تدفع صناديق الثروة السيادية نشاط الدمج والاستحواذ حول العالم إلى مستويات قياسية جديدة، إذ تجاوزت قيمة الصفقات حتى الآن هذا العام 3.5 تريليون دولار، ما يمثل زيادة بنسبة 34% على أساس سنوي، وفقا لبيانات جمعتها بلومبرغ. وأشارت الوكالة إلى أن هذا قد يجعلنا نشهد أفضل عام لقطاع الدمج والاستحواذ منذ 2021.

شهد الربع الثالث من العام صفقات تجاوزت قيمتها 1.3 تريليون دولار، بفضل سلسلة من الصفقات الضخمة. وجاء جزء كبير من هذا الزخم من منطقتنا، إذ وصلت قيمة صفقات الدمج والاستحواذ التي شملت شركات من منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا إلى 157.3 مليار دولار خلال الأشهر التسعة الأولى من العام عبر 963 صفقة، ما يمثل زيادة بنسبة 166% على أساس سنوي. وقادت هذا الزخم كل من الإمارات (45 مليار دولار) والسعودية (5.6 مليار دولار)، وفقا لبيانات مجموعة بورصة لندن.

تذكر - بعض من أكبر الصفقات هذا العام دعمتها الصناديق السيادية: قاد صندوق الاستثمارات العامة السعودي صفقة مدعومة بالقروض بقيمة 55 مليار دولار للاستحواذ على شركة إلكترونيك آرتس لألعاب الفيديو الشهر الماضي، وهي أكبر صفقة عالمية حتى الآن هذا العام. تلتها صفقة بقيمة 40 مليار دولار لشركة "إم جي إكس" التابعة لمبادلة والمتخصصة في استثمارات الذكاء الصناعي، استحوذت فيها بالتعاون مع بلاك روك على شركة ألايند داتا سنترز الواقع مقرها في تكساس. وتشمل القائمة أيضا استحواذ جهاز أبوظبي للاستثمار و"جي آي سي" السنغافورية مؤخرا على حصص أقلية ضمن صفقة استحواذ بلاكستون و"تي بي جي" البالغة قيمتها 18.3 مليار دولار على شركة هولوجيك لصناعة الأجهزة الطبية.

الصناديق السيادية تفضل مجال الذكاء الاصطناعي: دعم جهاز أبوظبي للاستثمار استحواذ توما برافو على شركة دايفورس لبرمجيات الموارد البشرية مقابل 12 مليار دولار في أغسطس، بينما استثمرت "إم جي إكس" في شركتي "أوبن إيه آي" و"إكس إيه آي"، وتخطط للانضمام إلى مشروع ستارغيت. وكذلك استثمرت "جي آي سي" السنغافورية وجهاز قطر للاستثمار في شركة الذكاء الاصطناعي المنافسة أنثروبيك.

الاستغناء عن الوسطاء: تتجه صناديق الثروة السيادية الخليجية بشكل متزايد إلى تولي استثماراتها بنفسها، وتوسيع فرق الاستثمار الداخلية لتنفيذ الصفقات مباشرة بدلا من الاعتماد على وسطاء وول ستريت، حسبما ذكرت بلومبرغ. يمنحها هذا التحول سيطرة أكبر ويكلفها رسوما أقل، ويتيح لها حقوق الاستثمار المشترك مع كبار كيانات الاستثمار المباشر.

قطاع المواد حظى بإقبال كبير هذا العام: تظهر بيانات مجموعة بورصة لندن أن قطاع المواد ظل الأفضل أداء في نشاط الدمج والاستحواذ بمنطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا من حيث القيمة، إذ شهد صفقات بنحو 32.6 مليار دولار، أو 57% من إجمالي قيمة الصفقات بالمنطقة. وجاء زخم القطاع بالأساس من الشركات الكبرى وليس الصناديق السيادية، بفضل الاندماج الذي تخطط له "أدنوك" و"أو إم في" بين بروج وبورياليس لتأسيس كيان عملاق للكيماويات بقيمة 60 مليار دولار، والذي يتضمن أيضا استحواذا مرتقبا بقيمة 13.4 مليار دولار على شركة نوفا للكيماويات. وتلا قطاع المواد قطاعا الطاقة والخدمات المالية بقيمة 4.6 مليار دولار لكل منهما.

النظرة المستقبلية: يتوقع المصرفيون أن يستمر زخم صفقات الدمج والاستحواذ حتى عام 2026، مع استمرار الصناديق السيادية والشركات في ضخ مستويات قياسية من السيولة، فهي تبحث بالفعل عن أهداف جديدة في الوقت الحالي. ويرى غولدمان ساكس أن زخم إبرام الصفقات سيتسارع مع اقتراب نهاية العام، ويرجح أن يسجل العام المقبل رقما قياسيا عالميا جديدا.

📈 الأسواق هذا الصباح -

سجلت معظم الأسواق الآسيوية أداء إيجابيا هذا الصباح، مدعومة بالأنباء عن اجتماع مرتقب بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب ونظيره الصيني شي جين بينغ الأسبوع المقبل. قاد مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي المكاسب بارتفاع بلغ نحو 2%، وتلاه بفارق بسيط مؤشر نيكاي الياباني. وفي وول ستريت، لم تشهد العقود الآجلة تغيرا يذكر، مع ترقب المستثمرين لبيانات التضخم لشهر سبتمبر.

سوق أبوظبي

10,192

-0.4% (منذ بداية العام: +8.2%)

سوق دبي

6,016

+0.7% (منذ بداية العام: +16.6%)

ناسداك دبي الإمارات 20

4,980

-0.1% (منذ بداية العام: +19.6%)

دولار أمريكي (المصرف المركزي)

شراء 3.67 درهم

بيع 3.67 درهم

إيبور

3.8% لليلة واحدة

3.7% لأجل سنة

تداول (السعودية)

11,612

+0.2% (منذ بداية العام: -3.5%)

EGX30

37,687

+0.3% (منذ بداية العام: +26.7%)

ستاندرد أند بورز 500

6,738

+0.6% (منذ بداية العام: +14.6%)

فوتسي 100

9,579

+0.7% (منذ بداية العام: +17.2%)

يورو ستوكس 50

5,668

+0.5% (منذ بداية العام: +15.8%)

خام برنت

65.78 دولار

-0.3%

غاز طبيعي (نايمكس)

3.29 دولار

-1.5%

ذهب

4,139.1 دولار

-0.2%

بتكوين

109,712 دولار

+2.1% (منذ بداية العام: +16.2%)

مؤشر شيميرا جي بي مورغان سند اﻻمارات يوستس المتداول

3.78 درهم

0.0% (منذ بداية العام: +8.5%)

مؤشر ستاندرد آند بورز للسندات والصكوك في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا

152.62

+0.0% (منذ بداية العام: +9.1%)

مؤشر فيكس (مؤشر الخوف)

17.3

-7% (منذ بداية العام: -0.3%)

🔔 جرس الإغلاق -

أغلق مؤشر سوق دبي على ارتفاع بنسبة 0.7% بنهاية تعاملات الأمس، مع إجمالي تداولات بقيمة 787.2 مليون درهم. وارتفع المؤشر بنسبة 16.6% منذ بداية العام.

🟩 في المنطقة الخضراء: المال كابيتال ريت (+14.1%)، والاستشارات المالية الدولية (+10.0%)، والمزايا القابضة (+9.4%).

🟥 في المنطقة الحمراء: دبي للمرطبات (-9.6%)، وبنك الإمارات للاستثمار (-8.8%)، وشيميرا ستاندرد اند بورز الإمارات شريعة المتداول - الشريحة ( ب ) – ذات العائد الموزع (-5.7%).

وفي سوق أبوظبي، تراجع المؤشر بنسبة 0.4%، مع إجمالي تداولات بقيمة 1.2 مليار درهم. كما تراجع مؤشر ناسداك دبي بنسبة 0.1%.

العلامات: