صباح الخير قراءنا الأعزاء، ومرحبا بكم في فصل الخريف. تشهد درجات الحرارة انخفاضا طفيفا، وعاد موسم المؤتمرات (ومعه الازدحام المروري) بكامل قوته.

صباحنا اليوم هادئ نسبيا كعادة أيام الاثنين، لكن لدينا مزيج من الأخبار المتنوعة نستعرضه معكم هذا الصباح. يتصدر نشرتنا خبر اعتزام الإمارات تبني إطار الإبلاغ عن الأصول المشفرة الصادر عن منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية في عام 2027، مع فتح باب التشاور العام حتى نوفمبر المقبل. كما أصدرت الوحدة التركية التابعة لبنك الإمارات دبي الوطني سندات خضراء بقيمة 270 مليون دولار، وضاعفت "بي إتش إم كابيتال" رأسمالها من خلال إصدار حقوق أولوية لتمويل خططها التوسعية.

أيضا - لدينا تقرير متعمق حول الاهتمام المتزايد لصناديق الثروة السيادية الخليجية بآسيا، إذ توفر المنطقة عوائد في قطاعات استراتيجية مثل الطاقة المتجددة والتكنولوجيا والبنية التحتية، بينما تواجه الأسواق الغربية تحديات في الوقت الحالي.

لدينا تفاصيل كل هذه الأخبار وأكثر في النشرة أدناه.

هل سافرتم في عطلة نهاية الأسبوع؟ إذا واجهتكم بعض الاضطراب في رحلاتكم، فذلك بسبب هجوم إلكتروني استهدف شركة حلول الطيران كولينز أيروسبيس وتأثر به نظام تسجيل الوصول في أوروبا. وقد أعلنت شركة الاتحاد للطيران عن فترات انتظار طويلة غير معتادة لتسجيل الوصول في مطارات عدة، حسبما نقلت صحيفة غلف نيوز عن بيان صادر عن الشركة يوم السبت. كما أعلنت شركة طيران الإمارات أن عملياتها لم تتأثر بشكل كبير.

وأفادت مطارات رئيسية مثل مطار هيثرو في لندن ومطار بروكسل ومطار برلين بإلغاء 29 رحلة وصول ومغادرة، وفقا لما ذكرته رويترز يوم الأحد.

⛅ الطقس: ستصل درجة الحرارة العظمى في دبي إلى 37 درجة مئوية، وستصل درجة الحرارة الصغرى إلى 30 درجة مئوية، بينما سترتفع درجة الحرارة العظمى في أبوظبي إلى 41 درجة مئوية، وستصل درجة الحرارة الصغرى إلى 30 درجة مئوية كذلك.

? تابع معنا -

1#- استعانت شركة الإمارات العالمية للألمنيوم ببنوك لترتيب طرحها العام الأولي المحتمل، الذي قد تقدر فيه قيمة الشركة بما يتراوح بين 10 و15 مليار دولار، حسبما نقلت بلومبرغ عن مصادر مطلعة دون الإفصاح عن بورصة وموعد الطرح. وتجري الشركة محادثات مع كل من سيتي غروب وغولدمان ساكس والإمارات دبي الوطني كابيتال وبنك أبوظبي الأول لتولي الطرح، فيما تقدم روتشيلد أند كو المشورة لها.

خلفية: تدرس الشركة خيار الإدراج العام منذ ما يقرب من عشر سنوات، لكنها تراجعت عن محاولاتها السابقة في عامي 2018 و2021، رغم الإشارات المتكررة إلى مناقشة خيار الطرح من مالكي الشركة، ومنهم مبادلة ومؤسسة دبي للاستثمارات الحكومية. وتحيي الشركة خططها لطرح أسمها للاكتتاب العام بينما تواجه عدة تحديات، منها الرسوم الجمركية الأمريكية الجديدة المفروضة على واردات الألمنيوم، وخسارة امتيازها التعديني في غينيا. كما تمضي الشركة قدما في خططها لإنشاء مصهر بقيمة 4 مليارات دولار في ولاية أوكلاهوما الأمريكية، وتتطلع إلى مشروعات جديدة للبوكسيت في أفريقيا.

ومن الطروحات العامة الأولية المرتقبة أيضا -

• تجري دبي القابضة مناقشات مع البنوك لترتيب طرح ما يصل إلى 25% من مجمع دبي للاستثمار.
• ستطرح أليك للإنشاءات 20% من أسهمها في سوق دبي المالي في أكتوبر ليكون أول طروحات الشركات في دبي هذا العام
• كانت الاتحاد للطيران المدعومة من للقابضة (إيه دي كيو) تخطط لطرح عام أولي في سوق أبوظبي بعد عيد الفطر، لكن من المرجح أنها ستؤجله للعام المقبل.
• تستعد تو بوينت زيرو للاستثمار التابعة للشركة العالمية القابضة لطرح عام أولي في سوق أبوظبي للأوراق المالية
• تدرس دبي القابضة طرحا ثانيا لمحفظة من الأصول العقارية التجارية، تشمل مراكز تجارية وفنادق ومنتزهات ترفيهية.
• تتطلع مجموعة أبوظبي للاستثمار إلى إدراج أسهم وحدتيها للخدمات المالية والطاقة في البورصة هذا العام
• استعانت مجموعة فايف القابضة للضيافة بمستشارين لطرحها المزمع
• تعتزم أمانات القابضة إدراج وحدتيها في قطاعي التعليم والرعاية الصحية

