صباح الخير قراءنا الأعزاء. لدينا نشرة حافلة اليوم، نبدأها بصفقة من شأنها إحداث حراك كبير في القطاع المصرفي في البلاد، إذ أكد بنك "إتش إس بي سي مصر" اعتزامه بيع قطاع خدمات الأفراد التابع له إلى بنك الإمارات دبي الوطني.

فمن شأن هذه الصفقة أن تجعل بنك الإمارات دبي الوطني سادس أو سابع أكبر كيان للخدمات المصرفية للأفراد في مصر. وتأتي هذه الخطوة في إطار مساعي البنك الواقع مقره في دبي إلى التوسع بقوة خارج الإمارات، بعدما استحوذ في وقت سابق من هذا الصيف على حصة قدرها 60% في بنك هندي كبير.

في المقابل، يؤكد "إتش إس بي سي مصر" استمراره في البلاد؛ حيث سيركز جهوده على قطاع الخدمات المصرفية للشركات والمؤسسات، وهو القطاع الذي يمثل فيه البنك دعامة أساسية للسوق منذ أكثر من أربعة عقود.

كذلك لدينا اليوم خبران يتناولان المشكلة ذاتها من زاويتين مختلفتين: كيف يمكن ضخ المزيد من رؤوس الأموال في قطاع التصنيع المزدهر في البلاد؟

#1- النظام الجديد الذي أصدرته الحكومة لتأجير الأراضي الصناعية مع إتاحة تملكها في النهاية؛ ويبدو الهدف هنا واضحا ومباشرا: وهو توفير رأس المال لشراء الآلات وخطوط الإنتاج بدلا من تجميده في شراء الأراضي قبل افتتاح المصنع. وقد تجدي هذه الآلية نفعا، لكنها لا تعالج مشكلتين أخريين تعرقلان القطاع، وهما نقص الأراضي المتاحة وتهالك البنية التحتية.

#2- نموذج عملي من أرض الواقع للهدف ذاته: تجمع شركة سيمبلكس المتخصصة في تصنيع ماكينات التحكم الرقمي تمويلات جديدة لمضاعفة طاقتها الإنتاجية ثلاث مرات، تزامنا مع بدء الأعمال الإنشائية في مصنعها الثالث بمدينة العاشر من رمضان. وتمتلك الشركة أيضا مصنعا قيد التشغيل في السعودية، وعقود وكالة في كل من الأردن والكويت وسوريا، ما يمثل دليلا على فرص نمو وتوسع قطاع التصنيع المصري.

لدينا المزيد من التفاصيل عن هذه الأخبار الثلاثة في فقرة الأخبار أدناه.

لكن قبل أن نبدأ، هل شعرتم بالزلزال؟ تعرضت مصر لهزة أرضية بلغت قوتها 5.6 درجة في وقت مبكر من صباح اليوم. وأوضح المعهد القومي للبحوث الفلكية والجيوفيزيقية أن مركز الزلزال يقع على بعد 38 كيلومترا شمال مدينة السويس.

زيادة طارئة في إمدادات الغاز

ارتفعت تدفقات الغاز من حقلي ليفياثان وتمار الإسرائيليين إلى مصر بمقدار 50 مليون قدم مكعبة يوميا لتصل إلى 1.25 مليار قدم مكعبة يوميا اعتبارا من يوم الخميس، لتبلغ بذلك الحد الأقصى للطاقة الاستيعابية لخطوط الأنابيب العابرة للحدود، وفق ما كشفه مسؤول حكومي فضل عدم ذكر اسمه. وتأتي هذه الزيادة الطارئة في أعقاب هجوم بطائرة مسيرة الأربعاء الماضي أدى إلى خروج وحدة التغويز إنرجوس وينتر عن الخدمة.

الصورة على المدى الطويل: تنص الاتفاقية المعدلة المبرمة بين البلدين على زيادة تدريجية في كميات الغاز الإسرائيلي المصدر إلى مصر، تبدأ بإضافة 200 مليون قدم مكعبة يوميا، ترتفع إلى 400 مليون قدم مكعبة يوميا بحلول يناير 2027، ثم 600 مليون قدم مكعبة يوميا بحلول يناير 2029، وفقا للمسؤول، الذي أوضح أن المرحلة الأخيرة تعتمد على بناء خط أنابيب ومحطة ضغط جديدين.

تذكر: تمضي الحكومة قدما في التوسع في اتفاقيات استيراد الغاز الإسرائيلي حتى عام 2043، بما يتماشى مع طموحاتها للتحول إلى مركز إقليمي لتداول الغاز. وفي الشهر الماضي، وقع اثنان من الشركاء في حقل تمار مذكرة تفاهم غير ملزمة لتوريد ما يصل إلى 80 مليار متر مكعب من الغاز بين عامي 2031 و2038، لتضاف إلى اتفاقية سارية بقيمة 35 مليار دولار خاصة بحقل ليفياثان تمتد حتى عام 2040. وتندرج هذه التحركات ضمن استراتيجية أوسع ترمي إلى جعل مصر مركزا إقليميا لنقل وإسالة الغاز، بدلا من الاعتماد عليه لتلبية الطلب المحلي.

خياران أحلاهما مر

تفاضل الحكومة خيارين أحلاهما مر لإدارة فاتورة الطاقة، إما إعادة العمل بآلية التسعير التلقائي للوقود ذات الحد الأقصى للزيادة، أو تجميد أسعار الوقود وإلزام الصناعات الثقيلة بتغطية العجز. وستحسم الحكومة قرارها بحلول أواخر سبتمبر بشأن العودة إلى آلية التسعير التلقائي للوقود، التي تضع سقفا لزيادات الأسعار عند 10% كحد أقصى، أو الإبقاء على إطار العمل الحالي القائم على استرداد التكلفة، وفق ما كشفه مسؤول حكومي لإنتربرايز. وإذا فضلت الحكومة الخيار الأخير، فستثبت أسعار الوقود عند مستوياتها الحالية، وستلجأ بدلا من ذلك إلى زيادة أسعار الغاز الطبيعي للصناعات كثيفة الاستهلاك للطاقة لسد الفجوة التمويلية. ويعتمد القرار النهائي على استقرار أسعار النفط العالمية، وحجم الواردات، وسعر الصرف.

تعد زيادة الأسعار أمرا لا مفر منه في ظل التكاليف الحالية للطاقة العالمية، وفق ما صرح به الرئيس الأسبق للشركة المصرية القابضة للغازات الطبيعية (إيجاس) مدحت يوسف لإنتربرايز. إذ تُتداول عقود الغاز القياسية الأوروبية (تي تي إف) عند 20.5 دولار لكل مليون وحدة حرارية بريطانية، ترتفع إلى 22 دولارا حال احتساب تكاليف الشحن، في حين يبلغ سعر الديزل 1300 دولار للطن قبل الشحن. وأوضح يوسف أن زيادة الأسعار بنسبة 10% كحد أقصى بموجب آلية التسعير التلقائي لن تكفي لتغطية الزيادة المشهودة في التكاليف عالميا.

خيار آخر: يقترح يوسف استبدال جزء من استهلاك الغاز الطبيعي مؤقتا بالمازوت عالي الكبريت، والذي تقدر تكلفته بنحو 18 دولارا لكل مليون وحدة حرارية بريطانية، بعد احتساب تكاليف الصيانة الإضافية وعيب انخفاض كفاءته بنسبة 20%. وأضاف أن هذا البديل الأرخص قد يساعد في الحفاظ على استقرار أسعار المنتجات البترولية المحلية لحين استقرار الأسواق الدولية. وكانت الحكومة قد لجأت إلى استخدام المازوت بجانب الغاز في وقت سابق من هذا العام للحفاظ على معدلات توليد الكهرباء خلال فترات انقطاع الإمدادات.

