صباح الخير قراءنا الأعزاء. تهيمن الاستثمارات على نشرتنا اليوم؛ فلدينا أخبار عن جمع جهاز أبوظبي للاستثمار لرأس المال لتعزيز محفظته الأسترالية، ونجاح شركة رأس المال المغامر شروق بارتنرز في جمع تمويلات من جهاز قطر للاستثمار ومستثمرين آخرين، وإغلاق شركة الاستثمار المباشر بلو فايف كابيتال لصندوق بمليارات الدولارات. كما تخطط شركة الائتمان الخاص رؤيا بارتنرز لتأسيس صندوق بقيمة 400 مليون دولار يستهدف إقراض الشركات المتوسطة في دول الخليج.

ونتابع كذلك الأنباء عما قد يصبح أول طرح بالبورصة لهذا العام، إذ تعقد شركة الإمارات العالمية للألمنيوم اجتماعات مع المستثمرين بشأن إدراج أسهمها خلال العام الجاري على الأرجح. وعلى صعيد الطاقة، استحوذت “إكس آر جي” على حصة في مشروع ممر الغاز الجنوبي الأذربيجاني، في خطوة توسع حضورها في منطقة بحر قزوين وتعزز محفظتها من الغاز الطبيعي المسال.

وأيضا: المزيد من البنوك تعلن عن نتائج أعمالها لعام 2025، وهذه المرة مع بنك المشرق ومصرف الشارقة الإسلامي.

لكن أولا، لنتفقد أداء البورصات في يناير: سجل مؤشر سوق دبي المالي العام ارتفاعا بنسبة 6.4% في الشهر الأول من العام الجاري، ليحل في المرتبة الثالثة خليجيا بعد السعودية (+8.5%) وعمان (+7.9%)، وفقا للتقرير الشهري لأداء أسواق الأوراق المالية لدول مجلس التعاون الخليجي الصادر عن كامكو للاستثمار (بي دي إف).

جاء هذا الأداء القوي في ظل تسجيل الأسهم الخليجية أكبر مكاسب شهرية لها منذ نحو ست سنوات، إذ قفز مؤشر مورغان ستانلي الخليجي بنسبة 7.8% خلال الشهر. وبالنسبة لمؤشر فوتسي سوق أبوظبي، فسجل مكاسب بنسبة 2.9%، لكنه حل في مرتبة متأخرة عن الأسواق التي قادت النمو في المنطقة.

دعمت القطاعات الاقتصادية الرئيسية مكاسب الأسهم الإماراتية. ففي دبي، قفز قطاع العقارات بنسبة 8.6% ونما القطاع المالي بنسبة 5.6%، وارتفع حجم التداول بنسبة 6.9% على أساس شهري. وفي أبوظبي، صعد قطاع العقارات بنسبة 8.8% وقطاع الاتصالات بنسبة 7.1%، بينما تراجع قطاع المرافق العامة بنسبة 14.8%، ما شكل ضغطا على المؤشر العام، كما تراجع نشاط التداول بنسبة 19.7% على أساس شهري.

📰 تابع معنا –

دبلوماسية — تأجيل زيارة رئيس الدولة إلى اليابان: أرجأ الرئيس الشيخ محمد بن زايد آل نهيان زيارة رسمية كانت مقررة إلى اليابان في وقت لاحق من هذا الأسبوع، وذلك على خلفية تصاعد حدة التوترات الإقليمية المرتبطة بإيران، حسبما نقلت بلومبرغ عن هيئة الإذاعة والتلفزيون اليابانية (إن إتش كيه). ولم يصدر أي تعليق رسمي من جانب أبوظبي حتى الآن.

السياق: يأتي هذا التأجيل في ظل حراك دبلوماسي مكثف يهدف إلى نزع فتيل مواجهة أوسع بين الولايات المتحدة وإيران، عقب تجدد التوترات بشأن الأمن الإقليمي والأنشطة العسكرية المرتبطة بطهران. وتلعب دول الخليج دور الوسيط حاليا، إذ أكدت طهران أن هناك قنوات اتصال متعددة نشطة، معربة عن أملها في أن تسفر المحادثات عن نتائج “خلال الأيام المقبلة”. وفي المقابل، تلوح واشنطن بجاهزيتها العسكرية، رغم تصريحات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب التي أبدى فيها تفاؤله بشأن التوصل إلى اتفاق، مما يترك الأسواق العالمية في حالة من الترقب والحذر.

استثمار — بلو فايف كابيتال تتم جمع التمويل لصندوق بمليارات الدولارات للاستثمار في قطاع التكنولوجيا بأمريكا وأوروبا: أغلقت شركة بلو فايف كابيتال صندوقا للنمو والتكنولوجيا بقيمة 3 مليارات دولار، وتخطط لاستثمار أمواله في شركات أمريكية وأوروبية تعمل في مجالات الذكاء الاصطناعي، والتكنولوجيا الحيوية، والحوسبة المتقدمة، وفقا لبيان صحفي (بي دي إف). يحظى صندوق أونيكس الأول المسجل في سوق أبوظبي العالمي بدعم من رؤوس أموال مرتبطة بجهات سيادية من مختلف دول مجلس التعاون الخليجي، ومن المقرر أن يبدأ في استثمار أمواله في الشركات الأمريكية خلال الأشهر المقبلة.

