صباح الخير قراءنا الأعزاء. يوم هادئ قليلا في الصعيد المحلي. الأبرز اليوم: إعلان النطاق السعري لطرح طلبات — الذي قد يجمع 1.5 مليار دولار — ورخصة تجارية لبلاك روك في أبوظبي. أيضا: الموارد العالمية القابضة تتطلع إلى الاستثمار في ألفامين.

☀️ الطقس - تسجل درجات الحرارة العظمى اليوم في دبي 32 درجة مئوية، تنخفض إلى 24 درجة مئوية خلال الليل، في حين تسجل درجة الحرارة العظمى في أبوظبي 28 درجة مئوية والصغرى 23 درجة مئوية.

ارتفع سعر سهم لولو للتجزئة بنسبة 1% أمس إلى 2.05 درهم خلال اليوم الثالث للتداول بسوق أبوظبي للأوراق المالية، وسجل أعلى مستوى للسهم 2.06 درهم خلال الجلسة.

? رغم تسجيل الشركة أكبر طرح عام أولي هذا العام، إلا إنها شهدت بداية باهتة في اليوم الأول للتداول بسوق أبوظبي بسبب انخفاض أسهمها بنسبة 2.5%، إذ بدأت التداول عند 1.99 درهم للسهم. وجمع الطرح العام الأولي 6.3 مليار درهم بمعدل تغطية بلغ 25 مرة عبر اجتذاب طلبات بقيمة 135 مليار درهم.

وقد يحقق مستثمرو اللولو "بعض المكاسب التراكمية" بفضل أحجام التداول "القوية"، حسبما نقلت غلف نيوز عن أحد المحللين. ومن المقرر أن تشهد أسهم الشركة "تداولات كثيرة" بالتزامن مع صدور نتائج الأعمال الخاصة بها لعام 2024، بحسب توقعات محلل آخر.

? تابع معنا -

1#- تخطط شركة بيور هارفست الزراعية في أبوظبي لطرح أسهمها للاكتتاب العام بحلول عام 2027 أو 2028، مع إمكانية إدراجها في الإمارات، وفقا لما قاله الرئيس التنفيذي سكاي كورتز لزاوية. وعلى المدى الطويل، تهدف الشركة إلى التوسع في الولايات الصحراوية بالولايات المتحدة والمكسيك، إلى جانب التوسع في السعودية والمغرب، بحسب كورتز.

? تنفذ الشركة حاليا جولة تمويل بهدف جمع 100 مليون دولار بحلول نهاية العام. وكانت قد جمعت 180.5 مليون دولار في آخر جولة تمويلية لها عام 2022، ليصل بذلك إجمالي التمويل الذي جمعته إلى 387 مليون دولار.

2#- تسعى إمستيل إلى تعزيز مشاركتها في مشروع نيوم بالسعودية ورأس الحكمة بمصر، حسبما قال الرئيس التنفيذي للشركة سعيد الغافري لاقتصاد الشرق، مضيفا أن إمستيل تستهدف الوصول إلى حصة سوقية بنسبة 60% في الإمارات مع تصدير منتجاتها إلى 70 دولة حول العالم.

أيضا - تعمل شركة حديد الإمارات، التابعة لمجموعة إمستيل، مع شركاء يابانيين على دراسة جدوى لإنشاء مشروع جديد لإنتاج الحديد منخفض الكربون في أبوظبي، بحسب وام. يأتي المشروع، الذي من المقرر أن يدخل حيز التشغيل التجاري بحلول 2027 على أقصى تقدير، في وقت تبحث فيه المزيد من الشركات عن بدائل صديقة للبيئة ووسائل جديدة لخفض الانبعاثات الكربونية الناتجة عن نشاطاتها. وتعمل إمستيل على هذا المشروع بالشراكة مع الشركتين اليابانيتين "جيه إف إي ستيل" وإيتوشو كوربوريشن، حسبما قال الجافري.

خلفية: حديد الإمارات تخطط لمشروعات أخرى لإنتاج الحديد الأخضر: كانت مصدر قد قالت في أبريل إنها تتطلع إلى زيادة كفاءة مشروعها التجريبي لإنتاج خام الحديد الأخضر إلى 100 جهاز تحليل كهربائي بالتعاون مع حديد الإمارات، التي تبلغ طاقتها الإنتاجية حاليا 2 ميغاوات من أجهزة التحليل الكهربائي، إلا أن القرار في مرحلة الدراسة.

3#- توقع معهد التمويل الدولي نمو اقتصاد الإمارات بمعدل 4% خلال 2024 وبمعدل 5.1% في عام 2025، لتقود بذلك النمو الاقتصادي في منطقة دول مجلس التعاون الخليجي، وفقا لما نقلته البيان عن تقرير جديد صادر عن المعهد. وتأتي توقعات النمو مدفوعة بنمو قطاع السياحة والضيافة في دبي، إلى جانب زيادة استثمارات الحكومة في مجال التحول الرقمي، وزيادة إنتاج النفط.

كما يرى المعهد أن اقتصادات الخليج بصدد انتعاش قوي، إذ يتوقع أن ينمو الناتج المحلي الإجمالي لدول مجلس التعاون الخليجي بمعدل 4.4% في عام 2025 مقابل 1% للعام الحالي. سيتحقق هذا التعافي بفضل زيادة الاستهلاك الخاص والاستثمارات العامة الهادفة إلى تنمية الاقتصاد على المدى الطويل.

4#- بدأت هيئة الطرق والمواصلات في دبي تجربة نظام ضبط مخالفات التدخين داخل السيارات باستخدام كاميرات الذكاء الاصطناعي، بحسب بيان.

اشترى لاعب كرة القدم البرازيلي نيمار جونيور شقة بنتهاوس بقيمة 200 مليون درهم في بوغاتي ريزيدنس من بن غاطي في دبي، حسبما جاء في بيان صحفي. ويتكون المشروع السكني من 182 وحدة سكنية محاطة بوسائل الراحة والمرافق الفاخرة مثل مصاعد السيارات الخاصة وشاطئ خاص مستوحى من الريفييرا الفرنسية.

? أرقام اليوم -

1#- استقبلت دبي نحو 3.9 مليون زائر دولي في الربع الثالث من العام الجاري، بزيادة 3.4% تقريبا على أساس سنوي، حسبما أفادت صحيفة الخليج. وفي الأشهر التسعة الأولى من العام، استقبلت الإمارة 13.3 مليون زائر دولي، بزيادة بنسبة 7.3% على أساس سنوي.

تذكر- استقبل مطار دبي الدولي عددا قياسيا من المسافرين بلغ 44.9 مليون مسافر خلال هذه الفترة ، بزيادة 8% على أساس سنوي. ولذلك، راجع مطار دبي الدولي توقعاته لعدد المسافرين لعام 2024 بزيادته إلى 91.8 مليون مسافر.

2#- اجتذبت منطقة عجمان نيوفينتشرز الحرة أكثر من 450 شركة منذ تأسيسها منذ شهرين ماضيين. وتجذب المنطقة الحرة الجديدة الشركات بإصدارها رخصة الأعمال في 15 دقيقة والتأشيرة في غضون 48 دقيقة، لتقلص الوقت المعتاد لهذه العمليات الذي يستغرق عدة أيام، حسبما قال الرئيس التنفيذي لمنطقة عجمان نيوفينتشرز الحرة، ريشي سومايا لصحيفة الخليج تايمز.

3#- احتلت الإمارات المركز الأول عربيا والعشرين عالميا في مؤشر المعرفة العالمي، بحسب "سي إن بي سي عربية". ويقيم المؤشر التنمية المستدامة والقائمة على المعرفة ويتضمن سبعة مؤشرات فرعية مركبة تركز على قطاعات رئيسية مثل التعليم قبل الجامعي، والتعليم التقني والتدريب المهني، والتعليم العالي، وتكنولوجيا المعلومات والاتصالات، والبحث والتطوير والابتكار، والاقتصاد. وتلت الإمارات كل من قطر والسعودية في التصنيف العربي.

4#- تمثل الشركات الصغيرة والمتوسطة في أبوظبي أكثر من 90% من إجمالي الشركات، ويعمل لديها نحو نصف الأيدي العاملة، وتساهم بما يصل إلى 42.8% في الناتج المحلي الإجمالي غير النفطي للإمارة، حسبما نقلت وام عن موزة عبيد الناصري الرئيسة التنفيذية بالإنابة لصندوق خليفة لتطوير المشاريع والمديرة التنفيذية لقطاع الشركات الصغيرة والمتوسطة بدائرة التنمية الاقتصادية في أبوظبي .

يحدث اليوم -

1#- يشارك حاكم رأس الخيمة الشيخ سعود بن صقر القاسمي في زيارة لمدة أربعة أيام إلى مقاطعة قوانغدونغ الصينية، بدأت أمس، بحسب وام. وسيوقع حاكم رأس الخيمة اتفاقية تعاون مع قوانغدونغ تركز على الاقتصاد الرقمي، والابتكار العلمي والتكنولوجي، والصناعة المتقدمة، والمدن الذكية، والثقافة، والسياحة. كما سيعقد عددا من اجتماعات الأعمال.

2#- تنعقد قمة إيبيكس للاستثمار أبوظبي لليوم الثاني في فندق هيلتون في أبوظبي. سيضم الحدث ممثلين رفيعي المستوى من مؤسسات مالية كبرى، بما في ذلك مبادلة، ومجلس أبوظبي للاستثمار، وجهاز أبوظبي للاستثمار، والقابضة "أيه دي كيو"، وصندوق الاستثمارات العامة في السعودية، وجهاز الاستثمار العماني، إلى جانب عدد من المكاتب العائلية. وسيركز جدول الأعمال على استراتيجيات الاستثمار في إدارة الأصول، مع النسبة المحددة بين المستثمرين والمديرين البالغة اثنين إلى واحد لتسهيل التواصل.

3#- ينعقد اجتماع كبار مسؤولي الميزانية بمنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية لليوم الثاني والأخير في أبوظبي. سيشهد هذا الحدث مناقشات بين كبار مسؤولي الميزانية من جميع أنحاء منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا حول إدارة المالية العامة، والتي تغطي إعداد الموازنة العامة، واتجاهات الإنفاق الحكومي، واستراتيجيات كفاءة الإنفاق، وتمويل الشراكة بين القطاعين العام والخاص، ومبادرات محو الأمية المالية، واستخدام الذكاء الاصطناعي في إعداد الموازنة والإنفاق العام.

4#- يشارك ولي عهد أبوظبي الشيخ خالد بن محمد بن زايد آل نهيان في قمة مجموعة العشرين التي تشهد ختام فعالياتها اليوم بمدينة ريو دي جانيرو البرازيلية. سافر ولي عهد أبوظبي إلى البرازيل أمس في زيارة تستمر يومين لحضور القمة بالنيابة عن الرئيس الشيخ محمد بن زايد آل نهيان، حسبما أوردت وام.

5#- تختتم اليوم فعالياتقمة المعرفة في مركز دبي التجاري العالمي، حيث تشهد القمة الإعلان عن نتائج مؤشر المعرفة العالمي والفائزين بجائزة محمد بن راشد آل مكتوم للمعرفة، كما تتضمن القمة مناقشات حول التحول الرقمي وديناميكيات الذكاء الاصطناعي والتعليم المستقبلي وكفاءات القوى العاملة.

6#- تشهد دبي اليوم الثاني من فعالياتالبرنامج الدولي لقادة الطيران المدني، الذي يجمع أكثر من 20 وزيرا للطيران المدني، فضلا عن رؤساء هيئات الطيران المدني من الدول العربية لتعزيز التعاون داخل القطاع. ويختتم الحدث في 21 نوفمبر.

7#- تبدأ اليوم فعاليات معرض حلول دبي للمستقبل - ابتكارات للبشرية وتستمر حتى 21 نوفمبر في أبراج الإمارات في دبي. سيسهل هذا الحدث التعاون بين الخريجين والأساتذة من أكثر من 800 جامعة، مع التركيز على الابتكار في قطاعات مثل الزراعة والرعاية الصحية والطاقة والمجتمع المدني والتنقل والمياه والبيئة.

8#- ينطلق اليوم معرض إير إكسبو ويختتم الخميس في مركز أدنيك أبوظبي. وسيجمع الحدث أكثر من 20 ألف متخصص في مجال الطيران وسيضم متحدثين رئيسيين ومناقشات جماعية من قادة الصناعة تركز على التنقل الجوي المتقدم، من بين مواضيع أخرى في قطاع الطيران.

9#- تبدأ اليوم فعاليات ندوة مختبر جهاز أبوظبي للاستثمار 2024 وتستمر حتى الخميس في سوق أبوظبي العالمي. ويتضمن الحدث مناقشات لباحثين وعلماء بارزين حول موضوعات تغير المناخ وتطبيقات الذكاء الاصطناعي.

10#- ينعقد منتدى دبي للمستقبل اليوم وغدا في متحف المستقبل. سيجمع هذا الحدث الذي تستضيفه مؤسسة دبي للمستقبل 150 متحدثا عالميا، من بينهم مسؤولون حكوميون ومدراء تنفيذيون وأكاديميون وخبراء في مجال المستقبل، كما سيسلط الضوء على 100 مشروع تجريبي لتعزيز الاستراتيجيات التي تركز على المستقبل في مجالات الرعاية الصحية والطبيعة وغيرها من الموضوعات الرئيسية.

11#- ينظم بنك قطر للتنمية البعثة التجارية القطرية الإماراتية لعام 2024 والتي تبدأ أعمالها اليوم وغدا في دبي، وتتضمن زيارات ميدانية واجتماعات بين الشركات، حسبما نقلت الخليج تايمز عن قول خالد عبد الله المانع نائب الرئيس لشؤون تنمية الأعمال لدى البنك. وتشهد البعثة مشاركة أكثر من 25 شركة قطرية من مختلف القطاعات، بما في ذلك البناء والبلاستيك والحديد والصلب والأغذية والمشروبات والذكاء الاصطناعي وتكنولوجيا الرياضة، لبحث فرص الاستثمار في الإمارات.

يحدث هذا الأسبوع -

1#- تنطلق فعاليات معرض إكسبانس أبوظبي في مركز أدنيك بأبوظبي خلال الفترة ما بين 20 و22 نوفمبر، بحسب وام. يسلط المعرض الضوء على الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي وعلم الجينوم والحوسبة الكمومية والحوسبة العصبية والاتصال بتقنية الجيل السادس. ومن المتوقع أن يشهد المعرض حضور نحو 3 آلاف من صناع القرار والمبتكرين في مجال التكنولوجيا والحاصلين على جائزة نوبل والمسؤولين التنفيذيين في الصناعة والرؤساء التنفيذيين والمسؤولين الحكوميين والعلماء.

? الخبر الأبرز عالميا -

محادثات COP29 في حالة من الفوضى، والعديد من وسائل الإعلام الغربية تلقي باللوم على السعودية. ويتوجه الوزراء الذين يتزعمون المحادثات، ومن بينهم مسؤولون كبار من ألمانيا وأستراليا وجنوب أفريقيا، إلى أذربيجان لإعادة المحادثات إلى مسارها.

نقاط الخلاف الرئيسية في الأسابيع الأخيرة للمحادثاات: تقود السعودية مجموعة من الدول التي لا ترغب في أن تتضمن الاتفاقية النهائية خطوات محددة لتحول البلدان من استخدام الوقود الحفري إلى الطاقة النظيفة. وتقاوم السعودية والإمارات والصين مساعي زيادة إسهامات الدول في صندوق لمساعدة البلدان النامية في تحول الطاقة — إذ يرغب داعمو الصندوق في زيادة المستهدف البالغ 100 مليار دولار (الذي تحدد قبل عقد) إلى تريليون دولار، بحسب فايننشال تايمز.

كيف ترى الصحف الغربية الموقف: "السعودية تدمر مباحثات المناخ العالمية"، بحسب العنوان الرئيسي لنيويورك تايمز. ونشرت بلومبرغ تغطية مشابهة.

أيضا - يسقط الأغنياء: تعهدت دول مجموعة العشرين المجتمعة في ريو دي جانيرو بفرض ضرائب على فائقي الثراء — وكررت المطالب بزيادة التمويلات المناخية إلى "تريليونات" بدلا من "مليارات" الدولارات. ولم تتضح تفاصيل الدعوة التي تتزعمها البرازيل لفرض ضرائب على دخل المليارديرات بنسبة 2%.

جدير بالمطالعة - تقرير بوول ستريت جورنال عن رجل إدارة ترامب في الشرق الأوسط، قطب العقارات ستيف ويتكوف.

المزيد عن إدارة ترامب الثانية: لا نعرف بعد من سيتولى وزارة الخزانة ومجلس الاقتصاد الوطني، وتشير بلومبرغ إلى أن الصورة قد تتضح قبل نهاية الأسبوع.

وفي المنطقة - تسعى شركة الطاقة العمانية المملوكة للدولة أوكيو إلى جمع ما يصل إلى 490 مليون دولار من طرح وحدة الميثانول والغاز النفطي المسال. والتزم مستثمرون رئيسيون بالاكتتاب في نحو 30% من الطرح.

هذه نشرة الإمارات الصباحية، وهي إصدار يومي يشمل أبرز أخبار الاقتصاد والأعمال وأهم المستجدات في الشأن الإماراتي. تصل النشرة مباشرة إلى بريدك الإلكتروني من الاثنين إلى الجمعة في تمام الثامنة صباحا بتوقيت الإمارات.

نشرة الإمارات الصباحية متوفرة مجانا بفضل الدعم الكريم من أصدقائنا في بنك المشرق.

إذا كانت هذه الرسالة قد وصلتك من أحدهم، اضغط هنا للاشتراك لتصلك نسختك الخاصة من نشرة الإمارات الصباحية.

هل تريد أن ترسل إلينا فكرة موضوع أو تطلب تغطية أو تصحيح معلومة ما؟ تواصل معنا عبر UAE@enterpriseam.com .

هل تعلم أن لدينا أيضا نشرة تغطي أخبار مصر باللغة العربية؟

ونغطي كذلك مصر والإمارات والسعودية باللغة الإنجليزية.

كما نصدر نشرات متخصصة في قطاعي المناخ واللوجستيات في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا باللغة الإنجليزية.

ستبيع دليفري هيرو الألمانية حصة 15% في وحدتها بالشرق الأوسط "طلبات" في سوق دبي المالي بسعر 1.5-1.5 درهم للسهم، ما يضع الحصيلة المحتملة للطرح عند 1.5 مليار دولار، حسبما نقلت بلومبرغ عن بيان اطلعت عليه. ويضع الحد الأقصى لسعر السهم قيمة الشركة عند نحو 10 مليارات دولار.

ليس الطرح الأكبر هذا العام: سيظل طرح لولو للتجزئة الأضخم هذا العام بحصيلة 6.3 مليار درهم.

? من المقرر أن تبدأ دليفري هيرو اليوم فترة الاكتتاب لطرح طلبات، على أن تنتهي يوم 27 نوفمبر للمستثمرين الأفراد، ويوم 28 نوفمبر للمستثمرين من المؤسسات. وتعتزم دليفري هيرو تخصيص 95% من الأسهم المطروحة للمستثمرين من المؤسسات، بينما يحصل المستثمرين الأفراد على النسبة المتبقية البالغة 5%.

المستشارون - عينت دليفري هيرو شركة الإمارات دبي الوطني كابيتال وبنك مورغان ستانلي وبنك "جيه بي مورغان" لتنسيق الطرح وإدارة الاكتتاب، كما عينت بنك أبوظبي التجاري وبنك باركليز ومجموعة "إي إف جي هيرميس الإمارات" وبنك أبوظبي الأول وبنك غولدمان ساكس وبنك "أي إن جي" وبنك يوني كريديت للاشتراك في إدارة الاكتتاب. وسيصبح بنك الإمارات دبي الوطني المتلقي الرئيسي لطلبات الاكتتاب، كما تشمل البنوك المتلقية كذلك بنك أبوظبي التجاري ومصرف أبوظبي الإسلامي وبنك المارية المحلي وبنك ويو ومصرف الإمارات الإسلامي وبنك أبوظبي الأول وبنك المشرق.

الموارد العالمية القابضة تدرس اقتناص حصة في ألفامين: تجري شركة الموارد العالمية القابضة التابعة للشركة العالمية القابضة المملوكة للدولة مباحثات للاستحواذ على حصة غير مباشرة في ألفامين ريسورسز، إحدى أكبر الشركات المنتجة للقصدير في العالم، حسبما نقلت بلومبرغ عن مصادر وصفتها بالمطلعة. وتدرس الموارد العالمية القابضة الاستثمار في شركة جديدة قد تؤسسها شركة دينام كابيتال، مالكة حصة الأغلبية في ألفامين، للاحتفاظ بالحصة.

ما زلنا في المراحل المبكرة: زار وفد من الموارد العالمية القابضة مؤخرا مجمع بيسي في الكونغو التابع لألفامين ضمن المحادثات، إلا أن المصادر أوضحت أن التوصل إلى اتفاق ليس وشيكا وأن المناقشات قد لا تؤدي إلى استثمار الموارد العالمية القابضة في الشركة، بحسب المصادر.

السياق: تدرس دينام — التي تمتلك 57% في شركة ألفامين وتعد أكبر المساهمين فيها منذ أكثر من عقد — "إنشاء كيان لمواصلة الاستثمار في مشروع بيسي"، حسبما نقلت بلومبرغ عن روب ستيل، الشريك في دينام كابيتال. وتعثرت الاستثمارات في المشروع بفعل النزاع المستمر في المنطقة منذ ثلاثة عقود. وتعد شركة جيرالد ميتالز هي المشتري الوحيد لمركزات القصدير من مجمع بيسي بموجب عقد مسبق الدفع يمتد حتى 2028.

ماذا ستجني الموارد العالمية القابضة؟ سيستفيد المستثمرون في الكيان الجديد الذي تعتزم دينام تأسيسه من أرباح أكبر منجمين للقصدير عالي الجودة في العالم. ودفعت ألفامين، التي تبلغ قيمتها السوقية نحو مليار دولار، توزيعات أرباح بقيمة 115.5 مليون دولار عن عامي 2022 و2023. وتخطط الشركة لزيادة إنتاجها السنوي إلى 20 ألف طن، ما يمثل 6-7% من الإنتاج العالمي للقصدير.

تذكر - الموارد العالمية القابضة تعمل جاهدة على تأمين المعادن الحيوية، إذ تخطط لاستثمار مليار دولار في صفقات الاستحواذ علىأصول التعدين في 2024. واستحوذت الشركة على حصة 51% في مناجم موباني للنحاس في زامبيا مقابل 1.1 مليار دولار في أبريل، ووقعت اتفاقيات مشروعات مشتركة لتعدين الحديد في أنغولا، وخاضت مباحثات متقدمة لتعدين النيكل في بوروندي، إلى جانب معادن في تنزانيا وكينيا. وتستهدف الشركة أيضا اقتناص حصة أغلبية في منجم لوبامبي للنحاس بزامبيا.

ارتفعت أسعار العقارات السكنية في دبي للعام الخامس على التوالي، ففي الربع الثالث من العام، ارتفعت أسعار المبيعات بنسبة 20% على أساس سنوي، كما ارتفعت الإيجارات بنسبة 18% على أساس سنوي، بحسب تقرير شركة كوشمان آند ويكفيلد لخدمات العقارات. كما ذكر التقرير أن إيجارات الشقق ارتفعت كذلك بنسبة 19% على أساس سنوي، وسجلت إيجارات الفيلات زيادة بنسبة 13% على أساس سنوي، ما يشير "إلى اتجاه نحو الاستقرار... مع اقتراب الأسعار من الوصول إلى حدود قدرة [العملاء]".

وقد كانت أعلى معدلات الزيادة في الأسعار من نصيب العقارات متوسطة التكلفة، إذ ارتفعت أسعار الفيلات والشقق بنسبة مرتفعة تتجاوز 10%. أما أسعار العقارات الفاخرة فزادت بنسبة معتدلة.

المبيعات استمرت في النمو، إذ ارتفع عدد صفقات العقارات قيد الإنشاء خلال الربع الثالث بنسبة 51% على أساس سنوي، بينما زادت مبيعات السوق الثانوية بنسبة 19% على أساس سنوي.

وفي سوق العقارات الفارهة، تم بيع 424 عقارا قيمة الواحد منها أكثر من 20 مليون درهم خلال الربع الثالث، بزيادة نسبتها 41% على أساس سنوي، وحازت عقارات نخلة جميرا نصيب الأسد من المبيعات.

هل تستقر الأسعار في السنوات المقبلة؟ من المتوقع أن تؤدي زيادة المعروض خلال عامين أو 3 أعوام إلى استقرار السوق، بحسب التقرير.

سوق المكاتب -

ارتفعت إيجارات المكاتب في دبي بنسبة 19% على أساس سنوي في الربع الثالث، إذ بلغ متوسط الإيجارات 165 درهما للقدم المربعة، بحسب التقرير. وتصدر مركز دبي المالي العالمي قائمة الإيجارات بالسوق بقيمة 425 درهما للقدم المربعة.

يأتي ذلك النمو بفضل نشاط الأعمال الآخذ في الازدياد، إذ وصل معدل الإشغال في أنحاء المدينة إلى 91%، كما بلغ معدل إشغال المساحات المكتبية من الدرجة الأولى 94%، بل ووصل المعدل إلى 59% أو أكثر في مناطق الأعمال المركزية، بما في ذلك وسط مدينة دبي وشارع الشيخ زايد ومركز دبي المالي العالمي.

يعود الفضل أيضا إلى قلة المعروض: ما يزال سوق المساحات المكتبية في دبي يعاني من نقص المعروض، فمن المتوقع تسليم 1.54 مليون قدم مربعة فحسب من المساحات المكتبية بحلول العام المقبل، ومعظم المشروعات الجديدة من المقرر تسليمها ما بين عام 2027 و2028، حسبما ورد في التقرير، الذي أضاف أنه "مع الاستمرار المتوقع لقلة المعروض في الأجل القريب، فإننا نتوقع ضغطا متزايدا مستمرا على الإيجارات، ومستويات إشغال عالية غير مسبوقة، ونشاطا قويا للتأجير المسبق للمساحات المكتبية المرتقب تسليمها".

بلاك روك تحوز ترخيصا تجاريا في أبوظبي: حصلت شركة بلاك روك، كبرى شركات العالم في إدارة الأصول، على رخصة تجارية للعمل في أبوظبي. وفي الوقت الراهن، تسعى الشركة الأمريكية، التي تدير أصولا بقيمة 11.5 تريليون دولار، إلى الحصول على الموافقات التنظيمية للعمل في سوق أبوظبي العالمي، حسبما أفادت بلومبرغ.

تركيز جديد على الشرق الأوسط: تأتي هذه الخطوة بعد أسابيع من حصول بلاك روك على ترخيص من السعودية لتأسيس مقرها الإقليمي هناك. كما وقعت الشركة اتفاقية بقيمة 5 مليارات دولار مع المملكة لتطوير منصة استثمار بالتعاون مع صندوق الاستثمارات العامة السعودي.

سينصب تركيز بلاك روك على الأسواق الخاصة في المنطقة، بما في ذلك البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، حسبما قال تشارلز هاتامي، رئيس قسم الشرق الأوسط في الشركة.

خلفية: أعلنت بلاك روك مؤخرا طرح 5 صناديق للمستثمرين الإماراتيين بالتعاون مع أديتم لإدارة الاستثمارات. بالإضافة إلى ذلك، أسست الشركة صندوقا جديدا للبنى التحتية للذكاء الاصطناعي بقيمة 30 مليار دولار بالتعاون مع شركات مايكروسوفت وغلوبال إنفراستراكشر بارتنرز و"إم جي إكس" للاستثمار في أبوظبي. يهدف الصندوق إلى الاستثمار في مراكز البيانات ومشروعات الطاقة الخاصة بتشغيلها.

يدل توسع بلاك روك في أبوظبي والمملكة على جهودهما لاجتذاب المزيد من شركات الخدمات المالية والكيانات الدولية، إذ يتنافس اكلا منهما ليصبحا من المراكز المالية العالمية، في إطار مساعيهما لتنويع مواردهما الاقتصادية.

جهود أبوظبي تؤتي ثمارها: من المقرر أن تؤسس مجموعة إنفست إندستريال الأوروبية للاستثمار أول مقر لها في المنطقة في أبوظبي، لتحذو حذو شركة نوفين الأمريكية لإدارة الاستثمارات، التي ستفتتح أول مكتب لها في الشرق الأوسط في الإمارة. وفي الآونة الأخيرة، استثمرت "جي كيو جي بارتنرز" الأمريكية لإدارة الثروات 500 مليون دولار في شركة ألفا ظبي للاستثمار التابعة للشركة العالمية القابضة.

أعلنت إي إف جي هيرميس إطلاق صندوق تعليم سعودي بقيمة 300 مليون دولار عبر ذراعها للاستثمار المباشر، بهدف بناء مشغل تعليمي للمراحل التعليمية بين رياض الأطفال حتى الصف الثالث الثانوي بالمملكة، بحسب بيان صحفي (بي دي إف). يهدف الصندوق الذي يحمل اسم "إس إي إف" إلى الاستفادة من "الفرصة السوقية الواضحة" التي تتجلى انعكاسا من نمو عدد طلاب المدارس الخاصة، الذي سيزيد بأكثر من الضعف حسب التوقعات.

محفظة تضم سبع مدارس في جعبة الصندوق: استحوذ صندوق التعليم السعودي الجديد بموجب اتفاق نهائي على 7 مدارس دولية، من بينها 4 في السعودية و3 في الإمارات والبحرين تحت العلامة التجارية برايتس للتعليم من مجموعة جي إف إتش المالية. تصل الطاقة الاستيعابية الإجمالية لمحفظة المدارس إلى نحو 12 ألف طالب، فيما جرى تسجيل 8000 طالب بالفعل. ولا تزال الصفقة في انتظار الموافقات التنظيمية.

حول برايتس: برايتس التعليمية هي شبكة من المدارس في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا تقدم تجربة تعليمية عالية الجودة وبأسعار معقولة للطلاب في السعودية والبحرين والإمارات وتونس. توفر الشبكة مجموعة كبيرة من المناهج الدولية، بما في ذلك المنهج البريطاني، والمنهج الأمريكي، وبرنامج دبلوم البكالوريا الدولية، إلى جانب المنهج المصري.

خطوة جديدة: "الخبرات الثمينة والرؤى الواضحة التي اكتسبوها على مدار السنوات الخمس الماضية في تأسيس مشغل التعليم الرائد في مصر بدءًا من مرحلة الروضة وصولا إلى الصف الثاني عشر، منصة مصر للتعليم، تمنحهم الأهلية لتقديم خدمات تعليمية رفيعة المستوى للطلاب الجدد"، حسبما علق كريم موسي، الرئيس التنفيذي المشارك في إي إف جي هيرميس. وتابع: "هذا الاستثمار يجسد التزامنا الراسخ بضمان نجاح برايتس للتعليم ومناسبتها للاحتياجات المتطورة للطلاب والمجتمعات في المنطقة".

ليست أولى تجارب إي إف جي هيرميس في مجال التعليم: في 2018، أطلقت إي أف جي هيرميس، بنك الاستثمار التابع لإي إف جي القابضة، جنبا إلى جنب مع صندوق مصر السيادي ومجموعة جيمس للتعليم ومستثمرين آخرين، أول صندوق لها في مجال التعليم، باسم "منصة مصر للتعليم". جمعت المنصة محفظة متنوعة من 25 أصلا في مصر — مكونة من 23 مدرسة وحضانة تقدم خمسة مناهج دراسية بطاقة استيعابية تصل إلى 25 ألف طالب، بالإضافة إلى شركة سلاح التلميذ للطباعة والنشر التي تخدم 3-4 ملايين طالب سنويا، وشركة أوبشن ترافل التي توفر خدمات النقل الخاص لـ 3 آلاف طالب يوميا.

المستشارون: اضطلعت شركة بي دبليو سي الشرق الأوسط بدور المستشار المالي والضريبي لصندوق التعليم السعودي، فيما كانت شركة وايت آند كيس المستشار القانوني للصندوق.

وزارة المالية تخفف الالتزامات الضريبية: أعلنت وزارة المالية تعديل قواعد ضريبة الشركات لتخفيف المتطلبات الإدارية وتطبيق بعض الإعفاءات الضريبية، وستستفيد من ذلك الأعمال المحلية والشراكات الأجنبية والمؤسسات العائلية، بحسب وام. يسري هذا القرار المحدث على الفترات الضريبية التي تبدأ اعتبارا من 1 يونيو 2023.

أبرز التعديلات:

• لم يعد الشركاء من الأفراد ملزمين بإثبات الشفافية الضريبية لشراكاتهم على نحو مستقل، حيث ستعتبر الشراكات الأجنبية شفافة من الناحية الضريبية في الإمارات إذا كانت تعد كذلك في بلادها الأصلية؛
• لم تعد الائتلافات المشتركة بحاجة إلى إخطار الهيئة الاتحادية للضرائب في حالة انضمام أو انسحاب الشركاء أو غير ذلك من التغيرات الهيكلية في غضون 20 يوما. بالإضافة إلى ذلك؛
• أصبح بإمكان المؤسسات العائلية أيضا التقدم بطلب للحصول على صفة الشفافية الضريبية، وهو ما يوفر مزايا ضريبية للشركات التي تمتلك أصولا داخل الإمارات.

شهدت أسواق الديون نشاطا مكثفا في المنطقة هذا العام، إذ لجأت الشركات والجهات السيادية إلى أسواق الدين مع توجه دول الخليج إلى التوسع وتنويع الاستثمارات — واحتياج عدة قطاعات سريعة النمو إلى رأس المال، مثل البنية التحتية والعقارات والبنوك.

كان 2024 عاما ممتازا لجهات الإصدار التي تتطلع إلى تنويع رأس مالها — شهدنا المزيد من إصدارات الصكوك، وإصدارات السندات من المستوى الأول، والمزيد من سندات الاستدامة في منطقتنا، إذ تجني البنوك ثمار عملها على وضع أطر تنظيمية لهذه الإصدارات.

من يقود نشاط الإصدارات في المنطقة مع دخولنا نهاية العام؟ وكيف تبدو هوامش الأسعار؟ في الجزء الثاني من حوارنا مع حسن عروج، رئيس مجموعة أسواق رأس المال المقترض بالمشرق، نناقش التوقعات المستقبلية لإصدارات الديون في المنطقة خلال الشهرين الأخيرين من العام ومطلع العام المقبل، وأشكال الديون الأكثر جاذبية لجهات الإصدار في المنطقة الآن، وغيرها الكثير. طالعوا الجزء الأول من الحوار للوقوف على تحليل عروج لأداء الأسواق العالمية هذا العام، وتأثير السياسات الأمريكية على الإصدارات في المنطقة.

إليكم مقتطفات محررة من الحوار:

إنتربرايز: شهدنا نشاطا هائلا في إصدارات الشركات والإصدارات السيادية هذا العام — هل تتوقع أن يستمر ذلك خلال الربع الأخير والعام المقبل؟

حسن عروج: مرة أخرى، الولايات المتحدة ستلعب دورا في ذلك. فالمسألة تتعلق بتأثير عائد سندات الخزانة على الإصدارات، لكنني أتوقع أن يستمر نشاط الإصدارات السيادية التي شهدناها هذا العام. وأرى أن السعودية ستظل محركا رئيسيا في منطقة الخليج، وأن جهات سيادية أخرى ستزيد نشاطها، خاصة الجهات التي ارتفعت تصنيفاتها مؤخرا مثل سلطنة عمان.

وليست الجهات السيادية فقط — نتوقع زيادة النشاط من جهات الإصدار في البلدان التي تحسنت تصنيفاتها الائتمانية، وربما حتى مصر.

والكثير من الشركات في المنطقة لديها مراكز مالية بالغة القوة، وما يصلنا من شركات عديدة هو أنهم يرون أسعار الفائدة مرتفعة الآن. ومعدلات القسائم لم تعد كما كانت في 2020 و2021. فالبنوك قد تكون مستعدة للإقراض بأسعار تنافسية، لكن الشركات تفضل الانتظار حتى تخفيض أسعار الفائدة. هل هذا قرار سليم؟ سنرى، لكن ما لاحظته هو أن الكثير من الشركات التي تتمتع بمراكز مالية قوية تفضل الانتظار وتتوقع خفض أسعار الفائدة العام المقبل.

مخاطر هذا النهج هو أن أسعار الفائدة قد تنخفض العام المقبل، لكن ليس بالقدر المتوقع. وبعض جهات الإصدار قررت الانتظار حاليا — لكن ينبغي لهم ألا ينتظروا فترة أطول من اللازم لأن لديهم خطط عليهم تنفيذها. سيستمر نشاط الإصدارات، لكن ربما يتعين على جهات الإصدار دفع أكثر مما خططوا له في البداية.

إنتربرايز: ماذا عن الإمارات؟

حسن عروج: سيستمر النشاط في الإمارات. يسهل أحيانا أن يطغى نشاط السعودية قليلا على الإمارات بسبب الحجم الهائل للإصدارات السعودية. لكن علينا ألا ننسى أن الإمارات من الدول الرئيسية المحركة للإصدارات الخليجية، ونتوقع أن يستمر ذلك.

نتوقع أيضا أن تظل الإمارات في طليعة الدول من حيث الأنواع الجديدة من الإصدارات، فمن جهة إصدارات الاستدامة — خاصة بعد COP28 العام الماضي — رأينا الكثير من الجهات في الإمارات تصدر سندات خضراء ومستدامة. ونرى أن هذا الاتجاه سينتشر. وقد استغرقت البنوك بعض الوقت في التجهيز لإصدار سندات الاستدامة، لكن هذه التجهيزات بدأت تؤتي ثمارها. وسنرى الكثير والكثير من الإصدارات في هذا المجال تأتي من الإمارات، خاصة من البنوك والمؤسسات المالية، وهي المحركات الرئيسية لهذه الإصدارات في البلاد، في مقابل السعودية حيث الجهات السيادية والهيئات المرتبطة بها هي المحرك الرئيسي للإصدارات المستدامة.

إنتربرايز: ماذا عن الصكوك؟ كانت الإمارات من أكبر مصدري الصكوك هذا العام، إلى جانب بقية دول المنطقة والأسواق الناشئة — هل تتوقع استمرار ذلك؟

حسن عروج: شهدنا إصدار صكوك بقيمة 38 مليار دولار هذا العام، وتجاوزنا بالفعل إجمالي قيمة الصكوك المصدرة العام الماضي عند 37 مليار دولار، لذا فإن أداء الصكوك قوي جدا هذا العام.

ولدينا جهات الإصدار المعتادة المتمرسة التي تجري عدة إصدارات في العام الواحد؛ وبعضها جهات سيادية في الإمارات. وتحب هذه الجهات استخدام الصكوك في تنويع إصداراتها. ونعرف أن الصكوك تعتبر عادةً خيارا أرخص من السندات التقليدية، لكن بالنسبة لجهات الإصدار المتمرسة، فهي تستخدمها في التنويع. فلا يمكنها أن تستمر في الاعتماد على السوق التقليدي فقط.

أما الجهات الأحدث التي لم تدخل السوق من قبل — فالمنتج المفضل لديها هو الصكوك. فإن كنت جهة جديدة في السوق، ستواجه بدرجة كبيرة ما نسميه بمخاطر التنفيذ. والصكوك — وما توفره من وصول إلى البنوك والمستثمرين الإسلاميين — تقلل مخاطر التنفيذ بدرجة كبيرة — خاصة لدى الجهات مرتفعة العائد. ولهذا السبب، أتوقع أن يستمر أداء الصكوك قويا.

إنتربرايز: وبالنسبة للمشرق، ما المناطق التي تتطلعون إلى إجراء إصدارات الديون فيها؟ أعرف أن البنك يكثف نشاطه خارج المنطقة مؤخرا. هل ستستمرون في هذا النهج؟

حسن عروج: كثفنا إصداراتنا خارج منطقة الخليج مؤخرا. أجرينا نحو 50 معاملة هذا العام، وهو عام قياسي لأسواق الدين هنا في المشرق. ونصف هذه المعاملات جاء من خارج منطقة الخليج. وهذه الاستراتيجية للعمل خارج منطقة الخليج دون التخلي عن وجودنا القوي فيها تؤتي ثمارها.

سعدنا برؤية الأسواق تنفتح أمام بعض جهات الإصدار من الأسواق الناشئة، خاصة في أفريقيا، على سبيل المثال، ولدينا آمال كبيرة في أن نشهد نشاطا أكبر بكثير خلال الأشهر الـ 12 المقبلة.

من المناطق المثيرة للاهتمام أيضا رابطة الدول المستقلة، وبالأخص أوزبكستان حيث لاحظنا فرصا مثيرة للحماس على مدار السنوات القليلة الماضية. ورأينا هذه الفرص المحتملة تتحقق هذا العام، وشاركنا في عدة إصدارات وأسهمنا بنشاط في فتح هذا السوق الجديد أمام المستثمرين الدوليين. ونتوقع استمرار هذا الزخم في 2025.

إنتربرايز: التوترات الجيوسياسية في المنطقة ستصبح من الموضوعات الكبرى على الأرجح خلال الشهرين المقبلين والعام المقبل. ما تقييمك للتأثير المحتمل لهذه التوترات على الأسواق خلال العام المقبل؟

حسن عروج: مقرنا هنا في الشرق الأوسط، والتوترات الجيوسياسية في المنطقة مستمرة منذ أعوام طوال. وأحيانا تشتغل في بؤر بعينها، ثم تهدأ مرة أخرى. شاهدنا هذه الدورات تحدث من قبل، وقد وصلنا إلى مرحلة تستطيع فيها الأسواق تجاهل الكثير من هذه التوترات. وصحيح أننا شهدنا تصعيدا هذا العام لم نره من قبل، لكن السوق حافظ على اتجاهه الإيجابي رغم هذا.

يمكن أن نلاحظ هذا في أسعار النفط. نتوقع عادة أن تشهد أسعار النفط ارتفاعا حادا عند اندلاع التوترات الجيوسياسية. لكن هذا لم يحدث منذ أكتوبر من العام الماضي.

تبريد -

خلال الربع الثالث: تحولت الشركة الوطنية للتبريد المركزي (تبريد) نتائج مالية إيجابية، إذ بلغ صافي أرباحها 165.5 مليون درهم، مقارنة بصافي خسائر بقيمة 127.9 مليون درهم تكبدتها في الفترة ذاتها من العام الماضي، بحسب القوائم المالية للشركة (بي دي إف). كما ارتفعت الإيرادات إلى 770.9 مليون درهم، بزيادة طفيفة عن 755.4 مليون درهم حققتها في الفترة ذاتها العام الماضي.

خلال الأشهر التسعة الأولى من العام: ارتفع صافي أرباح الشركة بنسبة 64% على أساس سنوي إلى 449.4 مليون درهم، بينما ارتفعت الإيرادات بنسبة 1.5% على أساس سنوي إلى 1.85 مليار درهم، بحسب بيان نتائج الأعمال. وخلال هذه الفترة، وصل إجمالي حجم توصيلات العملاء إلى 1.3 مليون طن تبريد، مع إضافة أكثر من 17 ألف طن تبريد عبر توصيلات لعملاء جدد في الإمارات والهند ومصر وسلطنة عمان. وارتفع حجم الاستهلاك بنسبة 6% على أساس سنوي.

تكافل الإمارات -

خلال الربع الثالث:بلغ صافي ربح شركة تكافل الإمارات 8.8 مليون درهم، مقارنة بصافي خسائر قدره 851 ألف درهم خلال نفس الفترة من العام الماضي، وفقا للقوائم المالية للشركة (بي دي إف). وقالت الشركة في بيان نتائج الأعمال (بي دي إف) إن هذا التحول يؤكد "نجاح جهود الشركة في تعزيز كفاءتها التشغيلية وقوة الأداء المالي". وقد ارتفعت إيرادات الشركة بنسبة 96.7% على أساس سنوي إلى 103.4 مليون درهم خلال الربع الثالث.

خلال الأشهر التسعة الأولى من العام: زاد صافي خسائر الشركة إلى 4.1 مليون درهم، أي بنسبة 147.6% على أساس سنوي. أما إيرادات الشركة فبلغت 293.6 مليون درهم، بزيادة قدرها 89.1% على أساس سنوي.

وفيما يتعلق بالمستقبل، تتوقع تكافل الإمارات الانتهاء من خطة إعادة هيكلة رأس المال وزيادته بقيمة 185 مليون درهم بحلول نهاية نوفمبر، وهو ما سيساعد في تعزيز استقرارها المالي و"دعم خطط النمو المستقبلية"، حسبما قالت الشركة.

أعلن بنك المشرق عن تعيين فيليب فيليبيدس (لينكد إن) رئيسا تنفيذيا لشركته التابعة المشرق كابيتال لإدارة الأصول، وفقا لبيان صحفي (بيديإف). لدى فيليبيدس خبرة تزيد على 28 عاما في مجال التمويل، إذ عمل في مؤسسات مالية كبرى مثل مورغان ستانلي، وبلاك روك، و"إم إس سي آي"، وأموندي. وبصفته الرئيس التنفيذي للمشرق كابيتال، سيشرف فيليبيدس على زيادة الأصول التي تديرها الشركة، إلى جانب تطوير حلول استثمارية جديدة.