من المتوقع أن يكون الذكاء الاصطناعي محرك النمو الرئيسي للاقتصاد العالمي في عام 2026، حتى مع استمرار التوترات الجيوسياسية وعدم اليقين بشأن السياسات في الضغط على توجهات السوق، وفقا لتقرير توقعات أسواق المال الصادر عن دويتشه بنك (بي دي إف). ويرجح البنك أن نرى بيئة عالمية قوية لكنها معرضة للمخاطر، مما يجعل إدارة المخاطر النشطة والتنويع عبر فئات الأصول كالاستثمار المباشر والبنية التحتية والائتمان الخاص أمرا لا مفر منه للمستثمرين.

ستظل الاستثمارات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي المحرك الهيكلي للسوق العام المقبل، مدعومة بالإنفاق الضخم في الولايات المتحدة والصين. فالذكاء الاصطناعي هو "مغير لقواعد اللعبة"، على حد وصف كريستيان نولتينغ، الرئيس التنفيذي للاستثمار العالمي في دويتشه بنك. ومع ذلك، فقد نوه نولتينغ إلى مخاطر الإفراط في الاستثمار وقيود إمدادات الطاقة، إلى جانب تزايد التدخل الحكومي من خلال الدعم وضوابط التصدير.

من المتوقع أن تتصدر زيادة التنويع عبر فئات الأصول أسواق الأسهم، ومن المرجح أن تكتسب أسهم الشركات الصغيرة والمتوسطة زخما مع بحث المستثمرين عن فرص في ظل بيئة أسعار فائدة منخفضة، بحسب دويتشه بنك الذي توقع استمرار مكاسب شركات التكنولوجيا الكبرى، ولحاق قطاعات أخرى مرتبطة بالذكاء الاصطناعي بالركب، مثل التصنيع وموردي الطاقة والبناء (خاصة مراكز البيانات).

ويتوقع البنك نموا مزدوج الرقم في معظم القطاعات، موزعا عبر قطاعات أكثر من المعتاد مع تزايد التنويع؛ حيث تنتعش قطاعات مثل الأدوية والسلع الفاخرة.

يرجح التقرير أن ينهي مؤشر ستاندرد آند بورز 500 العام المقبل في المنطقة الخضراء، مرتفعا بنسبة 9.2% عن إغلاق أمس، بينما من المتوقع أن يرتفع مؤشر يورو ستوكس 50 بنسبة 4.8% عن آخر إغلاق.

وسيشهد عام 2026 أولوية للدخل من الفائدة على المكاسب الرأسمالية، بعد عودة أسواق السندات إلى نظام عوائد طبيعي، مع "إمكانية" تحقيق عوائد حقيقية إيجابية في السندات السيادية للولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي، وفقا للبنك.

وفي قطاع السلع: ستظل المعادن الأرضية النادرة الاستراتيجية أولوية بدعم من طفرة الذكاء الاصطناعي، مع اشتداد المنافسة عليها. ومن المرجح أن تظل أسعار النفط منخفضة بالقرب من 60 دولار للبرميل بسبب فائض المعروض المتوقع، بينما قد ترتفع أسعار الذهب بدعم من طلب البنوك المركزية والمستثمرين الباحثين عن أصول آمنة. ويتوقع دويتشه بنك أن يصل الذهب إلى مستوى 4500 دولار بنهاية العام.

تظل المخاطر قائمة، حيث أشار البنك إلى استمرار احتمالية نشوب صراع تجاري بين الولايات المتحدة والصين، مع استمرار نقاط الخلاف مثل أشباه الموصلات والمعادن الأرضية النادرة رغم الانفراج الجزئي الناجم عن الاتفاقيات التجارية والهدن. وأضاف التقرير أن أي تعريفات جمركية إضافية ستعمل كضريبة غير مباشرة تضرب سلاسل التوريد العالمية. وتشمل المخاطر السلبية الأخرى التضخم والمستويات المرتفعة للديون الحكومية.