تمثل هذه الخطوة أول توسع كبير لشركة الاستثمار المباشر في الولايات المتحدة وأوروبا. وركزت الشركة حتى الآن على توسيع نطاق حضورها في آسيا، بعد اختيارها شريكا عاما لإدارة صندوق صناديق جديد يركز على الصين بقيمة 32 مليار يوان صيني (ما يعادل 4.6 مليار دولار)، تدعمه شركة “سي آي سي سي كابيتال” ومجموعة “إتش بي آي إس” الصينية، وذلك في أعقاب تأسيس صندوق استثمار مباشر صيني بقيمة 500 مليون دولار مع “سي آي سي سي كابيتال”. وقال الرئيس التنفيذي حازم بن قاسم إن الشركة تخطط أيضا لجمع مليار دولار لصندوق يركز على آسيا، في إطار توسيع بلو فايف كابيتال لاستثماراتها في الصين وجنوب شرق آسيا.

استثمار — رؤيا بارتنرز تستهدف سد فجوة تمويل الشركات المتوسطة في الخليج: تخطط شركة رؤيا بارتنرز لإدارة الصناديق الخاصة والمدعومة من مبادلة لتدشين صندوق للائتمان الخاص بقيمة 400 مليون دولار، يركز على إقراض الشركات المتوسطة في دول مجلس التعاون الخليجي، وفق ما نقلته بلومبرغ عن الشريك عمر الياور. سيركز الصندوق الجديد على السعودية والإمارات، ومن المتوقع أن تشارك مكاتب عائلية وصناديق تقاعد ومشروعات وقفية في توفير رأس المال.

أهمية الخطوة: في حين تبرز الإمارات والسعودية مركزين للائتمان الخاص، تواجه سوق الشركات المتوسطة في المنطقة فجوة تمويلية. إذ يمكن للمشاريع العملاقة والشركات المدعومة من جهات سيادية الحصول بسهولة على القروض المصرفية، بينما غالبا ما تجد الشركات متوسطة الحجم أن إجراءات الإقراض التقليدية تتسم بالبطء أو عدم المرونة الكافية لدعم خطط توسعها، ويبدو أن رؤيا تسعى لسد هذه الفجوة.

الخطوة المقبلة: من المقرر إتمام الإغلاق الأول للصندوق خلال الأشهر المقبلة، حسبما صرح الياور. كما تخطط رؤيا بارتنرز لتوسيع نطاق الصندوق ليشمل الائتمان المخصص لقطاعي العقارات والبنية التحتية خلال السنوات الثلاث المقبلة.

تذكر: اقتنصت رؤيا بارتنرز العديد من الفرص الاستثمارية في المنطقة خلال الأشهر الماضية، شملت تمويلا بقيمة 55 مليون دولار لمصنع للألياف غير المنسوجة في السعودية، واستثمارا في مجال الائتمان الخاص بقيمة 15 مليون دولار في شركة تراكر، وتمويلا بقيمة 15.5 مليون دولار لشركة إيبك فودز الإماراتية لدعم توسعها في السعودية.

اقتصاد كلي — قد تشهد الإمارات أكبر تباطؤ في معدل نمو النشاط غير النفطي على مستوى دول الخليج في حال استمرار التوترات بين الولايات المتحدة وإيران، وفقا لورقة بحثية صادرة عن “بي إم آي”، ترجح أن سيناريو الوضع الراهن بتوتراته الحادة قد يقلص نمو النشاط غير النفطي للإمارات بمقدار 0.3 نقطة مئوية. أما في سيناريو التصعيد بحملة عسكرية قصيرة ومكثفة دون إغلاق مضيق هرمز، قد يصل التأثير إلى 0.4 نقطة مئوية، نظرا للقرب الجغرافي للإمارات من إيران واعتمادها الكبير على قطاعي السياحة والنقل.

وفي سيناريو الصراع طويل الأمد ستتأثر الإمارات بدرجة أكبر، إذ قد يتقلص معدل نمو نشاطها غير النفطي بنحو 0.7 نقطة مئوية، وهو أحد أكبر التراجعات المتوقعة في دول الخليج، إذ ستؤدي عمليات إغلاق المجال الجوي وتعليق الرحلات الجوية المتكررة إلى شلل في قطاعي الطيران والسياحة. وفي أسوأ السيناريوهات حيث تستمر التوترات لفترة أطول، قد يصل التقلص في النمو إلى 1.3 نقطة مئوية، وهو المعدل الأعلى بين الاقتصادات الخليجية.

يعتبر النموذج الاقتصادي للإمارات الذي يعطي الأولوية لسلامة الشركات والأفراد حساسا للمخاطر الأمنية. وهذا يجعل الإمارات ومعها قطر الأكثر عرضة لمخاطر “عزوف السياح” والتوقف المتقطع لشركات الطيران”. وبحسب “بي إم آي”، فحتى لو استمر تدفق النفط عبر خط الأنابيب بين حبشان والفجيرة متجاوزا مضيق هرمز، فإن السمعة التي تتمتع بها الإمارات كمركز لوجستي وملاذ آمن قد تتعرض لتهديد مباشر.

دمج واستحواذ — ترامب ينفي صلته بصفقة العملات المشفرة الإماراتية الأمريكية: نفى الرئيس الأمريكي دونالد ترامب علمه بالمفاوضات التي أجرتها عائلته مع كيان مدعوم من مستشار الأمن الوطني الإماراتي الشيخ طحنون بن زايد آل نهيان لبيع حصة قدرها 49% في شركة العملات المشفرة وورلد ليبرتي فايننشال. وأكد ديفيد واكسمان المتحدث باسم الشركة لوكالة بلومبرغ أن ترامب والمبعوث الأمريكي ستيف ويتكوف لم يكن لديهما أي علم بعملية البيع.

