صباح الخير قراءنا الأعزاء، وجمعة مباركة. في عددنا اليوم الحافل بآخر أخبار الأعمال والاقتصاد: مستجدات طرح لولو للتجزئة في سوق أبوظبي، واستحواذ محتمل في مجال الرعاية الصحية، والمزيد من أخبار COP29، وغيرها الكثير.

أيضا - لدينا حوار شيق مع حسن عروج، مدير مجموعة أسواق المال المقترض بالمشرق، عن أداء الأسواق هذا العام — الخلاصة: تجاوز التوقعات — بالإضافة إلى النظرة المستقبلية لأسواق المال المقترض بعد الانتخابات الأمريكية ومع دخول العام الجديد.

الطقس - يوم مشمس آخر، حيث تصل درجة الحرارة العظمى في دبي إلى 32 درجة مئوية خلال النهار، بينما تسجل الصغرى 25 درجة مئوية ليلا. أما في أبوظبي، فتبلغ درجة الحرارة 28 درجة مئوية، تنخفض إلى 26 درجة مئوية في المساء.

1#- إدراج سندات صينية بقيمة ملياري دولار في بورصة ناسداك دبي يشهد إقبالا كبيرا: أصدرت الصين سندات بقيمة ملياري دولار، وهي أول سندات مقومة بالدولار منذ عام 2021، وأدرجتها في كل من بورصة ناسداك دبي وبورصة هونغ كونغ، بحسب بلومبرغ. واجتذب الطرح الذي تم الترويج له في السعودية اهتماما واسعا، إذ بلغ إجمالي طلبات المستثمرين 40 مليار دولار، أي ما يعادل 20 ضعف قيمة السندات المطروحة. في البداية، تحدد تسعير السندات بمعدل أعلى من سندات الخزانة الأمريكية، لكن الطلب الكبير أدى إلى تقليص العوائد لتصبح حوالي 24-25 نقطة أساس أقل من سندات الخزانة.

تحليلات المستثمرين: يشير المحللون إلى أن الاهتمام القوي كان مدفوعا من قبل المستثمرين الصينيين الذين يسعون إلى تحقيق عوائد أفضل في ظل انخفاض أسعار الفائدة المحلية، مما ساهم في دفع الأسعار.

المستشارون: عملت وزارة المالية الصينية مع مستشارين من بينهم بنك أبوظبي الأول وسيتي غروب وكريدي أجريكول ودويتشه بنك وغولدمان ساكس و"إتش إس بي سي" و"جيه بي مورغان" لتنسيق الإصدار.

فيتش تؤكد تصنيف القابضة "أيه دي كيو" عند AA: أكدت وكالة فيتش، للتصنيفات الائتمانية، تصنيف القابضة "أيه دي كيو" طويل الأجل بالعملة الأجنبية والمحلية عند "AA" ومنحتها نظرة مستقبلية مستقرة، كما أكدت تصنيفها قصير الأجل عند "F1+"، بحسب بيان الوكالة. وتعززت قدرة القابضة "أيه دي كيو" على تحمل الديون من خلال الدعم "المؤكد" من حكومة أبوظبي للقابضة، لما لها من دور استراتيجي في إدارة الأصول الوطنية الرئيسية وملكية الحكومة الكاملة لها.

? تابع معنا -

1#- قد تشهد الإمارات زيادة في تمويل رأس المال المغامر والاستثمار المباشر ليصل إلى ملياري دولار بنهاية العام، ويرتفع إلى 2.5 مليار دولار بحلول عام 2025، حسبما نقلت أريبيان بزنس عن خالد تلهوني، الشريك الإداري في شركة الاستثمار نواة كابيتال. ويأتي هذا في سياق تراجع تمويل الشركات الناشئة في قطاع التكنولوجيا خلال عام 2023، حيث انخفض إلى 638 مليون دولار. ويعتبر هذا جزءا من طفرة أوسع في الاستثمارات الخليجية، حيث أن التغير في دورة أسعار الفائدة يجعل الاستثمارات في الأسهم أكثر جاذبية للمستثمرين، وفقا للخبراء.

وقد تدفع الطفرة التي تشهدها المنطقة في الاكتتابات العامة الأولية شركات رأس المال المغامر وشركات الاستثمار المباشر إلى الاستثمار في الشركات الناشئة ذات إمكانات النمو القوية، بحسب رئيس أحد الصناديق.

2#- ستبدأ مؤسسة نفط الشارقة الوطنية (سنوك) ومحطة مصدر للطاقة الشمسية بقدرة 60 ميغاوات عمليات التشغيل قبل الصيف المقبل، حسبما صرح المدير التنفيذي لمؤسسة نفط الشارقة حاتم الموسى في لقاء مع "سي إن بي سي". وكان من المتوقع تشغيل المحطة — وهي الأكبر في الشارقة — بحلول نهاية عام 2024.

تستعد سنوك لبدء الإنتاج من حقل الهديبة، حيث اكتشفت احتياطيات الغاز في مايو الماضي، وذلك قبل حلول الصيف المقبل، وفقا لما ذكره الموسى. كما تخطط الشركة لحفر المزيد من الآبار كجزء من استراتيجيتها لتوسيع قدرات تخزين الطاقة والتخطيط.

3#- أدنوك للإمداد والخدمات تعتزم استثمار 3 مليارات دولار على مدار 5 سنوات: تعتزم شركة بترول أبوظبي الوطنية (أدنوك) للإمداد والخدمات استثمار 3 مليارات دولار خلال الفترة من 2024 إلى 2029 لتوسيع وجودها اللوجستي العالمي، مع التركيز على الاستحواذ وتوسيع أساطيل الشركة، بما في ذلك أساطيل الشحن والتنقيب، وفق ما صرح به الرئيس التنفيذي للشركة عبد الكريم المصعبي لاقتصاد الشرق (شاهد، 04:54 دقيقة). واستثمرت الشركة 5 مليارات دولار منذ إدراجها في سوق أبوظبي للأوراق المالية، بما في ذلك الاستحواذ على نافيغ8 مقابل مليار دولار في يونيو.

? تنويهات عامة -

1#- يمكن للمقيمين في دبي الآن طلب شهادات ملكية العقارات والتحقق من حالة عقاراتهم وتقييمها عبر منصة دبي الآن، بحسب م كتب دبي الإعلامي.

2#- طرحت دائرة رأس الخيمة للمعرفة برنامج الإقامة الذهبية للمعلمين في المدارس الحكومية والخاصة على حد سواء، بحسب وام. ويوفر البرنامج لقادة المدارس والمعلمين المؤهلين في رأس الخيمة إقامة طويلة الأمد برعاية ذاتية في الإمارات.

يتعين على المتقدمين استيفاء مجموعة من المعايير المحددة، تتضمن الإقامة والعمل في رأس الخيمة لمدة ثلاث سنوات، والحصول على مؤهل تعليمي ذي صلة، بالإضافة إلى تقديم دليل على التأثير الإيجابي على الأداء المدرسي. ويجب تقديم خطاب تعيين رسمي، وشهادات المؤهلات التعليمية، وإثباتات تدل على المساهمات في تحسين الأداء المدرسي.

يحدث اليوم -

1#- تشارك الإمارات في باكو بأذربيجان لحضور مؤتمرCOP29 الذي انطلق في الحادي عشر من نوفمبر ويستمر حتى 22 نوفمبر. ويهدف الحدث إلى الحد من ظاهرة الاحتباس الحراري إلى 1.5 درجة مئوية وزيادة تمويل المناخ. وباعتبارها الدولة المضيفة لمؤتمر COP28 العام الماضي، ستستضيف الإمارات جناحا وطنيا وأكثر من 60 جلسة جانبية، تغطي موضوعات تشمل تمويل المناخ، وإزالة الكربون، ومصادر الطاقة المتجددة، وحلول الغذاء والمياه التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي، بحسب وام.

