مساء الخير قراءنا الأعزاء، وأهلا بكم في عدد منتصف الأسبوع من نشرة إنتربرايز المسائية. تهيمن تطورات الأزمة الإقليمية الراهنة على عناوين الصحف العالمية مع استمرار الهجمات المتبادلة بين واشنطن وطهران في المنطقة وتوقف حركة الملاحة في مضيق هرمز.

في عدد اليوم: نلقي نظرة على قطاع الخدمات المالية غير المصرفية وتحديدا خدمات الشراء الآن والدفع لاحقا، وما تثيره من مشكلات تتعلق بتراكم الديون لأولئك الذين لا يستطيعون السداد، قبل أن نرشح لعشاق الماتشا والقهوة وجهة جديدة تستحق التجربة.

🌎 الخبر الأبرز عالميا -

تستمر الضربات المتبادلة بين الولايات المتحدة وإيران لليوم الثالث على التوالي، إذ أفادت تقارير بوقوع تفجيرات في عدة مناطق على طول الساحل الإيراني، وتحديدا في بندر عباس وجزيرة كيش وجزيرة قشم وجزيرة أبو موسى في الخليج، في هجوم انتقامي أمريكي ردا على استهداف إيران لثلاث سفن إماراتية أثناء عبورها المضيق. يأتي ذلك في أعقاب إعلان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب اعتزام بلاده إعادة فرض حصار بحري على حركة الملاحة الإيرانية عبر مضيق هرمز، حيث ستتولى واشنطن دور حارس المضيق، مع فرض رسوم بنسبة 20% على شحنات السفن العابرة له.

في الوقت ذاته — قفزت أسعار النفط إلى أعلى مستوياتها في أربعة أسابيع اليوم، في انعكاس لتوترات الوضع الحالي الذي أثار حالة من القلق في أسواق الطاقة. وجاءت هذه المكاسب في أعقاب إعادة واشنطن فرض الحصار البحري، ما أثار مخاوف جديدة بشأن تدفقات إمدادات النفط عبر مضيق هرمز. وارتفعت العقود الآجلة لخام برنت لتسجل 87.30 دولار للبرميل — في أعلى مستوى لها منذ 12 يونيو — بينما صعد خام غرب تكساس الوسيط إلى 80.99 دولار للبرميل مسجلا أقوى أداء له منذ 16 يونيو، وذلك حتى وقت إرسال النشرة.

في سياق متصل — تصاعدت حدة التوترات بين السعودية وجماعة الحوثي اليمنية المدعومة من إيران، بعد إعلان الجماعة استهداف مطار أبها جنوب غربي المملكة بصواريخ، ردا على غارات استهدفت مطار صنعاء الدولي. وأعلن التحالف الذي تقوده السعودية اعتراض الصواريخ، مؤكدا عدم وقوع أي إصابات. واتهم الحوثيون السعودية باستهداف مدرج مطار صنعاء، في حين أعلنت الحكومة اليمنية المعترف بها دوليا أن الغارة كانت تهدف إلى منع هبوط طائرة إيرانية. ويعد هذا التصعيد الأخير هو الأخطر من نوعه منذ توصل الجانبين إلى اتفاق غير رسمي لوقف إطلاق النار قبل أربع سنوات.

منتدى إنتربرايز مصر يعود من جديد: هذا العام، نخصص الأجندة بالكامل لمناقشة السؤال الأهم لكل قادة المال والأعمال: ما هو التأثير الحقيقي للذكاء الاصطناعي على الشركات والموظفين والوظائف نفسها؟

يطرح قادة الأعمال في نيويورك ولندن وسنغافورة الأسئلة ذاتها، لكن حتى الآن لا توجد خطة واضحة للتعامل مع هذا الواقع الجديد. ما زال الجميع حول العالم يتعلمون ويستكشفون تلك التقنيات الآخذة في التطور، ولكن في مصر، تبدو الفرص والمخاطر أكبر من أي وقت مضى.

إما أن نقتنص هذه الطفرة التكنولوجية لننطلق بمصر إلى آفاق مستقبلية واعدة، أو نترك الذكاء الاصطناعي يهدد قطاعات ووظائف أساسية في سوق العمل، فالقادة الذين سيتبنون الذكاء الاصطناعي مبكرا، هم وحدهم من سيقودون ذلك التغيير. لذا، كل جلسة في المنتدى هدفها الإجابة عن سؤال واحد محدد: ما هي الخطوة التالية، وكيف تبدأ فورا.

انضم إلينا في القاهرة يوم 5 أكتوبر. المقاعد محدودة والحضور يقتصر على الدعوات فقط.

اطلب دعوتك من هنا.

📌 أهم ما جاء في نشرة إنتربرايز الصباحية اليوم الثلاثاء:

• وقعت مصلحة الجمارك والاتحاد العام للغرف التجارية اتفاقية لتفعيل اتفاقية الأمم المتحدة للنقل الدولي البري للبضائع، بموجبها سيتولى الاتحاد دور الجمعية الوطنية الضامنة للنظام في مصر، لتصبح الجهة المسؤولة عن إصدار البطاقات وتوفير آلية الضمان، وهي الخطوة التي كانت تمثل الحلقة المفقودة لتفعيل النظام على أرض الواقع.
• أصبح بإمكان مراقبي الحسابات حاليا تولي مهام المراجعة لـ 5 صناديق استثمار في آن واحد، بدلا من 3 صناديق كما كان سابقا، مع إمكانية موافقة الهيئة العامة للرقابة المالية على زيادة هذا الحد الأقصى. يأتي هذا القرار استجابة لمطالب السوق، إذ يهدف إلى منح الصناديق ومراقبي الحسابات مساحة أكبر مع خفض التكاليف التي تتحملها الصناديق.
• أبرمت الجامعات الأهلية في مصر ست شراكات أكاديمية جديدة مع مؤسسات أجنبية، في أحدث تحرك نحو تدويل التعليم العالي الذي يخوض حاليا أولى اختباراته الحقيقية في سوق العمل، ووافق مجلس الجامعات الأهلية على اتفاقية تعاون واحدة وخمس مذكرات تفاهم بين مؤسسات مصرية وأخرى أجنبية.

☀️ طقس الغد -

تستمر الأجواء الصيفية الحارة على القاهرة غدا، إذ تسجل العظمى 36 درجة مئوية والصغرى 24 درجة. بينما يحافظ الساحل الشمالي على أجوائه المعتدلة، مع بلوغ العظمى 30 درجة والصغرى 23 درجة، بحسب توقعات تطبيقات الطقس.

في نسختها الثانية، تركز سلسلة "هنا الساحل" هذا العام على المنطقة كمركز ثقل اقتصادي، وليس فقط كوجهة للعطلات الصيفية.

تجذب منطقة الساحل الشمالي المليارات من صناديق الثروة السيادية الخليجية، في ضوء إقبال المستثمرين الإقليميين على هذه الوجهة الاستراتيجية رغم التحديات الراهنة في المنطقة، وذلك بالتزامن مع اعتماد مخطط جديد لتطوير الساحل بأكمله على امتداد 400 كم، سيكتمل إنجازه قبل نهاية الصيف.

نستعرض معكم خلال هذه السلسلة أبرز المستثمرين في الساحل، ومصادر رؤوس الأموال، والمخاطر المحتملة لتلك الاستثمارات.

كما نرشح لكم أحدث الفنادق والمطاعم والوجهات الجديدة التي ننصحكم باستكشافها هذا الموسم.

ترقبوا العدد الأول غدا الأربعاء.

💳 أين تكمن مشكلة التمويل الاستهلاكي؟ في مايو الماضي، فتح هشام عز العرب، الرئيس التنفيذي وعضو مجلس إدارة البنك التجاري الدولي، باب النقاش حول الكيفية التي يمول بها المستهلك المصري شراء الهواتف والأجهزة والأثاث، محذرا من لجوء العملاء غير المؤهلين للحصول على تمويل بنكي إلى جهات الإقراض غير المصرفية بأسعار فائدة مرتفعة رغم ضعف قدرتهم على السداد، مستشهدا بأزمة الرهن العقاري الأمريكية. (شاهد مقطع فيديو، 5:08 دقيقة)

البداية

الصناعة التي يصفها عز العرب لم تكن موجودة قبل عقد من الزمان، إذ وصلت خدمات الشراء الآن والدفع لاحقا إلى مصر أواخر 2017، عندما أسست إي إف جي هيرميس شركة فاليو باستثمار أولي بلغ 250 مليون جنيه. سرعان ما أعقب ذلك طفرة في النمو، إذ ضاعفت فاليو قاعدة عملائها ثلاث مرات لتصل إلى 170 ألف مستخدم بحلول عام 2020، وبحلول وقت إدراجها في البورصة المصرية في يونيو 2025، كانت قد سجلت أكثر من 9.2 مليون معاملة تراكمية واستحوذت على 25% من سوق التمويل الاستهلاكي. ولم تكن إم إن تي حالا ببعيدة عن هذا المسار، إذ سرعان ما أصبحت شركة يونيكورن في عام 2023.

طفرة نمو: في يونيو الماضي، استحوذت شركة الأهلي كابيتال — الذراع الاستثمارية للبنك الأهلي المصري — على حصة في الشركة بتقييم بلغ 1.4 مليار دولار، في سابقة هي الأولى من نوعها التي يشتري فيها بنك تجاري حصة في مؤسسة مالية غير مصرفية كأحد المساهمين. وإلى جانب شركتي فاليو وإم إن تي حالا، ظهرت سلسلة أطول من المنصات الأصغر حجما والتي تحظى تقريبا بنفس معدلات الاستخدام.

الأرقام تبرر التحذيرات: نما معدل التمويل الاستهلاكي الممنوح من قبل المؤسسات المالية غير المصرفية بشكل ضخم بنسبة 57% على أساس سنوي ليصل إلى 96.3 مليار جنيه في عام 2025، وهو القطاع الذي يضم خدمات الشراء الآن والدفع لاحقا إلى جانب قروض التقسيط والتمويل متناهي الصغر، ليخدم أكثر من 10.8 مليون عميل، وفقا لبيانات الهيئة العامة للرقابة المالية.

المشكلة

الأزمة تكمن في عدم وجود توازن محدد، إذ منحت تطبيقات التمويل الاستهلاكي تسهيلات ائتمانية تصل إلى 250 ألف جنيه لأشخاص تتراوح رواتبهم الشهرية بين 6 إلى 8 آلاف جنيه، حسبما صرح الخبير المالي محمد عبد المنعم لإنتربرايز في وقت سابق، لتخلق فجوة غير مستدامة، محذرا من زيادة المخاطر التي قد يتعرض لها المقترضون.

لا تقتصر التداعيات السلبية على الجانب الاقتصادي فحسب، إذ تشير مكاتب المحاماة المصرية إلى ارتفاع في عدد الشكاوى المتعلقة بأساليب تحصيل الديون العدوانية المرتبطة بمنتجات التمويل الاستهلاكي وخدمات الشراء الآن والدفع لاحقا، والتي تشمل المكالمات المستمرة والتواصل مع أصحاب العمل وأفراد عائلة المقترضين، والضغط الذي يتجاوز المتابعة القانونية ليصل إلى حد المضايقة، وفقا لتقرير حديث صادر عن منصة ليكسولوجي. ما يزيد الأمر سوءا هو إمكانية استخدام المستهلك نفسه لعدة خدمات تمويل استهلاكي في الوقت ذاته، في ما يعرف بظاهرة تراكم القروض.

تحركات

المركزي يتدخل: بادر البنك المركزي المصري بالتحرك في أبريل الماضي، إذ يُحظر حاليا على البنوك منح أو تجديد التسهيلات الائتمانية للمؤسسات المالية غير المصرفية، ما لم تكن هذه الشركات مسجلة بالكامل لدى البنك المركزي، وتقدم تقاريرها بانتظام إلى الشركة المصرية للاستعلام الائتماني "أي سكور"، مع منح مهلة مدتها 3 أشهر لتسوية الانكشافات الحالية لأي جهة لا تلتزم بذلك.

