إصدار الإمارات 
إصدار الشرق الأوسط 
إصدار مصر 
إصدار السعودية 
لوجستيات (الشرق الاوسط و شمال افريقيا) 
شارك
اقرأ العدد كاملاً 
يقتنص جهاز أبوظبي للاستثمار حصة في صفقة استحواذ على مراكز تسوق أمريكية بقيمة 2.34 مليار دولار. إذ تعتزم شركة تابعة ومملوكة بالكامل للجهاز المشاركة بصفتها مستثمرا استراتيجيا إلى جانب شركة الاستثمار المباشر إيفر فيو بارتنرز ضمن صفقة استحواذ مشتركة بين إيفرفيو ومجموعة بريكسمور بروبرتي، المدرجة في بورصة نيويورك، لشراء صندوق الاستثمار العقاري سليت غروسري، وفق بيان صادر عن المشترين. ولم يُكشف عن حجم استثمار الجهاز أو حصته في الصفقة.
ما الذي يستثمر فيه جهاز أبوظبي للاستثمار؟ سليت هو صندوق استثمار عقاري مدرج في بورصة تورونتو، يمتلك مراكز تسوق معظم مساحاتها مؤجرة لمتاجر بقالة في مناطق حضرية كبرى بالولايات المتحدة. وستؤدي صفقة الاستحواذ إلى تحويل الصندوق إلى شركة خاصة وشطبه من بورصة تورونتو. ويرى التحالف المستحوذ فرصة لزيادة عوائد هذه الأصول؛ إذ يقل متوسط الإيجارات الحالية في العقارات المستحوذ عليها بنسبة 32% عن متوسط إيجارات العقارات التي تملكها شركة بريكسمور بالفعل. كما رصدت بريكسمور فرصا بنحو 100 مليون دولار لإعادة التطوير واستغلال قطع أراض ملحقة بالمراكز التجارية البالغ عددها 23 التي ستشتريها مباشرة. من جانبها تراهن إيفر فيو على أن مراكز التسوق المقامة في الهواء الطلق، التي تستحوذ متاجر البقالة على معظم مساحاتها المؤجرة، ستواصل الاستفادة من محدودية المعروض الجديد والطلب المستمر من المستأجرين.
تفاصيل الصفقة: تشمل الصفقة 115 مركز تسوق غالبية مساحاتها مؤجرة لمتاجر بقالة، بمساحة إجمالية تقارب 15 مليون قدم مربعة. وستشتري بريكسمور 23 مركزا منها، يقع معظمها في ولايات فلوريدا وجورجيا وكارولينا مقابل 636 مليون دولار. أما المراكز المتبقية البالغ عددها 92، فستؤول إلى مشروع مشترك جديد بين بريكسمور وإيفر فيو مقابل 1.71 مليار دولار، على أن تمتلك إيفر فيو 80% من الأسهم العادية وتمتلك بريكسمور النسبة المتبقية البالغة 20%. كما ستضخ بريكسمور أيضا نحو 174 مليون دولار مقابل الحصول على أسهم ممتازة في المشروع المشترك، فضلا عن توليها إدارة المحفظة وتأجيرها.
مقابل نقدي لمالكي وحدات سليت: سيحصل مالكو الوحدات على 13 دولارا نقدا لكل وحدة، وفقا لما ذكرته سليت في بيان منفصل. ويزيد هذا المقابل بنحو 20% على سعر الإغلاق المسجل في 23 سبتمبر، وهو آخر يوم تداول قبل تعليق التوزيعات، وأعلى بنسبة 13% من سعر الوحدة قبل بدء مراجعة استراتيجية للخيارات المتاحة في مايو الماضي. وجاءت هذه المراجعة بعد تلقي عرض غير ملزم من شركات تابعة لشركة سليت لإدارة الأصول، بصفتها المدير الخارجي للصندوق وأكبر مستثمر فيه، وانتهت بإجراء مزاد تنافسي. وستحصل شركة سليت لإدارة الأصول على 50 مليون دولار مقابل إنهاء عقد إدارة الصندوق عند إتمام الصفقة.
الخطوات التالية
من المتوقع إتمام الصفقة في الربع الأول من عام 2027، رهنا بموافقة مالكي وحدات سليت ومحكمة أونتاريو العليا، علما بأنها لا تخضع لأية شروط تمويلية. وأيدت اللجنة الخاصة للصندوق ومجلس إدارة سليت عملية الاستحواذ، كما وافق أعضاء مجلس الأمناء ومدير الصندوق، الذين يمتلكون معا نحو 5.9% من الوحدات القائمة، على التصويت لصالح الصفقة.
المستشارون: تقدم "آر بي سي كابيتال ماركتس" المشورة المالية لشركة بريكسمور والمشروع المشترك الذي سينفذ الاستحواذ، كما تشاركها ويلز فارغو سيكيوريتيز أيضا في تقديم المشورة. ويتكفل بنكا "آر بي سي" وويلز فارغو بتقديم التمويل اللازم للاستحواذ. وقدمت شركة إيفركور المشورة للجنة الخاصة المستقلة التابعة لصندوق سليت، فيما قدم "سي آي بي سي" تقييما مستقلا حول عدالة المقابل المالي للصفقة.
نظرة أوسع
ربما يقلص جهاز أبوظبي للاستثمار حيازاته العقارية، لكنه لم يتوقف عن إبرام الصفقات: خفض الصندوق نطاق مخصصاته للأصول العقارية إلى 2-7% مقارنة بنحو 5-10% في عام 2025، لكن قيمة استثماراته العقارية ظلت مستقرة مع نمو فئات الأصول الأخرى بوتيرة أسرع، كما أشرنا في وقت سابق من هذا الشهر. وواصل الصندوق زيادة استثماراته في قطاع إسكان كبار السن بالولايات المتحدة وغيرها من الاستراتيجيات العقارية المختارة، فيما ظلت أمريكا الشمالية الوجهة الأكبر لاستثماراته باستحواذها على نسبة تتراوح بين 45 و60% من مخصصاته.
ويتجه الجهاز بوتيرة متزايدة إلى تدوير الأصول؛ إذ يعكف على تقليص استثماراته المباشرة في الأصول الناضجة، ويشمل ذلك تخارجا محتملا من حصة فندقية في هونغ كونغ كان يمتلكها منذ عقد زمني، ومبيعات سابقة لعقارات في المملكة المتحدة والصين. كما دخل الجهاز شراكة مع أرديان لتأسيس منصة مخصصة للاستثمارات العقارية الثانوية في وقت سابق من هذا العام. وستضيف صفقة الاستحواذ على سليت مراكز التسوق الأمريكية إلى هذا المزيج الاستثماري.
