مجلس إدارة أوراسكوم كونستراكشون يوافق على إصدار الأسهم اللازمة للاندماج مع "أو سي آي جلوبال".. والإدراج يوم 24 نوفمبر

صباح الخير قراءنا الأعزاء. نتناول اليوم جانبا من التكلفة الفعلية لتراجع الجنيه ومن يتحمل فاتورتها؛ إذ بدأت الحكومة تقليص إمدادات الغاز المخصصة لبعض من أهم قطاعاتها التصديرية المدرة للعملة الصعبة سعيا لاحتواء فاتورة واردات الغاز الطبيعي المسال، في حين يشهد قطاع تصنيع الأدوية اختبارا حقيقيا للمعادلة التسعيرية الجديدة في ظل سعي الشركات لتعويض هوامش الأرباح التي فقدتها بسبب هبوط الجنيه.

يتصدر قطاع الطاقة نشرتنا اليوم؛ إذ شددت الحكومة تقليص إمدادات الغاز للمصانع، لترفع نسبة الخفض المفروضة على مصانع الأسمدة والميثانول إلى 33%، وسط تقارير تفيد بأنها أخطرت شركة حديد عز أيضا بخفض الإمدادات بنسبة 30%، في ظل الارتفاع الكبير في تكاليف استيراد الغاز الطبيعي المسال الذي يجبرها على تقليص إمدادات الوقود بما يلائم قدرتها على تحمل التكلفة. ويمثل هذا تضييقا للخناق على بعض من أقوى الجهات التصديرية في الدولة، ورغم ذلك، لم تؤكد أي من الشركات تطبيق هذه النسبة الأعلى من الخفض سوى موبكو. وفي هذا السياق، تحدثنا مع حسن المراكبي، رئيس مجلس الإدارة والعضو المنتدب لشركة المراكبي للصلب ونائب رئيس غرفة الصناعات المعدنية باتحاد الصناعات المصرية، لمعرفة أسباب التباين في حجم الضرر الواقع على قطاعي الصلب والأسمدة، وتأثير ذلك على المصانع.

ولا يقتصر عبء تكاليف الاستيراد على قطاع الصناعة بل يمثل مشكلة لقطاع الأدوية أيضا؛ إذ يضع تراجع الجنيه خلال شهر أكتوبر المعادلة الجديدة لتسعير الأدوية أمام أول اختبار فعلي لها. وأكد كل من هيئة الدواء وعلي عوف، رئيس شعبة الأدوية باتحاد الغرف التجارية، لنشرتنا أن أي خطوة لزيادة الأسعار يجب أن تمر حصريا عبر هذه المعادلة، وأن تكون مدعومة بمستندات تثبت الارتفاع الفعلي للتكاليف. لكن من المستبعد أن يشهد المستهلكون أي تغيرات في أسعار الأدوية قريبا؛ إذ أوضح عوف أن شروط إقرار الزيادات السعرية لم تتحقق بعد، وحتى وإن تحققت، فلن تصل الأسعار الجديدة إلى أرفف الصيدليات قبل أواخر الربع الثاني من عام 2027.

المحطة الأخيرة هولندية

وافق مجلس إدارة شركة أوراسكوم كونستراكشون يوم الخميس 5 نوفمبر على زيادة رأس المال اللازمة لإتمام اندماجها مع شركة "أو سي آي جلوبال" المدرجة في هولندا. إذ تعتزم الشركة المدرجة في البورصة المصرية إصدار 97.2 مليون سهم جديد لصالح "أو سي آي"، ليرتفع بذلك رأسمالها المصدر إلى 207.4 مليون دولار، بدلا من 110.2 مليون دولار، وفقا لإفصاح مرسل للبورصة (بي دي إف). وبهذا القرار تستكمل أوراسكوم آخر إجراءات الموافقة المقررة من جانبها، عقب موافقة مساهميها على صفقة مبادلة الأسهم في يناير الماضي، وموافقة مساهمي "أو سي آي" في 30 أكتوبر. وفور إتمام الصفقة، ستندمج الشركتان المدعومتان من الملياردير ناصف ساويرس في منصة استثمارية واحدة للبنية التحتية مقرها أبوظبي.