بلاك ليست: تبعت الرقابة المالية ذلك في مايو بإصدار قائمة سوداء من 3 مستويات للقطاع، تتضمن قوائم منفصلة للمشغلين غير المرخصين والكيانات الصادر بحقها أحكام نهائية والشركات التي كانت مرخصة سابقا وتعرضت لتدابير إدارية. الهدف؟ السماح للعملاء بالتحقق من الجهات التي يتعاملون معها أولا. وبحلول أواخر يونيو، ربطت الهيئة توسع المؤسسات المالية غير المصرفية بامتلاكها سجلا نظيفا من ناحية الامتثال، ومنحت الشركات مهلة حتى 25 أغسطس لتوفيق أوضاعها. في حال تخلفها عن ذلك، ستواجه الشركات تجميدا لخطط التوسع — لفترة تتراوح بين 3 أشهر إلى 3 سنوات — وفقا لحجم المخالفة.

قبل أن تشتري

الحقيقة المرة: من الضروري فهم المنطق وراء خدمات الشراء الآن والدفع لاحقا، إذ ينبغي أن تكون خيارا يلجأ إليه المرء فقط في الاستثناءات، فهي لم تصمم لتكون أداة مالية يومية وأسلوب حياة. استخدام تلك الخدمات لشراء لابتوب تحتاجه بالفعل، أو ثلاجة تعطلت فجأة هو الغرض الأساسي منها. فالمشكلة لا تكمن في استخدامها لتقسيط مشتريات صغيرة على حدى، بل تتجلى مع تراكم الديون الصغيرة من هنا وهناك.

أسهل مما تتخيل: يمكن للمرء التعامل بحكمة مع تلك الأدوات المالية، عندما يسأل نفسه سؤالا بسيطا: هل فعلا أنا بحاجة إلى ذلك؟ هل هذا القسط الصغير سيراكم ديوني الإجمالية بما يفوق قدرتي على الدفع؟ ففي وقت يمكن فيه تقسيط حتى أوردر البقالة من طلبات، يجب على المرء أن يحكم عقله قبل الاندفاع وراء أي عملية شراء قد تمنحه متعة لحظية مقابل صداع شهري متكرر هو في غنى عنه.

🍵 عالم ماتشا فقط: بعد أن شقت طريقها إلى قوائم القهوة المختصة والمشروبات الحلوة، لا تزال الأماكن التي تبني هويتها بالكامل حول مشروب الماتشا محدودة في القاهرة. لذلك، لفت Matter Brews انتباهنا بهويته الخضراء الواضحة وتصميمه البسيط، فقررنا اكتشافه لمعرفة ما إذا كان يستحق الضجة التي تدور حوله أم لا.

الانطباع الأول: يتمحور المنيو حول الماتشا بكل أشكالها من ساخنة ومثلجة ومخفوقة مع مزيج من النكهات الكلاسيكية مثل ماتشا لاتيه وفانيلا ماتشا وسي سولت ماتشا، وأخرى أكثر ابتكارا مثل بانانا بريد ماتشا ومانجو ماتشا وبستاشيو ماتشا وديرتي ماتشا وتوستد سيريال ماتشا. إلى جانب كل ذلك، لا تتوقف الخيارات عند المشروب الأخضر الشهير، بل يوفر المقهى كذلك قسم كبير مخصص للقهوة، إلى جانب الساندويتشات والحلويات.

ماذا طلبنا؟ بما أنها زيارتنا الأولى، فضلنا أن نبدأ بالكلاسيكيات. طلبنا أيسد ماتشا لاتيه وسي سولت ماتشا بناء على ترشيح العاملين هناك، قبل أن نغامر بالخلطات الأكثر ابتكارا. أما القهوة، فلم نستطيع تجاهلها، فوقع اختيارنا أيضا على أيسد سبانيش لاتيه، كما اخترنا قطعة من كيك الموز.

