هينا القابضة تقدم عرض شراء إجباري للاستحواذ على التشخيص المتكاملة القابضة

قدمت شركة هينا القابضة الاستثمارية العائلية الخاصة عرض شراء إجباري للاستحواذ على أسهم الأقلية في شركة التشخيص المتكاملة القابضة المدرجة في بورصة لندن، بسعر يقدر قيمة الشركة بحوالي 290.7 مليون دولار، بحسب إفصاح تلقته بورصة لندن. ويمثل العرض البالغ 0.50 دولار للسهم خصما يقارب 11.2% مقارنة بآخر إغلاق للسهم عند 0.563 دولار، علما بأن ملكية هينا القابضة تعود إلى الرئيسة التنفيذية لشركة التشخيص المتكاملة هند الشربيني، ووالدتها مؤمنة عبد الوهاب كامل. ويعكف أعضاء مجلس الإدارة المستقلون بالشركة حاليا على دراسة العرض.

دوافع تفعيل عرض الشراء الإجباري: اشترت هينا القابضة حصة قدرها 21.67% من المستثمر النشط إليوت إنفستمنت مانجمنت مقابل 0.50 دولار للسهم، لترفع بذلك حصتها في الشركة من 27.94% إلى 49.62%، وهو ما يفعل القاعدة التاسعة من قانون صفقات الدمج والاستحواذ في المملكة المتحدة، الذي يلزم المشتري الذي يتخطى هذه النسبة بتقديم عرض شراء لباقي الأسهم. وتلزم القواعد أيضا شركة هينا بألا يتجاوز سعر العرض أعلى سعر دفعته لشراء أسهم في الشركة خلال الـ 12 شهرا السابقة، وهو ما يفسر استقرار سعر العرض الإجباري عند 0.50 دولار.

كيف تُمول الصفقة؟ تساهم الشربيني ووالدتها بتمويل ذاتي يتراوح بين 43 مليون و150 مليون دولار، إلى جانب قرض تصل قيمته إلى 60 مليون دولار من شركة الاستثمار المباشر المسجلة في هولندا "آر إم بي في". وفي حال موافقة جميع مساهمي الشركة المتخصصة في خدمات الرعاية الصحية على هذا العرض، سيتعين على هينا دفع 146.4 مليون دولار إضافية. وتعمل "آر إم بي في" على بناء محفظة استثمارات تركز على القطاع الاستهلاكي في مصر، وذلك في أعقاب استحواذها على سبينس مصر في صفقة بلغت قيمتها 2.5 مليار جنيه، بجانب تحركها الشهر الماضي لتأسيس شركة ذات غرض الاستحواذ في البورصة المصرية.

الخطوة التالية: تأسست شركة التشخيص المتكاملة القابضة في القاهرة، وسيحدد مدى الاستجابة للعرض مصير إدراجها في بورصة لندن. فإذا كانت نسبة الاستجابة أقل من 75%، تعتزم هينا الإبقاء على إدراج الشركة في بورصة لندن مع الإبقاء على أعضاء مجلس الإدارة المستقلين غير التنفيذيين. أما إذا بلغت النسبة 75% أو أكثر، فتعتزم هينا التقدم بطلب لإلغاء الإدراج في لندن، وهو ما سيقلص السيولة بشدة لأي مساهم لم يبع أسهمه.

المستشارون: بحسب الإفصاح، تتولى شركة كاناكورد جينيوتي دور المستشار المالي لشركة هينا، فيما يقدم مكتب بيكر ماكنزي الاستشارات القانونية. وعلى الجانب الآخر، تتولى شركة ستراند هانسون دور المستشار المالي لشركة التشخيص المتكاملة القابضة.

أخبار أخرى على صعيد الدمج والاستحواذ

استحوذ خالد العسال على كامل ملكية شركة مصر إيطاليا القابضة للاستثمارات المالية، بعد شراء الحصة المتبقية البالغة 49.9% التي كان يمتلكها شقيقه والشريك المؤسس هاني العسال، في صفقة مبادلة أصول تمت بوساطة مركز تسوية منازعات المستثمرين التابع للهيئة العامة للاستثمار والمناطق الحرة في أبريل الماضي. وفي المقابل، استحوذ هاني العسال على كامل ملكية شركة موسى كوست للتنمية السياحية، وفق بيان اطلعت عليه إنتربرايز، مما يفك الشراكة بين الشقيقين رسميا وينهي نزاعا استمر لسنوات بين المساهمين.

تفاصيل الصفقة: تقدر قيمة الصفقة بنحو 1.42 مليار جنيه، وتمنح خالد العسال السيطرة على كامل المنصة التشغيلية لشركة مصر إيطاليا، التي تضم خمس شركات تابعة تعمل في قطاعات العقارات والمقاولات والتنمية العمرانية والسياحة. وتدير هذه الشركات مجتمعة محفظة من المشروعات السكنية والتجارية والفندقية والساحلية تمتد على مساحة تقارب 6 ملايين متر مربع، باستثمارات تتجاوز 100 مليار جنيه.

آلية التنفيذ: صُمم هيكل صفقة الاستحواذ لتجنب سداد دفعة نقدية كبيرة مقدما. وأفادت تقارير بأن المقابل المادي تضمن 100 مليون جنيه نقدا، وشيكات آجلة بقيمة 475 مليون جنيه، ووحدات عقارية بقيمة 736.1 مليون جنيه. كما قُدرت قيمة تخارج خالد العسال من شركة موسى كوست بنحو 109.3 مليون جنيه.

المستشارون: تولت "إي إف جي هيرميس" دور المستشار المالي في الصفقة، فيما قدم مكتب معتوق بسيوني وحناوي الاستشارات القانونية إلى جانب هاني سري الدين، حسبما ورد في البيان.

تذكر: صرح محمد خالد العسال في العام الماضي بأن شركة مصر إيطاليا تعتزم تطوير 2500 غرفة وشقة فندقية في الساحل الشمالي والعاصمة الجديدة والقاهرة الجديدة والعين السخنة، ضمن خطة استثمارية بقيمة 30 مليار جنيه لتعزيز وجودها في قطاع الضيافة على مدار سبع سنوات، مع خطط لإطلاق ثلاثة فنادق جديدة في عام 2027.