التضخم يتباطأ للشهر الثالث على التوالي في أكتوبر + موسم نتائج الأعمال

كان الأسبوع حافلا على كافة الأصعدة: محليا، تباطأ معدل التضخم للشهر الثالث على التوالي ليسجل 12.7%، في حين اعتبر بنك جولدمان ساكس أن الجنيه مقوم بأقل من قيمته العادلة بأكثر من 30%، في وقت وجه فيه مجلس الوزراء بترشيد الإنفاق لمدة ثلاثة أشهر، بالتزامن مع خفض إمدادات الغاز للقطاع الصناعي بمقدار الثلث.

وعلى الصعيد العالمي، سيطرت حالة من التوتر على الأسواق: فتحت شركة إنفيديا تحقيقا مع رئيسها التنفيذي على خلفية علاقة غرامية تورط فيها مع امرأة يشتبه في كونها جاسوسة لصالح الحكومة الصينية، قبل أن يتقدم باستقالته ويترك منصبه أمس الخميس. في الوقت ذاته، التقت وفود من الولايات المتحدة وروسيا وأوكرانيا للمرة الأولى منذ فبراير، فيما أدت موجة بيعية حادة عصفت بمؤشر ناسداك 100 وأفقدته 2.5 تريليون دولار من قيمته، إلى إثارة مخاوف مستثمري الائتمان بشأن ديون قطاع الذكاء الاصطناعي.

اقتصاد -

تباطأ معدل التضخم العام السنوي في المدن للشهر الثالث على التوالي ليسجل 12.7% في أكتوبر الماضي مقابل 13.9% في سبتمبر، ليبلغ بذلك أدنى مستوى له منذ يناير، كما تراجع التضخم الأساسي السنوي، الذي يحسبه البنك المركزي المصري باستبعاد السلع ذات الأسعار المتقلبة، إلى 13.1% من 14.1%.

أيضا — يرى بنك جولدمان ساكس أن الجنيه يتداول حاليا دون قيمته العادلة بأكثر من 30% بعد التراجع الذي شهده في أكتوبر، مما يجعله إحدى أكثر عملات الأسواق الناشئة المقومة بأقل من قيمتها العادلة. ويتوقع البنك الآن أن يصل سعر الجنيه أمام الدولار إلى 53 جنيها للدولار خلال 3 أشهر، و52 جنيها خلال 6 أشهر، و50 جنيها خلال عام.

تجارة -

سيحصل المصدرون على زيادة بنسبة 35% في المتوسط في الدعم الحكومي المقدم في إطار برنامج رد الأعباء التصديرية المحدث الذي أقره مجلس الوزراء قبل أيام، ومن المقرر أن تطبق الزيادة الجديدة على مشحونات بداية شهر نوفمبر الحالي، وتتفاوت وفقا لطبيعة كل قطاع وتحدياته ومتطلباته، فيما تُستثنى منها صادرات المناطق الحرة.

في الوقت ذاته: وافق مجلس الوزراء على مشروع قرار مقترح بترشيد الإنفاق العام بالجهات الداخلة في الموازنة العامة للدولة والهيئات العامة الاقتصادية لمدة ثلاثة أشهر قابلة للتمديد. ويستلزم أي إنفاق يتضمن مكونا أجنبيا الحصول على موافقة وزارة المالية بالتنسيق مع البنك المركزي، مع حظر إبرام أي تعاقدات قد تتطلب مستقبلا اقتراضا خارجيا أو تدبيرا إضافيا للعملات الأجنبية.

أسواق المال -

وافق مجلس إدارة شركة أوراسكوم كونستراكشون على زيادة رأس المال اللازمة لإتمام اندماجها مع شركة "أو سي أي جلوبال" المدرجة في هولندا، إذ تعتزم الشركة إصدار 97.2 مليون سهم جديد لصالح "أو سي أي"، ليرتفع بذلك رأسمالها المصدر إلى 207.4 مليون دولار، بدلا من 110.2 مليون دولار. وبهذا القرار تستكمل أوراسكوم آخر إجراءات الموافقة المقررة من جانبها، عقب موافقة مساهميها على صفقة مبادلة الأسهم في يناير الماضي، وموافقة مساهمي "أو سي أي" في 30 أكتوبر. من المقرر إدراج الأسهم الجديدة في البورصة المصرية وسوق أبوظبي للأوراق المالية يوم 24 نوفمبر.

نتائج الأعمال -

سجلت شركة "إم إن تي تك القابضة للاستثمارات المالية" نموا في صافي أرباحها بأكثر من الضعف على أساس ربع سنوي ليصل إلى 836 مليون جنيه في الربع الثالث من عام 2026، بحسب أول نتائج تعلنها الذراع المصرية لمجموعة التكنولوجيا المالية "إم إن تي حالا" منذ إدراجها في البورصة المصرية في 20 أكتوبر الماضي. وارتفعت الإيرادات بنسبة 15% على أساس ربع سنوي لتصل إلى 5.4 مليار جنيه، كما صعد العائد السنوي على متوسط حقوق الملكية بمقدار 20 نقطة مئوية ليبلغ 41.1%.

أيضا — تراجع صافي الربح المجمع لبنك القاهرة بنسبة 20% على أساس سنوي إلى 4.17 مليار جنيه في الربع الثالث من عام 2026، وفقا لحساباتنا استنادا إلى نتائج الأعمال التي أعلنها البنك للمرة الأولى منذ طرحه العام الأولي. كذلك تراجع صافي الأرباح بنسبة 13.1% على أساس ربع سنوي، لكنه ارتفع بنسبة 4.7% على أساس سنوي إلى 13.11 مليار جنيه خلال الأشهر التسعة الأولى من العام.

على صعيد آخر: حققت شركة سيرا للتعليم قفزة في صافي أرباحها المعدل بأكثر من 3 أضعاف ليبلغ 966.9 مليون جنيه خلال العام المالي 20252026، فيما ارتفعت الإيرادات بنسبة 33% لتصل إلى 5.1 مليار جنيه، وجاء معظم النمو من قطاع التعليم الجامعي، إذ قفز عدد الطلاب المقيدين بنسبة 50% ليصل إلى 38750 طالب، ما رفع نسبة إشغال المقاعد المتاحة إلى 95% بدلا من 67%، في حين توسعت شبكة مدارس التعليم الأساسي لتضم 30 مدرسة في 9 محافظات.

دمج واستحواذ -

يتوقع البنك الأهلي المصري إتمام استحواذه على فروع بنك مصر في الإمارات بنهاية نوفمبر الجاري أو منتصف ديسمبر، إذ أمنت الصفقة موافقة شبه نهائية من المصرف المركزي الإماراتي، في حين لم يتبق سوى إجراءات السجل التجاري قبل الموافقة النهائية. وأنهى البنك الأهلي أعمال الفحص النافي للجهالة، وقيم الفروع أكثر من قيمتها الدفترية بنحو 1.02 مرة، وفق شروط يتحمل بموجبها بنك مصر أي التزامات قد تظهر خلال عام من إتمام الصفقة.

طاقة -

أتمت شركة ألكازار إنرجي بارتنرز الإغلاق المالي لمشروعي نيات ورأس غارب لطاقة الرياح بقدرة إجمالية 500 ميجاوات في رأس غارب، بعدما تلقت حزمة تمويلية بقيمة 436 مليون دولار من البنك الأوروبي لإعادة الإعمار والتنمية وبنك الاستثمار الأوروبي ومؤسسة الاستثمار والتنمية الألمانية، وتبلغ التكلفة الإجمالية للمحطتين 626 مليون دولار، بقدرة إنتاجية تبلغ 250 ميجاوات لكل منهما، علما بأن التشغيل التجاري سيبدأ بنهاية عام 2028.