2#- تعقد فعاليات أسبوع دبي للتحكيم في فندق والدورف أستوريا في مركز دبي المالي العالمي وتختتم اليوم. ويتضمن سلسلة من حلقات النقاش وورش العمل والعروض التقديمية التي تركز على أحدث التطورات والتحديات في التحكيم التجاري الدولي.

? الخبر الأبرز عالميا -

ما يزال العالم يراقب عن كثب الإدارة المرتقبة للرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب، وتمثلت أحدث تعييناته في روبرت كينيدي جونيوروزيرا للصحة والخدمات الإنسانية. يعرف كينيدي جونيور بمواقفه العلنية المتشككلة في سلامة اللقاحات، ويعتبر من أشد مناصري نظريات المؤامرة المناهضة للقاحات. وقد تأثرت أسهم الشركات المصنعة للقاحات سلبا بعد هذه الأنباء، إذ انخفضت أسهم شركة موديرنا بنسبة 5.6% وشركة فايزر بنسبة 2.6%. (أسوشيتد برس | رويترز | سي إن إن)

أيضا - ألمح رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي جيروم باول إلى أن المجلس ليس في عجلة من أمره لخفض أسعار الفائدة وذلك في ضوء الأداء الأخير للاقتصاد الأمريكي، الذي وصفه بأنه "جيد بشكل ملحوظ" خلال خطاب ألقاه. وبدت تصريحاته وكأنها تفتح المجال أمام إمكانية الإيقاف المؤقت لإجراءات السياسة النقدية، إذ قال إن الوضع يستدعي الحذر، لا سيما في ظل عدم اليقين بشأن المستوى المحايد لمعدلات الفائدة، الذي لا يحفز النمو ولا يثبطه. وسينعقد الاجتماع المقبل للمجلس الفيدرالي للسوق المفتوحة في ديسمبر. (بلومبرغ | فايننشال تايمز)

?️ أسواق النفط -

قد تواجه أسواق النفط العالمية فائضا قدره مليون برميل يوميا في العام المقبل، نتيجة لانخفاض الطلب في الصين، وزيادة المعروض، بحسب أحدث تقرير لوكالة الطاقة الدولية عن سوق النفط. ومن المتوقع أن يشهد المعروض زيادة أكبر إذا نفذت أوبك بلس خططها لإلغاء خفض الإنتاج تدريجيا، والتي أجلتها إلى يناير على أقرب تقدير.

هذه نشرة الإمارات الصباحية، وهي إصدار يومي يشمل أبرز أخبار الاقتصاد والأعمال وأهم المستجدات في الشأن الإماراتي. تصل النشرة مباشرة إلى بريدك الإلكتروني من الاثنين إلى الجمعة في تمام الثامنة صباحا بتوقيت الإمارات.

نشرة الإمارات الصباحية متوفرة مجانا بفضل الدعم الكريم من أصدقائنا في بنك المشرق.

إذا كانت هذه الرسالة قد وصلتك من أحدهم، اضغط هنا للاشتراك لتصلك نسختك الخاصة من نشرة الإمارات الصباحية.

هل تريد أن ترسل إلينا فكرة موضوع أو تطلب تغطية أو تصحيح معلومة ما؟ تواصل معنا عبر UAE@enterpriseam.com .

هل تعلم أن لدينا أيضا نشرة تغطي أخبار مصر باللغة العربية؟

ونغطي كذلك مصر والإمارات والسعودية باللغة الإنجليزية.

كما نصدر نشرات متخصصة في قطاعي المناخ واللوجستيات في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا باللغة الإنجليزية.

تعثر بسيط في بداية تداول أسهم لولو للتجزئة: انخفضت أسهم شركة التجزئة التابعة لمجموعة اللولو بنسبة 2.5% في أول أيام تداولها بسوق أبوظبي للأوراق المالية، إذ بدأت التداول بسعر 1.99 درهم للسهم، بعد أن كان قد تحدد سعرها النهائي عند 2.04 درهم للسهم، لكنها عادت إلى السعر النهائي من جديد عند الإغلاق، وجرى تداول حوالي 248 مليون سهم.

جاء الأداء السوقي الباهت بعد طرح هو أكبر طروحات الإمارات في 2024، إذ جمع 6.32 مليار درهم، وحظي بتغطية بلغت 25 مرة، دون احتساب طلبات المستثمرين الأساسيين التي بلغت مليار درهم.

تذكر - جذب الاكتتاب أكثر من 82 ألف مستثمر ضمن شريحة المستثمرين الأفراد، محطما الرقم القياسي للطروحات في الإمارات خلال السنوات العشر الأخيرة،. أما فئة المستثمرين من المؤسسات فشملت صناديق الثروة السيادية الخليجية، مثل صندوق الاستثمارات العامة السعودي وشركة حصانة الاستثمارية السعودية وجهاز قطر للاستثمار وهيئة الاستثمار الكويتية، إلى جانب كيانات استثمارية عالمية مثل مجموعة فانغارد وصندوق "جي آي سي" السيادي السنغافوري.

الخطوة التالية: تنوي لولو للتجزئة أن تستثمر في نمو الشركة، بهدف "تعزيز وتنمية شبكة متاجرنا قاعدة عملائنا في المنطقة"، حسبما قال الرئيس التنفيذي للشركة سيف الدين روباوالا في بيان (بي دي إف). كما تخطط لافتتاح 90 متجرا في أنحاء الخليج على مدار السنوات الخمس المقبلة، مع التركيز على الإمارات والسعودية، حسبما قال روباوالا لبلومبرغ سابقا.

لولو ليست وحدها: أسهم "أيه دي إن إتش للتموين" حظيت ببداية فاترة في سوق أبوظبي، إذ ارتفعت لفترة وجيزة بنسبة 0.1%، قبل أن تنخفض إلى سعر الإدراج الذي بلغ 0.96 درهم في غضون 30 دقيقة من التداول. وكذلك انخفضت أسهم شركة ألف لتكنولوجيا التعليم في أبوظبي بنسبة 18% في أول أيام التداول.

ولا يحدث هذا في سوق أبوظبي فقط: هناك طروحات خليجية أخرى تشهد أداء فاترا في أيامها الأولى رغم تجاوز معدل تغطيتها عدة مرات. فقد تراجع سعر سهم شركة أوكيو العمانية بنسبة 8% في أول أيام التداول على بورصة مسقط قبل أسبوعين، بعد أن بلغت حصيلة الطرح القياسية ملياري دولار.

المستشارون: استعانت لولو للتجزئة ببنك أبوظبي التجاري وبنك سيتي غروب وشركة الإمارات دبي الوطني كابيتال وبنك "إتش إس بي سي" للاشتراك في تنسيق الطرح وإدارة سجل الاكتتاب، بينما تشارك أيضا شركة الراجحي المالية وشركة "إي إف جي هيرميس الإمارات" وبنك أبوظبي الأول وبنك غولدمان ساكس في إدارة سجلات الاكتتاب. ويتولى بنك أبوظبي التجاري وشركة الإمارات دبي الوطني كابيتال وبنك "إتش إس بي سي"، وشركة "إي إف جي هيرميس الإمارات" وبنك سيتي غروب دور المديرين الرئيسيين المشتركين للطرح، فيما استعانت الشركة ببنك أبوظبي الأول وبنك أبوظبي التجاري ليكونا البنكين الرئيسيين لتلقي الاكتتاب، ويشاركهما في تلقي الاكتتاب بنك دبي الإسلامي ومصرف الإمارات الإسلامي وبنك الإمارات دبي الوطني وبنك المشرق. وعينت اللولو أيضا شركة "مويليس أند كو" مستشارا ماليا مستقلا.

عينت اللولو كذلك شركة "بي إتش إم كابيتال" لتوفير السيولة لأسهمها المدرجة في سوق أبوظبي، وفقا لإفصاح للبورصة (بي ديإف).

حاز الخبر تغطية بلومبرغ.

تدرس شركة بيور هيلث القابضة للرعاية الصحية الاستحواذ على شبكة مستشفيات "إن إم سي" العام المقبل، حسبما نقلت جلف نيوز عن مصادر مصرفية وصفتها بالمطلعة. ما زالت بيور هيلث في المراحل الأولى لدراسة عرض الاستحواذ على شبكة المستشفيات، بحسب ما نقلته بلومبرغ عن مصادر لم تسمها، لكن مصادر جلف نيوز تقول إن الصفقة ستتم على الأرجح.

لم تكشف المصادر حجم الصفقة، لكنها خطوة من شأنها أن تجعل قيمة "إن إم سي" تصل إلى بضع مليارات من الدولارات، وربما تتلقى الشركة عروضا من مستثمرين آخرين.

كنا على دراية بأن "إن إم سي" تتطلع لبيع أعمالها: تمكنت الشركة هذا العام من قلب أوضاعها على نحو استراتيجي، بعد أن سوت منازعاتها وديا مع بنك دبي الإسلامي في مارس، كما اختارت شركة روتشيلد آند كو لاستشارتها بشأن استراتيجتها لإعادة الهيكلة، بما في ذلك إمكانية بيع أعمالها.

خلفية: أمرت محكمة في لندن عام 2020 بوضع الشركة تحت الوصاية الإدارية، بعد أن ذكر تقرير لشركة مادي ووترز الأمريكية أنها بالغت في تقدير أصولها، ومدينة بديون خفية تزيد على 4 مليارات دولار.

بيورهيلث تكثف من صفقات الاستحواذ: في الوقت الراهن، تسعى بيورهيلث إلى الاستحواذ على هيلينك هيلث كير غروب، أكبر شركة لتشغيل المستشفيات في اليونان وقبرص. بالإضافة إلى ذلك، استحوذت شركة خدمات الرعاية الصحية على سيركل هيلث غروب البريطانية للرعاية الصحية مقابل 1.2 مليار دولار في أوائل العام الحالي.

أبرمت شركة أدنوك للغاز اتفاقية بيع وشراء لتوريد الغاز الطبيعي لمدة 10 سنوات مع شركة جايل الهندية للغاز الطبيعي المملوكة للدولة، لتتحول الاتفاقية المبدئية التي أبرمها الطرفان في أوائل هذا العام إلى اتفاقية ملزمة، بحسب بيان (بي دي إف). بموجب هذه الاتفاقية، ستورد أدنوك للغاز 0.52 مليون طن متري سنويا من الغاز الطبيعي المسال إلى الشركة الهندية، على أن يبدأ تسليم الشحنات في 2026. وستحصل الشركة الهندية على الغاز من المنشأة التابعة لأدنوك في جزيرة داس، والتي تبلغ سعتها الإنتاجية السنوية من الغاز الطبيعي 6 ملايين طن.

خلفية: وقعت شركتا أدنوك للغاز وجايل اتفاقية مبدئية في يناير لتوريد 500 ألف طن سنويا من الغاز الطبيعي المسال. وفي 2022، وقعت الشركتان مذكرة تفاهم لبحث فرص الاستثمارات المشتركة والصفقات المحتملة بين الشركتين لبيع الغاز الطبيعي المسال.

ستبرم أدنوك للغاز قريبا مزيدا من اتفاقيات الشراء، إذ تعتزم الشركة أن تحول المزيد والمزيد من الاتفاقيات المبدئية إلى اتفاقيات شراء نهائية، حسبما قال الرئيس المالي للشركة الإماراتية بيتر فان دريل سابقا هذا الأسبوع.

من شأن هذه الاتفاقية أن تساعد الهند على زيادة محفظتها الخاصة بالغاز الطبيعي المسال: تهدف الهند إلى زيادة مساهمة الغاز الطبيعي في مزيج الطاقة من 6% إلى 15% بحلول 2030. وهذه الاتفاقية بمثابة "خطوة مهمة في هذا الاتجاه، وستمكن جايل من زيادة محفظتها الحالية من الغاز الطبيعي المسال لخدمة قاعدتها المتنوعة من المستهلكين بشكل أفضل"، حسبما قال سنجاي كومار، مدير التسويق لدى شركة جايل.

هذه الاتفاقية هي الأخيرة ضمن سلسلة من اتفاقيات الشراء أبرمتها أدنوك للغاز، منها اتفاقية لمدة 15 عاما مع شركة سيفي للتجارة والتسويق في سنغافورة، لتزويدها بمليون طن من الغاز المسال سنويا من حقل الرويس، بالإضافة إلى اتفاقية لمدة 15 عاما مع شركة "إي إن إن" الصينية للغاز الطبيعي، لتوريد نحو مليون طن من الغاز المسال سنويا من حقل الرويس، فضلا عن اتفاقية مدتها 15 عاما كذلك مع عملاقة الطاقة الألمانية إنرجي بادن فورتمبيرغ، لتزويدها بـ 0.6 مليون طن من الغاز المسال سنويا. كما وقعت أدنوك اتفاقيات طويلة الأجل لتوريد 1.6 مليون طن سنويا من الغاز المسال من منشأتها الجديدة، مليون طن منها إلى شركة شل، و0.6 مليون طن إلى شركة ميتسوي.

رفع جهاز أبوظبي للاستثمار الأصول تحت الإدارة الداخلية إلى 64% خلال العام الحالي، بارتفاع من 55% في 2022، من إجمالي أصوله بقيمة تريليون دولار، بحسب التقرير السنوي لعام 2023 (بي دي إف). وأرجع صندوق الثروة السيادي هذا النمو إلى تحسن القدرات في إدارة مخاطر تقلبات الأسهم عبر قسم المحفظة الأساسية.

وتخضع 54% من استثمارات جهاز أبوظبي إلى الإدارة النشطة، بينما تخضع 46% إلى الإدارة الخاملة، حسبما ورد في التقرير.

تذكر - حول صندوق الثروة السيادية استراتيجيته الاستثمارية على مدار السنوات الخمس الماضية، بهدف جعلها أكثر سرعة وموثوقية من خلال الاعتماد على البيانات، وذلك لتعزيز العائدات، حسبما أفادت بلومبرغ هذا الأسبوع.

التفاصيل:

• حصدت أسهم الشركات الراسخة نصيب الأسد بنسبة تتراوح بين 32% و42%
• وارتفعت حصة الاستثمارات المباشرة من الأصول إلى ما بين 12% و17% لعام 2023، بزيادة من 10%-15% بالمقارنة مع 2022
• وتراوحت حصة أسهم الأسواق الناشئة والسندات الحكومية بين 7%-15% لكل منهما
• وبلغت البدائل المالية والعقارات ما بين 5%-10% لكل منهما
• وشكلت أسهم الشركات الصغيرة 1%-5%، والبنية التحتية والائتمان 2%-7% لكل منهما، والنقد 0%-5%

حسب المنطقة: حازت أمريكا الشمالية نسبة تتراوح بين 45%-60% من استثمارات جهاز أبوظبي لعام 2023، تلتها أوروبا بنسبة 15%-20%. وخصص جهاز أبوظبي من 10% إلى 20% للأسواق الناشئة، وما يتراوح بين 5-10% لأسواق الدول المتقدمة في آسيا.

حقق صندوق الثروة السيادي في أبوظبي نموا رغم ارتفاع أسعار الفائدة في النصف الأول من هذا العام ووصول التضخم إلى أعلى مستوياته. وبشكل عام، كان وضع جهاز أبوظبي للاستثمار جيدا للاستفادة من تحقيق مكاسب قوية في أجزاء من هذه الأسواق، فضلا عن المكاسب التي حققها من التحديات، حسبما ورد في البيان.