2#- تدرس مبادلة التخارج بالكامل من استثماراتها في شركة التوصيل التركية غيتير، والتي تشمل أعمالها في توصيل البقالة، والتمويل (غيتير فينانس)، وذراعها لتأجير السيارات (غيتير أراتش)، حسبما نقلت رويترز عن مصادر. وكانت مبادلة قد استحوذت على حصة في غيتير لأول مرة في عام 2021، ووقادت العام الماضي جولة تمويل بقيمة 250 مليون دولار لصالح الشركة، لتملك بذلك حصصا مسيطرة في معظم أعمالها.

هناك بالفعل مشترون مهتمون بالصفقة، إذ وصلت المحادثات بشأن بيع وحدة تأجير السيارات غيتير أراتش إلى مرحلة متقدمة مع شركة مشاركة السيارات التركية المنافسة تيك تاك. في حين أبدى مشترون عدة اهتمامهم بأعمال الشركة الأساسية الخاصة بالتوصيل، ومن بينهم شركة دور داش الأمريكية، إلا أن المباحثات ما تزال جارية.

تذكر: في يناير الماضي، دعم أعضاء مستقلون في مجلس إدارة غيتير خطة إعادة هيكلة مقترحة من مبادلة تجعلها المالك الوحيد للشركة، والتي وصفها المؤسس المشارك ناظم سالور بأنها "انقلاب غير قانوني"، لكن محكمة في أمستردام رفضت الطعن المقدم من المؤسسين.

3#- الإمارات تستهدف الوصول إلى مليوني شركة صغيرة ومتوسطة و10 شركات يونيكورن بحلول 2031: تستهدف الإمارات الوصول بعدد شركات اليونيكورن لديها إلى 10 شركات بحلول عام 2031، بالإضافة إلى الوصول بعدد الشركات الصغيرة والمتوسطة إلى أكثر من مليوني شركة، حسبما صرح وزير الاقتصاد عبد الله بن طوق المري لوكالة وام. وحتى الآن، تستضيف الإمارات خمس شركات يونيكورن (الشركات الناشئة التي تتجاوز قيمتها مليار دولار). كما شكلت الشركات الصغيرة والمتوسطة 63.5% من الناتج المحلي الإجمالي غير النفطي للبلاد بحلول منتصف عام 2022.

4#- اتهام مسؤول تنفيذي في "أو إم في" بالتجسس لصالح روسيا: أقيل مسؤول تنفيذي في شركة "أو إم في" النمساوية للكيماويات، التي من المقرر أن تدمج شركتها المتخصصة في البولي أوليفينات مع أدنوك، في أعقاب مزاعم بتجسسه لصالح الدولة الروسية، حسبما نقلت رويترز عن تقرير لمجلة بروفيل. وكان الموظف قد نقل مؤقتا للعمل في أدنوك قبل إنهاء عقده، وقدم تقارير عن كلتا الشركتين إلى دبلوماسي روسي في النمسا جرى استدعاؤه بعد اكتشاف الواقعة.

تذكر: من المقرر أن يؤدي الاندماج المرتقب بين أدنوك و"أو إم في" إلى إنشاء شركة بقيمة 60 مليار دولار عند إتمامه في الربع الأول من عام 2026. وتمتلك أدنوك حاليا حصة بنسبة 25% في شركة الكيماويات النمساوية، التي من المقرر أن تستثمر نحو 1.6 مليار يورو في الشركة الجديدة.

? أرقام اليوم -

تجارة سلطة دبي للمناطق الاقتصادية المتكاملة تنمو بنسبة 19% في العام الماضي: ارتفع إجمالي القيمة التجارية لسلطة دبي للمناطق الاقتصادية المتكاملة (دييز) بنسبة 19% على أساس سنوي لتصل إلى 336 مليار درهم العام الماضي، وفقا للمكتب الإعلامي لحكومة دبي. وبلغت حصة المناطق التابعة للسلطة 13.7% من تجارة دبي غير النفطية خلال العام، وهي أعلى حصة لها حتى الآن مع مواصلة تحقيقها للنمو للعام الرابع على التوالي.

كما ارتفع حجم البضائع المتداولة في المناطق الاقتصادية المتكاملة، التي تشمل المنطقة الحرة بمطار دبي، وواحة دبي للسيليكون، ودبي كوميرسيتي، بنسبة 28% على أساس سنوي، ليصل إلى 444.3 ألف طن.

الآلات والمعدات تتصدر المشهد: قادت فئات الآلات والمعدات والأجهزة الكهربائية والإلكترونيات نمو العام الماضي، إذ شكلت 72% من إجمالي تجارة المناطق الاقتصادية، بزيادة 17% على أساس سنوي. من ناحية أخرى، شهدت فئات الأحجار الكريمة والمعادن الثمينة والمجوهرات والحلي زيادة سنوية بنسبة 33%، لتسهم بنسبة 22% من الإجمالي.

