إي فاينانس تستحوذ على تمويلي في صفقة قد تصل إلى 4.8 مليار جنيه

مساء الخير قراءنا الأعزاء، وأهلا بكم في نشرة إنتربرايز المسائية. رغم انتهاء أسبوع العمل، تتسارع عجلة الأنباء المحلية مساء اليوم، بتطورات عن صفقة استحواذ محتملة ونفي حكومي جديد.

في عدد اليوم: شهد الذهب تعافيا ملحوظا خلال الفترة الأخيرة، وذلك في أعقاب صدور تقرير مجلس الذهب العالمي الذي رصد أداء المعدن النفيس على مدار الربع الثاني والنصف الأول من العام ككل. في فقرة "على الساحة" أدناه، نستعرض أهم نتائج هذا التقرير وانعكاساته على السوق المحلية.

📰 أبرز الأخبار هذا المساء -

1#- تعتزم إي فاينانس الاستحواذ على كامل أسهم "تمويلي" لتمويل المشروعات المتناهية الصغر والصغيرة والمتوسطة في صفقة قد تصل قيمتها إلى 4.8 مليار جنيه، حسبما أعلنت الشركة المتخصصة في البنية التحتية للتكنولوجيا المالية والمدرجة في البورصة المصرية في إفصاح لها (بي دي إف)، لتؤكد بذلك أنباء الصفقة التي أشرنا إليها في وقت سابق من هذا الأسبوع. ترفع القيمة المحتملة للصفقة من تقييم تمويلي بنسبة 71%، مقارنة بالسعر الذي بيعت به آخر مرة قبل نحو عامين. تترقب إي فاينانس الحصول على موافقات المساهمين والجهات التنظيمية قبل إتمام الصفقة التي تتطلع إلى إغلاقها خلال الربع الثالث أو الرابع من عام 2026، وفقا للبيان.

الهدف؟ تتمثل الفكرة في دمج القدرة الإقراضية لشركة تمويلي مع بيانات التدفقات النقدية التي تمر بالفعل عبر شبكات إي فاينانس، ما يمنح الأخيرة وسيلة لتقييم الجدارة الائتمانية للمقترضين بعيدا عن الضمانات التقليدية.

مستشارو الصفقة: تولت إي إف جي هيرميس دور المستشار المالي لإي فاينانس، في حين تولت بي دبليو سي أعمال الفحص المالي والضريبي النافي للجهالة، وقدم كل من مكتب ذو الفقار وشركاه، ومكتب "إيه أند أو" شيرمان المشورة القانونية، كما لعبت جرافيتون فايننشال دور المستشار المالي المستقل.

.. وهيكلها: ينقسم مقابل الاستحواذ إلى جزأين، 956.4 مليون جنيه تدفع نقدا مقدما، إلى جانب إصدار نحو 146.1 مليون سهم جديد من أسهم إي فاينانس بسعر 26.34 جنيه للسهم، وهو ما يتماشى مع ما ذكرناه سابقا. ويبلغ تقييم الجزء الخاص بالأسهم نحو 3.85 مليار جنيه، ما يترك للمساهمين في تمويلي حصة تقارب 4% في إي فاينانس بمجرد إتمام مبادلة الأسهم، وفق حساباتنا، على أن تكون "إس بي إي" كابيتال وتنمية كابيتال فنتشرز من بين الجهات التي ستحتفظ بحصصها في إي فاينانس.

جزء من السعر مشروط بالأداء: لن يدفع جزء من قيمة الصفقة إلا إذا حققت تمويلي أهداف صافي الدخل المتفق عليها للعامين الماليين 2026 و2027، ما يعني أن إي فاينانس قد حصنت نفسها ضد مخاطر التراجع، في الوقت الذي تتوقع فيه الإدارة أن يؤدي الاستحواذ إلى تعزيز ربحية السهم فورا في كل من عامي 2026 و2027، حتى قبل أخذ أي مكاسب مشتركة في الاعتبار.

💡 كانت تمويلي إحدى أبرز صفقات التخارج التي شهدها برنامج الطروحات الحكومية، إذ اشترى تحالف من المستثمرين الدوليين — يضم صندوق الاستثمار المباشر الإقليمي التابع لشركة "إس بي إي" كابيتال، والبنك الأوروبي لإعادة الإعمار والتنمية، وتنمية كابيتال فنتشرز، والمؤسسة الدولية البريطانية للاستثمار التابعة للحكومة البريطانية — الشركة بالكامل من مساهميها الحكوميين مقابل 2.8 مليار جنيه في سبتمبر 2024، لينهي بذلك سيطرة كل من شركة أيادي للاستثمار والتنمية، و"إن أي" كابيتال، والبريد للاستثمار على الشركة بعد 20 شهرا من المفاوضات.