ومع، سجل معدل العائد السنوي على مدى 20 عاما و30 عاما انخفاضا طفيفا إلى 6.4% و6.8% على الترتيب بحلول نهاية 2023، بعد أن كان قد سجل 7.1% و7% في 2022.

? لم ينته بعد جهاز أبوظبي للاستثمار من موسم صفقات الاستحواذ، بفضل تباطؤ نشاط عدد من شركات الاستثمار الخاص وأزمة السيولة. استثمر الصندوق السيادي مليار دولار في شركة كيوليك الأمريكية لتحليل البيانات منذ أيام، إذ استحوذ على الحصة من صندوق تابع لشركة توما برافو المالكة للأسهم المباشرة. بالإضافة إلى ذلك، انضم جهاز أبوظبي إلى تحالف يضم شركتي بلاك ستون وفيستا لإدارة الأصول قبل شهرين للاستحواذ على شركة سمارت شيت للبرمجيات مقابل 8.4 مليار دولار. وفي يونيو، أبرم جهاز أبوظبي اتفاقية تعاون مع شركة أدفنت إنترناشونال الأمريكية للاستثمار المباشر لاستثمار ما بين 2.5 مليار دولار و3 مليارات دولار في شركة فيشر للاستثمارات.

سلطة تنظيم الخدمات المالية في أبوظبي تعزز إطار عمل التمويل البيئي والاجتماعي والحوكمة: أصدرت سلطة تنظيم الخدمات المالية التابعة لسوق أبوظبي العالمي إرشادات جديدة (بي دي إف) توضح القواعد المتعلقة بإدارة وتسويق الأدوات والخدمات الاستثمارية التي تركز على الممارسات البيئية والاجتماعية والحوكمة. تهدف هذه المبادئ التوجيهية إلى تقليل مخاطر الغسل الأخضر من خلال ضمان شفافية أدوات وخدمات الاستثمار التي تركز على الممارسات البيئية والاجتماعية والحوكمة، وتعزيز الإفصاحات المتسقة مع المعايير العالمية في هذا المجال.

خلفية: أصدر سوق أبوظبي العالمي ورقة استشارية (بي دي إف) في مايو، يلتمس فيها آراء ومقترحات حول التحديثات المقترحة للإطار التنظيمي للتمويل المستدام.

من بين التوجيهات -

• تحديد شركات الاستثمار البيئية والاجتماعية استراتيجيات الاستدامة الخاصة بها بوضوح في الوثائق الرسمية للمبيعات والتسويق.
• تشجيع الشركات على استلام فحوصات من الطرف الثالث للتحقق من صحة مطالبات صناديق الاستثمار التي تركز على الممارسات البيئية والاجتماعية والحوكمة، باستثناء التي تتبع مؤشرات الممارسات البيئية والاجتماعية والحوكمة والمستثمرين المؤهلين.
• تشجيع صناديق الممارسات البيئية والاجتماعية والحوكمة على الإفصاح عن مقدمي المؤشرات المعيارية، ومعايير الاختيار، وتضارب المصالح إن وجد.

تستمر مصادر الطاقة المتجددة في الهيمنة على الأخبار مع انعقاد مؤتمر COP29 حتى الأسبوع المقبل في باكو. إذ أبرمت عملاقة الطاقة المتجددة مصدر ثالث اتفاقية هذا الأسبوع لمشروع جديد لطاقة الرياح في آسيا. كما وقعت ألكازار للطاقة مذكرة تفاهم لإنشاء مزرعة رياح في مصر.

1#- مصدر تطور مشروعات لطاقة الرياح بقدرة 3.5 غيغاوات في أذربيجان: وقعت شركات أبوظبي لطاقة المستقبل (مصدر) وسوكار الأذربيجانية وأكوا باور السعودية مذكرة تفاهم لتطوير مشروعات لطاقة الرياح البحرية بقدرة 3.5 غيغاوات في بحر قزوين بأذربيجان، بحسب وام. وبموجب الاتفاقية، ستشهد أذربيجان بناء أولى محطات الرياح البحرية، مما يدعم تحقيق أهدافها في مجالات الطاقة المتجددة والهيدروجين الأخضر وتحلية المياه، مما يؤدي إلى تحقيق انبعاثات صفرية بحلول 2050.

تاريخ مصدر وسوكار: بدأت مصدر الإماراتية وسوكار الأذربيجانية بناء مشروعات للطاقة الشمسية وطاقة الرياح بقدرة غيغاوات واحد سابقا في يونيو، ضمن اتفاقية أوسع نطاقا لإنشاء مشروعات للطاقة المتجددة بسعة 10 غيغاوات في آسيا الوسطى — تضم محطات رياح بحرية وبرية ومحطات للطاقة الشمسية وللهيدروجين الأخضر.

? وقعت مصدر هذا الأسبوع اتفاقيتين لتطوير مزارع لطاقة الرياح، واحدة في أوزبكستان والأخرى في كازاخستان هذا الأسبوع على هامشي COP29.

2#- ألكازار للطاقة ستنشئ محطة رياح برية في مصر: وقعت شركة ألكازار للطاقة مذكرة تفاهم مع الشركة المصرية لنقل الكهرباء وهيئة الطاقة الجديدة والمتجددة لتطوير مشروع بري لطاقة الرياح بقدرة إنتاجية تبلغ 2 غيغاوات في مصر، بحسب بيان لم يفصح عن قيمة المشروع.

التفاصيل: ستولد محطة الرياح فور بدء تشغيلها ما يكفي من الطاقة لإمداد أكثر من 1.3 مليون منزل بالكهرباء، مقللة بذلك انبعاثات ثاني أكسيد الكربون بواقع 4.7 مليون طن سنويا. ومن المتوقع أن يوفر المشروع نحو 12500 وظيفة في مجال الإنشاء، وما يصل إلى 1200 وظيفة بدوام كامل في العمليات التشغيلية.

ألكازار ليست جديدة على مصر: أنشأت ألكازار للطاقة أكبر محفظة مشروعات مستقلة في مجال الطاقة المتجددة في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا في 2018، بما يشمل 5 مشروعات للطاقة الشمسية الكهروضوئية ومحطتين بريتين لطاقة الرياح في الأردن ومصر بسعة إنتاجية إجمالية تبلغ 411 ميغاوات، بحسب موقع الشركة.

عام حافل لألكازار: استثمرت الشركة 500 مليون دولار لبناء محطة رياح بسعة إنتاجية تبلغ 400 ميغاوات في مقدونيا الشمالية في يونيو. وتمكنت من جمع 490 مليون دولار مع إغلاق صندوق ألكازار إنرجي بارتنرز الثاني للطاقة المتجددة في مايو، والذي من المتوقع أن يساعد الأسواق الناشئة على تقليل انبعاثات غازات الدفيئة بمقدار 3 ملايين طن سنويا.

حصلت إيبك فودز الإماراتية للأغذية والمشروبات على تمويل رأسمالي خاص بقيمة 15.5 مليون دولار من صندوق رؤيا برايفت كابيتال التابع لشركة رؤيابارتنرز، بحسب بيان. ستستخدم الشركة هذا الاستثمار لتمويل صفقات الاستحواذ، كما سيساعدها في توسيع عملياتها بالسعودية وتعزيز عملها في الإمارات.

توسعت الشركة إلى السعودية سابقا هذا العام بافتتاح فرع في الرياض. وكانت قد اعتزمت التوسع في جدة خلال الربع الثاني من 2024، وإلى الخُبر في الربع الثالث من العام.

عن إيبك فودز: أسس الشركة خالد فضلي ورانيا بسيوني عام 2017 بالتعاون مع الخليج للاستثمار الإسلامي، عبر دمج 3 شركات في مجال التكنولوجيا الغذائية، وهي "كيه آر أند كو" وسويت هارت كيتشن وهابي بلاترز كيتشنز. وتدير الشركة في الوقت الراهن 60 علامة تجارية عبر 50 موقعا في الإمارات والسعودية، وتعتزم إضافة 20 موقعا آخر.

نقترب من نهاية عام كان من المتوقع أن يشهد اضطرابات كبيرة في الأسواق — إذ جرت نحو 64 عملية انتخابية في أنحاء العالم، ومن بينها الولايات المتحدة، إلى جانب تصاعد التوترات الجيوسياسية إلى حرب شاملة في المنطقة، والرياح الاقتصادية المعاكسة في آسيا. لكن عكس أغلب التوقعات، استمرت شهية المخاطرة في الأسواق وحافظ المستثمرون على تفاؤلهم، حسبما قال رئيس مجموعة أسواق رأس المال المقترض بالمشرق حسن عروج لإنتربرايز الإمارات.

تحدثنا إلى عروج عن استجابة الأسواق لهذه الرياح المعاكسة على مدار العام، ونظرته المستقبلية لأسعار الفائدة وأثرها على أسواق الديون. وإليكم ملخص الجزء الأول من الحوار:

• الأسواق صمدت في وجه الرياح الجيوسياسية المعاكسة، فيما جاءت الأسواق الخليجية في المقدمة؛
• الإصدارات الخليجية سجلت نموا تجاوز نمو الإصدارات في المناطق الأخرى، ويرجع هذا بالأساس إلى زيادة الاستثمارات في البنية التحتية — وتنامي الحاجة إلى رؤوس الأموال — لدى جهات الإصدار الخليجية؛
• سيتحول التركيز خلال العام المقبل على صعيد الاقتصاد الكلي من الاحتياطي الفيدرالي إلى السياسة المالية في الولايات المتحدة.

ترقبوا الجزء الثاني من الحوار الأسبوع المقبل، حيث نناقش النظرة المستقبلية لإصدارات الديون في المنطقة خلال الربعين المقبلين، والمجالات التي يراهن عليها المشرق، والمزيد.

إنتربرايز: كيف تصف أسواق رأس المال هذا العام؟

حسن عروج: الكلمة التي أصفها بها هي "المثابرة". لقد واجهت الأسواق العديد من العقبات هذا العام والعام الماضي، من رفع أسعار الفائدة في الولايات المتحدة ضمن واحدة من أشد دورات أسعار الفائدة، إلى السياق الجيوسياسي. وتخوفنا من أن يرتكب الفيدرالي ما نسميه بخطأ السياسة النقدية ويبقي أسعار الفائدة مرتفعة لمدة أطول من اللازم. وشهدنا آثار تجارة الفائدة على الين الياباني في أغسطس، ما سبب موجة عزوف عن المخاطر. لكن هذه الموجة لم تستمر طويلا، إذ تعافت الأسواق بسلاسة واستعادت اتجاهها الإيجابي الذي شهدناه في أغلب الأوقات هذا العام.

السياق الجيوسياسي أسوأ بكثير أيضا من العام الماضي، لكن الأسواق حافظت على قوتها. ونحن نشهد عاما مميزا للغاية لأنه عام الانتخابات في العديد من الاقتصادات الكبرى، ومن بينها الولايات المتحدة.

وعلى صعيد أدوات الدخل الثابت، أظهرت السندات الأمريكية منحنى العائد المقلوب، وهذا أمر غير معتاد وغالبا ما يكون مؤشرا على أن الاقتصاد مقبل على الكساد.

كان على الأسواق أن تتعامل مع هذه التحديات المحتملة، وهو ما حدث. مضت الأسواق في الإقبال على المخاطر، وشهدنا في أسواق سندات الشركات تضييق الفارق في معدلات العائد إلى مستويات قياسية.

إنتربرايز: تحدثنا عن الوضع العالمي — ماذا عن المنطقة؟ هل أظهرت الأسواق أداء مشابها؟

حسن عروج: شهدنا بعض الاختلاف في أسواق المنطقة، وهذه ليست المرة الأولى. ويمكن تحليل أداء الأسواق من زاويتين: الأولى هي الأداء والعائد على الاستثمار، والثانية هي مستوى النشاط.

أسواق الخليج شهدت مستويات نشاط أعلى بكثير — فإذا قارننا الفترة منذ يناير بالفترة نفسها العام الماضي، سنلاحظ زيادة في حجم الإصدارات الخليجية بنسبة 54%، مقارنة بزيادة 39% فقط في الولايات المتحدة و22% في دول غرب أوروبا. ودول الخليج تظهر بوضوح معدلات نمو أعلى، وأكثر النمو يأتي من السعودية حيث تسعى الجهات المصدرة إلى تمويل المشروعات والمبادرات المرتبطة برؤية 2030. ومن حيث أداء الأسواق، تماشى أداء الجهات السيادية والشركات الخليجية بوجه عام مع فروق معدلات العائد الاستثمارية الأمريكية. في حين سجلت الجهات السيادية الأقل في التصنيف مثل سلطنة عمان أداء فاق التوقعات.

لكن بسبب نمو الإصدارات السعودية، شهدنا تراجعا بسيطا في الأداء من حيث فروق العائد. فالمستثمرون على دراية بكثرة المعروض، وهذا حد من تضييق فروق أسعار العائد، مقارنة بأسواق خليجية أخرى حجم الإصدارات فيها أقل من السعودية.

أما في أسواق الأسهم فقد شهدنا اختلافا ملحوظا. فقد كان نشاط الطروحات العامة في أوروبا محدودا للغاية، بينما قادت أسواق الخليج نشاط الطروحات في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا وأوروبا بأكملها.

إنتربرايز: قلت إن 2024 كان عاما صعبا شهد توترات وتقلبات جيوسياسية — آخرها الانتخابات الأمريكية وفوز الرئيس دونالد ترامب. ما توقعاتك لرد فعل الأسواق خلال الأسابيع الأخيرة من العام؟

حسن عروج: ستتوقف استجابة الأسواق بالأساس على سياسة الإنفاق المالي التي ستنتهجها الإدارة الأمريكية المقبلة وأثرها على عائد سندات الخزانة الأمريكية، ففي نهاية المطاف، ذلك هو ما سيؤثر على حجم الاقتراض من جانب الولايات المتحدة. وهذا يؤثر علينا في الأسواق الناشئة تأثيرا هائلا. فلدينا الكثير من الجهات السيادية في الأسواق الناشئة — ليس فقط الأسواق الخليجية، لأن الخليج أصبح سوقا متقدما بدرجة كبيرة — مثل مصر، أو بعض الجهات السيادية في دول أفريقيا جنوب الصحراء أو وسط آسيا، وهذه الجهات ستتأثر بشدة بمعدلات الفائدة الأساسية.

وليس التسعير هو العامل الوحيد؛ بل الوصول إلى الأسواق أيضا. تحدثنا عن صمود الأسواق وقوتها منذ بداية العام، وهذا يعني أيضا أن بعض المقترضين في الأسواق الناشئة أصبحت الأسواق مفتوحة أمامهم الآن بعد طول انتظار — انتظار دام 3 أعوام في حالة أسواق أفريقيا على سبيل المثال.

الأسواق وضعت في حساباتها بقدر كبير أسعار الفائدة الجديدة والمستقبلية بالفعل. في الأسابيع الستة الأخيرة، معدلات العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات أعلى بواقع 60 نقطة أساس أو نحو ذلك. وأرى أننا نواجه خطر ارتفاع كبير في معدلات العائد مستقبلا، ويمكن القول إن الاتجاه الإيجابي الذي شهدناه منذ بداية العام مهدد مع اقتراب نهاية العام وبداية الربع الأول من 2025.

وتتوقع الأسواق أيضا خفضا جديدا لأسعار الفائدة في ديسمبر، وخفضين آخرين في النصف الأول من العام المقبل، مع أن الفيدرالي سيعقد 4 اجتماعات خلال النصف الأول. وهذا يعني أن الأسواق تتوقع تباطؤ وتيرة خفض أسعار الفائدة خلال العام المقبل. وأرى أنه من المستبعد أن تأخذ الأمور مسارا مختلفا كثيرا عن هذه التوقعات.

ما تغير منذ اجتماع سبتمبر هو أن الأسواق في ذلك الحين كانت تضع في حساباتها اتجاه الفيدرالي إلى خفض أسعار الفائدة بوتيرة عالية، لكن ما يتسلل إليها الآن هو مخاوف من توقف الفيدرالي عن خفض أسعار الفائدة، ومدة هذا التوقف. هل سيتوقف الفيدرالي هذا العام؟ لست واثقا، لكن يبدو أن هذا التوقف قادم في مرحلة ما. وقد صدرت بيانات الوظائف غير الزراعية الأسبوع الماضي، وأظهرت الكثير من الضعف.

إنتربرايز: لنفترض أن أسعار الفائدة ستوافق توقعاتك. ما أثر ذلك على إصدارات الديون في المنطقة؟

حسن عروج: الأسواق تتطلع إلى الأمام دائما — كانت الأسواق تتوقع خفضا كبيرا في أسعار الفائدة بوتيرة متسارعة منذ شهرين فقط، وقد تراجعت عن هذه التوقعات بدرجة كبيرة. نزلت الأسواق إلى أرض الواقع وأدركت أن الفيدرالي لن يخفض أسعار الفائدة بالوتيرة التي كنا نظنها في البداية. وأرى أن الخطر الآن لا يكمن في ما سيفعله الفيدرالي في نوفمبر وديسمبر — بل في ما سيفعله إجمالا خلال العام المقبل على سبيل المثال.

كما أن الكرة لم تعد في ملعب الفيدرالي بدرجة كبيرة. أرى أن الفيدرالي سعى إلى كبح التضخم وحقق نجاحا كبيرا في ذلك. والآن تحولت الدفة إلى السياسات المالية.

الاتحاد للطيران -

ارتفع صافي أرباح الاتحاد للطيران بعد خصم الضرائب بنسبة 66% على أساس سنوي ليصل إلى 1.4 مليار درهم في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، وفقا لبيان نتائج الأعمال. وارتفعت إيرادات الشركة، ومقرها أبوظبي، بنسبة 21.4% على أساس سنوي لتصل إلى 18.4 مليار درهم خلال نفس الفترة، على خلفية نمو إيرادات المسافرين بنسبة 21% على أساس سنوي لتصل إلى 15.2 مليار درهم، وذلك بسبب التوسع في شبكة وجهات الشركة وارتفاع عدد رحلاتها، حسبما ذكرت طيران الاتحاد، مضيفة أنها نقلت ما يقرب من 14 مليون مسافر خلال الفترة المذكورة.

فيما يتعلق بالاتحاد للشحن، ارتفعت عائدات الشركة بنسبة 21% على أساس سنوي، لتصل إلى 3 مليارات درهم. كما ارتفعت إجمالي أحجام الشحن بنسبة 14%، وذلك نتيجة لزيادة السعة الاستيعابية خلال الربع الثالث من عام 2024، وفقا لبيان.

يواصل الأسطول التشغيلي للاتحاد التوسع، حيث من المتوقع تسليم جميع طائرات A321NEO الست في عام 2024. وقد ارتفع أسطول شركة الطيران ليصل إلى 95 طائرة، بزيادة قدرها 16 طائرة مقارنة بالعام الماضي. كما وسعت الشركة شبكتها لتشمل 83 وجهة اعتبارا من سبتمبر، مقارنة بـ 72 وجهة في العام السابق، مع توقعات بمزيد من النمو حتى نهاية العام.

الخطوة المقبلة؟ تعتزم الاتحاد للطيران استثمار حوالي مليار دولار لتحديث طائراتها القديمة من طراز بوينغ 777 و787 دريملاينر اعتبارا من عام 2026. يأتي ذلك في إطار خطط الشركة لاستثمار 7 مليارات دولار في طائرات جديدة ومصاريف أخرى بحلول عام 2030، وفقا لما صرح به الرئيس التنفيذي أنطونوالدو نيفيس لصحيفة ذا ناشيونال. كما تهدف الاتحاد إلى مضاعفة عدد الركاب إلى 33 مليونا وزيادة أسطولها إلى 150 طائرة بحلول نهاية العقد، مع إمكانية إدراجها — التي ترددت شائعات كثيرة حولها — كجزء من استراتيجيات نموها.

طاقة -

خلال الربع الثالث: ارتفع صافي أرباح شركة أبوظبي الوطنية للطاقة (طاقة) بنسبة 18.6% على أساس سنوي إلى ملياري، بحسب القوائم المالية (بي دي إف). وارتفعت إيرادات الشركة بنسبة 14.3% على أساس سنوي إلى 14.6 مليار درهم، مدفوعة بضم شركة طاقة لحلول المياه، بحسب بيان نتائج الأعمال (بي دي إف).

خلال الأشهر التسعة الأولى: زاد صافي الأرباح العائد إلى حاملي أسهم طاقة بنسبة 13.2% على أساس سنوي إلى 6.3 مليار درهم، في حال عدم احتساب البنود المسجلة لمرة واحدة ومن بينها 10.8 مليار درهم للاستحواذ على حصة 5% في أدنوك للغاز، بالإضافة إلى ضرائب مؤجلة بعد إقرار ضريبة الشركات بقيمة 1.1 مليار درهم. فيما زادت إيرادات الشركة بنسبة 6% على أساس سنوي إلى 41.7 مليار درهم.

شعاع -

خلال الربع الثالث: سجلت شركة شعاع كابيتال صافي خسائر عائد إلى ملاك الشركة الأم بقيمة 22 مليون درهم، مقارنة بخسائر بلغت 590 مليون درهم خلال الفترة نفسها من العام الماضي، بحسب القوائم المالية (بي دي إف). وتراجعت إيرادات منصة إدارة الأصول والخدمات المصرفية بنسبة 37.4% على أساس سنوي إلى 19.2 مليون درهم.

خلال الأشهر التسعة الأولى: سجلت شعاع صافي خسائر عائد إلى ملاك الشركة الأم بقيمة 138 مليون درهم، مقارنة بصافي خسائر 570 مليون درهم خلال الفترة نفسها من العام الماضي. فيما انخفضت إيرادات الشركة بنسبة 45.9% على أساس سنوي إلى 69.3 مليون درهم.

التفاصيل: أرجعت الشركة الخسائر المتراكمة بالأساس إلى خسائر القيمة العادلة نتيجة تخفيض قيمة الاستثمارات والشهرة، وشطب الذمم المدينة المرتبطة باستثمارات شعاع في المملكة المتحدة، بالإضافة إلى تخفيض قيمة الاستثمار وشطب الذمم المدينة المرتبطة بالأصول العقارية القديمة للشركة، بحسب تحليل تفصيلي للخسائر (بي دي إف).

تذكر - شعاع في خضم إعادة هيكلة: تمكنت شعاع كابيتال في التوصل إلى اتفاق مع حاملي سنداتها لإعادة هيكلة حوالي 150 مليوندولار من السندات المستحقة على شركة ذات غرض خاص تملكها. وتعتزم شعاع البدء في طرح سنداتها القابلة للتحويل الإلزامي بحلول الربع الأول من عام 2025، وذلك لاستكمال عرض بقيمة 175 مليون دولار يهدف إلى تسوية الديون إلى أسهم.

