشركتان للاندماج لتأسيس منصة للبنية التحتية مقرها أبوظبي. ويزيل هذا الحكم عقبة قانونية أمام الصفقة قبل تصويت مساهمي "أو سي آي جلوبال" عليها في 30 أكتوبر الجاري، غير أنه لا يمس الدعوى المنفصلة التي أقامتها شركة الاستثمار الهولندية "فاليو 8" أمام المحكمة ذاتها الشهر الماضي.

ووافق مساهمو أوراسكوم كونستراكشون بالفعل على صفقة الاندماج، التي سيحصل بموجبها مساهمو "أو سي آي" على 0.4634 سهم في أوراسكوم مقابل كل سهم يمتلكونه في "أو سي آي". غير أن الصفقة واجهت عقبة تنظيمية؛ نظرا إلى أن ساويرس مساهم في كلتا الشركتين. وأبدت المحكمة الهولندية مخاوفها من أن يجد مساهمو الأقلية في "أو سي آي" أنفسهم حاملين لأسهم مدرجة في أبوظبي لا تستطيع غالبية شركات الوساطة الهولندية تداولها، دون وجود خيار للتخارج مقابل النقد.

تذكر- هنا تدخلت شركة "إن إن إس هولدنج": تعرض الشركة التي تأسست في قبرص، والتابعة لمكتب عائلة ساويرس، دفع 4.10 يورو نقدا مقابل كل سهم في "أو سي آي"، لتمنح المستثمرين خيارا بديلا للاندماج. لكن الاندماج لا يمكن أن يكتمل حتى تقدم "إن إن إس" العرض رسميا وتعلنه عرضا غير مشروط ثم تنفذه بالكامل، وهو الشرط الذي وضعه المديرون المعينون من قبل المحكمة خلال اجتماع للمساهمين (بي دي إف) في يوليو الماضي. ويحل الموعد النهائي لقبول العرض في 17 نوفمبر، ويحق لشركة "إن إن إس" تمديده لمرة واحدة لفترة تصل إلى 10 أسابيع.

هل كان بالإمكان تفادي أزمة مانشستر سيتي؟

أجرى نادي مانشستر سيتي المدعوم من أبوظبي محادثات مبدئية مع رابطة الدوري الإنجليزي الممتاز للوصول إلى تسوية قبل إدانته بانتهاك القواعد المالية، وفقا لما نقلته بلومبرغ عن مصادر وصفتها بالمطلعة. لكن سرعان ما انهارت المحادثات مع إصرار النادي على براءته. وبالنظر إلى حجم القضية، كان من المرجح أن تقتصر أي تسوية على تخفيف العقوبات، لا تفاديها بالكامل.

خلفية: خلصت لجنة عينتها رابطة الدوري الإنجليزي الممتاز أواخر الشهر الماضي إلى أن النادي تعمد تضخيم إيراداته عبر الحصول على تمويلات من أبوظبي، دون الإفصاح عن مصدرها الحقيقي، للتحايل على القواعد المالية. وبهذا أصبح النادي معرضا لعقوبات تشمل خصم نقاط من رصيده أو غرامة مالية ضخمة أو الاستبعاد من الدوري، لكنه طعن على القرار، في انتظار صدور الحكم بحلول أوائل فبراير.

التداعيات الأوسع: اتخذت القضية أبعادا تتعلق بالعلاقات الإماراتية البريطانية؛ إذ حذر مسؤولون إماراتيون لندن من أن أي حكم قاس قد يحد من رغبة الإمارات في ضخ استثمارات ضخمة بالمملكة المتحدة في المستقبل، علما بأن أبوظبي استثمرت أكثر من 30 مليار جنيه إسترليني في عدة قطاعات بريطانية، من بينها الدفاع والعلوم الحياتية والتكنولوجيا.

📊 أرقام اليوم

أكثر من 106 ملايين درهم — هذا هو إجمالي الاستثمارات المرتبطة بـ 151 رخصة صناعية انتقلت إلى مرحلتي التشييد والإنتاج الفعلي في أبوظبي خلال النصف الأول من عام 2026، وفقا لبيانات سلطة أبوظبي للتسجيل التي نشرها مكتب أبوظبي الإعلامي. وشهدت الإمارة قفزة بنسبة 5% على أساس سنوي في عدد الرخص الاقتصادية الجديدة، مدفوعة بإقبال أصحاب المشاريع متناهية الصغر والمؤسسات الفردية، في حين قفزت رخص المهن الحرة بنسبة 224%، كما ارتفعت الرخص الحرفية الجديدة بنسبة 136%.