2#- نفت الحكومة ملكية مصر لسفينة شحن صغيرة تعرضت لهجوم من قبل الحوثيين في اليمن أثناء عبورها باب المندب، مؤكدة أن السفينة التي تحمل اسم "تهامة" كانت ترفع علم تنزانيا ويمتلكها مواطن يمني، فيما تتولى شركة "بلو سي" لإدارة الخدمات البحرية تشغيلها، ولم تكن في طريقها إلى مصر، بحسب ما جاء في بيان صادر عن وزارة النقل.

منتدى إنتربرايز مصر يعود من جديد: هذا العام، نخصص الأجندة بالكامل لمناقشة مجموعة محددة من الأسئلة التي تمثل محور اهتمام الجميع في الوقت الراهن: ما هو التأثير الحقيقي لأدوات الذكاء الاصطناعي على الشركات، والموظفين، واقتصاديات الدول، والوظائف نفسها، ومستقبل الجيل الصاعد؟

لذا، كل جلسة في المنتدى هدفها الإجابة عن سؤال واحد محدد: ما هي الخطوة التالية، وكيف تبدأ فورا.

انضم إلينا في القاهرة يوم 5 أكتوبر. المقاعد محدودة والحضور يقتصر على الدعوات فقط.

اطلب دعوتك من هنا.

🌎 الخبر الأبرز عالميا -

من المقرر أن تغادر المتحدثة باسم البيت الأبيض كارولين ليفيت منصبها بنهاية أغسطس الجاري، حسبما أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب. وقد أكدت ليفيت — البالغة من العمر 28 عاما وأصغر من تولى هذا المنصب في تاريخ الولايات المتحدة — أن قرارها جاء للتفرغ لرعاية أطفالها وقضاء مزيد من الوقت مع أسرتها، ومن جانبه أشاد ترامب بها باعتبارها واحدة من "أكثر مستشاريه موثوقية"، فيما لم يُعلن بعد عن هوية من سيخلفها في المنصب.

وفي سياق آخر — تراجع معدل التضخم في أسعار المستهلكين بالولايات المتحدة خلال يوليو إلى 3.4% على أساس سنوي، مقابل 3.5% في يونيو. ورغم التراجع الطفيف، لا تزال الأسعار مرتفعة مقارنة بما كانت علبه قبل الحرب، بعدما سجل التضخم أعلى مستوياته في ثلاث سنوات عند 4.2% خلال مايو الماضي. وعلى أساس شهري، ارتفعت أسعار المستهلكين 0.1%، فيما سجل التضخم الأساسي، الذي يستثني أسعار الغذاء والطاقة، 2.5% على أساس سنوي.

📌 أهم ما جاء في نشرة إنتربرايز الصباحية اليوم الخميس:

• بدأت شركة سكاتك النرويجية للطاقة المتجددة التشغيل التجاري الكامل لبقية أجزاء مشروع أوبيليسك الهجين للطاقة الشمسية وتخزين الطاقة بالبطاريات بقدرة 1.1 جيجاوات في نجع حمادي. وأضافت المرحلة الثانية والأخيرة من المشروع البالغة تكلفته 600 مليون دولار نحو 564 ميجاوات من قدرات الطاقة الشمسية، في ما يعد أكبر مشروع هجين للطاقة الشمسية وتخزين الطاقة بالبطاريات في أفريقيا. ومن المتوقع أن تولد المحطة بكامل مراحلها أكثر من 3 تيراوات ساعة من الكهرباء النظيفة سنويا.
• كشف تفتيش أجرته الهيئة العامة للاستثمار والمناطق الحرة على أعمال مجلس إدارة ومراقبي حسابات بريميوم هيلث كير جروب عن ثبوت عدد من "المخالفات المالية والإدارية الجسيمة"، كما أشار التحقيق أيضا إلى وجود شبهات جنائية تخضع للتحقيق أمام الجهات المختصة.
• تستهدف الحكومة مضاعفة إيرادات السياحة لتصل إلى 38 مليار دولار سنويا بحلول العام المالي 2030/2029، معتمدة على توجيه استثمارات بقيمة 118.5 مليار جنيه لقطاعي السياحة والآثار خلال العام المالي 2027/2026. ومن المتوقع أن يضخ مستثمرو القطاع الخاص 117.8 مليار جنيه منها.
• سجلت مجموعة طلعت مصطفى ارتفاعا بنسبة 21% على أساس سنوي في صافي الأرباح إلى 4.5 مليار جنيه خلال الربع الثاني من عام 2026. كما قفزت الإيرادات بنسبة 14% على أساس سنوي خلال الفترة ذاتها لتصل إلى 17.1 مليار جنيه، مدفوعة باستمرار التقدم في تنفيذ الأعمال الإنشائية وتسليم نحو 1500 وحدة في مشاريع المجموعة، وتحديدا مدينتي وسيليا.

☀️ طقس الغد -

مشابه لليوم، إذ يسود طقس حار على القاهرة غدا، مع وصول العظمى إلى 38 درجة مئوية والصغرى إلى 26 درجة. وفي الساحل، تسجل العظمى 32 درجة والصغرى 24 درجة، وفقا لما تشير إليه تطبيقات الطقس.