أوصت سي آي كابيتال بمتابعة أداء أسهم شركات التكنولوجيا المالية والأدوية والشركات الاستهلاكية غير الغذائية في البورصة المصرية من كثب هذا العام، بحسب تقرير حديث للشركة لمنطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا. وترى الشركة أن الخلفية التنظيمية المواتية لقطاع الأدوية تشير إلى أداء قوي لأسهم القطاع في العام الحالي، في حين من المتوقع أن تظهر شركات التكنولوجيا المالية والشركات الاستهلاكية غير الغذائية مرونة تشغيلية.

جاءت 8 شركات مصرية ضمن أفضل 20 سهما حددتها سي آي كابيتال على مستوى المنطقة، وجاء كل من البنك التجاري الدولي، وأوراسكوم للتنمية مصر، ومجموعة طلعت مصطفى، والشرقية للدخان، وراية القابضة، وتعليم لخدمات الإدارة، وابن سينا فارما، وفوري ضمن قائمة الأسهم التي منحتها سي آي كابيتال تصنيف "زيادة الوزن النسبي". سنعرض لكم فيما يلي ما تحتاجون معرفته حول الفرص الاستثمارية للأسهم في أبرز القطاعات المصرية من حيث النمو لهذا العام وفقا لما حددته سي آي كابيتال:

اختارت المجموعة شركة فوري كأفضل خيار لها في مجال التكنولوجيا المالية على مستوى المنطقة، إذ من المتوقع أن تستفيد الشركة من التحسن في سوق المدفوعات الإلكترونية للأفراد في البلاد بالنظر إلى قاعدة مستخدميها النشطين البالغ عددهم 52 مليونا ومجموعة الخدمات المتطورة التي تقدمها. وفيما يتعلق بالتقييم، يجري تداول سهم فوري بخصم 70% مقارنة بنظرائه، مما يوفر اتجاها صعوديا جذابا.

واختيرت شركة راية القابضة كأفضل اختيار بدعم من التحسن المتوقع لصناعة مراكز البيانات في مصر، إذ من المتوقع أن ينمو القطاع بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ 8.3% حتى عام 2033. وترى سي آي كابيتال أن شركة راية القابضة - لا سيما شركتها التابعة المملوكة بالكامل راية لتكنولوجيا المعلومات - مرشحة للاستفادة من ذلك، ومن المتوقع أن تتحسن إيرادات الشركة بصورة ملحوظة نظرا لمركزي البيانات قيد التنفيذ. وتتوقع سي آي كابيتال زيادة إيرادات شركة راية لتكنولوجيا المعلومات بنسبة 56% هذا العام، وقالت إن سعر سهم الشركة الأم لا يعكس تماما قيمة الشركة التابعة.

من المتوقع أن يحقق سهم ابن سينا فارما مكاسب على خلفية النمو المتوقع للقطاع بنسبة 30% في عام 2025، مدفوعا بزيادة الأسعار وزيادة الكميات المباعة التي ترجعها سي آي كابيتال إلى التغييرات التنظيمية ومبادرات الدعم مؤخرا. وترى سي آي كابيتال أن شركة ابن سينا فارما ستعكس الاتجاهات الأوسع في القطاع وستعزز حصتها السوقية المهيمنة بالفعل والبالغة 30%.

تبني سي آي كابيتال تقييماتها على التوقعات الخاصة بالمسار الاقتصادي للبلاد، إذ تراقب المجموعة من كثب جهود الحكومة المصرية لكبح التضخم وزيادة الفائض الأولي، مع توقعات كبيرة ببدء دورة التيسير النقدي للبنك المركزي في وقت ما خلال الربع الأول من عام 2025، وكذلك التمويل الاستراتيجي بقيمة 4 مليارات دولار بحلول الربع الثاني من عام 2025 لضمان استقرار ميزان المدفوعات، باعتبارهما علامات بارزة خلال العام.

بالنظر إلى الصورة الأوسع، ترى سي آي كابيتال أن عام 2025 سيشهد عودة الأمور إلى طبيعتها، مع تباطؤ التيسير النقدي وانحسار التوترات الجيوسياسية بعد اتفاق وقف إطلاق النار في غزة. ومع ذلك، ووسط إصرار ترامب الذي جرى تنصيبه مؤخرا على تنفيذ تعهداته المتعلقة بالرسوم الجمركية، فمن الصعب التنبؤ بأحجار الدومينو التي قد تسقط. ومع التوقعات أن يؤدي الارتفاع المرتقب في التضخم الناجم عن الرسوم الجمركية إلى عرقلة دورة التيسير النقدي للاحتياطي الفيدرالي وبالتالي الإبقاء على تكاليف الاقتراض المرتفعة، يصعب التنبؤ بدقة بتأثير ذلك على أسعار السلع والأسواق الناشئة، وفقا للتقرير.

ومن أبرز ما جاء في التقرير أيضا -

  • من المتوقع أن يتراجع معدل التضخم السنوي في المدن المصرية إلى 13-14% في فبراير، بانخفاض من 24.1% في ديسمبر.
  • أسعار الغاز الطبيعي قد ترتفع بنسبة 25-30% وأسعار السولار بنسبة 50-55% خلال عام 2025، مع مساعي الحكومة لتقليص دعم الوقود وتحقيق استرداد التكلفة.
  • من المتوقع أن ينخفض سعر صرف الجنيه بنسبة 5-10% هذا العام.
  • أسعار الفائدة قد تنخفض تدريجيا بمقدار 500 نقطة أساس على مدار العام.
العلامات: