مساء الخير قراءنا الأعزاء، وأهلا بكم في عدد منتصف الأسبوع من نشرة إنتربرايز المسائية.

لدينا اليوم: تمثل المراسلة المصرفية أساس تسوية المدفوعات عبر الحدود في النظام المالي العالمي، ولأن تسوية المعاملات بالدولار تجري حصرا داخل النظام المصرفي الأمريكي، يضطر أي بنك أجنبي للاعتماد على حسابات المراسلة في نيويورك لتمرير مدفوعاته. في فقرة "إنتربرايز تشرح" نسلط الضوء على مفهوم المراسلة المصرفية وآليات عملها، وكيف تمنح المركزية الهيكلية واشنطن سلطة التحكم في حركة الأموال العالمية.

🌎 الخبر الأبرز عالميا -

حذر صندوق النقد الدولي من أن الاقتصاد العالمي قد يختبر قريبا حدود مرونته، في ظل التراجع المستمر في مخزونات النفط العالمية جراء الصراع القائم في المنطقة وطفرة الاستثمار والتطوير في مجال الذكاء الاصطناعي وتراكم الديون الحكومية. ورغم ارتفاع توقعات الصندوق لنمو الاقتصاد العالمي لعام 2026 إلى 3.1%، مقارنة بتوقعاته السابقة البالغة 3%، فقد حذر من أن زيادة مستويات الديون وطفرة الذكاء الاصطناعي يشكلان مخاطر متزايدة على الاقتصاد العالمي.

ومن المتوقع أن يتباطأ النمو من 3.5% في عام 2025 قبل أن يتعافى ليصل إلى 3.4% في عام 2027، كما يتوقع أن يبلغ متوسط أسعار النفط 96 دولارات للبرميل هذا العام، مع توقعات بوصول التضخم العالمي إلى 4.7%، واستقرار النمو في الولايات المتحدة عند 2.3% في عامي 2026 و2027، حسبما جاء في تقرير آفاق الاقتصاد العالمي.

كما توقع الصندوق أن تسجل الاقتصادات المتقدمة نموا بنسبة 2.1% في عام 2026، ارتفاعا من 2% في عام 2025، قبل أن يتباطأ معدل نموها إلى 1.9% في عام 2027، فيما يتوقع الصندوق تراجع معدل التضخم العالمي إلى 4.1% خلال العام المقبل، إذ تظل الرؤية المستقبلية مرهونة باستئناف شحنات الطاقة عبر مضيق هرمز وتهدئة مستويات الطلب على تقنيات الذكاء الاصطناعي.

فرضت أزمة الغاز على مصر تسريع وتيرة التحول نحو الطاقة المتجددة، ليبقى السؤال المطروح حاليا: من سيتولى تنفيذ هذه المشروعات، ومن هي الجهات الممولة لها؟

وفي هذا السياق، تخصص سلسلة "طاقات" المكونة من 4 أجزاء عدد هذا الأسبوع لملف التحول إلى الطاقة النظيفة، لترصد دور مطوري القطاع الخاص في تأسيس محطات توليد الكهرباء الجديدة في مصر.

كما يستعرض العدد الثاني آليات إبرام الاتفاقيات الخاصة بهذه المشروعات وهياكل التمويل، ويوضح أيضا أسباب توجه الدولة لإنشاء محطة للطاقة النووية في الضبعة بالتوازي مع مشروعات الطاقة الشمسية وطاقة الرياح. كذلك نناقش تأثير الأزمة الإقليمية في تحفيز القطاع الصناعي نحو الاعتماد على مصادر الطاقة المتجددة، ونسلط الضوء على المصانع التي تستهدفها مصر لتصنيع الألواح الشمسية والبطاريات والتوربينات.

ترقبوا العدد الثاني من سلسلة "طاقات" غدا الأربعاء الموافق 14 أكتوبر.

📌 أهم ما جاء في نشرة إنتربرايز الصباحية اليوم الثلاثاء:

• شهدت شريحة الطرح العام لشركة إم إن تي تك القابضة للاستثمارات المالية إقبالا من المستثمرين الأفراد تجاوز المعروض حتى مع تبقي 4 جلسات على غلق باب الاكتتاب رسميا، إذ سجلت طلبات الأفراد نحو 128.81 مليون سهم بنهاية جلسة الأحد. ويكفي هذا الرقم لتغطية الشريحة المخصصة للأفراد بواقع 2.68 مرة، ما يعني ارتفاع معدل التغطية إلى مستوى جديد، بعد أن بلغ 1.41 مرة يوم الأربعاء الماضي.
• حصري — تعتزم شركة أجري فنتشر للتكنولوجيا الزراعية طرح أسهمها في البورصة المصرية خلال الربع الأول من عام 2027، إذ وافق مجلس إدارة الشركة المتخصصة في الزراعات الدقيقة على الإدراج وعين أحد بنوك الاستثمار لإدارة الطرح دون الكشف عن اسمه.
• حصري — معركة رسوم البليت تنتقل إلى ساحات القضاء: تنظر محكمة القضاء الإداري يوم 14 نوفمبر أولى الدعاوى التي أقامتها مصانع الدرفلة ضد رسوم مكافحة الإغراق الحكومية المفروضة على واردات البليت، وطلبت المحكمة من وزارة الاستثمار تقديم بيانات حول مدى تأثير الواردات على السوق، وما إذا كانت الصناعة الوطنية قد حققت نموا في ظل هذه الرسوم، وذلك قبل إصدار حكم ملزم باستمرار الرسوم أو إلغائها.
• قدمت السويدي إليكتريك دراسة جدوى إلى رئاسة الوزراء الجزائرية لإنشاء مصنع لتجميع السيارات الكهربائية والهجينة، سيعمل على تجميع السيارات تحت العلامة التجارية السويدي عز، مستهدفا توجيه 80% من الإنتاج إلى السيارات الكهربائية و20% إلى السيارات التي تعمل بالوقود. وتستهدف الشركة وصول نسبة المكون المحلي من المركبات إلى 50-60%، إذ ستعتمد على استيراد المحركات من موردين ألمان وصينيين، في حين ستصنع المكونات الأخرى محليا. ولم يتحدد بعد موقع المصنع أو الجدول الزمني لتشغيله.

تستثمر صناديق الثروة السيادية وكبرى الشركات بالخليج مليارات في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وكذلك في شركات الذكاء الاصطناعي في الولايات المتحدة وحول العالم. من هذا المنطلق، ترصد نشرة إنتربرايز الصباحية للذكاء الاصطناعي والابتكار وجهات رؤوس الأموال، والكيانات التي تدير تلك الاستثمارات، وطبيعة المشروعات المستهدفة.

تصدر النشرة كل ثلاثاء وخميس، لتسلط الضوء على الشركات الناشئة والرائدة في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا، التي توظف تقنيات الذكاء الاصطناعي في عملياتها، كما ترصد تأثير هذه التقنيات على الوظائف والتعليم وآليات إدارة الأعمال.

نقدم لكم في النشرة تغطية دقيقة تعتمد على التحليل والرؤية النقدية، وتوفر لكم خلاصة المعلومات التي تحتاجونها بموضوعية وحيادية.

سجل هنا لتصلك النشرة مباشرة على بريدك الإلكتروني.

☀️ طقس الغد -

طقس مشمس لطيف تشهده العاصمة غدا، إذ تسجل درجة الحرارة العظمى 33 درجة والصغرى 20 درجة، حسبما تشير توقعات تطبيقات الطقس.

🏦 الوسيط الأمريكي في كل معاملة: في النظام المصرفي العالمي، تمر كل معاملة بالدولار يرسلها أي بنك إلى الخارج تقريبا عبر حساب في الولايات المتحدة، التي تتمتع بسلطة تحديد من يحق له الاحتفاظ بهذا الحساب وكأنها وسيط أو حلقة وصل تتحكم في مسار العملية. هذا هو التوجه الذي اتخذته شبكة مكافحة الجرائم المالية (فينسين) التابعة لوزارة الخزانة الأمريكية في أواخر أغسطس الماضي، عندما اقترحت حظر تعامل حسابات المراسلة المصرفية الأمريكية مع فروع بنك مصر الخمسة في الإمارات.

تذكر — زعمت فينسين أن فروع البنك المصري عالجت معاملات بقيمة 1.8 مليار دولار تقريبا في الفترة من يناير 2024 إلى يونيو 2026 لصالح 103 شركات يشتبه في ارتباطها بشبكات مصرفية خفية تابعة لإيران. وفي أواخر سبتمبر الماضي، ذكرت وكالة فيتش للتصنيف الائتماني العالمية أن القيود الأمريكية المقترحة على فروع بنك مصر في الإمارات سيكون لها تأثير محدود على التصنيف الائتماني للبنك، نظرا لأن هذه الفروع لا تمثل سوى أقل من 5% من أصول بنك مصر وصافي دخله.

تفكيك المفهوم

ما هي المراسلة المصرفية تحديدا؟ ببساطة، في ترتيبات المراسلة المصرفية، يحتفظ بنك ما (البنك المراسل) بودائع تعود لبنوك أخرى (البنوك المستجيبة) ويتولى إدارة المدفوعات والخدمات الأخرى نيابة عنها، وفقا لتعريف بنك التسويات الدولية. لتسوية هذه المعاملات عبر الحدود، تفتح البنوك حسابات دفترية ثنائية.

وجهان لعملة واحدة: يحتفظ البنك المستجيب بحساب نوسترو (حسابنا لديكم) لدى البنك المراسل، في حين يحتفظ البنك المراسل بحساب فوسترو (حسابكم لدينا) لصالح البنك المستجيب. فعندما يحتفظ بنك مصري مثلا بدولارات لدى بنك في نيويورك، فإنه يسجل هذا الرصيد كحساب نوسترو الخاص به، في حين يسجل البنك الأمريكي نفس المبلغ في حساب فوسترو الخاص به. عندما يدفع عميل البنك في القاهرة لجهة توريد بالدولار، يخصم بنك نيويورك من هذا الحساب ويرسل الأموال.

لماذا نيويورك؟ تسوى المعاملات بالدولار في النهاية في دفاتر البنوك الأمريكية، لذا فإن أي بنك غير أمريكي يرغب في تسوية معاملات ما بالدولار يحتاج إلى حساب هناك. وإقليميا يصعب تجنب التعامل بالدولار نظرا لكونه أكثر العملات استخداما في معاملات الصرف الأجنبي والمدفوعات عبر الحدود، وفقا للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. ويضع مؤشر الفيدرالي للاستخدام الدولي للعملات الدولار عند 64.9 نقطة، مقابل 23.9 نقطة لليورو و3.1 نقطة لليوان الصيني.

مثال عملي: إذا قام مستورد مصري بالدفع لجهة توريد في دولة ما بالدولار، فإن هذه المدفوعات يجب أن تمر عبر بنك مراسل يعتمد الدولار كوسيط، ما يضيف تكاليف وتأخيرات، وهي العقبات التي يحاول البنك الأفريقي للتصدير والاستيراد (أفريكسيم بنك) تجنبها من خلال خطط ربط نظامه الأفريقي للمدفوعات والتسوية بمصر عبر تطبيق إنستاباي.

هل تتراجع المراسلة المصرفية؟ انخفضت علاقات المراسلة المصرفية عبر الحدود بنحو الخمس على مدار العقد الماضي، وفقا لبنك التسويات الدولية، فيما يعرف باسم "تقليص المخاطر". ورغم استمرار نمو المدفوعات عبر الحدود، تتركز العلاقات الآن بين عدد أقل من البنوك العالمية المتخصصة في المعاملات، والسبب؟ قوانين مكافحة غسل الأموال وتطبيق العقوبات، إذ دفعت الحملات التنظيمية والغرامات التي فرضتها الولايات المتحدة بمليارات الدولارات البنوك العالمية إلى رفع مستوى معايير الامتثال.

تعد فروع بنك مصر في الإمارات أول هدف معلن للقطاع المالي ضمن عملية "المنبوذ الاقتصادي"، وهي حملة شنتها واشنطن لتضييق الخناق على إيران ماليا. وتعتبر أداة وزارة الخزانة — المتمثلة في المادة 311 من قانون باتريوت — واحدة من أكثر الأدوات نفوذا ضد التمويل الأجنبي غير المشروع، فعند اتخاذ قرار بموجبها ضد مؤسسة مالية أجنبية، يترتب على ذلك تدابير قد تشمل وقف التعامل بالدولار وهو الإجراء الأكثر صرامة.

شوكة في حلق أي بنك: عندما اقترحت فينسين الإجراء ذاته ضد بنك "إيه بي إل في" اللاتفي عام 2018، أثار ذلك موجة مفاجئة من سحب الودائع، وفقا لمجلس القرار الموحد التابع للاتحاد الأوروبي، وفي غضون 10 أيام فقط من الإقتراح، أعلن البنك المركزي الأوروبي أن البنك يواجه مخاطر التعثر بقوة.