السياق: رفعت الحكومة أسعار الوقود بنسب تصل إلى 17.1% في مارس الماضي بموجب نظام استرداد التكلفة الاستثنائي، متجاوزة الحد الأقصى المعتاد لآلية التسعير التلقائي. ثم رفعت أسعار الغاز الطبيعي للصناعات كثيفة الاستهلاك للطاقة بمقدار دولارين لكل وحدة حرارية بريطانية في مايو الماضي، وبدأت في مراجعة معادلة أكثر مرونة لتسعير الغاز الصناعي. وفي الشهر الماضي، صرح رئيس الوزراء مصطفى مدبولي بأن الحكومة ستعود للعمل بآلية التسعير التلقائي ربع السنوية هذا الربع، لكن المناقشات الأخيرة تشير إلى أن الحكومة قد تتجه بدلا من ذلك إلى تثبيت أسعار الوقود وتحميل الجزء الأكبر من الفجوة التمويلية على المستهلكين من القطاع الصناعي. ويأتي هذا القرار تزامنا مع ارتفاع فاتورة استيراد الوقود وتطلع الحكومة للتحوط بما يحمي 65% من وارداتها من الوقود من أي صدمات إضافية في الأسعار العالمية.

جدار من الرسوم

أقرت وزارة التجارة الأمريكية نهائيا رسوم مكافحة إغراق تتراوح بين 34.2% و52.73% ورسوم تعويضية بنسبة 23.27% على واردات حديد التسليح من مصر، وفقا للقرار النهائي للوزارة. وتواجه شركة حديد عز ومعظم المصدرين المصريين رسوم إغراق بنسبة 34.2%، بينما فُرضت النسبة الأعلى البالغة 52.73% على شركتي المراكبي للصلب والسويس للصلب.

وتُضاف هذه الرسوم إلى تعريفة جمركية منفصلة بنسبة 50% مفروضة على الصلب بموجب المادة 232، مما يرفع العبء الإجمالي المتراكم إلى 107.47% على شركة حديد عز ومعظم المصدرين، وإلى 126% على شركتي المراكبي للصلب والسويس للصلب. واستُبعد الصلب من التعريفة الجمركية الجديدة البالغة 12.5% المطبقة على معظم السلع المصرية بعد إلغاء نظام الرسوم الجمركية الطارئة الأوسع نطاقا في واشنطن، إذ يظل خاضعا للإطار المنفصل الخاص بالمعادن بموجب المادة 232.

الخطوة التالية: ما زال يتعين على لجنة التجارة الدولية الأمريكية تحديد ما إذا كانت الواردات المصرية قد أضرت بصناعة حديد التسليح المحلية أو هددتها. وسيعني صدور قرار إيجابي تحويل هذه الرسوم إلى قرارات دائمة، في حين سيؤدي أي قرار سلبي إلى إنهاء قضايا مكافحة الإغراق والدعم.

السياق: بدأت واشنطن التحقيقين في يونيو 2025 بعد أن زعم 6 من منتجي الصلب في الولايات المتحدة أن حديد التسليح المصري يُباع بأقل من قيمته العادلة ويستفيد من دعم الدولة. وكانت الرسوم التعويضية المبدئية المفروضة في يناير الماضي قد رفعت العبء الإجمالي إلى ما يقرب من 80%، وأدت فعليا إلى وقف الصادرات، مع توقعات بأن تدفع قضية مكافحة الإغراق التي لا تزال قيد النظر سقف الرسوم الجمركية ليتجاوز حاجز الـ 100%.

إشادة مستحقة

نوجه التحية لأصدقائنا في مجموعة "إي إف جي هيرميس"، بعدما حل قطاع الوساطة في الأوراق المالية التابع لها في صدارة خمسة أسواق بمنطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا خلال النصف الأول من عام 2026، وفقا لبيان صحفي (بي دي إف). واقتنصت الشركة الصدارة في مصر والكويت والإمارات، لتتربع على قمة تداولات البورصة المصرية وبورصة الكويت وسوق دبي المالي وسوق أبوظبي للأوراق المالية وناسداك دبي، بحسب ما ذكرته الشركة مستندة إلى البيانات الرسمية للحصص السوقية. كما حلت شركة الوساطة في المرتبة العاشرة في السعودية، بعدما ارتفعت حصتها السوقية هناك إلى 6.5%.

وعن ذلك قال أحمد والي، رئيس قطاع الوساطة في الأوراق المالية بالمجموعة: "إن تصدرنا لخمسة أسواق في الشرق الأوسط وشمال أفريقيا خلال النصف الأول من عام 2026 يعد تأكيدا قويا على ثقة عملائنا في إي إف جي هيرميس، وعلى قوة المنصة التي أسسناها في جميع أنحاء المنطقة". وأضاف والي: "هذا الإنجاز لا يقتصر على سوق بعينها، بل هو ثمرة سنوات من الاستثمار في الكفاءات والتقنيات وجودة التنفيذ، فضلا عن ترسيخ علاقاتنا مع العملاء في كافة الأسواق التي نعمل بها".

هل تعلم أن لدينا أيضا نشرة تغطي أخبار الإمارات باللغة العربية؟

ونغطي كذلك مصر والإمارات والسعودية باللغة الإنجليزية.

كما نصدر نشرة متخصصة في قطاع اللوجستيات في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا باللغة الإنجليزية.

إذا كانت هذه النشرة قد وصلتك من أحد أصدقائك، اضغط هنا للاشتراك لكي تصلك نسختك اليومية من نشرة مصر الصباحية.

📢 تنويهات

⛅ حالة الطقس - تستمر الأجواء الحارة في القاهرة، حيث تسجل درجة الحرارة العظمى 37 درجة مئوية والصغرى 25 درجة مئوية، وفقا لتوقعات تطبيق الطقس.

وتميل درجات الحرارة للانخفاض قليلا في الإسكندرية، لتسجل العظمى 33 درجة مئوية والصغرى 24 درجة مئوية.

🌍 الخبر الأبرز عالميا

قد تشهد الحرب الإقليمية توقفا آخر مع استعداد الولايات المتحدة وإيران لاستئناف المفاوضات بينهما اليوم، حسبما أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، دون تحديد موعد نهائي للتوصل إلى اتفاق. وأضاف ترامب أنه ألغى ضربة عسكرية كانت مقررة ضد إيران، واصفا إياها بأنها كانت ستشكل "أكبر هجوم منذ الحرب العالمية الثانية". وفي غضون ذلك، أفادت وسائل الإعلام الحكومية الإيرانية بأن وزير الخارجية عباس عراقجي أجرى محادثات مع مسؤولين سعوديين وباكستانيين لتنسيق الجهود الدبلوماسية.

كذلك قد نشهد قريبا ميلاد واحدة من أكبر المجموعات الدوائية في العالم، إذ تجري شركة أسترازينيكا البريطانية محادثات للاندماج مع نظيرتها الأمريكية بريستول مايرز سكويب، وسط توقعات بأن تصل قيمة الكيان الجديد الناتج عن هذا الاندماج إلى حوالي 400 مليار دولار. وناقشت الشركتان إمكانية الاندماج خلال الأشهر الأخيرة، وقد تتوصلان إلى اتفاق قريبا، رغم أن المحادثات لا تزال عرضة للتأجيل أو الانهيار.

ووضعت شركة أبل حدا أقصى لتقارير الثغرات البرمجية الواردة من الباحثين، بعدما تعرض نظامها الأمني لسيل من التقارير المولدة عبر الذكاء الاصطناعي والتي تتخيل مخاطر غير موجودة بالأساس. وأوضحت الشركة المصنعة لهواتف آيفون أنها تواجه تحديا يطال قطاع التكنولوجيا بأسره، في ظل دور أدوات الذكاء الاصطناعي التوليدي في إعادة رسم ملامح الأمن السيبراني.

شهدت هوليوود نجاحا ساحقا جديدا، إذ حصد فيلم Spider-Man: Brand New Day من إنتاج شركة سوني بيكتشرز إيرادات بلغت نحو 927 مليون دولار في شباك التذاكر العالمي خلال افتتاحيته، ليحقق بذلك ثاني أكبر افتتاحية لفيلم في التاريخ. ويبدو أن أحدث أفلام الرجل العنكبوت سيتجاوز إيرادات الأعمال السينمائية الكبرى الأخرى لهذا العام، مثل Toy Story 5 وThe Odyssey وThe Super Mario Galaxy Movie.

نقدم لكم هذا الصباح مرة أخرى "بلاكبورد" النشرة المتخصصة من إنتربرايز والتي تركز على التعليم في مصر، بدءا من مرحلة ما قبل التعليم الأساسي وحتى التعليم العالي. وتحتوي على مزيج من الأخبار والتحليلات والبيانات والأرقام، لإثراء الحوار بين المتخصصين في هذا القطاع وإطلاع غير المتخصصين على أهم تطوراته. تصدر "بلاكبورد" كل يوم اثنين وتجدونها في نهاية النشرة.

في عدد اليوم: كاد نظام البكالوريا الجديد في مصر يحل بالكامل محل شهادة الثانوية العامة لدفعة العام المقبل، ولكن هل نجح حقا في تحجيم اقتصاد الدروس الخصوصية في البلاد؟

يتخارج بنك "إتش إس بي سي" من قطاع الخدمات المصرفية للأفراد في مصر بعد 44 عاما قضاها في السوق، لكنه لا ينوي الانسحاب من قطاع الخدمات المصرفية للشركات والمؤسسات الذي يستحوذ على نصيب الأسد من أعماله في البلاد. إذ أعلن البنك أمس توقيع اتفاقية نهائية مع بنك الإمارات دبي الوطني مصر لبيع محفظة خدمات الأفراد بالكامل مقابل مبلغ لم يُفصح عنه، وفقا لبيانين صادرين عن البنكين بعد ساعات العمل الرسمية أمس (هنا وهنا، بي دي إف).

وتعد هذه ثاني خطوة إقليمية كبرى يتخذها بنك الإمارات دبي الوطني هذا الصيف، بعد استحواذه في يونيو الماضي على حصة قدرها 60% في بنك "آر بي إل" الهندي مقابل 2.8 مليار دولار، علما بأن المجموعة تعمل في 13 دولة وتخدم أكثر من 25 مليون عميل نشط، فيما يقترب إجمالي أصولها من 360 مليار دولار. وتمتلك إمارة دبي حصة الأغلبية في بنك الإمارات دبي الوطني، الذي يقوده في مصر عمرو الشافعي، عبر مؤسسة دبي للاستثمارات الحكومية ودبي القابضة، إذ تستحوذان معا على نحو 56% من أسهم البنك.

وفي حال إتمام الصفقة، سيصبح بنك الإمارات دبي الوطني سادس أو سابع أكبر كيان للخدمات المصرفية للأفراد في مصر، وفقا لحساباتنا، ليأتي خلف عدد من البنوك الكبرى، مثل البنك الأهلي المصري، وبنك مصر، والبنك التجاري الدولي، وبنك القاهرة، و"كيو إن بي" الأهلي.

وتشكل هذه الصفقة أحدث حلقة في سلسلة التخارجات العالمية لبنك "إتش إس بي سي" من قطاع الخدمات المصرفية للأفراد، تماشيا مع استراتيجيته الجديدة التي يقودها الرئيس التنفيذي للمجموعة جورج الحيدري. وتشمل الصفقة جميع قروض الأفراد وودائعهم وحساباتهم والفروع المخصصة لخدمتهم وماكينات الصراف الآلي التابعة لـ "إتش إس بي سي مصر"، إلى جانب الموظفين العاملين بهذا القطاع. في حين سيواصل البنك تقديم خدماته لعملائه من الشركات في مصر.

وما زال إتمام الصفقة مرهونا بموافقة البنك المركزي المصري وتلبية الشروط المعتادة لمثل هذه الصفقات، لذا لا نتوقع إتمامها قبل النصف الثاني من العام المقبل. ولم يفصح أي من الطرفين عن القيمة المالية للصفقة أو عدد الحسابات التي ستُنقل إلى بنك الإمارات دبي الوطني، رغم إشارة "إتش إس بي سي" إلى أن الاتفاقية قد تحقق للمجموعة مكاسب بحوالي 300 مليون دولار قبل احتساب الضرائب.

تذكر: وضع البنك أعمال خدمات الأفراد التابعة له في مصر قيد المراجعة الاستراتيجية في أكتوبر الماضي، مؤكدا حينها استمراره في تقديم الخدمات المصرفية للشركات والمؤسسات دون نية للتخارج منها. وبحلول شهر فبراير، ورد أن "إتش إس بي سي" كان يدرس عروضا مما لا يقل عن أربعة أطراف مهتمة بالاستحواذ على المحفظة، من بينها بنك الإمارات دبي الوطني، و"كيو إن بي" الأهلي، والبنك التجاري الدولي المدرج في البورصة المصرية. وفي النهاية، أجرت أربع مؤسسات، من بينها البنك التجاري الدولي، الفحص النافي للجهالة الخاص بمحفظة الخدمات المصرفية للأفراد التابعة لـ "إتش إس بي سي مصر".

شهدت مصر سيناريو مشابها من قبل، عند بيع محفظة خدمات الأفراد التابعة لسيتي بنك إلى البنك التجاري الدولي. (تجدون المزيد عن ذلك أدناه).

ما الخطوة التالية؟

سيراجع البنك المركزي المصري ما إذا كان بنك الإمارات دبي الوطني لديه رأس المال والسيولة والقدرة التشغيلية اللازمة لاستيعاب الحسابات والالتزامات الجديدة دون التأثير سلبا على وضعه المالي. كما تشترط الجهة التنظيمية على البنكين وضع خطة لانتقال العملاء تشمل جميع التفاصيل، بدءا من استمرارية الحسابات وحتى آلية التعامل مع نقاط الولاء.

وأكد بنك "إتش إس بي سي" أن العمل سيسير كالمعتاد بالنسبة للعملاء والموظفين والفروع في مصر، على الأقل في الوقت الحالي، وهو ما تؤكده السوابق المماثلة في مثل هذه الصفقات. وأوضح البيان أنه "لن تطرأ أي تغييرات فورية على عملاء خدمات الأفراد لدى البنك أو المنتجات المصرفية التي يستخدمونها".

وفي حديثه لنشرة إنتربرايز الصباحية، أوضح المحلل المصرفي والمالي هاني أبو الفتوح أن "العملاء لن يشعروا بتأثير الصفقة فور إعلانها"، وأضاف: "لكن انتقال هذا الكم الهائل من الودائع والقروض والعملاء من شأنه تغيير الخريطة التنافسية بين البنوك". ويقدر أبو الفتوح حجم قاعدة عملاء خدمات الأفراد النشطين لدى "إتش إس بي سي مصر" بحوالي 330 ألف عميل. وأشار إلى أنه قبيل الصفقة، كانت قاعدة ودائع الأفراد لدى "إتش إس بي سي" تتجاوز قاعدة بنك الإمارات دبي الوطني بما يزيد قليلا عن 1.5 مرة، في حين كانت محفظة القروض تعادل نحو 80% من حجم محفظة الأخير.

"إتش إس بي سي" يتخارج من قطاع قوي

تحقق خدمات الأفراد أرباحا قوية، إذ سجلت صافي ربح بلغ 948.4 مليون جنيه خلال الربع الأول من عام 2026، رغم تراجعه بنسبة 8.8% مقارنة بنحو 1.04 مليار جنيه في الفترة ذاتها من العام الماضي، وفقا لنتائج أعمال الربع الأول (بي دي إف). ومثلت خدمات الأفراد نسبة تقل قليلا عن 16% من صافي الربح الذي حققه البنك في مصر خلال الربع الأول من العام الجاري، والبالغ 6 مليارات جنيه. أما قطاع الخدمات المصرفية للشركات، فشكل ما يقرب من 70% من صافي أرباح البنك، بينما ساهم قطاع الاستثمار والأنشطة الأخرى بحوالي 15%.

ما تكشفه القوائم المالية: بلغت ودائع الأفراد لدى "إتش إس بي سي مصر" نحو 142.8 مليار جنيه مقابل قروض بقيمة 18.9 مليار جنيه خلال الربع الأول، أي أن نسبة القروض إلى الودائع بلغت نحو 13%، ما يجعل هذا القطاع قاعدة للتمويل أكثر من كونه قطاعا للإقراض. واستحوذت القروض الشخصية على 13.6 مليار جنيه من الإجمالي، بينما بلغت قروض بطاقات الائتمان 5.2 مليار جنيه. وتتسم جودة الائتمان بمستويات ممتازة، إذ لا تتجاوز مخصصات الديون المعدومة 0.5% تقريبا من إجمالي المحفظة.

هذا لا يحمل تقييما سلبيا للسوق المصرية

تأتي خطوة "إتش إس بي سي" ضمن توجه عالمي للانسحاب من قطاع خدمات الأفراد يمتد إلى ما هو أبعد من مصر. وتعود بداية هذه العملية إلى منتصف عام 2023، عندما وضع جورج الحيدري، المدير المالي للبنك آنذاك، 12 دولة على قائمة التخارجات المحتملة للتركيز على السوق الآسيوية، التي أسهمت بحوالي 87.2% من صافي الأموال الجديدة التي حققتها المجموعة في الربع الأول من عام 2026، ارتفاعا من 78% في عام 2023. وعُين الحيدري رئيسا تنفيذيا للمجموعة في عام 2024، وبعدها بأشهر أعلن البنك نيته تبسيط وإعادة هيكلة عملياته لتقتصر على أربعة أعمال رئيسية هي: أعماله في هونج كونج، والمملكة المتحدة، والخدمات المصرفية للشركات والمؤسسات، وإدارة الثروات الدولية والخدمات المصرفية المميزة.

ورغم تراجع أهمية قطاع خدمات الأفراد في استراتيجية البنك، يؤكد "إتش إس بي سي" تركيزه الشديد على قطاع الخدمات المصرفية للشركات هنا في مصر. وكان تود ويلكوكس، الرئيس التنفيذي للبنك في مصر، قد صرح لنشرتنا في فبراير الماضي بأن البنك "يركز تركيزا كاملا على تلبية احتياجات عملائه من الشركات والمؤسسات الاستثمارية" في البلاد، مشيرا إلى البنك ينظم جولات ترويجية وجولات ترويجية عكسية تضع مصر على خارطة اهتمامات العملاء والمستثمرين العالميين من الصين وسنغافورة والمملكة المتحدة وغيرها، فضلا عن تدفق المصنعين الصينيين والأتراك الذين جذبتهم "المزايا التنافسية الواضحة لمصر"

نظرة أوسع: يرى أبو الفتوح أن "هذا التسلسل من القرارات يضع مصر ضمن إعادة هيكلة أوسع نطاقا لرأس المال والانتشار الجغرافي للمجموعة، ما يدحض أي تفسيرات تعتبر هذه [الاتفاقية] تقييما سلبيا مستقلا للسوق المصرية".

من أين يتخارج "إتش إس بي سي" أيضا؟

تخارج البنك بالكامل من قطاع الخدمات المصرفية للأفراد في كندا وفرنسا وجنوب أفريقيا والبحرين وسريلانكا، في إطار ما يصفه بـ "التبسيط المستمر لعمليات مجموعة إتش إس بي سي". كما باع محفظة خدمات الأفراد التابعة له في الأرجنتين لصالح جروبو فينانسييرو جاليسيا مقابل 550 مليون دولار، ويخوض حاليا تخارجات مماثلة في إندونيسيا وأستراليا، حيث ستؤول محفظة قروض عقارية وتمويلات بقيمة 25.3 مليار دولار إلى شركة بلاكستون، تمهيدا لتصفية ما تبقى من أعمال خدمات الأفراد بحلول النصف الأول من عام 2027. أما في بنجلاديش، فقد قرر البنك إغلاق عملياته تماما بدلا من بيعها، بينما تظل عملياته في مالطا قيد المراجعة. وفي الولايات المتحدة، قلص البنك حضوره في قطاع خدمات الأفراد خلال عام 2021 ويتخارج الآن أيضا من قطاع الخدمات المصرفية التجارية.

الاستراتيجية ليست مقصورة على "إتش إس بي سي": تعكف البنوك متعددة الجنسيات على "تحجيم" عملياتها في الأسواق الناشئة، متخلية عن قطاعات خدمات الأفراد التي تتطلب مبالغ كبيرة من رأس المال لتعزيز تركيزها على قطاعات المؤسسات وإدارة الثروات ذات الهوامش الربحية الأعلى.

وسبق أن شهدنا هذا السيناريو: ففي أغسطس 2015، باعت وحدة سيتي بنك في مصر محفظة خدمات الأفراد التابعة لها إلى البنك التجاري الدولي، أكبر بنك خاص في مصر والمدرج بالبورصة المصرية، في صفقة شملت نقل حسابات العملاء ومحفظة البطاقات الائتمانية والقروض الشخصية، وشبكة الفروع وماكينات الصراف الآلي. وانضم العديد من موظفي سيتي بنك البالغ عددهم 900 موظف إلى البنك التجاري الدولي حينها، تزامنا مع نقل نحو 100 ألف حساب و90 ألف بطاقة ائتمانية و9 فروع. ولم يُفصح أي من البنكين عن قيمة الصفقة في ذلك الوقت، علما بأن إتمامها استغرق عام 2016 وامتد حتى عام 2017 تحت إشراف البنك المركزي المصري.

من سيتأثر بالتخارج وكيف؟

يدير "إتش إس بي سي مصر" ثلاثة شرائح من حسابات الأفراد، تشمل الحساب الجاري الأساسي الذي يشترط ألا يقل إجمالي الراتب الشهري للعميل عن 10 آلاف جنيه، وحساب أدفانس بمتوسط رصيد شهري 500 ألف جنيه أو راتب شهري 30 ألف جنيه، وحساب بريمير بمتوسط رصيد مليوني جنيه أو راتب 70 ألف جنيه. وشهدت الحدود الدنيا للالتحاق بالشريحتين الأعلى قفزة حادة في السنوات الأخيرة تزامنا مع تراجع الجنيه أمام الدولار؛ إذ تضاعف الحد الأدنى لرصيد حساب بريمير ثلاث مرات تقريبا ارتفاعا من 750 ألف جنيه في يونيو 2024، بينما تضاعف الحد الأدنى لحساب أدفانس من 250 ألف جنيه في مايو 2025.

رأينا- ستمنح هذه الخطوة بنك الإمارات دبي الوطني محفظة أكثر تركيزا وتضم حسابات ذات أرصدة أعلى، مقارنة بما كانت عليه محفظة "إتش إس بي سي" قبل عامين.

خبر الصفقة ليست سوى البداية: يوضح أبو الفتوح أن "التفاصيل اللاحقة ستتكشف تباعا؛ من حيث الرسوم وأسعار الفائدة وأرقام الحسابات والبطاقات، فضلا عن آلية نقل الخدمة من بنك إلى آخر". وأضاف: "هذه التفاصيل تمثل الاختبار الحقيقي لأنها تمس صلب العلاقة اليومية بين العميل والبنك، ولا تقتصر على مجرد تغيير اللافتة المرفوعة على الفروع".

ما تأثير ذلك على السوق المصرية؟

يتسم القطاع المصرفي المصري بالازدحام والتركز الشديد في الوقت ذاته. فالسوق تضم 37 بنكا مرخصا؛ بعدما دخلها بنك ستاندرد تشارترد في عام 2023، وسُجل وان بنك كبنك رقمي في يناير الماضي، لكن البنوك "الخمسة الكبرى" تستحوذ على 69.7% من أصول القطاع، و67.2% من الودائع، و73.1% من القروض. وعادة ما تؤدي عمليات انتقال المحافظ الكبيرة إلى زيادة هذا التركز، على غرار استحواذ بنك أبوظبي الأول على بنك عَوده واستحواذ بنك المؤسسة العربية المصرفية (إيه بي سي) على بنك بلوم مصر. لكن ما يميز هذه الصفقة، حسبما يوضح أبو الفتوح، هو أن الجزء المنتقل يقتصر على قطاع محدد داخل بنك قائم وليس الكيان المصرفي بأكمله.

وأكد أبو الفتوح أن "القيمة الحقيقية للصفقة لن تُقاس بحجم المحفظة فحسب، بل بقدرة السوق على تحويل نقل الملكية هذا إلى خدمات أفضل ومنافسة أوسع تصب في مصلحة العميل".

تفاصيل ختامية

"إتش إس بي سي" في أرقام: بدأ البنك عملياته في مصر عام 1982 تحت اسم بنك هونج كونج المصري، واليوم يضم البنك نحو 1500 موظف ويمتلك أكثر من 40 فرعا. كما تحتضن مصر "مركزا للخدمات العالمية" تابعا لـ "إتش إس بي سي"، وهو يقدم الدعم لعمليات البنك على مستوى العالم.

ماذا بعد؟ ستنشر مجموعة "إتش إس بي سي" غدا نتائج أعمال النصف الأول، مما قد يكشف تفاصيل إضافية عن الصفقة، رغم أن البنك غير ملزم بالإفصاح عن قيمتها المالية ما دامت مرهونة بالموافقة التنظيمية.

أصدرت الحكومة نظاما جديدا لتخصيص الأراضي الصناعية بنظام الإيجار المنتهي بالتملك، يتيح للمصنعين سداد تكلفة الأرض على فترات تصل إلى 21 عاما، مع إمكانية التقدم بطلب للتملك بعد مرور عام واحد من التشغيل الفعلي، وفق بيان صادر عن وزارة الصناعة.

آلية العمل: يمكن للمستثمرين استئجار الأراضي لفترة تبدأ من 7 سنوات وتصل إلى 21 عاما بحد أقصى، مقابل إيجار سنوي يبلغ 5% من سعر المتر المربع، على أن يعاد تقييم القيمة الإيجارية بعد مرور 7 سنوات و14 عاما في حال عدم تقدم المستثمر بطلب للتملك. وفور مرور عام واحد من التشغيل الفعلي للمبنى الصناعي، يحق للمستثمر التقدم بطلب لشراء الأرض؛ إذ تخصم القيمة الإيجارية المسددة من ثمن الأرض، ويسدد المستثمر 25% من القيمة المتبقية، مع تقسيط باقي المبلغ على 3 أقساط سنوية.

ضربة جديدة لتسقيع الأراضي: بالإضافة إلى ذلك، قررت الوزارة تعليق العمل بالقرار رقم 107 لسنة 2026 مؤقتا، بداية من منتصف أغسطس حتى نهاية العام الجاري، لترفع بذلك حظر البيع المفروض لمدة 3 سنوات على الأراضي والمصانع، وهو ما يمنح المستثمرين حرية نقل الملكية والتخارج دون قيود روتينية. وتهدف الخطوة إلى تحجيم المضاربات في السوق الثانوية، التي تسببت في قفزات طرأت على أسعار الأراضي في عدة مناطق مثل العاشر من رمضان.

في تعليقه لإنتربرايز، قال الدكتور سمير عارف، رئيس مجلس إدارة جمعية مستثمري العاشر من رمضان، إن نظام الإيجار المنتهي بالتملك يلبي مطالب المستثمرين بتوفير آليات أكثر مرونة لتخصيص الأراضي. وأضاف أن إتاحة الاختيار للمصنعين بين التملك المباشر وحق الانتفاع والإيجار المنتهي بالتملك سيسمح لهم بالاحتفاظ بجزء أكبر من رؤوس أموالهم لتغطية نفقات التشغيل، فضلا عن تشجيعهم على ضخ استثمارات جديدة.

خفض تكلفة الأرض يفتح الباب أمام التوسعات: يتفق علاء نصر، وكيل غرفة صناعة الأخشاب والأثاث باتحاد الصناعات المصرية، مع هذا الطرح. وأكد في تعليقه لإنتربرايز أن الإيجار السنوي المخفض البالغ 5% سيوفر سيولة أكبر لشراء الآلات وتعزيز رأس المال العامل، ما قد يمهد لموجة جديدة من توسعات المصانع خارج المدن الصناعية القائمة.

إجراءات رقمية بالكامل: تُنفذ عملية التقديم والسداد إلكترونيا عبر منصة مصر الصناعية الرقمية، التي دُشنت في سبتمبر 2024 لتخصيص الأراضي فقط، قبل أن تتسع مظلتها في وقت سابق من العام الجاري، لتجمع خدمات التراخيص وتصاريح البناء والمدفوعات ضمن نظام مركزي موحد.

تسعة مسارات لطرح وتخصيص الأراضي والوحدات الصناعية

يعد الإيجار المنتهي بالتملك آلية واحدة من بين 9 آليات تطبقها الوزارة لتوفير الأراضي الصناعية للمنتجين؛ إذ تشمل بقية الحزمة:

• طرح الأراضي كل 3 أشهر، لتقليص فترات انتظار المستثمرين لطروحات جديدة.
• التملك المباشر للأراضي الصناعية.
• عقود حق الانتفاع.
• الوحدات الجاهزة، إذ تمتلك الدولة حاليا مخزونا يبلغ نحو 4,800 وحدة في المجمعات الصناعية الحكومية.
• الاعتماد على المطورين من القطاع الخاص، من خلال مضاعفة عدد المطورين الصناعيين من القطاع الخاص من 16 إلى 30 مطورا تقريبا.
• برنامج القرية المنتجة، الذي يستهدف إنشاء 100 مصنع خلال 3 سنوات بناء على المزايا التنافسية لكل محافظة.
• منصة إلكترونية للمصانع المتعثرة، تتيح للمستثمرين الدخول في شراكات وإعادة تشغيل الأصول الإنتاجية المعطلة.
• تعليق حظر بيع الأراضي لمدة 3 سنوات، كما ذكرنا سابقا، ما يمنح المستثمرين مهلة مؤقتة من منتصف أغسطس وحتى نهاية العام للتخارج أو نقل ملكية الأصول دون غرامات.

معضلة مدينة العاشر من رمضان

لا تعالج الآليات الجديدة سوى جزء من المشكلة في المدن الصناعية القائمة. إذ تواجه مدينة العاشر من رمضان نقصا في قطع الأراضي المزودة بالمرافق رغم قوة الطلب من المستثمرين المحليين والأجانب على حد سواء، حسبما يقول عارف. وقد أشارت إنتربرايز في تقرير سابق إلى أن قطع الأراضي التي يبلغ سعرها الرسمي نحو 6 آلاف جنيه للمتر المربع يجري تداولها بأسعار تصل إلى 30 ألف جنيه للمتر في السوق الثانوية. وتعمل الوزارة حاليا على توفير المرافق لتوسعات بمساحة 10 آلاف فدان، وفقا لعارف. وفي غضون ذلك، وفرت الدولة وحدات صناعية جاهزة في العاشر من رمضان بأنظمة ملكية وسداد متنوعة. وعلى صعيد منفصل، طلبت هيئة التنمية الصناعية 21 مليار جنيه لترفيق المزيد من الأراضي الصناعية.

يجب أيضا أن تقترن خيارات السداد المتعددة بجداول زمنية أكثر صرامة للتنفيذ؛ إذ أوضح عارف أن المستثمرين الذين يحتفظون بقطع الأراضي دون بناء يمنعون دخول المشاريع الإنتاجية للسوق. ويعالج شرط الملكية في النظام الجديد هذه المشكلة جزئيا؛ فلا يحق للمستثمرين التقدم بطلب لشراء قطعة أرض مستأجرة إلا بعد مرور عام على تشغيل المصنع.