? يحدث اليوم -

1#- وزير الخارجية يشارك في اجتماعات الجمعية العامة للأمم المتحدة في نيويورك: وصل وزير الخارجية الشيخ عبد الله بن زايد آل نهيان إلى نيويورك لحضور أعمال الجمعية العامة للأمم المتحدة التي تبدأ اليوم وتستمر حتى الاثنين المقبل 29 سبتمبر، وفقا لبيان صادر عن وزارة الخارجية. ومن المتوقع أن تهيمن على القمة المناقشات حول الحرب الدائرة في غزة، مع اعتراف العديد من الدول — بما في ذلك المملكة المتحدة وفرنسا وكندا — رسميا بدولة فلسطين، كما ستشارك السعودية وفرنسا في رئاسة اجتماعات حول حل الدولتين.

2#- تستضيف دبي قمة الاستثمار والتعاون للشركات المملوكة للدولة في جنوب أفريقيا اليوم وحتى الأربعاء 24 سبتمبر في فندق والدورف أستوريا بمركز دبي المالي العالمي. تهدف القمة التي يستضيفها ستاندرد بنك الأفريقي إلى ربط الشركات المملوكة للدولة في جنوب أفريقيا بكبار المستثمرين في الإمارات ومنطقة الخليج عموما وصناديق الثروة السيادية والشركات الكبرى. كما تتطلع القمة إلى تعزيز حركة التجارة وتسريع وتيرة تطوير البنية التحتية.

? يحدث هذا الأسبوع -

1#- يقام معرض الشرق الأوسط وشمال أفريقيا للمركبات الكهربائية يومي الثلاثاء والأربعاء بمدينة دبي للإعلام. سيربط المعرض بين الأطراف المعنية في سلسلة القيمة العالمية للسيارات الكهربائية، بما يشمل الشركات الناشئة الصغيرة والمستثمرين والحكومات ومصنعي السيارات، لاستعراض أحدث التقنيات في قطاع السيارات الكهربائية.

2#- ينعقد منتدى محمد بن راشد للقادة يومي الأربعاء والخميس في دبي بمركز محمد بن راشد لإعداد القادة. ويجمع المنتدى ألف شخصية قيادية من القطاعين الحكومي والخاص للمشاركة في مناقشات وورش عمل ومحاضرات تهدف إلى صياغة نماذج مستقبلية للقيادة والتفكير الاستراتيجي الاستباقي وإدارة الحوكمة.

3#- يقام أيضا مؤتمر دبي العالمي للنقل ذاتي القيادة يومي الأربعاء والخميس في مركز دبي التجاري العالمي. يجمع المؤتمر، الذي تستضيفه هيئة الطرق والمواصلات، عددا من خبراء التكنولوجيا وصناع السياسات والمستثمرين والمسؤولين الحكوميين وشركات النقل ذاتي القيادة العالمية والإقليمية، لحضور مجموعة من الندوات والحلقات النقاشية والمعارض.

? الخبر الأبرز عالميا -

صباح هادئ نسبيا في عناوين الصحافة العالمية، مع تصدر موضوع واحد عناوين الصفحات الأولى للصحف. إذ اعترفت كندا والمملكة المتحدة وأستراليا والبرتغال رسميا بدولة فلسطين أمس، في خطوة تشير إلى قطيعة مع واشنطن وتعميق العزلة الدبلوماسية لإسرائيل. وقال رئيس الوزراء البريطاني كير ستارمر إن القرار يهدف إلى "إحياء الأمل في السلام وحل الدولتين"، في حين أكد رئيس الوزراء الكندي مارك كارني على أنه يتماشى مع "مبادئ تقرير المصير وحقوق الإنسان الأساسية". ومن المتوقع أن تحذو فرنسا وبلجيكا ومالطا ودول أوروبية أخرى حذوها هذا الأسبوع خلال اجتماعات الجمعية العامة للأمم المتحدة.

ما هي الخطوة التالية؟ من المقرر أن يلتقي الرئيس دونالد ترامب — الذي هدد كندا بأن موقفها يشكل حجرة عثرة أمام إبرام اتفاق تجاري مع الولايات المتحدة، واشتبك علانية مع ستارمر بشأن هذه المسألة — قادة عرب ومسلمين على هامش اجتماعات الجمعية العامة للأمم المتحدة لبحث الوضع في غزة. ويعمل دبلوماسيون من الدول المعترفة بالدولة الفلسطينية على الحد من التداعيات مع واشنطن. (رويترز | بلومبرغ | نيويورك تايمز | الغارديان | بي بي سي | أسوشيتد برس | بوليتيكو)

ومن الأخبار الجديرة بالقراءة أيضا - ستجري سوريا أول انتخابات برلمانية منذ سقوط نظام بشار الأسد في الخامس من أكتوبر، في الوقت الذي يتحرك فيه الرئيس أحمد الشرع لإعادة بناء مؤسسات الدولة وإرساء دعائم حكمه بعد سنوات من الصراع. (رويترز | بلومبرغ)

هذه نشرة الإمارات الصباحية، وهي إصدار يومي يشمل أبرز أخبار الاقتصاد والأعمال وأهم المستجدات في الشأن الإماراتي. تصل النشرة مباشرة إلى بريدك الإلكتروني من الاثنين إلى الجمعة في تمام الثامنة صباحا بتوقيت الإمارات.