الخطوات التالية: من المقرر إدراج الأسهم الجديدة في البورصة المصرية وسوق أبوظبي للأوراق المالية يوم 24 نوفمبر. وفي غضون ذلك، ما زال عرض شركة "إن إن إس القابضة"، الذراع الاستثمارية لعائلة ناصف ساويرس، قائما لشراء السهم بسعر 4.10 يورو من مساهمي "أو سي آي" الراغبين في التخارج بدلا من الحصول على أسهم في أوراسكوم، علما بأن باب تلقي العروض سيغلق في 17 نوفمبر ما لم يُمدد، مع انقضاء الحق في التوزيعات النقدية بدءا من 27 نوفمبر، وفقا للجدول الزمني المحدث لشركة "أو سي آي". وسيكون يوم 26 نوفمبر هو آخر أيام تداول أسهم "أو سي آي" في بورصة يورونكست أمستردام، ليُشطب سهمها في اليوم التالي، وسط توقعات بأن يتسلم مساهموها أسهم أوراسكوم في 8 ديسمبر تقريبا، لتبدأ بعدها تصفية الشركة. وتتوقع أوراسكوم إتمام الصفقة الشهر المقبل، وقبل الموعد النهائي المقرر في 30 ديسمبر.

أمور لم تُحسم بعد: ما زالت الدعوى التي قدمتها شركة الاستثمار الهولندية "فاليو 8" لغرفة المؤسسات الهولندية للتحقيق مع "أو سي آي" قيد النظر أمام المحكمة. ورغم أن هذه الدعوى لم تنجح في منع تصويت المساهمين الذي جرى في 30 أكتوبر كما كانت تهدف، فإن الغرفة لم تصدر حكمها النهائي في القضية حتى الآن.

تذكر: كانت غرفة المؤسسات الهولندية قد منعت مساهمي "أو سي آي" في يناير الماضي من التصويت على الاندماج، بسبب دور ناصف ساويرس في كلتا الشركتين. وللخروج من هذا المأزق، قدم ساويرس عرضا في يونيو لتحويل الشركة إلى شركة خاصة، ووافق أعضاء مجلس الإدارة المعينون من المحكمة في يوليو على السماح بالتصويت. وهنا تكمن أهمية عرض الشراء المقدم من "إن إن إس"؛ فبموجب تلك الموفقة، لن تمضي عملية الاندماج قدما إلا بعد أن تقدم الشركة عرضها، وتعلنه غير مشروط، وتنفذه بالكامل.

بداية الانفراجة

استأنفت شركة ديجيتايز التداول على أسهمها في البورصة المصرية أمس، في ظل مساعي شركتين للاستثمار فيها. إذ وافق مجلس إدارة الشركة مبدئيا على خطابي نوايا غير ملزمين من شركة نبض الآفاق القابضة الواقع مقرها في جدة، وشركة جي تكنولوجي لحلول الأعمال المصرية، اللتين تسعيان للمشاركة في خطة إعادة هيكلة الشركة والاكتتاب في زيادة مرتقبة لرأس المال، وفق محضر اجتماع مجلس الإدارة (بي دي إف). وفي غضون ذلك، قررت البورصة رفع الإيقاف عن السهم، لكنها أوصت المستثمرين بتوخي الحذر في بيان منفصل.

ورد الخطابان بتاريخ 28 أكتوبر، ويتطابقان تقريبا في مضمونهما؛ إذ تبدي كلتا الشركتين رغبتها في المساهمة في خطة الإصلاح وإعادة الهيكلة الخاصة بديجيتايز، واستعدادها للمشاركة في زيادة رأس المال وفقا لقواعد الهيئة العامة للرقابة المالية والبورصة المصرية، فضلا عن تطلعها لمناقشة الخطط الاستثمارية والتوسعية. كما أشار الخطابان أيضا إلى رغبة الشركتين في الاستثمار في قطاع البنية التحتية للاتصالات. ووقع مجلس الإدارة بالإجماع على قبول الخطابين في 3 نوفمبر، مؤكدا أن الشركة لم يترتب عليها أي التزامات مالية حتى الآن، ومفوضا رئيس مجلس الإدارة والقائم بأعمال الرئيس التنفيذي يسري عتلم بمواصلة المناقشات.