ما يعنيه الاقتراح لفروع بنك مصر في الإمارات؟ عند تفعيل الإجراء، ستلزم فينسين المؤسسات المالية الأمريكية بإنهاء علاقات المراسلة المصرفية الخاصة بفروع بنك مصر في الإمارات. كما سيطلب من البنوك الأمريكية إجراء العناية الواجبة المشددة وإخطار أصحاب حسابات المراسلة الأجنبية رسميا بعدم قدرتهم على تمرير أي معاملات خاصة بفروع بنك مصر في الإمارات عبر قنوات المقاصة الأمريكية، ما يؤدي فعليا إلى إغلاق الوصول إلى التسوية العالمية بالدولار.

💡 يستثنى مقترح فينسين المقر الرئيسي لبنك مصر في القاهرة وعملياته في مصر والأماكن الأخرى من هذا الإجراء.

طوق النجاة؟ في أواخر سبتمبر الماضي، حصل البنك الأهلي المصري على موافقة مبدئية من مصرف الإمارات المركزي للاستحواذ على فروع بنك مصر في الإمارات. ورغم عدم الإشارة صراحة إلى الإجراء الأمريكي، اعتبر كثيرون هذه الخطوة بمثابة مسار فعال للخروج من الأزمة "ربما يكون الوحيد المتاح حاليا"، فيما نظر إليها البعض باعتبارها حلا سياسيا بحتا.

في مصر.. أصبحت قواعد مكافحة غسل الأموال أكثر صرامة: بعد أسابيع من مقترح فينسين، أصدرت وحدة مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب التابعة للبنك المركزي المصري إرشادات محدثة للعناية الواجبة بعملاء البنوك العاملة في مصر وفروعها الأجنبية. ويدمج الإطار رسميا الممارسات المصرفية الجديدة التي ظهرت منذ تعديلات عام 2020 على قانون مكافحة غسل الأموال، بما في ذلك إجراءات التعرف إلكترونيا على هوية العملاء. كما قننت القواعد أيضا سياسات قبول العملاء القائمة على المخاطر، والقواعد العامة لفتح الحسابات، واستخدام وكلاء مصرفيين من أطراف ثالثة لإجراء العناية الواجبة بالعملاء.

ماذا بعد؟ رغم إغلاق نافذة التعليقات في الأول من أكتوبر، لم تصدر فينسين حتى الآن قرارا نهائيا، فيما لم يُتخذ أي قرار حتى وقت النشر.

🍨 أطلقت علامة الجيلاتو الشهيرة في القاهرة Dolato تشكيلة لايت الجديدة مع بداية الصيف، التي تضم أصنافا من الجيلاتو الخالي من السكر المضاف والجلوتين. ورغم أننا تأخرنا في تجربتها حتى أكتوبر، فإننا رأينا أن الوقت لا يزال مناسبا لاختبارها وترشيحها لمن يرغبون في تقليل استهلاك السكر دون التخلي عن متعة تناول المثلجات.

تتميز تشكيلة لايت بعدم ارتباطها بموسم معين مقارنة بالنكهات الصيفية الأخرى، إذ تضم خيارات كلاسيكية مثل الشوكولاتة والفراولة والراسبيري والمانجو والفستق والبندق. أما النكهات الأكثر ابتكارا، فتشمل السبانش لاتيه والمانجو ماتشا وكركديلة وهو مزيج من الكركديه والفانيليا، والزبادي اليوناني بالباشون فروت. وللراغبين في متابعة سعراتهم الحرارية، تتراوح السعرات الحرارية في هذه النكهات بين 54 و145 سعرة للحصة الواحدة.

ماذا جربنا؟ طلبنا عبر تطبيق بريدفاست شوكولاتة كرافينجز وسبانش لاتيه والمانجو ماتشا. وصلت العبوات بدرجة برودة جيدة وقوام مناسب للجيلاتو، ولفتت انتباهنا بتصميمها المبتكر والأنيق بسعة 100 جرام، وإن بدت أصغر قليلا مما توقعنا مقارنة بسعرها. ورغم ذلك، تميزت التجربة بسهولة الطلب والتوصيل السريع إلى المنزل.