ما أعجبنا: بدأنا بالسبانيش لاتيه والذي جاء كما نفضله تماما، قوي من ناحية نكهة القهوة ومتوازن من ناحية الحليب. أما مشروب الماتشا لاتيه، فكانت نكهته لطيفة لكن الحليب طغى على الماتشا أكثر مما كنا نأمل، ما أثر على استمتاعنا بها بشكل كامل. أما سي سولت ماتشا، فكان أحلى مما توقعنا، ما قد يروق لمن يفضلون المشروبات الحلوة، إلا أنه أيضا جاء على حساب نكهة الماتشا والنكهة المالحة التي كنا نود لو كانت أوضح بقليل. أما المفاجأة الحقيقية فكانت في كيكة الموز، والتي جاءت هشة وطازجة وحلوة بشكل متوازن.

رأينا النهائي: يضع المقهى الماتشا في صميم هويته، ما رفع من سقف توقعاتنا بالتبعية، ولكنه لم ينجح في تلبية توقعاتنا، إذ أحببنا القهوة أكثر من الماتشا، والتي لم تكن سيئة، بيد أنها لم تترك الانطباع الذي كنا نأمله. لذا، إذا كنتم تبحثون عن كوب قهوة أو ماتشا جيدة لتجربتها للمرة الأولى، فهذا المقهى لكم، أما إذا كنتم من عشاق الماتشا وخبرائها، فقد لا ترقى التجربة لتوقعاتكم.

أين تأكلونه: يقع ماتر بروز داخل ووترواي 1، وبي إندي داخل مول يو فينيوز بالقاهرة الجديدة، إلى جانب فرعين في هاسيندا ريد ومراسي مارينا بالساحل. كما يمكنكم أيضا الطلب عبر تطبيق طلبات.

⚽ نترقب الليلة أولى مواجهات نصف نهائي كأس العالم، إذ يلتقي منتخبا فرنسا وإسبانيا في تمام الساعة 10 مساء على ملعب دالاس، لحسم تأهل الفريق الأول إلى النهائي المقرر إقامته بملعب نيويورك نيو جيرسي في 19 يوليو. ويواجه الفائز من هذه المباراة الفائز من لقاء إنجلترا والأرجنتين مساء الغد.

قدم المنتخب الفرنسي أداء استثنائيا خلال البطولة، إذ تصدر مجموعته بالعلامة الكاملة (9 نقاط)، وحافظ على نظافة شباكه في الأدوار الإقصائية، محققا الفوز في مبارياته الثلاث بدءا من دور الـ 32 وما بعده دون تلقي أي أهداف. وينافس كيليان مبابي على جائزة الحذاء الذهبي برصيد 8 أهداف، متساويا مع ليونيل ميسي، في تعادل قد يحسمه نجم ريال مدريد الليلة. على الجانب الآخر، يخوض المنتخب الإسباني أول نصف نهائي له في المونديال منذ تتويجه باللقب عام 2010، بعد مسيرة صعبة أقصى خلالها النمسا والبرتغال وبلجيكا في مباريات اتسمت بالندية الشديدة.

في آخر مواجهتين جمعت المنتخبين، تفوق منتخب إسبانيا على نظيره الفرنسي في نصف نهائي بطولة اليورو ودوري الأمم الأوروبية، فهل يتكرر انتصار الإسبان، أم يثأر الديوك للهزيمة السابقة؟

أين تشاهدونها: تذاع المباراة عبر قناة بي إن سبورتس ماكس 1.

من هواة الفانتازي؟ استمتعوا بالمنافسة مع قراء إنتربرايز من خلال دوري فانتازي كأس العالم 2026 الخاص بنا، اضغطوا على هذا الرابط، أو استخدموا هذا الكود: 2CUFGASD.

🎙️ يستعد الكوميديان والممثل الصاعد أحمد حسن لتقديم أول عرض كوميدي منفرد له بعنوان "ذا سبيشل وان"، على مسرح تياترو 90 بالقاهرة الجديدة. ينطلق العرض الساعة 9:30 مساء الخميس 23 يوليو، والتذاكر متاحة عبر منصة تيكتس مارشيه.