نشرة الإمارات الصباحية متوفرة مجانا بفضل الدعم الكريم من أصدقائنا في بنك المشرق وشركة حسن علام للتطوير العقاري.

إذا كانت هذه الرسالة قد وصلتك من أحدهم، اضغط هنا للاشتراك لتصلك نسختك الخاصة من نشرة الإمارات الصباحية.

هل تريد أن ترسل إلينا فكرة موضوع أو تطلب تغطية أو تصحيح معلومة ما؟ تواصل معنا عبر UAE@enterpriseam.com .

هل تعلم أن لدينا أيضا نشرة تغطي أخبار مصر باللغة العربية؟ ونغطي كذلك مصر والإمارات والسعودية باللغة الإنجليزية. كما نصدر نشرة متخصصة لقطاع اللوجستيات في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا باللغة الإنجليزية.

الإمارات توقع على اتفاقية التبادل التلقائي للمعلومات بموجب إطار الإبلاغ عن الأصول المشفرة: تعتزم الإمارات في عام 2027 تبني إطار الإبلاغ عن الأصول المشفرة الصادر عن منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية، والذي يلزم منصات تداول العملات المشفرة والوسطاء بالإبلاغ عن معاملات العملاء، حسبما أفادت وام. ويلزم الإطار الحكومات أيضا بتبادل هذه البيانات مع بعضها البعض في نظام مماثل لمعايير الإبلاغ المشتركة الخاصة بالمنظمة للحسابات المصرفية.

الخطوات التالية: أعلنت وزارة المالية فتح باب المشورة العامة بدءا من 15 سبتمبر وحتى 8 نوفمبر، سعيا للحصول على آراء من منصات التداول وأمناء الحفظ والمتداولين وغيرهم من الأطراف المعنية في قطاع العملات المشفرة. وستطبق الإمارات إطار الإبلاغ عن الأصول المشفرة في عام 2027، على أن تبدأ أولى عمليات تبادل المعلومات في عام 2028.

أصدر دينيز بنك التركي التابعة لبنك الإمارات دبي الوطني سندات خضراء لأجل خمس سنوات بقيمة 270 مليون دولار، وفقا لبيان صحفي (بي دي إف). وقد شاركت في الإصدار مؤسسة التمويل الدولية، والبنك الأوروبي لإعادة الإعمار والتنمية، وشركة بروباركو الفرنسية لتمويل التنمية، لتكون هذه أول مرة تشارك فيها مؤسسات تمويل دولية في إصدار للسندات الخضراء في تركيا، بحسب البيان.

التفاصيل: استثمرت مؤسسة التمويل الدولية والبنك الأوروبي لإعادة الإعمار والتنمية 100 مليون دولار لكل منهما، وفقا لبيانين منفصلين (هنا وهنا).

توجيه العائدات: ستستخدم حصيلة السندات الخضراء لتمويل مشاريع الاستدامة والطاقة المتجددة التي تهدف إلى معالجة قضايا المناخ التي تواجهها تركيا، والتي تشمل "الظواهر المناخية المتطرفة، وتهديدات الأمن الغذائي، وندرة المياه، وانحسار التنوع البيولوجي"، حسبما ذكر البيان.

ليست هذه أول مرة يصدر دينيز بنك سندات خضراء؛ فقد أصدر البنك عدة شرائح من قبل، وبعد هذا الإصدار يصل مجموعها إلى 350 مليون دولار

تذكر: كانت السندات الخضراء أكثر إصدارات السندات المستدامة شعبية العام الماضي في الإمارات، ولجأت جهات بارزة إلى أدوات الدين المستدامة، بما في ذلك طاقة بإصدار بقيمة 1.75 مليار دولار على شريحتين، وبنك أبوظبي الأول الذي جمع 800 مليون دولار من سندات فورموزا الخضراء.

"بي اتش إم كابيتال" تضاعف رأسمالها عبر طرح أسهم جديدة شهدت تغطية كبيرة: ضاعفت شركة "بي اتش إم كابيتال" للخدمات المالية المدرجة في سوق دبي المالي رأسمالها المدفوع إلى 400 مليون درهم من خلال إصدار لحقوق الأولوية شهد إقبالا كبيرا، وفقا لإفصاحللبورصة (بي دي إف). ستُخصص الأسهم الجديدة يوم الخميس المقبل 25 سبتمبر، وسيبدأ تداولها في اليوم التالي.

تذكر: في يوليو الماضي بدأت الشركة إجراءات زيادة رأس المال، التي بلغ سعر السهم فيها درهم واحد، وذلك لتمويل توسعها الإقليمي، وتنمية عملياتها في صناعة السوق والسيولة، والاستثمار في التحديثات القائمة على الذكاء الاصطناعي. وتتوقع الإدارة تحقيق عائد سنوي على الاستثمار يتراوح بين 25% و30% على مدى السنوات الثلاث المقبلة، ما سيدعم طموحاتها لتنمية عملياتها في الإمارات مع التوسع في أسواق جديدة تشمل مصر وأرمينيا وكازاخستان والعراق والأردن، إلى جانب توسعاتها الأخيرة في البحرين وعمان.

تحول صناديق الثروة السيادية الخليجية أنظارها إلى الشرق، في ظل تفوق أسواق آسيا بنموها على الأسواق الغربية الناضجة، حسبما قالت جولي كساب، رئيسة قطاع صناديق الثروة السيادية لدى ديلويت الشرق الأوسط، لنشرة إنتربرايز الصباحية. وأوضحت كساب أنه نظرا لكون الصناديق الخليجية من بين أكبر الصناديق إنفاقا في العالم — تصدر صندوق مبادلة الصناديق السيادية حول العالم من حيث الإنفاق خلال العام الماضي — فإنها تزداد تطلعا إلى الاقتصادات الآسيوية التي تتيح "مزيجا جذابا من إمكانات النمو الأكبر، والتركيبات السكانية الأصغر سنا، والأسواق الاستهلاكية المستمرة في التوسع".

ما زالت آسيا تحظى بنسبة صغيرة من محافظ صناديق الثروة السيادية الخليجية، لكن تلك النسبة تنمو باطراد. فمحفظة جهاز أبوظبي خلال العام الماضي كانت موجهة بالأساس للاستثمار في أمريكا الشمالية بنسبة 4-60%، بينما خصص الجهاز 10-20% للأسواق الناشئة، و5-10% للأسواق المتقدمة في آسيا. وهذا العام كثف الجهاز من استثماراته في القارة، وبالأخص الهند. إذ استثمر 200 مليون دولار في شركة مايكرو لايف ساينسز (ميريل) الهندية لتصنيع الأجهزة الطبية، واستحوذ على حصة قدرها 5.1% في بنك "آي دي إف سي فيرست" مقابل نحو 310 مليون دولار، وساهم في الطرح العام الأولي لشركة أنثيم بايوساينسز البالغة قيمته 395 مليون دولار، وجولة التمويل السابقة للطرح العام الأولي لشركة "إتش دي بي" للخدمات المالية، والتي جمعت 3.4 ألف كرور (نحو 1.5 مليار درهم). كما حصل صندوق الاستثمارات العامة السعودي على إعفاء من قواعد الملكية الأجنبية في الهند.

أما صندوق مبادلة فيخصص حاليا 12% من محفظته لآسيا، ويخطط لزيادة استثماراته هناك بأكثر من الضعف لتصل إلى 25%. وقد أبرم صفقات استثمارية مؤخرا لتحقيق ذلك الهدف، تشمل شركة مانيبال هيلث إنتربرايزس الهندية، وشركة إل جي كيم الكورية الجنوبية، واستثمارا بقيمة 150 مليون دولار في الطرح العام الأولي لمجموعة إف دبليو دي في هونغ كونغ، وصندوق "بي إيه جي آر إي إن 1" للطاقة المتجددة التابع لشركة "بي إيه جي". كما شكلت مبادلة شراكة للائتمان الخاص بقيمة مليار دولار مع غولدمان ساكس العام الماضي للاستثمار في فرص بمنطقة آسيا والمحيط الهادئ.

تظل آسيا أولوية بالنسبة لصناديق الخليج حتى مع تسارع وتيرة الاستثمار المحلي. وعلقت كساب على ذلك قائلة إن صناديق الثروة السيادية الخليجية ستسعى إلى "تحسين محافظها الاستثمارية، وتحقيق التوازن بين الأولويات المحلية والاستثمارات الدولية الاستراتيجية".

لكن تختلف الأساليب باختلاف الصندوق. فأوضح لوبيز أن "جهاز أبوظبي للاستثمار هو فقط مستثمر مالي، ليس لديه مكاتب في الخارج، لذلك يحاول دائما الاستعانة بشركاء في تلك المناطق. أما مبادلة فتتبع نهجا مختلفا، إذ لديها مكاتب كبيرة في كل من موسكو وبكين، وتسعى إلى تحقيق النهوض الاقتصادي لدولة الإمارات وليس مجرد جني العوائد المالية. وبالنسبة لصندوق الاستثمارات العامة السعودي فبدأ للتو في آسيا، بعد حصوله على ترخيص كمؤسسة أجنبية استثمارية مؤهلة قبل بضع سنوات فقط، وافتتح مؤخرا مكاتب في هونغ كونغ وبكين".

أولويات آسيا تتوافق جيدا مع أولويات الخليج: تسعى الصناديق الخليجية إلى الاستثمار في تحول الطاقة والتوجه الرقمي في آسيا، مع استمرارها في التركيز على تنويع اقتصاداتها ومحافظها لتقلل اعتمادها على النفط. وأشارت كساب إلى التوسع الذي تشهده آسيا في مجالات الطاقة المتجددة والتصنيع المتقدم والابتكار التكنولوجي، ما يتيح فرصا استثمارية جذابة ومنصات لنقل المعرفة. كما يتناسب التوسع الحضري السريع ونمو البنية التحتية هناك مع الرؤى طويلة الأجل لصناديق الثروة السيادية.

يأتي هذا في وقت تفقد فيه الأسواق الغربية بعضا من بريقها. إذ قال دييغو لوبيز، مؤسس ومدير عام شركة "غلوبال إس دبليو إف"، في تصريحات لنشرتنا إن أصول أمريكا الشمالية "تتسم بالتقلب الشديد وعدم اليقين"، وكذلك تفتقر الأصول الأوروبية إلى "إمكانات النمو الكبيرة". وأضافت كساب أن العلاقات الحكومية الأقوى مع آسيا تمنح الصناديق الخليجية أيضا إمكانية الاستثمار في قطاعات كانت محظورة في السابق مثل البنية التحتية.

لا تتخذ الصناديق الخليجية قراراتها الاستثمارية لمجرد الاستثمار، وإنما تتصرف على نحو استراتيجي. شرح لوبيز ذلك قائلا إن "الصناديق السيادية تساعد في تكوين روابط أقوى في مجالات التجارة والأعمال بين الشرق الأوسط وآسيا. فالممر بين الشرق الأوسط وآسيا يزداد ازدحاما، وتلعب صناديق الثروة السيادية دورا مهما في تحقيق ذلك". وتجري الاستثمارات جنبا إلى جنب مع توجه دبلوماسي دؤوب لتوثيق العلاقات مع المنطقة. فلدى الإمارات اتفاقيات شراكة تجارية واقتصادية مع الهند وفيتنام وإندونيسيا وماليزيا وأذربيجان وتركيا، وتستعد لإبرام اتفاقية مع الفلبين.

على أي دول تركز هذه الجهود؟ تهيمن الهند والصين على أجندة الصناديق السيادية. فقالت كساب إن "الاقتصادات الآسيوية الكبرى مثل الهند والصين تظل أسواقا محورية لاستراتيجيات صناديق الثروة السيادية الخليجية، نظرا لحجمها وبيئاتها الابتكارية وأسواقها الاستهلاكية النشيطة". وأضافت أن أهم مجالات التركيز تشمل الطاقة المتجددة والتكنولوجيا والبنية التحتية والرعاية الصحية والسلع الاستهلاكية، كما أن قطاعات التصنيع المتقدم والعقارات تكتسب زخما أيضا في الوقت الحالي.

كل بلد في آسيا يتيح فرصا في قطاعات استراتيجية رئيسية. ففي الصين، تستهدف صناديق الثروة السيادية الإماراتية قطاعات المركبات الكهربائية والبنية التحتية للبيانات والتصنيع المتقدم، بينما تركز الصناديق السعودية على "الشراكات الاستراتيجية والاستثمارات المشتركة، لا سيما في القطاعات التحويلية مثل الطاقة المتجددة والتكنولوجيا"، على حد قول كساب. كما أوضح لوبيز أنه "في الصين، ربما ينصب التركيز أكثر على التكنولوجيا والابتكار، أما في الهند فينصب على الطاقة المتجددة والطرق ذات الرسوم، وبالنسبة لإندونيسيا ربما ينصب التركيز على الرعاية الصحية والسلع الاستهلاكية".

الوجهة التالية: بدأت منطقة جنوب شرق آسيا تحظى بحصة أكبر من المناطق المستهدفة. وأشار لوبيز إلى أنه في حين كانت الصين والهند وإندونيسيا عادة هي الاقتصادات الثلاث الكبرى، فإن "الاقتصادات الأصغر الأخرى مثل فيتنام وماليزيا تتيح فرصا كبيرة أيضا".

ذكرت كساب أيضا فيتنام وماليزيا وبنجلاديش ضمن الدول الأصغر في آسيا التي بدأت تحظى باهتمام أكبر، وذلك بفضل ما تتمتع به من موارد، وتنامي عدد سكان الطبقات المتوسطة. وأضافت أن فيتنام وبنجلاديش على وجه الخصوص تبديان إمكانات واعدة في مجالات الطاقة المتجددة والخدمات اللوجستية والتكنولوجيا الاستهلاكية.

لكن بعض الشراكات لم تحقق النتائج المرجوة. إذ اضطرت مبادلة إلى إنهاء مشروعها للائتمان الخاص مع شركة بلاك روك في آسيا، بعد أن واجهت صعوبة في العثور على صفقات تحقق العوائد المستهدفة.

العنصر المفقود: قالت كساب إن النجاح يتطلب "استراتيجيات مدروسة لدخول الأسواق"، مشيرة إلى أن صناديق الثروة السيادية يمكن أن تعزز نهجها من خلال "توسيع الشراكات الإقليمية، وإنشاء مكاتب محلية، والتعاون مع مؤسسات تمويل التنمية". كما نوهت إلى أن هناك مجالات لا تحظى بما يكفي من التركيز، منها البنية التحتية للرعاية الصحية، والتكنولوجيا الزراعية، وتكنولوجيا التعليم، والتكيف المناخي، وكلها مجالات واعدة بالنسبة لرأس المال الخليجي.

صافي أرباح إنفستكورب كابيتال يتراجع في العام المالي 2025: سجلت شركة إنفستكورب كابيتال للاستثمارات البديلة المدرجة في سوق أبوظبي صافي ربح بلغ 81 مليون دولار في العام المالي 2025 الذي انتهى بنهاية يونيو، ما يمثل تراجعا نسبته 22.9% على أساس سنوي عن أرباح العام الماضي التي بلغت 105 ملايين دولار، وفقا لقوائمها المالية (بي دي إف). وعزت الشركة هذا التراجع إلى ارتفاع تكاليف التمويل المرتبطة بالاقتراض لتمويل الاستثمارات الجديدة، بحسب بيان نتائج الأعمال (بي دي إف).

الإيرادات: انخفض إجمالي الدخل التشغيلي للشركة بنسبة 6.1% على أساس سنوي ليبلغ 124 مليون دولار، وذلك بسبب تراجع إيرادات توظيف رأس المال بنسبة 15.8% على أساس سنوي لتبلغ 64 مليون دولار، لتحد من تأثير ارتفاع إيرادات خدمات تمويل رأس المال، والتي زادت بنسبة 10.2% لتصل إلى 54 مليون دولار، في ظل نمو القروض والترتيبات التمويلية للشركة. كما ارتفعت النفقات التشغيلية بنسبة 25% لتصل إلى 10 ملايين دولار، وبهذا بلغت نسبة التكلفة إلى الدخل 8%.

وارتفع إجمالي أصول الشركة بنسبة 9% على أساس سنوي لتبلغ قيمتها 1.9 مليارات دولار، بفضل الاستحواذات التي أبرمتها الشركة بقيمة 1.3 مليار دولار، وبعد تخارجها من أصول بقيمة 1.1 مليار دولار.

تذكر: تواصل إنفستكورب كابيتال التخارج من أصولها الناضجة لإعادة تدوير رأس المال في صفقات جديدة. ففي مايو، أعلنت عن بيع 12 عقارا سكنيا متعدد الوحدات في الولايات المتحدة بقيمة 550 مليون دولار، وذلك بعد أن تخارجت من محفظتها الصناعية في الولايات المتحدة في أبريل عبر صفقة بقيمة 360 مليون دولار، كما تخارجت بالكامل من سلسلة متاجر الأزياء الهندية الرخيصة سيتي كارت، محققة عوائد تصل إلى 4 أمثال استثمارها. ومن المتوقع أن تنفذ الشركة المزيد من التخارجات من محفظتها الهندية.

وعلى صعيد صفقات الشراء، توسعت إنفستكورب كابيتال في إيطاليا عبر الاستحواذ على شركة المدفوعات إيبيبولي، كما استثمرت في شركات "بي كيه إف أوكونور ديفيز"، و"ميباخ كونسلتينغ"، و"ستيودنت هاوسينغ فايف"، و"إندستريال فاند 2" ، ومنتج مهيكل آخر بقيمة 257 مليون دولار.

توزيعات الأرباح: أوصى مجلس الإدارة بتوزيعات أرباح بقيمة 112 مليون دولار عن السنة المالية 2025، دُفع نصفها (56.3 مليون دولار) في مارس. ويعني هذا التوزيع أن العائد السنوي للأرباح يبلغ نحو 11% حتى 30 يونيو.

أصدر ولي عهد دبي الشيخ حمدان بن محمد بن راشد آل مكتوم قرارا بتعيين عبد الله أحمد محمد صالح الشحي (لينكد إن) مديرا تنفيذيا لمؤسسة التنظيم العقاري، بحسب المكتب الإعلامي لحكومة دبي. وكان الشحي يعمل سابقا في مؤسسة محمد بن راشد للإسكان.

? لوجستيات -

دشنت مجموعة موانئ أبوظبي مشروع تحديث وتوسعة محطة نواتوم للموانئ في لواندا بأنغولا، وفقا لبيان صحفي. يهدف المشروع إلى زيادة الصادرات وخفض تكاليف الاستيراد وجذب خطوط شحن جديدة إلى الميناء من خلال تحديث البنية التحتية والتكنولوجيا. وستستثمر المجموعة 250 مليون دولار بشكل مبدئي خلال السنوات الثلاث الأولى، وهو رقم من المتوقع أن يصل إلى 380 مليون دولار على مدى فترة الامتياز البالغة 20 عاما.

تذكر: حصلت مجموعة موانئ أبوظبي العام الماضي على اتفاقية امتياز لمدة 20 عاما لتشغيل وتطوير الميناء، الذي يتعامل مع 76% من إجمالي حجم البضائع العامة في أنغولا، واختارت شركتان في أبريل لتطوير المشروع. من المقرر الانتهاء من هذه التحديثات في الربع الأول من عام 2027، وستغطي مساحة 192 ألف متر مربع، مما سيعزز قدرة المحطة على مناولة الحاويات إلى 350 ألف حاوية بدلا من 25 ألفا، بينما ستتجاوز قدرتها على مناولة المركبات 40 ألف مركبة سنويا.

? ذكاء اصطناعي -

"بريسایت إيه آي" توقع مذكرتي تفاهم مع أذربيجان في مجال الذكاء الاصطناعي: وقعت شركة تحليلات البيانات "بريسایت إيه آي" المدعومة من مجموعة "جي 42" مذكرتي تفاهم مع حكومة أذربيجان لدعم جهود تطوير الذكاء الاصطناعي في البلاد، وفقا لإفصاحلسوق أبوظبي للأوراق المالية (بي دي إف).