بنك الاستثمار -

خلال الربع الثالث: تحول بنك الاستثمار إلى الربحية، مسجلا صافي أرباح بقيمة 13 مليون درهم، مقارنة بصافي خسائر بقيمة 358.7 مليون درهم خلال الربع الثالث من 2023، بحسب القوائم المالية (بي دي إف). وتراجع مجموع الإيرادات التشغيلية بنسبة 42.7% إلى 69 مليون درهم خلال الربع، فيما تراجع صافي إيرادات الفوائد بنسبة 66.1% إلى 35 مليون درهم.

خلال الأشهر التسعة الأولى، سجل البنك صافي أرباح بقيمة 111.7 مليون درهم، متعافيا من صافي خسائر بقيمة 354.7 مليون درهم خلال الفترة نفسها من العام الماضي. وزاد مجموع الإيرادات التشغيلية بنسبة 4.5% إلى 207.9 مليون درهم خلال الفترة، فيما تراجع صافي إيرادات الفوائد بنسبة 14.5% إلى 127.8 مليون درهم.

أرجع البنك تحسن الأداء خلال الأشهر التسعة الأولى إلى زيادة بنسبة 62% في الدخل من غير الفوائد، متمثلا في ارتفاع دخل الرسوم والعمولات من الأعمال الجديدة ودخل الإيجارات من العقارات المستعادة، بحسب بيان نتائج الأعمال (بي دي إف). كما أرجع البنك تراكم الخسائر إلى انخفاض قيمة القروض المعدومة، بحسب تحليل تفصيلي للخسائر (بي دي إف).

البحيرة الوطنية للتأمين -

خلال الربع الثالث: سجلت شركة البحيرة الوطنية للتأمين صافي خسائر بقيمة 23.2 مليون درهم، مقارنة بصافي خسائر بلغ 49.3 مليون درهم خلال الفترة نفسها من العام الماضي، بحسب القوائم المالية (بي دي إف). وارتفعت إيرادات التأمين بنسبة 20.5% على أساس سنوي إلى 381.5 مليون درهم. وخلال الأشهر التسعة الأولى، بلغ صافي خسائر الشركة 34.5 مليون درهم، مقارنة بصافي خسائر 85.2 مليون درهم خلال التسعة أشهر الأولى من عام 2023، فيما زادت إيرادات الشركة بنسبة 20.7% على أساس سنوي إلى 1.1 مليار درهم.

أبوظبي لبناء السفن -

خلال الربع الثالث: ارتفع صافي أرباح شركة أبوظبي لبناء السفن إلى 16.6 مليون درهم، مقارنة بـ 2.3 مليون درهم خلال الفترة نفسها من العام الماضي، بحسب القوائم المالية (بي دي إف). كما زادت إيرادات العقود بنسبة 99% على أساس سنوي إلى 339 مليون درهم. وخلال الأشهر التسعة الأولى، ارتفع صافي أرباح الشركة بنسبة 73.2% على أساس سنوي إلى 40.5 مليون درهم، كما زادت الإيرادات بنسبة 41.7% على أساس سنوي إلى مليار درهم.

العين الأهلية للتأمين -

خلال الربع الثالث: سجلت شركة العين الأهلية للتأمين صافي خسائر بقيمة 37.4 مليون درهم، في انخفاض كبير مقارنة بصافي أرباح بلغ 21 مليون درهم خلال الفترة نفسها من العام الماضي، بحسب القوائم المالية (بي دي إف). وتراجعت إيرادات التأمين بنسبة 14.3% على أساس سنوي إلى 300.2 مليون درهم خلال الربع. وخلال الأشهر التسعة الأولى، بلغ صافي خسائر الشركة 38.8 مليون درهم، مقارنة بـ 39 مليون درهم خلال الفترة نفسها من عام 2023. فيما تراجعت إيرادات التأمين بنسبة 23.1% على أساس سنوي إلى 799.8 مليون درهم خلال التسعة أشهر.

الأغذية المتحدة -

خلال الربع الثالث: ارتفع صافي أرباح شركة الأغذية المتحدة ومقرها دبي بنسبة 21.1% على أساس سنوي إلى 5.8 مليون درهم، بحسب القوائم المالية (بي دي إف). فيما زاد إجمالي إيرادات الشركة من عقود العملاء بنسبة 13.3% على أساس سنوي إلى 143.5 مليون درهم. وخلال الأشهر التسعة الأولى، زاد صافي ربح الأغذية المتحدة بنسبة 44.4% على أساس سنوي إلى 28.1 مليون درهم، فيما استقر إجمالي إيرادات الشركة من عقود العملاء، مسجلا تراجعا طفيفا إلى 449.3 مليون درهم.

سلامة -

خلال الربع الثالث: زاد صافي أرباح الشركة الإسلامية العربية للتأمين "سلامة" 56.6% على أساس سنوي إلى 9.9 مليون درهم في الربع الثالث من عام 2024، بحسب القوائم المالية للشركة (بي دي إف). وانخفضت إيرادات التكافل للشركة بنسبة 2.1% على أساس سنوي إلى 274.2 مليون درهم خلال الربع.

وعلى مدار الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، ارتفع صافي الأرباح بنسبة 63.8% إلى 30.4 مليون درهم. وبلغ إجمالي إيرادات التكافل للفترة 802.8 مليون درهم، بانخفاض 2.6% رغم البيئة التنافسية، وفقا لبيان نتائج الأعمال (بي دي إف).

فاليريو سولداني، مدير وكالة التجارة الإيطالية: روتيني الصباحي فقرة أسبوعية، نتحاور خلالها مع أحد الأفراد البارزين في مجتمعنا لنعرف كيف يبدأون يومهم، كما نطرح عليهم بعض الأسئلة المتعلقة بأعمالهم. ويتحدث إلينا هذا الأسبوع فاليريو سولداني (لينكد إن)، مدير وكالة التجارة الإيطالية. وإليكم مقتطفات محررة من الحوار:

أدير مكتب وكالة التجارة الإيطالية في دبي، لذلك فأنا المفوض التجاري الإيطالي إلى الإمارات. نغطي في عملنا سوق الإمارات وعمان كذلك. ولدي خبرة بالسوق الأمريكي، إذ كنت نائب مدير في نيويورك، وشغلت عدة مناصب أخرى في إيطاليا. قبل هذا عملت في شركات ناشئة بقطاع السكك الحديدية ومجال التصميم.

مكتبنا جزء من شبكة تضم 69 مكتبا حول العالم، وهدفنا الأساسي هو الترويج للصادرات الإيطالية إلى المنطقة، ومساعدة الشركات الراغبة في مباشرة أعمالها في الإمارات وعمان، إلى جانب جذب الاستثمارات، وأن نكون مركزا شاملا يخدم المستثمرين الأجانب الذين يدرسون مدى جدوى الاستثمار في أوروبا وإيطاليا.

وكالتنا لها حضور قوي. فلدينا 3 أنواع من الأنشطة. الأول هو المعارض التجارية. إذ نقيم أكثر من 20 معرضا بحضور 600 شركة، تأتي هنا وتستعرض منتجاتها وتقابل الموزعين والمشترين والمتخصصين والإعلام. النشاط الثاني يتعلق بالوافدين، نمول فيه رحلات عمل ندعو فيها المشترين والموزعين، حتى يتمكنوا من زيارة أحيائنا الصناعية وشركاتنا ومعارضنا التجارية، ويعرفوا المزيد عن إيطاليا.

النشاط الثالث هو برنامج شراكات أعمال التجزئة. وهو نشاط جديد، نتعاون فيه مع سلسلة من أكبر سلاسل متاجر البقالة في الإمارات، سنكشف عنها في الأسبوع الثالث من نوفمبر. ننوي تنظيم برنامج يمتد 12 أسبوعا لترويج المنتجات الإيطالية، واستيراد منتجات جديدة إلى الإمارات. وبعض العلامات التجارية التي لم تكن متوفرة هنا سنعرضها في منافذ بيع ومتاجر بقالة كثيرة تابعة لسلسلة المتاجر الكبرى هذه في جميع أنحاء الإمارات.

أول ما فعلته حين جئت إلى الإمارات كان الطرق على الأبواب، وزيارة الموزعين والمستوردين وتجار التجزئة بنفسي، لأني كنت أرغب في التعلم ممن يهتمون بشراء منتجاتنا، وأن أفهم لم يشترون وما يحتاجونه. لا يكفي أن أضعهم ضمن قائمة وأدعوهم للسفر في رحلاتنا، فمسؤوليتي أيضا هي أن أستمع لهم، وأن أنمي مثل هذه الشراكات.

نعمل هنا بالإمارات منذ 1988، لكن السنوات الخمس أو العشر الأخيرة كانت رائعة. فنحن على وشك أن نسجل مستوى قياسي في الصادرات من إيطاليا إلى الإمارات بنهاية عام 2024. أحدث بياناتنا تشمل الشهور السبعة الأولى من العام، وحققنا فيها نموا بلغ 22% على أساس سنوي، أي ضعف معدل النمو الذي حققناه في 2023. وبما أننا وصلنا إلى 7 مليارات دولار في نهاية العام الماضي، نثق بأننا يمكننا أن نتجاوز 8 مليارات دولار بنهاية هذا العام. فهناك طلب كبير، والشركات تستجيب له بسرعة.

ومن بين 69 مكتبا نعمل بها حول العالم، أو 80 مكتبا لو أخذنا في اعتبارنا مكاتبنا الصغيرة التابعة في الأسواق الثانوية، فإن مكتب وكالتنا لديه سادس أكبر ميزانية فيما يتعلق بالترويج للاستثمارات، لذا فإننا نستثمر بكثافة في السوق الإماراتي.

أول وأهم شيء نشجع عليه الشركات الراغبة في مباشرة أعمالها هنا هو الحوار. فهناك منافسة شرسة، والسوق هنا ليس سهلا، الجميع يرغبون في العمل به. وبالتالي فإنك تتميز حين تجري حوارات أفضل مع موزعيك وعملائك وتكون علاقات معهم. لذا ينبغي ألا تأتي القرارات المتعلقة بتجارب العملاء أو حتى مباشرة الأعمال من المستويات الإدارية العليا.

هناك فئتان من المنتجات الإيطالية تحظيان برواج كبير هنا. الأولى هي تلك المتعلقة بنمط المعيشة، مثل المجوهرات، فهي تمثل حصة كبيرة من صادراتنا، وكذلك المنتجات المتعلقة بالموضة. هذه المنتجات رائجة هنا بسبب التغيرات الديموغرافية، والزيادة السكانية، وتوافد أصحاب الملايين والمليارات، الذين يرغبون في اقتناء منتجات فاخرة من نوع مختلف، ليس فقط من العلامات التجارية الشهيرة المنتشرة في كل مكان، لكن منتجات مصممة خصيصا لتناسب رغباتهم واحتياجاتهم. أما الفئة الثانية فهي المنتجات التكنولوجية. فهناك الكثير من الشركات الإيطالية لديها أعمال هنا في مجالات الطاقة ومعالجة المياه، لأن هناك اهتمام كبير بالاستدامة، وهذه الشركات لديها حلول جاهزة للسوق هنا.

يفترض الجميع أن الإيطاليين يوفرون ثلاثة أنواع من المنتجات بالأساس، وهي الأغذية ومنتجات الموضة والأثاث، لكنهم ينسون نوعا رابعا، وهو المصانع. فهذا سوق ينمو حاليا، ونحن نبيع ماكينات وتقنيات بأكثر من مليار دولار في الإمارات وحدها، وصادراتنا من هذه المنتجات إلى المنطقة ككل أكبر من ذلك بكثير.

أحب فترات الصباح، وأبدأ يومي مبكرا جدا بممارسة الرياضة. كنت في الماضي أحترف رياضة الكيك بوكسينج، لذا أتمرن في الصباح، وأغير التمارين كل يوم لأني أحتاج إلى ممارسة تمارين جديدة، ولذلك أحيانا ما أذهب للركض أيضا. بعدها أتناول وجبة فطور ضخمة، ثم أتوجه إلى المكتب. وأحب محادثة أعضاء الفريق ومعرفة ما يفكرون به.

لدي فريق رائع، أعضاؤه أصغر في العمر قليلا من بقية مكاتبنا، لكنه فريق متنوع، فيتضمن 6 جنسيات، ولا يقتصر فقط على الإيطاليين. إنه فريق يشبه دبي كثيرا، يتكون من أهل المنطقة، وفقط مديره ونائب المدير من إيطاليا. وهما يتغيران كل 4 أو 5 سنوات، فتكليف المديرين له فترة معينة، لكن مواردنا الأهم هي أعضاء الفريق الموجودون هنا منذ فترة طويلة. فهم يعرفون السوق، وكل منهم له تخصصه.

لتكون منظما، نصيحتي الأولى هي أن تحاول مشاركة ملاحظاتك مع زملاء العمل، وأن تتساءل كثيرا. ثانيا، لا تقسو على نفسك. فأحيانا ستحتاج إلى أن تقضي مع نفسك بعض الوقت. لدينا هنا في إيطاليا حكمة متعلقة بالإبحار، وهي ضرورة أن تستغرق بعض الوقت لتقييم الموقف، أن تتوقف عما تفعله لبرهة، وتنظر إلى طريق الإبحار، وتلاحظ ما يحدث على القارب، وتنظر في الخريطة، حتى تدرك إلى أين تذهب، وما تحتاج إلى فعله، وكم سيستغرق من الوقت، فتصبح لديك فكرة أوضح عن وضعك.

أحب خوض المحادثات الممتعة، أو أن أتمشى في دبي مارينا أو شاطئ كايت بيتش، فهذا يساعدني على الاسترخاء.

وأعشق القراءة كثيرا. أحيانا أقرأ نصوصا مملة عن التسويق أو الاقتصاد، لكنني أقرأ أيضا كتابا مثيرا للاهتمام اسمه Of Boys and Men، من تأليف ريتشارد ريفز، يتناول ما يمكن للرجال والفتية فعله لتحسين طريقة تعاملنا مع الناس ومع الأعمال، خصوصا مع التغير الكبير الذي شهدته فكرة الذكورة.

وعلى الصعيد المهني، هدفي هو أن أنجح في مساعدة الشركات الإيطالية هنا، وأن أنهي المهمة التي كلفت بها في دبي وأتجه إلى مكان آخر بنفس الحماس. أما على الصعيد الشخصي، ما أحاول تحقيقه هو أن أعتمد على العلاقات الجوهرية التي تضيف قيمة إلى حياتي، كعلاقتي بزوجتي وعائلتي وأصدقائي، وأن أنتقي الأشخاص المناسبين، وآخذ الوقت الكافي للتغلب على هذا العالم الرقمي الذي نعيش فيه، حيث كل شيء أصبح سلعة، بأن أبني علاقات حقيقية. وأحاول أيضا أن أتعلم شيئا جديدا كل يوم، فأنا أؤمن أنك حين تتعلم باستمرار تظل شابا.

أفضل نصيحة تلقيتها كانت من زميل سابق، حين كنت اعمل في شركة ناشئة وأعاني مع إحدى العملاء. قال لي أن أحاول أن أتحسن، ليس فيما أبرع فيه، لكن فيما لا أحبه. لذا إن كان هناك شيء تشعر أنه لا يناسبك، ابذل قصارى جهدك للنجاح فيه. كلنا نستطيع فعل ما نحب وما نبرع فيه، لكن إن ركزت على تلك الأشياء التي تظنها غير مناسبة لك، فإنك ستطور شيئا غير المهارات؛ ستكتسب نهجا لكيفية التعامل مع مثل هذه المشكلات. وهذا يفتح مداركك كثيرا.