ارتفاع الطلب على الأصول الروسية في ظل آمال وقف إطلاق النار

مستثمرو الشرق الأوسط يتطلعون إلى الاستحواذ على الأصول الروسية في ظل آمال توقف الحرب الروسية الأوكرانية: تشهد الأصول الروسية ارتفاعا في الطلب بقيادة مستثمري الشرق الأوسط، وبالأخص السندات المقومة بالدولار التي تصدرها شركة غازبروم الروسية، في ظل آمال رفع العقوبات الأمريكية مع بدء محادثات وقف إطلاق النار، بحسب بلومبرغ. لكن ما زال من الصعب إجراء المعاملات بسبب شح المعروض من تلك الأصول، وعزوف حاملي السندات عن البيع أو رفعهم للأسعار، حسبما نقلت بلومبرغ عن مصادر لم تسمها. وساهم هذا التطور في انخفاض عائدات السندات الروسية، في إشارة إلى زيادة ثقة المستثمرين.

أسباب زيادة الطلب: أعرب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن نيته عقد اتفاق لإنهاء الحرب بين روسيا وأوكرانيا، في خطوة قد تثمر عن رفع العقوبات. ويرى المستثمرون في ذلك فرصة لشراء الأصول الروسية بأسعار مخفضة، على أمل ارتفاع قيمتها لاحقا مع تعافي السوق.

كما يستكشف المستثمرون الفرص المرتبطة بالروبل الروسي عبر العقود الآجلة غير القابلة للتسليم، وهي مشتقات مالية تتيح الاستثمار بشكل غير مباشر في الأصول الروسية دون انتهاك العقوبات. ومن ناحية أخرى، فإن البنوك الاستثمارية الكبرى مثل غولدمان ساكس و”جيه بي مورغان تشيس” تسهل مثل تلك المعاملات بحسب التقارير.

المخاطر والتحديات جسيمة: رغم التفائل، فإن الأصول الروسية محفوفة بالمخاطر المالية والقانونية، وأخرى مرتبطة بالسمعة. وإن لم تُرفع هذه العقوبات أو رُفعت وأعيد فرضها لاحقا، فقد يتكبد المستثمرون خسائر كبيرة. وفي هذا الصدد فإن هناك إشارات متناقضة تصدر عن ترامب، إذ يحذر من فرض عقوبات مصرفية جديدة على روسيا في الوقت نفسه الذي يتأهب فيه لخوض المفاوضات لإنهاء الحرب. وحتى إن رُفعت العقوبات فهذا لن يساعد كثيرا، إذ تبني الاقتصاد الروسي بالفعل نهجا اقتصاديا قائما على أوضاع الحرب، مما يزيد المخاوف من أن الاستثمارات الأجنبية ربما تدعم المساعي العسكرية الروسي بشكل غير مباشر، حسبما يرى أحد الخبراء.

والكرملين ليس في عجلة من أمره ليرحب بالاستثمارات الغربية: وضعت موسكو لوائح صارمة على الشركات الأجنبية التي ظلت موجودة بالأسواق الروسية بعد بدء الحرب، وفرضت عليها في أغلب الأحيان بيع الأصول بخسائر فادحة أو إلى مشترين يقرهم الكرملين. وقد تواجه الشركات شروطا صارمة حال رغبتها العودة إلى الأسواق الروسية، بما في ذلك متطلبات توطين العمليات ونقل التكنولوجيا.

📈 الأسواق هذا الصباح –

هيمن الأخضر على الأسواق الآسيوية هذا الصباح، لتنأى بنفسها مرة أخرى عن موجة البيع الحادة في وول ستريت. إذ ارتفع مؤشر نيكاي الياباني القياسي بنسبة 0.2%، وكذلك مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي. كما تعافى مؤشر سي إس آي 300 الصيني من خسائره التي تكبدها أمس ليتداول على ارتفاع بنسبة 0.97%، بينما بدأ مؤشر هانغ سينغ التابع لهونغ كونغ تداولات اليوم على ارتفاع بنسبة 1.1%.

كما شهدت وول ستريت بعض الارتياح على ما يبدو، إذ تشير العقود الآجلة إلى تعافي المؤشرات بعد تراجع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بالأمس ليدخل نطاق التصحيح. وسيراقب المستثمرون عن كثب بيانات توجهات المستهلكين التي ستصدر اليوم، بالإضافة إلى قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة الأسبوع المقبل.

🔔 جرس الإغلاق –

أغلق مؤشر سوق دبي على ارتفاع بنسبة 0.5% بنهاية تعاملات أمس، مع إجمالي تداولات بقيمة 431.2 مليون درهم. وانخفض المؤشر بنسبة 0.5% منذ بداية العام.

🟩 في المنطقة الخضراء: دبي للمرطبات (+14.7%)، وبي إتش إم كابيتال للخدمات المالية (+6.7%)، وشيميرا ستاندرد أند بورز الإمارات شريعة المتداول – الشريحة (ب) – ذات العائد الموزع (+2.9%).

🟥 في المنطقة الحمراء: ديبا (-10.0%)، والاستشارات المالية الدولية (-5.5%)، والإمارات ريت (-3.5%).

وفي سوق أبوظبي، تراجع المؤشر بنسبة 0.1%، مع إجمالي تداولات بقيمة 1.7 مليار درهم. بينما سجل مؤشر ناسداك دبي ارتفاعا بنسبة 0.6% وصعد بنسبة 2% منذ بداية العام.

📄 أعمال الشركات –

1#- مجلس إدارة شعاع كابيتال يقر القيم النهائية لإصدارات الشركة من السندات إلزامية التحويل إلى أسهم: أقر مجلس إدارة شعاع كابيتال إصدار سندات جديدة إلزامية التحويل إلى أسهم بقيمة 85 مليون درهم للمستثمرين الجدد، وأخرى إلزامية التحويل إلى أسهم للمساهمين الحاليين بقيمة 274.5 مليون درهم، بحسب إفصاحين مقدمين لسوق دبي (هنا وهنا).

التفاصيل: صرحت الشركة بإصدار سندات إلزامية التحويل إلى أسهم للمستثمرين الجدد بقيمة 50 مليون درهم لشركة إشراق للاستثمار، وبقيمة 25 مليون درهم لشركة الباهر للتطوير العقاري، و10 ملايين درهم لشركة المتحدة للسيارات والمعدات الثقيلة. وستصدر الشركة سندات إلزامية التحويل إلى أسهم للمستثمرين الحاليين بقيمة 78.3 مليون درهم لمجموعة “جي إف إتش” المالية. وستخضع سندات حاملي السندات الحالية لتعديل نسبي بنحو 99%.

2#- وافقت شركة دبي للمرطبات على توزيع أرباح بقيمة 90 مليون درهم عن عام 2024، وفقا لإفصاح صادر لسوق دبي المالي (بي دي إف).

3#- وافق مساهمو “مجموعة إم بي إم إي” على إصدار أسهم منحة بقيمة 5.5 مليون درهم، بواقع 275 مليون سهم، أي ما يمثل 10% من رأس المال، بحسب إفصاح مقدم لسوق أبوظبي (بي دي إف). سيخضع الإصدار لموافقة وزارة الاقتصاد على تعديل النظام الأساسي للشركة الخاص برأس مالها.

4#- أقر مجلس إدارة بنك دبي الإسلامي توزيع أرباح نقدية عن 2024 بقيمة 3.3 مليار درهم، بواقع 45 فلسا للسهم وبما يعادل 45% من رأس المال المدفوع، بحسب إفصاح مقدم لسوق دبي (بي دي إف). كما وافق المجلس على إصدار أدوات دين ممتازة تصل قيمتها إلى 12.5 مليار دولار، وإصدار صكوك غير قابلة للتحويل من الفئة الثانية بنحو مليار دولار، إلى جانب إصدار إضافي غير قابل للتحويل من الفئة الأولى بمليار دولار.

5#- صادق مجلس إدارة ريسبونس بلس القابضة للخدمات الطبية على توزيع أرباح نقدية بقيمة 20 مليون درهم، بما يمثل 0.1 درهم للسهم وبنسبة 10% من رأس مال الشركة، بحسب إفصاح مقدم لسوق أبوظبي (بي دي إف).