تذكر: كشفت تقارير في وقت سابق من هذا الأسبوع أن شركة أريام إنفستمنت ون المدعومة من الشيخ طحنون قد أتمت صفقة غير معلنة لشراء حصة قيمتها 500 مليون دولار في وورلد ليبرتي فايننشال المرتبطة بترامب العام الماضي.

📊 أرقام اليوم –

سجل اقتصاد دبي نموا بنسبة 4.7% خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2025، ليصل الناتج المحلي الإجمالي إلى 355 مليار درهم، مع تحول الزخم الذي أعقب الجائحة إلى توسع مستدام وشامل، وفقا لبيانات المكتب الإعلامي لحكومة دبي. وعلى أساس ربع سنوي، تسارع نمو اقتصاد الإمارة ليسجل 5.3% على أساس سنوي خلال الربع الثالث.

تصدرت أنشطة الرعاية الصحية والعمل الاجتماعي قائمة القطاعات الأعلى نموا بقفزة بلغت 15.4%، في حين سجل كل من قطاع الأنشطة المالية والتأمين وقطاع التشييد والبناء نموا بنسبة 8.5%. وجاء قطاع العقارات في المرتبة التالية بنمو بنسبة 6.7%، ثم قطاع المعلومات والاتصالات بنسبة 4.8%، بينما حقق قطاع خدمات الإقامة والطعام نموا بنسبة 4.7%، بفضل زيادة عدد الزوار الدوليين بنسبة 5% على أساس سنوي. كما نما قطاع تجارة الجملة والتجزئة بنسبة 4.6%.

محركات النمو: جاء النمو في الربع الثالث من العام الماضي مدفوعا بشكل أساسي بالأداء القوي لقطاع الخدمات المالية والتأمين، الذي تفوق على أداء الاقتصاد ككل مسجلا نموا بنسبة 12.9%. وتزامن هذا الزخم مع أداء قوي مماثل في قطاعات التشييد والصحة والعمل الاجتماعي، بالإضافة إلى القطاع العقاري.

📢 تنويهات عامة –

الحكومة تعتمد عملة “إيه إي كوين” للمدفوعات في الجهات الاتحادية: وافقت الحكومة الاتحادية على اعتماد عملة “إيه إي كوين” أول عملة مستقرة مرخصة من مصرف الإمارات المركزي، لتكون وسيلة للدفع في جميع الجهات الاتحادية، لتصبح بذلك أول عملة مستقرة منظمة ومدعومة بالدرهم مصرح باستخدامها في المدفوعات الحكومية على مستوى الدولة، وفقا لبيان صحفي.

تذكر: كانت العملة قد بدأت بالفعل في شق طريقها نحو الاستخدام الفعلي، إذ شهدت تبنيا مبكرا من قبل شركات ومؤسسات مثل نتورك إنترناشيونال، ومجموعة “سفن إكس”، وشركة العربية للطيران، ودائرة القضاء في أبوظبي، وشركة تواصل للمواصلات. وتوجد خطط حاليا للتكامل مع عملة “يو إس دي يو”، وهي العملة المستقرة المقومة بالدولار التي طرحتها شركة يونيفيرسال ديجيتال إنترناشيونال لأول مرة الأسبوع الماضي، ما سيتيح للمستخدمين التحويل بين العملتين.

أهمية الخطوة: تنقل هذه الموافقة الاتحادية عملة “إيه إي كوين” من نطاق حالات الاستخدام الانتقائية إلى قنوات الدفع الحكومية الرسمية، مما يمهد الطريق لاستخدامها في سداد الرسوم الحكومية، والخدمات، والتسويات المالية، كما يمثل ذلك موافقة تنظيمية على استخدام العملات المستقرة في معاملات القطاع العام.

نظرة أوسع: يتسارع الزخم نحو العملات المستقرة في أماكن أخرى أيضا؛ إذ تعمل كل من الشركة العالمية القابضة وصندوق القابضة (إيه دي كيو) وبنك أبوظبي الأول على طرح عملة مستقرة مرخصة جديدة مدعومة بالدرهم. كما يطور بنك رأس الخيمة الوطني عملة مستقرة مدعومة بالدرهم.

الكشف عن أولى مسارات قطارات الاتحاد: سيربط أول مسارات قطارات الركاب التابعة لشركة قطارات الاتحاد بين مدينة محمد بن زايد في أبوظبي ومحطة عقارات جميرا للغولف في دبي، وسيمتد شرقا وصولا إلى مدينة الهلال في الفجيرة، ومن المقرر بدء تشغيل الخدمات في وقت لاحق من العام الجاري، وفقا لمنشور للشركة على منصة إكس.

زمن الرحلة: ستستغرق الرحلة بين أبوظبي ودبي نحو ساعة واحدة، وحوالي 90 دقيقة للوصول إلى الفجيرة. ومن المتوقع تدشين مسارات إضافية قريبا لربط 11 مدينة في جميع أنحاء الإمارات.

📌 يحدث اليوم –

لعشاق التصوير في الإمارات، تنعقد هذه الأيام فعاليات مهرجان إكسبوجر العالمي للتصوير الذي يستمر حتى الغد 4 فبراير. تركز نسخة هذا العام على الاحتفاء بفن سرد القصص المرئية بحضور نخبة من ألمع المصورين الموهوبين، من بينهم المصور روماني حافظ، الذي تستكشف أعماله التناظرية الساحرة مفاهيم الذاكرة والحضور والأماكن المقدسة.

كما انطلقت أمس في دبي أعمال المنتدى الاقتصادي الإماراتي الكويتي وتستمر فعالياته حتى الغد الأربعاء، حسبما أفادت سكاي نيوز عربية. يجمع الحدث نخبة من صناع القرار وكبار المسؤولين التنفيذيين بهدف تعزيز روابط التعاون الاقتصادي والتجاري والاستثماري بين البلدين. ويهدف المنتدى إلى توفير منصة تواصل للمستثمرين وقادة الأعمال لبناء شراكات استراتيجية في قطاعات حيوية تشمل التجارة، والصناعة، والطاقة المتجددة، والخدمات اللوجستية.

⛅ الطقس – تستمر الأجواء المشمسة برياحها الخفيفة اليوم، وستصل درجة الحرارة العظمى إلى 26 درجة مئوية في دبي و27 درجة مئوية في أبوظبي، بينما ستبلغ الصغرى 16 درجة في دبي و14 درجة في أبوظبي.

📌 يحدث هذا الأسبوع –

مباحثات ثلاثية بين أوكرانيا وروسيا والولايات المتحدة في أبوظبي: تستضيف العاصمة الإماراتية أبوظبي يومي الأربعاء والخميس المقبلين جولة جديدة من المفاوضات الثلاثية بين أوكرانيا وروسيا والولايات المتحدة، وفق ما أعلنه الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي عبر حسابه على منصة إكس. وأكد زيلينسكي أن أوكرانيا تسعى من خلال هذه اللقاءات إلى وضع “نهاية حقيقية ومشرفة للحرب”.

تذكر: يأتي ذلك بعد انعقاد الجولة الأولى من المباحثات في أبوظبي نهاية يناير الماضي، والتي ركزت على وقف إطلاق النار في ظل استمرار العمليات العسكرية الميدانية، إلا أن الضمانات الأمنية والنزاعات على الأراضي ما زالت تمثل نقاط خلاف رئيسية بين الأطراف المتفاوضة. مع هذا فقد شهدت الأيام القليلة الماضية تراجعا ملحوظا في حدة الهجمات المتبادلة بين الطرفين، وذلك في أعقاب الاتفاق على هدنة مؤقتة لحماية البنية التحتية للطاقة، وانتهت تلك الهدنة أمس الأحد، وفقا لشبكة “إيه بي سي”.

كما تقام القمة العالمية للحكومات 2026 في دبي من اليوم وحتى 5 فبراير، تحت شعار استشراف حكومات المستقبل، بمشاركة عدد من القادة الحكوميين والمنظمات الدولية ومسؤولين تنفيذيين من القطاع الخاص للتركيز على إصلاحات الحوكمة والتطورات التكنولوجية وتحديات السياسات العالمية.

وتنعقد قمة رابطة مستثمري رأس المغامر في الشرق الأوسط لعام 2026 غدا 4 فبراير في أبوظبي، بحضور نخبة من المستثمرين ومديري الصناديق لتقييم ظروف جمع التمويلات، وتوجهات الشركاء محدودي المسؤولية ، والقطاعات ذات الأولوية التي تشكل مشهد الاستثمار المغامر في المنطقة.

وتستضيف دبي مؤتمر بروبتك كونكت الشرق الأوسط 2026 من الغد إلى الخميس 5 فبراير، بحضور مجموعة من المستثمرين وشركات التطوير العقاري وشركات تكنولوجيا العقارات، لمناقشة دور الذكاء الاصطناعي والبيانات وتقنيات البلوكتشين والأدوات الرقمية في إعادة تشكيل أسواق العقارات في المنطقة.

وينعقد المؤتمر العربي الدولي للاكتواريين 2026 في دبي من الغد وحتى الجمعة 6 فبراير، بمشاركة عدد من الخبراء الاكتواريين وممثلي شركات التأمين والجهات التنظيمية والبنوك من أنحاء المنطقة. وستركز جلسات المؤتمر على تأثير الذكاء الاصطناعي والتأمين الصحي والمخاطر السيبرانية ونمذجة سيناريوهات الكوارث واستدامة صناديق التقاعد.

🌍 الخبر الأبرز عالميا –

قرر إيلون ماسك دمج شركة سبيس إكس مع شركة الذكاء الاصطناعي “إكس إيه آي” التابعة له، لتأسيس كيان عملاق تبلغ قيمته 1.25 تريليون دولار، وفق ما نقلته بلومبرغ عن مصادر مطلعة. تمهد هذه الخطوة الطريق أمام ماسك لتنفيذ خطته لبناء مراكز بيانات في مدار الأرض، إذ يزعم أن الفضاء سيصبح المكان الأرخص لعمليات حوسبة الذكاء الاصطناعي في غضون 2-3 أعوام. وبموجب الدمج، ستنتقل الأصول التابعة لشركة “إكس إيه آي”، بما في ذلك تطبيق غروك للدردشة الآلية ومنصة إكس، لتصبح تحت مظلة سبيس إكس.

وما زال أغنى رجل في العالم يعتزم طرح أسهم سبيس إكس للاكتتاب هذا العام، في عملية قد تجمع الشركة من خلالها ما يصل إلى 50 مليار دولار، حسبما ذكر مصدر للوكالة.

وفي سياق آخر — لدينا الجرعة المعتادة من تحديثات التجارة العالمية؛ إذ وافق الرئيس الأمريكي دونالد ترامب على خفض الرسوم الجمركية العقابية المفروضة على الهند من 25% إلى 18%، شريطة أن تتوقف نيودلهي عن شراء النفط الروسي. في المقابل، ستلغي الهند الرسوم المفروضة على الواردات الأمريكية تماما. وبعد مكالمة هاتفية مع رئيس الوزراء الهندي ناريندرا مودي، صرح ترامب بأن نيودلهي وافقت أيضا على شراء المزيد من النفط من فنزويلا، بالإضافة إلى منتجات طاقة وسلع أمريكية أخرى بقيمة تتجاوز 500 مليار دولار.

كما جمعت عملاقة البرمجيات أوراكل 25 مليار دولار عبر إصدار سندات ضخم، جذب طلبات اكتتاب تجاوزت 127 مليار دولار في ذروتها، وفق ما ذكرته صحيفة فايننشال تايمز نقلا عن مصادر مطلعة. ويأتي هذا التمويل في ظل مخاوف من وصول الديون المستحقة على أوراكل إلى مستويات غير مستدامة خلال سعيها لتمويل إنفاقها على تقنيات الذكاء الاصطناعي.

هذه نشرة الإمارات الصباحية، وهي إصدار يومي يشمل أبرز أخبار الاقتصاد والأعمال وأهم المستجدات في الشأن الإماراتي. تصل النشرة مباشرة إلى بريدك الإلكتروني من الاثنين إلى الجمعة في تمام الثامنة صباحا بتوقيت الإمارات.

نشرة الإمارات الصباحية متوفرة مجانا بفضل الدعم الكريم من أصدقائنا في بنك المشرق وشركة حسن علام للتطوير العقاري.

إذا كانت هذه الرسالة قد وصلتك من أحدهم، اضغط هنا للاشتراك لتصلك نسختك الخاصة من نشرة الإمارات الصباحية.

هل تريد أن ترسل إلينا فكرة موضوع أو تطلب تغطية أو تصحيح معلومة ما؟ تواصل معنا عبر UAE@enterpriseam.com .

هل تعلم أن لدينا أيضا نشرة تغطي أخبار مصر باللغة العربية؟ ونغطي كذلك مصر والإمارات والسعودية باللغة الإنجليزية. كما نصدر نشرة متخصصة لقطاع اللوجستيات في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا باللغة الإنجليزية.

بدأت شركة الإمارات العالمية للألمنيوم عقد اجتماعات مع المستثمرين تمهيدا لطرح أسهمها للاكتتاب العام في سوق أبوظبي، في خطوة قد تصل بتقييم الشركة الصناعية العملاقة إلى ما بين 10 و15 مليار دولار، حسبما ذكرت بلومبرغ نقلا عن مصادر مطلعة. هذا الإدراج، الذي قد يتم في وقت مبكر من العام، سينهي حالة الترقب والجدل التي استمرت عقدا من الزمن حول طرح أسهم الشركة، المملوكة لكل من صندوق مبادلة ومؤسسة دبي للاستثمارات الحكومية.

هل تحتاج الشركة إلى التمويل؟ تكبدت الشركة خسائر قدرها 890 مليون درهم في النصف الأول من عام 2025، في أعقاب مصادرة الحكومة الغينية لأعمال شركتها التابعة لإنتاج البوكسيت، وهي الخطوة التي كبدت الشركة مخصصات انخفاض في القيمة بلغت 2.5 مليار درهم.

رأينا: إذا وصل تقييم الشركة بالفعل إلى 10-15 مليار دولار، فهذا يعني أن السوق على استعداد لتجاهل تقلبات الأرباح الحالية، والتركيز على التكامل الاستراتيجي للشركة على المدى الطويل مع المحور الصناعي الأمريكي الإماراتي.

لتسهيل ذلك من المرجح أن تحول الشركة انتباه المستثمرين نحو توسعاتها في ولاية أوكلاهوما الأمريكية. فمن خلال شراكتها مع سينتشري ألمنيوم لبناء أول مصهر جديد في الولايات المتحدة منذ 46 عاما، تقدم الشركة نفسها كشريك أساسي في جهود تأمين سلاسل التوريد الغربية. وهذا المشروع المشترك الذي تبلغ قيمته 5-6 مليارات دولار يسمح للشركة بالتحول من مجرد مُصدِّر إقليمي إلى منتج محلي داخل الولايات المتحدة، ما سيحميها فعليا من الرسوم الجمركية التي عادة ما تضغط على منتجي الألمنيوم غير الأمريكيين. ويعتمد نجاح الطرح الآن على ما إذا كان المستثمرون سينظرون إلى خسائر غينيا كحدث لن يتكرر أم تحول دائم في ملف مخاطر الشركة.

المستشارون: من المتوقع أن يدير الطرح كل من سيتي غروب، وغولدمان ساكس، والإمارات دبي الوطني كابيتال، وبنك أبوظبي الأول، فيما تتولى روتشيلد آند كو الدور الاستشاري.

انضم جهاز أبوظبي للاستثمار إلى صناديق الثروة السيادية الإماراتية في سعيها لجذب رؤوس الأموال الخارجية، إذ يحاول الحصول على قرض مقوم بالدولار الأسترالي بضمان أصول يمتلكها في أستراليا. ويستهدف الجهاز جمع 3.75 مليار دولار أسترالي (2.6 مليار دولار أمريكي)، لاستخدامها في تمويل رأس المال العامل، وفقا لما ذكرته مصادر لوكالة بلومبرغ.

ضمانات القرض: سيكون القرض مضمونا بحصص أقلية في أربعة أصول للبنية التحتية في أستراليا يمتلكها الجهاز عبر شركة توريد للاستثمارات التابعة له. تشمل هذه الأصول ميناء بريسبان، الذي تمتلك فيه توريد حصة أقلية بموجب اتفاقية بقيمة 2.1 مليار دولار أمريكي أبرمت عام 2010، ونفق ويست كونكس في سيدني، الذي تمتلك فيه حصة ضمن تحالف استثماري.

هيكل الدين: يتضمن التمويل شريحة بقيمة 2.2 مليار دولار أسترالي تستحق بعد خمس سنوات، وشريحة أخرى بقيمة 1.3 مليار دولار أسترالي تستحق بعد سبع سنوات، بالإضافة إلى تسهيلات لرأس المال العامل بقيمة 25 مليون دولار أسترالي لمدة خمس سنوات. وسيبلغ هامش الفائدة على الشريحة المستحقة بعد 5 سنوات 180 نقطة أساس فوق سعر مبادلة سندات البنوك في أستراليا (سعر الفائدة المرجعي قصير الأجل)، و200 نقطة أساس في حالة الشريحة المستحقة بعد 7 سنوات.

لماذا الاتجاه للاقتراض؟

قد يكون هدف جهاز أبوظبي للاستثمار هو تجنب بيع حصصه بخسارة في ظل تراجع السوق، وذلك عبر توفير احتياجاته من رأس المال دون الاضطرار لقبول عروض غير جذابة، وهي استراتيجية اتبعها الجهاز مع شركة ترانس غريد في عام 2025. وتتجه صناديق الثروة السيادية الخليجية بشكل متزايد لاستخدام أدوات الدين لتلبية الاحتياجات الرأسمالية العاجلة في حالة الاحتفاظ بالاستثمارات على الأجل الطويل.

كما تزيد الصناديق السيادية الإماراتية في الوقت الحالي من لجوئها للتمويل الخارجي؛ إذ جمعت مبادلة كابيتال مؤخرا 554 مليون دولار لأول صناديقها المخصصة للاستثمار المشترك، كما باعت حصة أقلية قدرها 5% لشركة الاستثمار الأمريكية “تي دبليو جي غلوبال” مقابل 2.5 مليار دولار.

وقعت شركة “إكس آر جي” للاستثمار التابعة لأدنوك اتفاقية بيع وشراء للاستحواذ على حصة في شركة ممر الغاز الجنوبي من وزارة الاقتصاد الأذربيجانية، رهنا بالحصول على الموافقات التنظيمية المعتادة وموافقة هيئات مكافحة الاحتكار، وفقا لوكالة وام. ولم تكشف الشركة عن حجم الحصة أو قيمتها المالية.

عن ممر الغاز الجنوبي: هو مشروع تبلغ قيمته 40 مليار دولار وتمتلكه حاليا وزارة الاقتصاد الأذربيجانية وشركة النفط الحكومية سوكار. تأسس المشروع عام 2014، ويضم شبكة خطوط أنابيب للغاز الطبيعي تمتد لمسافة 3500 كيلومتر من الدولة الواقعة في وسط آسيا وحتى إيطاليا، وقادرة على نقل 26 مليار متر مكعب من الغاز الطبيعي سنويا، كما يدير المشروع عدة حقول غاز.

تمنح الصفقة “إكس آر جي” موطئ قدم في منظومة لتصدير الغاز تربط منطقة بحر قزوين بأوروبا. وتشمل سلسلة القيمة المتكاملة للمنظومة خط أنابيب جنوب القوقاز، وخط أنابيب الغاز العابر للأناضول، وخط أنابيب الغاز العابر للأدرياتيكي، وتلك الخطوط تنقل الغاز الطبيعي من أذربيجان عبر جورجيا وتركيا وصولا إلى الأسواق الأوروبية.

كما تعزز الصفقة حضور الشركة في منطقة بحر قزوين، وتبني على استثماراتها الحالية المتمثلة في حصة 30% في حقل أبشيرون للغاز بالشراكة مع سوكار، وحصة 38% في امتياز المنطقة الأولى البحرية في تركمانستان.

كانت هذه الخطوة متوقعة، إذ أبرمت “إكس آر جي” اتفاقية مبدئية غير ملزمة لشراء حصة غير محددة في شركة ممر الغاز الجنوبي شهر نوفمبر الماضي.

الصورة الأكبر: تتوسع ذراع أدنوك الدولية بقوة في أصول الغاز الطبيعي المسال في آسيا والولايات المتحدة وأمريكا اللاتينية، ومن أحدث تحركاتها في هذا الصدد الاستحواذ على حصة 11.7% في مشروع ريو غراندي لتصدير الغاز الطبيعي المسال في تكساس البالغة قيمته 18 مليار دولار. كما تدرس الشركة الاستثمار في مشروع للغاز الطبيعي المسال في الأرجنتين.

دشنت شركة شروق بارتنرز لإدارة الأصول البديلة والمدعومة من مبادلة صندوقا بقيمة 200 مليون دولار بمشاركة جهاز قطر للاستثمار، لاستهداف الشركات في مراحل النمو الأخيرة وتلك التي تستعد لطرح أسهمها للاكتتاب العام في دول الخليج، وفقا لتقرير نشرته سيمافور. تركز الشركة نشاطها على مجالات البنية التحتية للتكنولوجيا المالية، والبرمجيات، والذكاء الاصطناعي، من خلال دعم الشركات التي تزاول أنشطة خاضعة للتنظيم أو ذات أهمية حيوية في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا.

المشاركون في الصندوق: إلى جانب جهاز قطر للاستثمار الذي يستثمر مع الشركة للمرة الأولى، حظي الصندوق بدعم من مستثمرين من المؤسسات والجهات السيادية في دول الخليج وآسيا. كما تعتزم شروق افتتاح مكتب لها في الدوحة في إطار هذا الاستثمار، الذي ساهم في رفع إجمالي الأصول المدارة للشركة إلى أكثر من مليار دولار.

أين ستذهب الأموال؟ تهتم الشركة بقطاعات البنية التحتية للتكنولوجيا المالية والذكاء الاصطناعي والبرمجيات والأعمال، حسبما نقل التقرير عن الشريك المؤسس محمود علي. ويستهدف الصندوق الشركات التي تظهر بالفعل نتائج واعدة لكنها بحاجة إلى مزيد من الدعم المالي لتوسيع نطاق أعمالها، بالإضافة إلى الشركات العاملة في قطاعات حيوية عبر المنطقة.

أهمية الخطوة

في حين يتوفر التمويل لمراحل التأسيس والمراحل الأولية على نطاق واسع، تفتقر المنطقة إلى رأس المال الهيكلي اللازم لتجهيز الشركات النامية للأسواق العامة. وقد تسببت هذه الفجوة في الماضي في إجبار الشركات إما على بيع حصصها قبل الأوان أو تأجيل خطط النمو. ومثل هذا الصندوق المدعوم من كيانات استثمارية قد يساعد في دفع الشركات في مراحلها المبكرة إلى طرح أسهمها وتحقيق عوائد مجزية.

تذكر: دشنت شروق بارتنرز في وقت سابق صندوقا عالميا بقيمة 100 مليون دولار بالتعاون مع شركة “بريسايت إيه آي” لتحليل البيانات المدعومة من “جي 42″، لدعم مشاريع الذكاء الاصطناعي حول العالم. يهدف الصندوق للاستثمار في 25-30 شركة ناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا العميقة، مع تخصيص نحو 40% من رأس المال لجولات التمويل في المراحل المتأخرة لدعم توسع الشركات.

المشرق يختتم عاما قويا آخر

اختتم بنك المشرق عام 2025 بتسجيل إيرادات تشغيلية قياسية بلغت 12.6 مليار درهم، بزيادة 3% على أساس سنوي (بعد التعديل)، وفقا للقوائم المالية (بي دي إف) وتقرير مناقشة وتحليل الإدارة (بي دي إف). وتراجع صافي الدخل بعد خصم الضرائب بنسبة 23% على أساس سنوي ليصل إلى 7.0 مليارات درهم، بسبب انخفاض صافي دخل الفائدة عقب قرارات مصرف الإمارات المركزي بخفض أسعار الفائدة أواخر العام الماضي.

لكن عوضت ذلك الزيادة في الدخل من غير الفوائد، الذي ارتفع بنسبة 16% على أساس سنوي، في حين قفز دخل الاستثمار بنسبة 53%، مما يعكس قوة أحجام المعاملات والتدفقات التجارية عبر قطاعات خدمات الشركات والأفراد والخدمات المصرفية الدولية.

قوة الميزانية العمومية: ارتفع إجمالي الأصول بنسبة 25% على أساس سنوي ليصل إلى 335 مليار درهم. وزادت قروض العملاء بنسبة 32%، بينما نمت ودائع العملاء بنسبة 27%، ليواصل البنك توسيع ميزانيته العمومية الذي بدأه في وقت سابق من العام مع تسارع زخم الإقراض في مختلف الأسواق.

نظرة مستقبلية: أشارت إدارة البنك إلى أن أولوياتها لعام 2026 تتضمن تعزيز حضوره الدولي “على طول الممرات الرئيسية المرتبطة بدولة الإمارات ودول مجلس التعاون الخليجي”، إلى جانب تعزيز استخدام المنصات الرقمية وتطبيقات الذكاء الاصطناعي في عمليات الإقراض وضم العملاء الجدد.

أرباح مصرف الشارقة الإسلامي تقفز بنسبة 25.7% العام الماضي

خلال العام الماضي، قفز صافي دخل مصرف الشارقة الإسلامي بنسبة 25.7% مسجلا 1.3 مليار درهم، وفقا لتقرير مناقشة وتحليل الإدارة (بي دي إف). وارتفع إجمالي الدخل التشغيلي للبنك بنسبة 14% ليصل إلى 2.5 مليار درهم خلال العام، بدعم من نمو ودائع العملاء بنسبة 7.6% لتصل إلى 55.7 مليار درهم، وزيادة التمويل الإسلامي بنسبة 19.6% ليبلغ 45.6 مليار درهم. وسجل إجمالي أصول البنك 90.3 مليار درهم بنهاية العام.

توزيعات الأرباح: وزع البنك أرباحا بقيمة 458.7 مليون درهم عن العام، إلى جانب 148.1 مليون درهم عوائد لحملة صكوك الشق الأول من رأس المال، وفقا للقوائم المالية (بي دي إف).

الفطيم تعين رئيسا جديدا لقطاع السيارات: عينت مجموعة الفطيم خورخي نافيا (لينكد إن) رئيسا جديدا لقطاع السيارات في المجموعة، على أن يسري قرار التعيين فورا، وفقا لبيان صحفي. وسيتولى نافيا في منصبه الجديد قيادة خطط التوسع في الأسواق وإدارة المحفظة الاستثمارية للقطاع.

شغل نافيا سابقا منصب الرئيس التنفيذي لشركة حلول التنقل العالمية أستارا، ويمتلك خبرة دولية تمتد لأكثر من 30 عاما في مجالات توزيع وتصنيع المركبات وخدمات التنقل، فضلا عن خبرته الواسعة في قيادة التحول الرقمي بقطاع السيارات.

عينت شركة “بي دبليو سي الشرق الأوسط” خالد بن بريك (لينكد إن) في منصب الشريك المسؤول عن مكاتب الشركة في دولة الإمارات، وذلك اعتبارا من 1 أبريل المقبل، وفقا لبيان صحفي. يتمتع بن بريك بخبرة استشارية تزيد عن 15 عاما قضاها داخل “بي دبليو سي”، ركز خلالها على استراتيجيات القطاع العام، وتطوير القدرات، والتحول المؤسسي. ومن المقرر أن يتولى بن بريك في منصبه الجديد قيادة أعمال الشركة في الإمارات، إلى جانب تعزيز التواصل مع العملاء وصناع السياسات والأطراف المعنية.

الدار تضيف أراض بقيمة 23 مليار درهم إلى محفظتها

أضافت شركة الدار العقارية أراض جديدة إلى محفظتها بقيمة تطويرية إجمالية تبلغ 23 مليار درهم، تمتد على مساحة 23 مليون متر مربع، وفقا لإفصاح لسوق أبوظبي للأوراق المالية (بي دي إف). تتوزع الأراضي الجديدة في جزيرة السعديات، وجزيرة ياس والمناطق المجاورة لها، وهي مخصصة لإقامة مجتمعات متعددة الاستخدامات واسعة النطاق، تضم قصورا وفيلات ومرافق للتجزئة والترفيه. ومن المقرر أن تبدأ عمليات طرح الوحدات اعتبارا من العام الجاري، ليضيف المشروع إجمالا 3 آلاف منزل جديد.

ثمة شريك مع الدار: قالت الشركة إنها ستنفذ تلك المشروعات من خلال مشروع مشترك مع “شريك راسخ”، لكنها لم تفصح عن هويته. وقد دخلت الشركة مؤخرا في شراكة مع مبادلة لتطوير مشاريع في جزيرة المارية بقيمة تتجاوز 60 مليار درهم، وجمعت مليار دولار من خلال إصدار سندات هجينة، واستحوذت على أصول لوجستية بقيمة 570 مليون درهم من مجموعة موانئ أبوظبي.

“جي إف إتش” تستحوذ على 60% من بايرن لتأجير المعدات

استحوذت مجموعة “جي إف إتش” المالية بالبحرين على حصة قدرها 60% في شركة بايرن لتأجير المعدات بدبي. وتأتي الصفقة ضمن استراتيجية أوسع للمجموعة لتخصيص 400 مليون دولار للاستثمار في الأصول المرتبطة بالبنية التحتية، وفقا لبيان صحفي لم يفصح عن قيمة الصفقة.

لماذا هذا الاستثمار؟ تدير بايرن أسطولا يضم ما يقرب من 16 ألف معدة موزعة في أسواق الإمارات والسعودية وعمان والبحرين، وتخدم قاعدة عملاء تتجاوز 1100 شركة في قطاعات النفط والغاز والإنشاءات والمرافق وتنظيم الفعاليات. وتمنح هذه الصفقة “جي إف إتش” حضورا قويا في سوق تأجير المعدات بدول مجلس التعاون الخليجي، والذي تشير التوقعات إلى نموه بمعدل سنوي مركب قدره 6.5% حتى عام 2034.

شراكة شاملة بين الإمارات وسيراليون تستهدف الموارد الطبيعية: وقعت الإمارات مع سيراليون اتفاقية شراكة اقتصادية شاملة، وفقا لوكالة وام. وأشار وزير التجارة الخارجية ثاني الزيودي إلى الموارد المعدنية الغنية التي تمتلكها سيراليون وموقعها الاستراتيجي على ساحل المحيط الأطلسي، إذ يعد ميناء فريتاون بوابة رئيسية لمنطقة غرب أفريقيا. وتستهدف الاتفاقية تعزيز التجارة الثنائية في المعادن، بما في ذلك خام الحديد والبوكسيت، إلى جانب المنتجات الزراعية. إذ تنتج سيراليون نسبة 14% من الإنتاج العالمي لمعدن الروتايل، كما تعد مصدرا للماس وخام الحديد.

أهمية الاتفاقية: كثفت الإمارات مؤخرا من خطواتها لتعزيز شراكاتها في مجال المعادن الحيوية، خاصة بعد انضمامها إلى تحالف “باكس سيليكا” الذي تقوده الولايات المتحدة، والذي يهدف إلى تأمين سلاسل التوريد للمعادن الاستراتيجية ومواجهة الهيمنة الصينية في هذا المجال.

أكثر من مجرد تجارة للسلع: ستفتح الاتفاقية الباب أمام التعاون المشترك في قطاعات أخرى تشمل الخدمات اللوجستية، والإنشاءات، والهندسة، والخدمات المالية، والاتصالات. كما أشار الزيودي إلى أن الجانبين وقعا مذكرة تفاهم لتنظيم توظيف العمالة السيراليونية في الدولة.

ومن أخبار الدبلوماسية أيضا — وقعت الإمارات اتفاقية شراكة اقتصادية شاملة مع الكونغو بالأمس، بهدف إلغاء الرسوم الجمركية وإزالة العقبات التجارية وإتاحة التعاون مع القطاع الخاص في مجالات التعدين والزراعة والطاقة النظيفة.