السياق: أطلقت الحكومة أيضا حملة لاسترداد قطع الأراضي والوحدات الصناعية غير المستغلة من المستثمرين الذين تقاعسوا عن تطويرها، بدءا من مدينتي العاشر من رمضان وبدر، في إطار سعيها لإعادة الأراضي غير المستغلة إلى النشاط الإنتاجي.

عقبات أخرى تواجه صعيد مصر

تتوفر الأراضي في الصعيد، لكن عدم اكتمال البنية التحتية يبعد المستثمرين. فقد ارتفعت أسعار الأراضي الصناعية في سوهاج بعد أن كانت تخصص مجانا، لتصل إلى نحو 1200 جنيه للمتر المربع، حسبما صرح به رئيس جمعية مستثمري سوهاج محمود الشندويلي لإنتربرايز. وأضاف أن خيارات السداد الأكثر مرونة قد تفيد، لكن العائق الأكبر يتمثل في المرافق. إذ لا تزال المنطقة الصناعية بالأحايوة شرق بأخميم، التي تأسست عام 2000، تفتقر إلى المياه والكهرباء والخدمات الأساسية ومرافق الإطفاء، فضلا عن عدم وجود نقطة شرطة. ورغم تحسن حالة الطرق، بما في ذلك الطريق الذي يربط المنطقة بميناء سفاجا، فإن جذب المصنعين سيتطلب إقامة مناطق لوجستية وحرة، وتوصيلات الغاز، واستكمال المرافق، وخفض تكاليف التشغيل، إلى جانب توفير أنظمة مرنة لتخصيص الأراضي، وفقا للشندويلي.

التمويل هو الحلقة المفقودة: اتفق كل من عارف والشندويلي على أن خفض التكلفة الأولية للأراضي لن يكون كافيا دون توفير تمويل ميسر لبقية مراحل المشروع. وطالب كلاهما بوضع آلية تمويل مخصصة للاستثمارات الصناعية، وخفض أسعار الفائدة على قروض المصانع، وتعزيز دور شركة ضمان مخاطر الائتمان. ورغم أن نظام الإيجار المنتهي بالتمليك قد يحافظ على رأس المال في مرحلة تخصيص الأراضي، سيظل المستثمرون بحاجة إلى تمويل لأعمال البناء والآلات والمرافق ورأس المال العامل وبدء العمليات التشغيلية.

تجمع شركة سيمبلكس المحلية المتخصصة في تصنيع ماكينات التحكم الرقمي (سي إن سي) استثمارات جديدة ضمن جولة تمويلية حالية لتمويل توسعاتها بمدينة العاشر من رمضان، التي ستزيد طاقتها الإنتاجية السنوية إلى 3500 ماكينة، وفق ما كشفه الرئيس التنفيذي للشركة أحمد شعبان لإنتربرايز. وتسعى الشركة المحلية الناشئة إلى إغلاق الجولة الحالية بحلول نهاية العام لتمويل التوسع. وتدير سيمبلكس حاليا مصنعين بمدينة العاشر من رمضان، أحدهما بمساحة 5 آلاف متر مربع والآخر بمساحة 10 آلاف متر مربع، فيما وضعت حجر الأساس خلال الأسبوع الماضي لمصنع ثالث بمساحة 20 ألف متر مربع. وأوضح شعبان أن الطاقة الإنتاجية السنوية حاليا ارتفعت إلى 1500 ماكينة، مقارنة بـ 500 ماكينة سابقا، ومن المقرر أيضا أن تصل إلى 3500 ماكينة عند الانتهاء من بناء المصنع الثالث.

هيكل التمويل: قال شعبان: "يعتمد التمويل على حصيلة الجولة التمويلية السابقة، إلى جانب جولة تمويلية جارية لم تُغلق بعد"، مضيفا أن الشركة "تأكد لها أيضا تأمين جولة تمويل قصير الأجل من مستثمرين ملائكيين بقيمة نحو 1.5 مليون دولار". لكنه رفض الإفصاح عن الحجم المستهدف للجولة الحالية.

تذكر: استحوذ مستثمر مصري لم تُكشف هويته على حصة أقلية في سيمبلكس في أكتوبر 2024، في صفقة بلغت قيمتها عشرات الملايين من الجنيهات. وخُصصت حصيلة هذه الجولة لاستكمال مصنع العاشر من رمضان، وتمويل البحث والتطوير، ودعم التوسع في تونس والمغرب والجزائر. كما ذُكرت قطر كذلك في وقت لاحق ضمن الأسواق المستهدفة.

💡— ماكينات "سي إن سي" هي الاسم المختصر لما يعرف بماكينات التحكم الرقمي باستخدام الكمبيوتر، وهي عبارة عن آلات يُجري التحكم بها عبر الكمبيوتر، وتُستخدم في القطاع الصناعي لقطع المواد وتشكيلها بدقة متناهية وإمكانية تكرار عالية. وتُستخدم هذه الماكينات لتصنيع مكونات تدخل في كل الصناعات تقريبا، بدءا من السيارات وحتى معدات المصانع.

التوسع في الأسواق الخارجية

طموحات التوسع: قال شعبان: "نركز حاليا على الشراكة مع كيان استراتيجي دولي من خارج مصر، يمتلك خبرة عميقة في القطاع لنتمكن من التعلم والتوسع بدرجة أكبر". ويأتي البحث عن شريك دولي بعد تعثر المحادثات مع شركة السويدي إليكتريك بشأن بيع حصة محلية في عام 2024، لعدم تمكن الطرفين من الوصول إلى اتفاق بشأن حجم الحصة.

وأضاف شعبان أن الشركة المصنعة لماكينات "سي إن سي" وقعت أيضا اتفاقيات شراكة ووكالة جديدة في الأردن والكويت وسوريا، مما سيتيح للموزعين هناك شراء ماكيناتها وإعادة بيعها محليا. وبينما لم يتطرق البيان إلى أسماء الشركاء أو الشروط التعاقدية، أشار شعبان إلى المحادثات التي تجريها الشركة مع شركاء محتملين في باكستان وجنوب أفريقيا وأنجولا، مع توقعات بإتمام صفقات في 3 إلى 5 أسواق جديدة قبل نهاية العام.

لا يزال حجم الصادرات يمثل حصة متواضعة من أعمال الشركة حاليا. إذ تصدر سيمبلكس نحو 15% فقط من إنتاجها السنوي، لكن الشركة "تركز بقوة على التصدير"، بحسب شعبان. وأضاف أن الهدف المستقبلي هو "الوصول بالصادرات إلى 50% من الإنتاج خلال 5 سنوات".

تذكر: وقعت سيمبلكس في يناير 2025 مذكرة تفاهم مع المركز الوطني للتنمية الصناعية في السعودية، لبناء أول مصنع لها بالمملكة، وهو مصنع بمساحة 20 ألف متر مربع في الرياض يموله الشريك السعودي. وأكدت الشركة في الشهر التالي الحصول على 13 مليون دولار للمشروع، الذي بدأ عملياته التشغيلية في الربع الأول من العام الحالي.

نبذة عن سيمبلكس

تغذي ماكينات سيمبلكس سلاسل التوريد لأكبر الشركات الصناعية في البلاد، إذ تخدم أكثر من 4500 عميل وتصدر إلى 34 دولة، وفق ما قاله شعبان. وأضاف: "في مجال تصنيع الأثاث، نورد لشركات مثل موبيليا، و"إن آند أوت"، وإيكيا، وغيرها". ويمتد نطاق عمل الشركة أيضا إلى الأجهزة المنزلية (العربي، وفريش، وميديا، وكريازي)، وقطاع السيارات ("إم سي في"، وفولفو، ومرسيدس، والنصر للسيارات)، والبنية التحتية (المقاولون العرب، والسويدي، وأوراسكوم)، واللوحات الكهربائية (السويدي، و"آيه بي بي"، وشنايدر، وسيمنس).