وفي السياق ذاته، حصد موقِّعا الخطابين من كلتا الشركتين مقعدين في مجلس الإدارة بعد إجراء تعديل شامل في تشكيلته، بخروج ستة أعضاء وانضمام خمسة أعضاء جدد. إذ انضم فهد الزيدان، الموقع على خطاب شركة نبض الآفاق، كعضو مستقل غير تنفيذي، كما سيترأس لجنة الاستثمار الجديدة المكلفة بوضع الخطة الاستثمارية لعام 2027 وتدبير التمويل اللازم لها. وعلى الجانب الآخر، انضم سامر الخولي، الرئيس التنفيذي والشريك المؤسس لشركة جي تكنولوجي، كعضو تنفيذي غير مستقل، ليتولى منصب العضو التنفيذي لتطوير قطاع الأعمال.

كذلك تعمل الشركة على حلحلة مشكلات الحوكمة التي رصدتها الجهات التنظيمية؛ إذ تعتزم ديجيتايز الدعوة لعقد جمعية عمومية غير عادية بحلول 15 ديسمبر لنقل مقرها المسجل إلى 114 شارع جوزيف تيتو بمدينة نصر، علما بأن ذلك هو نفس المبنى الذي يضم المقر الرئيسي لشركة جي تكنولوجي، على أن يشهد الاجتماع ذاته مناقشة ملاحظات الهيئة العامة للرقابة المالية والبورصة المصرية. وتلبي هذه الخطوة إحدى الملاحظات التي رصدتها هيئة الرقابة المالية العام الماضي، حينما لم تجد مقرا للشركة في عنوانها المسجل بمدينة الشيخ زايد. كما قرر مجلس الإدارة أيضا السداد الفوري لجميع المبالغ المستحقة والغرامات المتأخرة لصالح البورصة والهيئة.

ورغم كل هذه الخطوات، تظل المشكلة الأبرز المتمثلة في القوائم المالية دون حل. إذ يؤكد مجلس الإدارة أنه ما زال يعمل على تعيين مكتب بديل لمراجعة القوائم المالية للعامين الماليين 2025 و2026، بعد اعتذار مؤسسة "آر إس إم مصر" (مجدي حشيش وشركاه سابقا) في خطاب بتاريخ 10 مايو عن الاستمرار في مهام مراقب الحسابات. وبذلك، لا يوجد حاليا من يعتمد القوائم المالية التي أمرت البورصة الشركة بتقديمها.

كما يكشف محضر الاجتماع عن حجم الأزمة التي يحاول مجلس الإدارة الجديد الخروج منها؛ فما تم تحصيله من مديونية العملاء البالغة 140.96 مليون جنيه منذ 30 سبتمبر 2025 وحتى تاريخ الاجتماع لم يتجاوز 4 ملايين جنيه، وهي الأزمة التي عزا إليها مجلس الإدارة تأخر إصدار القوائم المالية. لذا وافق المجلس بالإجماع على اتخاذ الإجراءات القانونية والقضائية ضد العملاء المتعثرين داخل مصر، وإحالة أحد الموردين الأجانب إلى التحكيم.

تذكر: طبقت البورصة المصرية المادة 53 في 3 نوفمبر، لتمنح ديجيتايز مهلة أسبوعين لتقديم قوائمها المالية المستقلة والمجمعة عن العام المالي 2025 والربعين الأول والثاني من عام 2026، وإلا ستعرض الشركة مجددا على لجنة القيد لاتخاذ قرار بشطب أسهمها، مع إيقاف التداول على السهم اعتبارا من الجلسة التالية. وجاء هذا القرار بعد مرور عام على توقيع هيئة الرقابة المالية عقوبات على الشركة في نوفمبر 2025، وتنبيهها للمستثمرين بتوخي الحذر عند تداول السهم بناء على 11 ملاحظة كشف عنها الفحص. وباع المطلعون على بواطن الأمور في الشركة نحو 5.46 مليون سهم وفق التقديرات خلال 8 أشهر من التراجع المستمر في السعر، فيما رفضت الهيئة الموافقة على نشر إفصاح دعوة الشركة إلى انعقاد جمعية عمومية غير عادية لزيادة رأس المال إلى 210 ملايين جنيه بدلا من 108 ملايين جنيه. وفي المجمل، تراجع السهم بنحو 63% منذ بداية العام وحتى الآن.