ماذا يحدث حول العالم؟

تقدم الرئيس التنفيذي لشركة إنفيديا جنسن هوانج باستقالته أمس الخميس، بعد أيام من فتح الشركة تحقيقا مستقلا بشأن كونه "هدفا لعملية استخباراتية أجنبية"، إذ أعلنت عملاقة التكنولوجيا أن المديرة المالية كوليت كريس ستشغل منصب الرئيسة التنفيذية مؤقتا لحين الاستقرار على الخليفة الدائم لهوانج، ما يضع الشركة في موقف حرج وفترة انتقالية غير مسبوقة لم تشهدها من قبل.

جاء ذلك بعدما أفادت صحيفة فاينانشال تايمز أن واشنطن تشتبه في وجود علاقة عاطفية جمعته بأليس هوانج، المسؤولة التنفيذية في شركة ميجاسبيد، التي يشتبه في تجسسها لصالح الصين. وميجاسبيد هي شركة عميلة تتخذ من سنغافورة مقرا لها، وتخضع للتدقيق في الولايات المتحدة لاتهامها بتهريب رقائق إنفيديا إلى الصين. وقد نفت الصين هذه الادعاءات واعتبرتها مجرد حملة تشويه. وكانت صحيفة نيويورك تايمز قد أفادت بعد ذلك بوجود علاقة غرامية ثانية جمعته بمسؤولة تنفيذية في إنفيديا كانت تتبعه مباشرة في العمل، فيما ذكرت صحيفة وول ستريت أن مجلس الإدارة كان يستعد لإقالته.

في سياق آخر — التقت وفود من الولايات المتحدة وروسيا وأوكرانيا هذا الأسبوع في أول محادثات بينها منذ فبراير الماضي، واستبقت روسيا المحادثات بشن هجمات على منشآت للطاقة في محيط العاصمة الأوكرانية كييف، ما أسفر عن مقتل شخصين على الأقل، في حين انتهت المحادثات دون أي انفراجة تذكر. وعلى صعيد الملف الإيراني، صرح ترامب أن احتمالية شن ضربات أمريكية جديدة "مستبعدة للغاية"، بينما رفض وزير الخارجية روبيو مطالب إيران، واصفا إياها بالمشينة والمثيرة للسخرية. وفي سياق منفصل، حملت فرنسا إيران مسؤولية الهجوم السيبراني الذي استهدف نحو 700 متجر تجزئة في أكتوبر الماضي.

بالحديث عن الولايات المتحدة – أصدر ترامب توجيهات لوزارة العدل بفتح تحقيق بشأن بعض القادة الديمقراطيين بتهمة الابتزاز، بعدما لوحوا بالتدقيق في تعامله مع ملفات إبستاين والرسوم الجمركية وسياسات الهجرة وتداولات الأسهم، بمجرد وصولهم إلى الكونجرس يناير المقبل.

في إسرائيل – كلف الرئيس هرتسوج زعيم المعارضة جادي آيزنكوت بتشكيل الحكومة المقبلة، بدعم من 67 نائبا مقابل 46 نائبا داعما لنتنياهو. وأمام آيزنكوت مهلة 28 يوما قابلة للتمديد 14 يوما إضافية، لكن كتلته الوسطية لا تمتلك سوى 48 مقعدا، وقد استبعد الاعتماد على الحزبين العربيين اللذين يمتلكان 19 مقعدا.

من صحافة الأعمال – تراجعت البنوك ومستثمرو الائتمان عن تقديم قروض مرتبطة بقطاع الذكاء الاصطناعي، حتى مع وجود ضمانات من كبرى شركات التكنولوجيا، وفقا لما نقلته رويترز، وذلك بعد موجة بيع عنيفة كبدت مؤشر ناسداك 100 خسائر بلغت 2.5 تريليون دولار يوم الخميس الماضي. من ناحية أخرى، تجاوز الفائض التجاري للصين حاجز تريليون دولار للعام الثاني على التوالي، مسجلا 1.04 تريليون دولار في أول 10 أشهر من العام.