احتكار محلي للتصنيع: تصمم الشركة ماكينات "سي إن سي" وتجمعها وتصنعها محليا، بدلا من الاعتماد على نموذج الاستيراد وإعادة البيع الذي يسيطر على السوق. وقال شعبان: "هناك عدد قليل من المصنعين، ولكن ليس لأنواع الماكينات التي ننتجها تحديدا، وليس بالحجم المؤسسي الذي نعمل به". وأوضح أن سيمبلكس "مع الأسف" هي الشركة الرئيسية الوحيدة في السوق.

أعلنت بلتون لرأس المال المخاطر نجاحها في تنفيذ تخارج جزئي من استثمارها في منصة بيرد نيست المتخصصة في تكنولوجيا العقارات والضيافة، لتحقق بذلك عائدا قدره 3.5 أضعاف رأس المال المستثمر، ومعدل عائد داخلي بنسبة 80% خلال فترة استثمار دامت عامين، وفق ما أعلنت الشركة في بيان صحفي. وشمل التخارج الجزئي الحصة المباشرة لبلتون لرأس المال المخاطر، بالإضافة إلى حصتها غير المباشرة التي تمتلكها عبر الصندوق المشترك مع شركة ستاديل إنترناشيونال القابضة الإماراتية. ولم يُكشف عن التفاصيل المالية للصفقة.

أهمية الخطوة: يمثل تحقيق معدل عائد داخلي بنسبة 80% خلال عامين إنجازا بارزا في وقت تسببت فيه تداعيات خفض قيمة العملة خلال عام 2024 في تآكل عوائد شريحة واسعة من رأس المال المغامر في السوق المصرية. كما يمثل التخارج نجاحا استثماريا جديدا لشركة بلتون لرأس المال المخاطر، فضلا عن إتاحة السماح لها بالاحتفاظ باستثمارها في شركة ترى أنها لا تزال تمتلك آفاق نمو واعدة.

كما تواصل بلتون لرأس المال المخاطر استثمارها في بيرد نيست لمواكبة مرحلتها التوسعية القادمة. قال علي مختار الرئيس التنفيذي والشريك الإداري بالشركة: "يتيح لنا هذا التخارج الجزئي إعادة ضخ العوائد لمستثمرينا، مع استمرارنا في الاحتفاظ بحصة استراتيجية في بيرد نيست. كما نواصل التزامنا بدعم المرحلة المقبلة من نمو الشركة من خلال المنظومة المالية المتكاملة والإمكانات التي توفرها بلتون".

ماذا بعد: حققت بيرد نيست نموا في الإيرادات المقومة بالدولار بأكثر من 10 أمثال خلال العامين الماضيين، وهو ما أسهم في وصولها إلى الربحية، ويمهد الطريق أمام الشركة لمرحلة التوسع المقبلة. وقال مصطفى النحاوي الشريك المؤسس والرئيس التنفيذي للشركة: "سنواصل التركيز على خلق قيمة مستدامة على المدى الطويل، وإعادة تعريف قطاع الضيافة من خلال التكنولوجيا وتقديم تجارب استثنائية للضيوف".

يسعى مقاول الحفر الذي يعمل مع شركة أنجلو جولد أشانتي المشغلة لمنجم السكري إلى إنتاج الذهب لحسابه الخاص؛ إذ تتطلع شركة كابيتال ليمتد لخدمات التعدين إلى الحصول على 9 مناطق للتنقيب عن الذهب في الصحراء الشرقية، وفقا لمسؤول حكومي طلب عدم الكشف عن هويته. وتخطط الشركة المدرجة في المملكة المتحدة لاستغلال وجودها الحالي، بوصفها مقاول حفر لصالح أنجلو جولد أشانتي وشركة آتون ريسورسز الكندية الصغيرة، للتحول إلى منتج مباشر للذهب في مصر. وتعد المناطق المطلوبة جزءا من خريطة امتيازات الذهب الجديدة التي طرحتها الحكومة وتضم 260 منطقة.

أهمية الخطوة: تأتي هذه الخطوة استجابة لجهود إعادة هيكلة قطاع التعدين، التي صُممت خصيصا لتشجيع مثل هذه التحركات. فقد طرحت هيئة الثروة المعدنية والصناعات التعدينية مزايدة مفتوحة للتنقيب في يونيو، لتستبدل بالمزايدات المتفرقة نظاما جديدا يتيح تلقي الطلبات طوال العام لمختلف الخامات للحد من العقبات البيروقراطية. ويهدف ذلك إلى جذب الشركات الأجنبية المتمرسة مثل كابيتال ليمتد، التي سبق لها التنقيب في الصحراء الشرقية بالتعاون مع شركة إماراتية، قبل تخارج الشركة الإماراتية من الامتياز في عام 2021. وتصب كل هذه الجهود في صالح هدف وزارة البترول المتمثل في رفع مساهمة قطاع التعدين في الناتج المحلي الإجمالي إلى 5-6% بحلول عام 2030، ارتفاعا من أقل من 1% حاليا.

برينكو تتجه نحو التنقيب البري

وافق مجلس النواب نهائيا على دفعة جديدة من اتفاقيات البحث والتنقيب عن النفط والغاز، إذ أقر 4 مسودات لقوانين تمنح وزير البترول صلاحية توقيع عقود مع الشركة المصرية القابضة للغازات الطبيعية (إيجاس) والهيئة المصرية العامة للبترول للعمل في مناطق شمال سيناء، ودلتا النيل، والبحر المتوسط، والصحراء الشرقية، وفقا لما نقلته رويترز عن وسائل إعلام محلية.

ستتولى إيجاس وشركة بيرينكو شمال سيناء للبترول أعمال التنقيب في منطقة الفيروز البرية بشمال سيناء، مع الالتزام بإجراء مسح سيزمي ثلاثي الأبعاد وحفر بئر استكشافية واحدة. وعلى عكس الاتفاقيات الثلاثة الأخرى، أظهرت المذكرة الإيضاحية أن بيرينكو تقدمت بعرض مباشر للمنطقة بدلا من المشاركة في مزايدة تنافسية.

تذكر: أرست إيجاس هذه المناطق في يونيو 2025، عندما التزمت شركات شيفرون وشل وإيني وكايرون و"آي بي آر" وبيرينكو باستثمار إجمالي بلغ 245 مليون دولار في 6 مناطق، بالإضافة إلى حفر ما لا يقل عن 13 بئرا استكشافية. وتؤكد الدفعة الأخيرة 3 من هذه الاتفاقيات: وهي منطقة الفيروز التابعة لبيرينكو، ومنطقة شمال طنطا البرية في دلتا النيل التابعة لشركة "آي بي آر" جنوب دسوق، ومنطقة شرق الإسكندرية البحرية في البحر المتوسط التابعة لشركة كايرون إيجيبت دلتا، حيث تلتزم الأخيرة باستثمار 42.2 مليون دولار على الأقل وحفر 3 آبار استكشافية.

في غضون ذلك، تتنافس شركات أرديسيز السعودية، و"بي جي بي" الصينية، وويسترن جيكو الأمريكية للفوز بمناقصة طرحتها الهيئة المصرية العامة للبترول لتنفيذ المرحلة الأولى من مسح سيزمي يغطي أكثر من 50 ألف كيلومتر مربع في الصحراء الغربية بالقرب من الحدود الليبية. وستُستخدم البيانات الناتجة في تقسيم المنطقة إلى مناطق تنقيب لطرحها لاحقا. وتستهدف الحكومة حفر 101 بئر لاستكشاف النفط والغاز خلال العام الجاري، منها 67 بئرا في الصحراء الغربية.

المثلث الذهبي يتشكل

وقعت شركة السويدي للتنمية الصناعية أول عقد مطور صناعي مع الهيئة العامة للمنطقة الاقتصادية للمثلث الذهبي، لتطوير منطقة صناعية ولوجستية بمساحة 6 ملايين متر مربع في سفاجا على 3 مراحل، وفق بيان صادر عن الهيئة، لم يتطرق إلى جدول زمني محدد للمشروع. وستركز المنطقة على الصناعات التعدينية التحويلية والتصنيع المعتمد على المعادن، إلى جانب خدمات التخزين واللوجستيات والتصدير. كما تشمل الخطط أيضا إنشاء فرع لأكاديمية السويدي الفنية لتدريب العمالة للمصانع المتوقع إقامتها في المنطقة.

السياق: تنقل هذه الاتفاقية المشروع إلى حيز التنفيذ متجاوزة مذكرة التفاهم التي وقعتها شركة السويدي في أغسطس الماضي، لتتوج بالعقد النهائي الذي أُشير إلى اقتراب توقيعه في يونيو الماضي. كما يضيف المشروع ظهيرا صناعيا لمجموعة أوسع من المشروعات المرتقبة في المثلث الذهبي، والتي تشمل مجمع الفوسفات والكيماويات المتخصصة الذي تخطط شركة شينج فا الصينية لإنشائه بتكلفة ملياري دولار، ومحطة سفاجا 2 متعددة الأغراض البالغة تكلفتها 200 مليون دولار والتي بدأت عمليات التشغيل التجريبي في يونيو.

تبذل طوكيو وواشنطن جهودا مشتركة لوقف انهيار الين الياباني الذي سجل أدنى مستوياته منذ 40 عاما، لكن هذا التدخل ليس سوى محاولة لكسب الوقت تمهيدا للحل الفعلي الذي لا يمكن تحقيقه بمجرد شراء العملة، وهو قرار بنك اليابان المرتقب برفع أسعار الفائدة في سبتمبر المقبل. ومن المنتظر أن تؤكد وزيرة المالية اليابانية ساتسوكي كاتاياما هذا التحرك المشترك اليوم، وفقا لما نقلته رويترز عن مسؤولين يابانيين، ليكون هذا أول تدخل منسق من نوعه منذ عام 2011.

آلية عملية الإنقاذ: نفذت اليابان عمليات لشراء الين مقابل بيع دولارت خلال ساعات التداول في نيويورك يوم الخميس، وتشير بيانات بنك اليابان إلى إنفاق مبلغ ضخم وصل إلى 58.97 مليار دولار لتنفيذ هذه العمليات، وإن كانت الأرقام المؤكدة لن تصدر قبل شهر آخر. وتدخلت طوكيو مجددا خلال تعاملات نيويورك يوم الجمعة. أما الجانب الأمريكي فنفذ تدخله بهدوء، إذ طلبت وزارة الخزانة من البنوك يوم الجمعة التأهب، وباع بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك مبالغ من اليورو لشراء الين نيابة عن الخزانة عبر بنكي جولدمان ساكس ومورجان ستانلي، بحسب صحيفة فايننشال تايمز، دون الإفصاح عن حجم المبالغ.

انكشاف قائمة المهام: رغم عدم الإفصاح عن حجم الإنفاق الأمريكي بالضبط، كشف وزير الخزانة سكوت بيسنت دون قصد عن دفتر ملاحظاته خلال اجتماع حكومي متلفز في كامب ديفيد يوم الجمعة. وكان العنصر الأول في القائمة هو: "المهام: شراء ين ياباني بقيمة تتراوح بين 5 و10 مليارات دولار".

هل ينجح هذا التدخل حقا؟ تدخلت اليابان إلى جانب الولايات المتحدة أو شركاء آخرين في مجموعة السبع 5 مرات للحفاظ على قيمة عملتها منذ عام 1985، وتدخلت بمفردها 8 مرات، وفقا لما نقلته رويترز عن تحليل أجراه برنت دونيلي الخبير الاستراتيجي للعملات في شركة سبيكترا ماركتس. ويشير تحليله إلى أن معظم التدخلات المشتركة تزامنت مع تحول فعلي في اتجاه زوج الدولار والين. أما دومينيك بانينج، الخبير الاستراتيجي للعملات في نومورا، فما زال متشككا بشأن جدوى التحرك الحالي، واصفا إياه بأنه "دعم ضمني أكثر من كونه تدخلا منسقا صريحا"، وليس تنسيقا على غرار ما حدث في 2011.

لماذا سبتمبر أهم من اليوم: أبقى بنك اليابان سعر الفائدة عند 1% يوم الجمعة، لكنه حذر للمرة الأولى من أن التضخم الأساسي قد يتجاوز المستوى المستهدف، في إشارة واضحة إلى اقتراب موعد رفع الفائدة في الشهر المقبل. ويرى الخبراء أن هذا التدخل لن يفيد الين على المدى الطويل ما لم ينفذ بنك اليابان قرار الرفع فعليا، وما لم تنخفض أسعار الفائدة الأمريكية أيضا.

كوريا الجنوبية في موقف دفاعي أيضا: باعت سول مبالغ من الدولار بالتزامن مع طوكيو يوم الخميس، مما رفع قيمة الوون الكوري الجنوبي لفترة وجيزة بنسبة 2% ليصل إلى أعلى مستوى له في 9 أشهر. لكن الارتفاع الأكبر للوون بنسبة 7.5% هذا الشهر يرجع إلى سبب مختلف تماما، وهو لجوء الشركات الكورية إلى إعادة أرباحها الدولارية إلى البلاد، وليس بسبب التدخل في سوق العملات.

رأينا: تساعد واشنطن في دعم الين لأن البديل لا يبدو مجديا. فاليابان من أكبر حائزي الديون الحكومية الأمريكية الأجانب، وإذا اضطرت إلى بيع حيازاتها من سندات الخزانة لتمويل عملية إنقاذ الين بمفردها، فقد يؤدي ذلك إلى موجة بيع مكثفة للديون الأمريكية وارتفاع عوائد السندات على عكس رغبة الولايات المتحدة. وقد نشرت وزارة المالية اليابانية على منصة إكس خلال عطلة نهاية الأسبوع أن لديها "مجموعة واسعة من الأدوات"، تشمل الحصول على تسهيلات إعادة الشراء التي يقدمها الاحتياطي الفيدرالي للسلطات النقدية الأجنبية والدولية، مما يتيح لها جمع سيولة دولارية دون الاضطرار إلى بيع حيازاتها من سندات الخزانة مباشرة.

📈 الأسواق هذا الصباح

استهلت الأسواق الآسيوية تداولات الشهر بانخفاض، متأثرة بتراجع حاد لمؤشر كوسبي الكوري الجنوبي الذي هبط بنسبة 4.5% في التعاملات المبكرة، ليختتم بذلك تداولات شهر يوليو المضطرب الذي هوى خلاله بنسبة 22%. وتزامن هذا التراجع مع موجة بيع طالت أسهم كبرى شركات صناعة الرقاقات، في ظل تزايد التحديات المتمثلة في التطورات المتسارعة بقطاعي الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات في الصين. ولم يختلف الوضع بالنسبة لمؤشر نيكي الياباني، إذ تراجع هو الآخر بنسبة 2.2%.

🔔 جرس الإغلاق

أغلق مؤشر EGX30 على ارتفاع بنسبة 1.6% بنهاية تعاملات أمس الأحد، مع إجمالي تداولات بقيمة 10.4 مليار جنيه (8.7% فرق المتوسط على مدار الـ 90 يوما الماضية). وسجل المستثمرون العرب وحدهم صافي بيع بختام الجلسة. وبهذا يكون المؤشر قد ارتفع بنسبة 29.8% منذ بداية العام.

🟩 في المنطقة الخضراء: المصرية للإتصالات (+9.2%)، وأموك (+7.5%)، وكيما (+6.2%).

🟥 في المنطقة الحمراء: بالم هيلز للتعمير (-0.1%).