أوبر تقترب من السيطرة غير المباشرة على شركة طلبات عبر استحواذها على ديلفري هيرو

قد تنتقل قريبا السيطرة على شركة طلبات المدرجة في سوق دبي إلى أوبر. إذ قدمت شركة أوبر عرضا للاستحواذ على شركة ديلفري هيرو الألمانية المالكة لطلبات، وذلك مقابل 41.50 يورو للسهم، في صفقة تقدر القيمة السوقية لأسهم ديلفري هيرو بنحو 14.8 مليار دولار، أو 13.7 مليار دولار بعد احتساب الحصة التي تمتلكها أوبر بالفعل، وفقا لبيان صحفي. ومن شأن هذا الاستحواذ أن يثمر عن أكبر منصة لتوصيل الطلبات في العالم خارج الصين.

سيطرة بلا ملكية مباشرة: ستصبح أوبر صاحبة السيطرة النهائية على طلبات إذا تمت الصفقة، لكن بصورة غير مباشرة. إذ أوضحت طلبات في إفصاح لسوق دبي المالي (بي دي إف) أن ديلفري هيرو ستحتفظ بكامل حصتها في الشركة البالغة 80% عبر شركتها التابعة ديلفري هيرو الشرق الأوسط وشمال أفريقيا. ولن تتأثر الحصة البالغة 20% التي استحوذ عليها مستثمرو سوق دبي المالي خلال الطرح العام الأولي لشركة طلبات في ديسمبر 2024، لأن الصفقة لا تشمل استحواذ أوبر على أعمال الشركة في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا مباشرة، كما لا تتضمن شراء حصص أصحاب الأسهم المطروحة للتداول العام.

لا مساس بالعلامة التجارية في الوقت الحالي: أكدت شركة طلبات استمرار عملياتها واستراتيجيتها وقيادتها وإدراجها في سوق دبي المالي دون أي تغيير. وفي الوقت نفسه، أشادت أوبر في بيانها بقيمة العلامات التجارية المحلية التابعة لديلفري هيرو، مشيرة إلى أنها ترى جدوى أكبر في الإبقاء على اسم طلبات بدلا من دمجها ضمن تطبيق أوبر في الوقت الراهن.

كيف تضمن أوبر حسم الصفقة؟ تمتلك أوبر بالفعل مقومات التحكم في نتيجة الاستحواذ حتى قبل تصويت المساهمين، إذ تحوز حصة مباشرة تبلغ نحو 24.8% في ديلفري هيرو، إلى جانب استثمارات أخرى من خلال المشتقات المالية. وفي الوقت نفسه، تعهدت شركة بروسوس بتسليم أسهمها تعهدا نهائيا بلا رجعة، لتلبي الاشتراطات التنظيمية للمفوضية الأوروبية المتعلقة بصفقة استحواذها على جست إيت تيك أواي، وهو ما يرفع إجمالي الحصة الاقتصادية لأوبر في ديلفري هيرو إلى نحو 53%. وتضمن هذه النسبة تخطي الحد الأدنى للقبول المحدد بـ 50% زائد سهم واحد، حتى قبل تقييم المساهمين المستقلين للعرض. وكان مجلس الإدارة والمجلس الإشرافي لشركة ديلفري هيرو قد أبديا دعمهما للصفقة بالإجماع.

خلفية: طرحت طلبات حصة قدرها 20% من أسهمها في سوق دبي المالي في ديسمبر 2024، لتجمع ملياري دولار في طرح شهد تقدير قيمة الشركة بحوالي 10.1 مليارات دولار. وتفسر أحدث النتائج المالية للشركة نظرة أوبر تجاهها، إذ ارتفع إجمالي قيمة البضائع المبيعة عبر المنصة خلال الربع الأول من العام الجاري إلى 2.7 مليار دولار، بزيادة 19% على أساس سنوي، كما ارتفعت الإيرادات بنسبة 23% لتصل إلى مليار دولار، بينما بلغ صافي الأرباح 86 مليون دولار، مع رفع توقعات صافي أرباح العام المالي الحالي ليتراوح بين 300 و330 مليون دولار.

وتخطط أوبر لتمويل الاستحواذ عبر السيولة المتاحة وديون جديدة، كما حصلت على تسهيلات تمويلية قصيرة الأجل بقيمة 14 مليار يورو. والتزمت الشركة بالحفاظ على القوى العاملة والمقر الرئيسي لشركة ديلفري هيرو في برلين حتى عام 2029 على الأقل، إلى جانب استثمار ملياري يورو في ألمانيا على مدار خمس سنوات.

الخطوة التالية: من المتوقع إتمام صفقة الاستحواذ خلال النصف الثاني من العام المقبل، بشرط استيفاء الحد الأدنى لنسبة القبول والحصول على الموافقات التنظيمية اللازمة.

رد فعل السوق: انخفض سعر أسهم طلبات بنسبة 0.8% على إثر تلك الأنباء.