📢 تنويهات عامة

⛅ الطقس — من المتوقع أن تسجل درجات الحرارة 39 درجة مئوية في كل من دبي وأبوظبي اليوم، قبل أن تتراجع ليلا إلى 29 درجة مئوية في أبوظبي و30 درجة مئوية في دبي، وفقا لتوقعات تطبيقات الطقس.

🌍 الخبر الأبرز عالميا

أعلن الرئيس الفرنسي إيمانويل ماكرون أن باريس وبرلين تضعان اللمسات الأخيرة على اتفاق محوري يعيد رسم صناعة السيارات الأوروبية، بهدف تعزيز حماية الصناعة المحلية في مواجهة المنافسة الصينية الشرسة. ومن المتوقع أن يمنح الاتفاق الوشيك طوق نجاة لشركات صناعة السيارات الأوروبية، من خلال إرجاء خطط الإلغاء التدريجي لمحركات الاحتراق الداخلي وتخفيف القيود المفروضة على الصناعة.

تجري شركة إيثاكا هولدنجز، التي تركز على الاستثمار في شركات التكنولوجيا، محادثات للاستحواذ على تطبيق المواعدة بامبل وتحويله إلى شركة خاصة، في صفقة قد تصل قيمتها لنحو مليار دولار. وهوت أسهم بامبل بأكثر من 90% منذ طرحها العام الأولي في عام 2021، فيما بلغت قيمتها السوقية نحو 335 مليون دولار يوم الجمعة الماضي. وتعتزم إيثاكا توظيف التقنيات المتقدمة، خاصة الذكاء الاصطناعي، عبر محفظة استثماراتها.

كشفت شركة ميتا النقاب عن نموذجي الذكاء الاصطناعي ميوز وندر وميوز وندر فول، واصفة إياهما بأنهما "أكثر نماذج الذكاء الاصطناعي كفاءة حتى الآن"، وذلك في إطار جهودها لتعزيز المنافسة مع شركتي أنثروبيك و"أوبن إيه آي". سيتاح نموذج ميوز وندر في البداية للمشتركين فحسب، بينما سيكون النموذج الأكثر قوة ميوز وندر فول متاحا لمشتركي أداة البرمجة بالذكاء الاصطناعي ميوز كود.

فرضت أزمة الغاز على مصر تسريع وتيرة التحول نحو الطاقة المتجددة، ليبقى السؤال المطروح حاليا: من سيتولى تنفيذ هذه المشروعات، ومن هي الجهات الممولة لها؟

وفي هذا السياق، تخصص سلسلة "طاقات" المكونة من 4 أجزاء عدد هذا الأسبوع لملف التحول إلى الطاقة النظيفة، لترصد دور مطوري القطاع الخاص في تأسيس محطات توليد الكهرباء الجديدة في مصر.

كما يستعرض العدد الثاني آليات إبرام الاتفاقيات الخاصة بهذه المشروعات وهياكل التمويل، ويوضح أيضا أسباب توجه الدولة لإنشاء محطة للطاقة النووية في الضبعة بالتوازي مع مشروعات الطاقة الشمسية وطاقة الرياح. كذلك نناقش تأثير الأزمة الإقليمية في تحفيز القطاع الصناعي نحو الاعتماد على مصادر الطاقة المتجددة، ونسلط الضوء على المصانع التي تستهدفها مصر لتصنيع الألواح الشمسية والبطاريات والتوربينات.

اشتركوا في نشرة إنتربرايز مصر، ليصلكم العدد الثاني من سلسلة "طاقات" غدا الأربعاء.

هذه نشرة الإمارات الصباحية، وهي إصدار يومي يشمل أبرز أخبار الاقتصاد والأعمال وأهم المستجدات في الشأن الإماراتي. تصل النشرة مباشرة إلى بريدك الإلكتروني من الاثنين إلى الجمعة في تمام الثامنة صباحا بتوقيت الإمارات.

نشرة الإمارات الصباحية متوفرة مجانا بفضل الدعم الكريم من أصدقائنا في بنك المشرق وشركة حسن علام للتطوير العقاري.

إذا كانت هذه الرسالة قد وصلتك من أحدهم، اضغط هنا للاشتراك لتصلك نسختك الخاصة من نشرة الإمارات الصباحية.

هل تريد أن ترسل إلينا فكرة موضوع أو تطلب تغطية أو تصحيح معلومة ما؟ تواصل معنا عبر [email protected].

هل تعلم أن لدينا أيضا نشرة تغطي أخبار مصر باللغة العربية؟ ونغطي كذلك مصر والإمارات والسعودية باللغة الإنجليزية. كما نصدر نشرة متخصصة لقطاع اللوجستيات في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا باللغة الإنجليزية.