تقليص المعروض من أسهم الأسمنت

تقدمت شركة مصر بني سويف للأسمنت بطلب لإعدام 2.46 مليون سهم من أسهم الخزينة، لتخفض بذلك رأسمالها المصدر والمدفوع إلى 525.7 مليون جنيه بدلا من 550.2 مليون جنيه، وفقا لإفصاح مرسل إلى البورصة المصرية. وبهذا تبلغ قيمة التخفيض 24.6 مليون جنيه بناء على قيمة السهم الاسمية البالغة 10 جنيهات، علما بأن الإفصاح تضمن كذلك طلبا بتعديل غرض الشركة، في انتظار استكمال دراسة المستندات من جانب البورصة قبل عرضها على لجنة القيد للموافقة عليها.

يرجع توقيت هذا القرار إلى انقضاد المهلة القانونية لأسهم الخزينة؛ إذ يُلزم القانون الشركات ببيعها أو إعدامها خلال عام من تاريخ شرائها. وكانت أسمنت مصر بني سويف قد اشترت هذه الأسهم بنحو 418 مليون جنيه في نوفمبر 2025، واختارت إعدامها بدلا من إعادتها إلى السوق. غير أنها لم تتوقف عن الشراء؛ إذ وافق مجلس الإدارة في أغسطس الماضي على برنامج جديد لشراء ما يصل إلى 2.75 مليون سهم، أي ما يعادل 5% من رأسمال الشركة، علما بأنه أتم شراء 493.4 ألف سهم منها حتى 3 نوفمبر.

وربما تكون عمليات إعادة الشراء المتتالية جزءا من استراتيجية أوسع يتبناها منتجو الأسمنت لتقليص نسب التداول الحر لأسهمهم. فبعض شركات القطاع تتعمد تقليص عدد الأسهم المتاحة للتداول الحر أمام المستثمرين الآخرين، مما يصعب على أي مساهم رئيسي بناء حصة كبيرة تكفي لضمان مقعد في مجلس الإدارة، حسبما صرح هاني جنينة، رئيس قطاع البحوث في شركة الأهلي فاروس، لنشرة إنتربرايز الصباحية هذا الأسبوع. وأوضح جنينة أن هذه الشركات "لا تريد لأي مساهم رئيسي أن يتصيد أسهمها من السوق"، واصفا ذلك بأنه توجه من الشركات لتتحول من "عامة إلى خاصة". غير أن تلك الشركات تصطدم بقيود تمنعها من التمادي في ذلك؛ إذ تحظر قواعد القيد أن تؤدي عمليات شراء أسهم الخزينة إلى خفض نسبة التداول الحر عن الحد الأدنى البالغ 5% والمطلوب لاستمرار القيد، كما أن الخروج الكامل من البورصة المصرية سيتطلب شطب الأسهم وتقديم عرض شراء إجباري بموافقة الهيئة العامة للرقابة المالية.

هل تعلم أن لدينا أيضا نشرة تغطي أخبار الإمارات باللغة العربية؟

ونغطي كذلك مصر والإمارات والسعودية باللغة الإنجليزية.

كما نصدر نشرة متخصصة في قطاع اللوجستيات في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا باللغة الإنجليزية.

إذا كانت هذه النشرة قد وصلتك من أحد أصدقائك، اضغط هنا للاشتراك لكي تصلك نسختك اليومية من نشرة مصر الصباحية.

📢 تنويهات

⛅ حالة الطقس - تشهد القاهرة اليوم أجواء خريفية معتدلة ومستقرة، إذ تسجل درجة الحرارة العظمى 24 درجة مئوية والصغرى 16 درجة مئوية، وفقا لتوقعات تطبيقات الطقس.

وعلى غير العادة، ستكون الحرارة أعلى بمقدار درجة واحدة في الإسكندرية؛ حيث تسجل العظمى 24 درجة مئوية والصغرى 17 درجة مئوية.

🌍 الخبر الأبرز عالميا

إنفيديا تحقق مع رئيسها بعد علاقة مزعومة مع جاسوسة صينية. إذ أعلنت شركة صناعة الرقاقات العملاقة في بيان مقتضب أمس اعتزامها التحقيق فيما إذا كان رئيسها التنفيذي جنسن هوانج "هدفا لعمليات استخباراتية أجنبية"، بعدما أفادت تقارير مؤخرا أن هوانج كان على علاقة عاطفية مع أليس هوانج، المسؤولة التنفيذية في شركة ميجاسبيد السنغافورية، والتي يشتبه في تجسسها لصالح الصين. يأتي هذا في وقت تخضع فيه ميجاسبيد نفسها، وهي شركة متخصصة في إنشاء وتشغيل مراكز البيانات وإحدى عملاء إنفيديا، حاليا لتدقيق أمريكي للاشتباه في تهريبها رقاقات إنفيديا إلى الصين. وتجد إنفيديا نفسها عالقة في المنتصف بين واشنطن وبكين؛ فبينما منحتها إدارة ترامب ترخيصا ببيع مجموعة محدودة من الرقاقات إلى الصين، منعت بكين استيرادها.

سنغافورة تزيح أيرلندا لتصبح أكبر ملاذ ضريبي لشركة أبل، وفق ما أوردته صحيفة فايننشال تايمز. إذ استغلت شركة التكنولوجيا الأمريكية العملاقة حزمة الحوافز الضريبية التي تقدمها الدولة الآسيوية للشركات متعددة الجنسيات لخفض فاتورتها الضريبية بمقدار 2.7 مليار دولار هذا العام، بعدما قيدت أرباحا تصل إلى 50 مليار دولار عبر مركزها الآسيوي، وفقا للإفصاحات المرفقة بتقريرها السنوي بموجب القواعد الأمريكية الجديدة للتقارير المالية. ويتجاوز هذا الوفر الضريبي نظيره الذي حققته الشركة عبر أيرلندا، حيث يقع مقرها الأوروبي، والبالغ 2.6 مليار دولار.

أنثروبيك تنقل سباق الذكاء الاصطناعي إلى قطاع الطاقة. إذ حصلت الشركة في سبتمبر الماضي على التزامات لتوريد مولدات طاقة عالية القدرة تعمل بالغاز بقدرة 1.7 جيجاوات وبقيمة 3.4 مليار دولار لتشغيل مراكز البيانات التابعة لها، وذلك من شركة "وان باور سوليوشنز" الواقع مقرها في تكساس والمتخصصة في توريد معدات الطاقة، وفق فايننشال تايمز. ويشمل الاتفاق المبرم توفير الخبرات الهندسية والإنشائية اللازمة لتركيب المولدات وتشغيلها. وتُصنف هذه الخطوة كأكبر عملية شراء لمرة واحدة لمعدات توليد الطاقة تُقدم عليها شركة في مجال الذكاء الاصطناعي. وتعكس توجها أوسع للمطورين لتجاوز الوسطاء والتعامل مباشرة مع الموردين، سعيا لتأمين معدات للطاقة التي تزداد صعوبة الحصول عليها يوما بعد يوم.

نقدم لكم هذا الصباح مرة أخرى بلاكبورد، النشرة المتخصصة من إنتربرايز والتي تركز على التعليم في مصر، بدءا من مرحلة ما قبل التعليم الأساسي وحتى التعليم العالي، وتحتوي على مزيج من الأخبار والتحليلات والبيانات والأرقام، لإثراء الحوار بين المتخصصين في هذا القطاع، وإطلاع غير المتخصصين على أهم تطوراته. تصدر بلاكبورد كل يوم اثنين، وتجدونها في نهاية النشرة.

في عدد اليوم: نلقي نظرة معمقة على التفاصيل المالية لمنصة البرمجة اليابانية المطبقة بالمدارس المصرية، والتي استقطبت ما يقرب من 800 ألف طالب في عامها الأول، وباتت عوائدها تنعكس بوضوح على نمو مبيعات شركة سبريكس إيدتيك المنفذة لها.