التفاصيل: تنص مذكرة التفاهم الأولى الموقعة مع وزارة التنمية الرقمية والنقل في أذربيجان على أن تقدم "بريسایت إيه آي" خدمات استشارية في استراتيجيات الذكاء الاصطناعي لدعم طرح تقنياته المتقدمة، ومبادرات الحكومة الرقمية، وتنمية المواهب والشركات الناشئة في هذا المجال. وتركز المذكرة الثانية الموقعة مع وزارة العلوم والتعليم على تطوير نماذج اللغة الأذربيجانية، وتوفير معلمين افتراضيين مدعومين بالذكاء الاصطناعي للطلاب، ومساعدين افتراضيين للمعلمين.

خلفية: وقع البلدان مؤخرا مذكرات تفاهم لتعزيز التعاون في مجموعة من القطاعات، كما وقعت شركة القابضة (إيه دي كيو) وشركة أذربيجان القابضة للاستثمار اتفاقية للتعاون في الخدمات المالية وترابط الأسواق.

#️⃣ عملات مشفرة -

بايبيت ومركز أبوظبي للبلوك تشين يطوران قطاع الأصول الرقمية في فيتنام: وقعت منصة بايبيت لتداول العملات الرقمية بدبي مذكرة تفاهم مع مجلس مدينة دا نانغ الفيتنامية، ومركز أبوظبي للبلوك تشين، وشركة فيريتشينز لأمن الشبكات لدعم منظومة الأصول الرقمية في فيتنام، وفقا لبيان صحفي. وتهدف الشراكة إلى تطوير مدينة دا نانغ، إحدى أكبر المدن والمراكز الاقتصادية في فيتنام، لتصبح مركزا للتمويل والابتكار على الصعيد الدولي.

سيركز التعاون على ثلاث مجالات أساسية، وهي سيولة الأصول الرقمية لربط أسواق المال العالمية، وربط المنظومة في فيتنام بمراكز التمويل الدولية الرائدة، وأمن البنية التحتية لضمان بيئة محكومة المخاطر لابتكارات تقنية البلوك تشين.

? شركات ناشئة -

دشن مجلس الوزراء الإماراتي حملة وطنية لتدريب وتطوير مهارات نحو 10 آلاف من رواد الأعمال الشباب، حسبما أعلن رئيس الوزراء الشيخ محمد بن راشد آل مكتوم في منشور على منصة إكس. تهدف المبادرة، التي تدعمها أكثر من 50 جهة من القطاعين العام والخاص، إلى التوسع في حاضنات الأعمال، وتوفير 30 ألف فرصة عمل خلال السنوات الخمس المقبلة، وفتح آفاق جديدة للنمو الاقتصادي، بحسب صحيفة خليج تايمز.

الرئيس يبحث مع رئيس وزراء جورجيا تعزيز اتفاقية الشراكة الاقتصادية الشاملة: بحث رئيس الدولة الشيخ محمد بن زايد آل نهيان مع رئيس وزراء جورجيا إيراكلي كوباخيدزه في العاصمة الجورجية تبليسي تعزيز العلاقات الثنائية في إطار اتفاقية الشراكة الاقتصادية الشاملة المبرمة بين البلدين، بحسب وكالة وام. وبحث الزعيمان توسيع التعاون في القطاعات الرئيسية، بما في ذلك الاستثمار والاقتصاد والزراعة والطاقة المتجددة والاستدامة.

كما شهدت الزيارة توقيع اتفاقية بين وزارة الاقتصاد والتنمية المستدامة في جورجيا وشركة إيغل هيلز للاستثمار العقاري الواقع مقرها في أبوظبي، وذلك لتطوير مشروعين عقاريين في جورجيا، وفقا لبيان صحفي.

ما نعرفه: سيشهد المشروعان استثمارات تتجاوز 6.5 مليار دولار، ومن المتوقع أن يسهما بأكثر من 7 مليارات دولار في الناتج المحلي الإجمالي لجورجيا على مدى العقد المقبل، بتوفير أكثر من 31 ألف فرصة عمل جديدة وجذب استثمارات أجنبية مباشرة بقيمة 10 مليارات دولار. أحد المشروعين هو تبليسي ووترفرونت، والآخر هو مشروع غونيو، الذي سيكون وجهة فاخرة لليخوت في باتومي.

تذكر: إيغل هيلز هي الشركة الدولية لمحمد العبار، مؤسس شركة إعمار العقارية، وقد وقعت مذكرة تفاهم لاستثمار 6 مليارات دولار في جورجيا في وقت سابق من هذا العام، على أن تشمل المشروعات بناء منازل ومرافق تجارية وحدائق ومدارس ومساحات تجارية في العاصمة الجورجية تبليسي ومدينتي باتومي وغونيو الساحليتين.

زار وفد إماراتي بلجيكا لبحث التعاون الثنائي في مجالات الطاقة والمياه والاستدامة، حسبما ذكرت وام. والتقى مساعد وزير الخارجية لشؤون الطاقة والاستدامة خلال الزيارة مع عدد من المسؤولين، من بينهم وزير الطاقة البلجيكي ماثيو بيهيت.

كما زار الرئيس الشيخ محمد بن زايد آل نهيان صربيا يوم الجمعة، حسبما ذكرت وام في خبر منفصل.