ما أعجبنا: رغم توقعنا للمستوى الجيد المعتاد من منتجات دولاتو، إلا أننا فوجئنا بدرجة الحلاوة الممتازة في لايت، والتي لم تقل عن الجيلاتو العادي للعلامة التجارية، إذ جاءت النكهات قريبة جدا من نظيراتها المحلاة بالسكر، لدرجة أننا لو لم نكن نعرف مسبقا، لاعتقدنا أننا نتناول الجيلاتو العادي.

ماذا عن النكهات؟ جاء جيلاتو الشوكولاتة بنكهة غنية، بينما كانت نكهة المانجو ماتشا منعشة بتوازن رائع بين المانجو الطازجة ولمسة الماتشا القوية التي تضاهي الماتشا لاتيه في أفضل المقاهي. ولأننا من عشاق السبانش لاتيه فيمكننا القول أن هذه التوليفة نجحت بجدارة، إذ كان مذاق القهوة واضحا ومتناغما تماما مع مستوى الحلاوة.

رأينا النهائي: نجحت دولاتو في كسر القاعدة المعتادة بأن الأكل الصحي يعني التنازل عن متعة التحلية، إذ قدمت نكهات متقنة بمذاق غني وحلاوة موزونة. وسواء كنت تتبع نظاما غذائيا محددا أو ترغب في تحلية خفيفة، فإننا ننصحك بتجربتها.

أين تأكلونه: عبر زيارة فروع دولاتو في القاهرة والإسكندرية، أو عبر تطبيق بريدفاست.

⚽ تستمر منافسات الأسبوع السادس من الدوري المصري بأربع مواجهات، إذ يلتقي أبو قير للأسمدة نادي بترول أسيوط، والبنك الأهلي وطلائع الجيش في لقائين ينطلقان الساعة 5 مساء. ثم يواجه الاتحاد السكندري نادي الجونة، ويلعب منتخب السويس بتروجت أمام وادي دجلة في تمام الساعة 8 مساء. تذاع المباريات الأربع عبر قنوات أون سبورت.

لا صوت يعلو فوق نشيد الأبطال: نعود إلى ليالي دوري الأبطال من جديد بجدول حافل بلقاءات الجولة الثانية، أبرز ما نتابع فيه مباراة تجمع أرسنال ونادي ليل الساعة 10 مساء عبر بي إن سبورت 4. في الوقت ذاته، يلتقي برشلونة نادي جالاتا سراي، وأتليتكو مدريد ومانشستر يونايتد في قمة مرتقبة، تذاع عبر قناتي بي إن سبورتس 1 و5 على الترتيب.

نتابع أيضا:

• لانس x سبورتنج لشبونة (7:45 مساء، بي إن سبورتس 3)
• صباح إف كيه x سلافيا براج (7:45 مساء، بي إن سبورتس 4)
• إنتر ميلان x كلوب بروج (10 مساء، بي إن سبورتس 6)
• لايبزيج x إيندهوفن (10 مساء، بي إن سبورتس إكسترا 1)
• نادي فيكينج x بايرن ميونيخ (10 مساء، بي إن سبورتس 7)
• فياريال x نابولي (10 مساء، بي إن سبورتس 8)

🤾 من عالم اليد — نتابع منافسات نصف نهائي بطولة أفريقيا للأندية لكرة اليد، إذ خاض النادي الأهلي صباح اليوم مباراة أمام كينشاسا من جمهورية الكونغو انتهت بفوز المارد الأحمر بنتيجة 38-20. فيما يستعد الزمالك لمواجهة بترو أتليتكو الأنجولي في تمام الساعة 6 مساء، عبر قناة أون سبورت ماكس.

🥅 ما فاتك

بيراميدز يتصدر الترتيب: فاز نادي بيراميدز على منافسه سيراميكا كليوباترا بنتيجة 4-1 في المباراة التي أقيمت أمس الاثنين ضمن منافسات الأسبوع السادس من دوري نايل، ليتصدر بذلك ترتيب الجدول (18 نقطة) بفارق نقطتين عن الأهلي وخمس عن الزمالك.

🎹 يستعد عازف البيانو المخضرم عمرو سليم لإحياء أمسية موسيقية على مسرح تياترو 90 بالتجمع الخامس، يقدم خلالها مجموعة من أبرز مقطوعاته الموسيقية. يبدأ الحفل الساعة 8 مساء السبت 17 أكتوبر، ويمكنكم شراء التذاكر عبر منصة تيكتس مارشيه.