? الأسواق هذا الصباح -

تباين أداء الأسواق الآسيوية هذا الصباح؛ إذ تراجع مؤشرا نيكاي الياباني وهانغ سينغ في هونغ كونغ، بينما ارتفع مؤشرا كوسبي الكوري الجنوبي وسي إس آي 300 الصيني، قبيل صدور بيانات الصادرات الرئيسية المنتظرة من الصين في وقت لاحق اليوم. وفي وول ستريت، استقرت العقود الآجلة عقب أسبوع قوي للمؤشرات الأمريكية الثلاثة.

سوق أبوظبي

9,951

+0.4% (منذ بداية العام: +5.7%)

سوق دبي

5,984

+0.9% (منذ بداية العام: +16.0%)

ناسداك دبي الإمارات 20

4,826

+1.2% (منذ بداية العام: +15.9%)

دولار أمريكي (المصرف المركزي)

شراء 3.67 درهم

بيع 3.67 درهم

إيبور

3.7% لليلة واحدة

3.6% لأجل سنة

تداول (السعودية)

10,631

+0.1% (منذ بداية العام: -11.7%)

EGX30

41,762

+0.6% (منذ بداية العام: +40.4%)

ستاندرد أند بورز 500

6,870

+0.2% (منذ بداية العام: +16.8%)

فوتسي 100

9,667

-0.5% (منذ بداية العام: +18.3%)

يورو ستوكس 50

5,724

+0.1% (منذ بداية العام: +16.9%)

خام برنت

63.73 دولار

0.0%

غاز طبيعي (نايمكس)

5.12 دولار

-3.2%

ذهب

4,229 دولار

-0.3%

بتكوين

90,640 دولار

+1.5% (منذ بداية العام: -3.0%)

مؤشر شيميرا جي بي مورغان سند اﻻمارات يوستس المتداول

3.83 درهم

+0.3% (منذ بداية العام: +10%)

مؤشر ستاندرد آند بورز للسندات والصكوك في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا

151.89 دولار

0.0% (منذ بداية العام: +8.5%)

مؤشر فيكس (مؤشر الخوف)

15.41

-2.3% (منذ بداية العام: -11.2%)

? جرس الإغلاق -

أغلق مؤشر سوق أبوظبي على ارتفاع بنسبة 0.4% بنهاية تعاملات الجمعة، مع إجمالي تداولات بقيمة 1.1 مليار درهم. وارتفع المؤشر بنسبة 5.7% منذ بداية العام.

? في المنطقة الخضراء: بنك الفجيرة الوطني (+13.4%)، وسبيس 42 (+4.4%)، وبنك الشارقة (+3.2%).

? في المنطقة الحمراء: فينكس كروب (-3.7%)، وعمان والإمارات للاستثمار القابضة (-3.2%)، وأبوظبي الوطنية للفنادق (-3.0%).

وفي سوق دبي، ارتفع المؤشر بنسبة 0.9%، مع إجمالي تداولات بقيمة 709.1 مليون درهم. كما سجل مؤشر ناسداك دبي ارتفاعا بنسبة 1.2%.

? أعمال الشركات -

مساهمو بلدكو يقرون استثمارا عينيا بـ 2.13 مليار درهم وزيادة رأس المال: وافق مساهمو شركة أبوظبي الوطنية لمواد البناء (بلدكو) على دخول شركة أبوظبي المتكاملة للاستثمار القابضة شريكا استراتيجيا في الشركة من خلال مساهمة عينية عبارة عن أراض بقيمة 2.13 مليار درهم، وفقا لإفصاح لسوق أبوظبي (بي دي إف).

كما وافق المساهمون على زيادة رأس مال الشركة بمقدار 1.2 مليار درهم، من خلال إصدار 1.2 مليار سهم جديد بسعر درهم واحد للسهم.

العلامات: