تحالف بمشاركة "أبوظبي للاستثمار" يعرض 14 مليار يورو للاستحواذ على "دي بي شينكر"

يتخذ جهاز أبوظبي للاستثمار مزيدا من الخطوات في صفقات الاستحواذ الخارجية، من بينها تقديم عرض بقيمة 14 مليار يورو ضمن تحالف بقيادة "سي في سي" للاستحواذ على "دي بي شينكر"، والانخراط في محادثات لدعم "بي أيه أي بارتنرز" الفرنسية في استحواذها على تابعة سانوفي.

1#- تحالف "أبوظبي للاستثمار" في سباق مع "دي إس في" للاستحواذ على "دي بي شينكر": قدم تحالف بقيادة شركة "سي في سي" العالمية لإدارة الاستثمارات، بمشاركة جهاز أبوظبي للاستثمار وصندوق الثروة السيادية السنغافوري "جي أي سي"، عرضا ملزما بقيمة 14 مليار يورو للاستحواذ على شركة الخدمات اللوجستية "دي بي شينكر"، التابعة لشركة دويتشه بان الألمانية للسكك الحديدية، في مواجهة عرض بالقيمة نفسها قدمته شركة النقل الدنماركية "دي إس في"، وفقا لما نقلته بلومبرغ عن مصادر وصفتها بالمطلعة.

ليست مفاجأة: ذكرت بلومبرغ في وقت سابق أن التحالفين من المتوقع أن يتقدما بعرضيهما النهائيين في أغسطس، بعد أن اختارتهما شركة دويتشه بان في أعقاب انسحاب عملاقة الشحن ميرسك من المنافسة.

خلفية: شكلت "سي في سي" تحالفا مع جهاز أبوظبي للاستثمار وصندوق "جي أي سي" في مايو. وبدأت شركة دويتشه بان عملية البيع في ديسمبر الماضي، ومن المتوقع أن تتمم الصفقة في عام 2025.

المزيد في جعبة "سي في سي": قدمت شركة الاستثمار المباشر عرضا آخر للحكومة الألمانية، تعيد الحكومة بموجبه الاستثمار في شركة الخدمات اللوجستية مقابل حصة قدرها 25%، ما قد يرفع قيمة العرض إلى 16 مليار يورو، وفقا للمصادر. ويعتزم تحالف جهاز أبوظبي للاستثمار إدراج "دي بي شينكر" في بورصة فرانكفورت، وفقا لما نقلته رويترز عن مصادر وصفتها بالمطلعة. كما تعهدت "سي في سي" بالحفاظ على مقر الشركة في ألمانيا، والحفاظ على علامة "دي بي شينكر" التجارية فيما قد يتضمن عرض منافستها "دي إس في" تسريح بعض العمال وإغلاق بعض المواقع، بحسب المصادر.

ماذا بعد؟ تراجع دويتشه بان العرضين حاليا، وستناقش عرض "سي في سي" مع الحكومة الألمانية، ومن المتوقع أن يتخذ القرار في الأسابيع المقبلة. ويرجح أن تعيد شركة السكك الحديدية والحكومة التفاوض على تفاصيل العرضين مع التحالفين، حسبما أفاد مصدر لبلومبرغ، على أن يكون "المعيار الأهم في صفقة البيع هو الفائدة الاقتصادية العائدة على السكك الحديدية"، حسبما صرح متحدث باسم دويتشه بان لرويترز.

ليس الاستحواذ الأول للجهاز و"سي في سي" هذا العام: استحوذ تحالف يضم شركة بلاتينيوم إيفي التابعة لجهاز أبوظبي للاستثمار، وشركة الاستثمار المباشر "سي في سي كابيتال"، ونورديك كابيتال السويدية، على شركة هارغريفز لانسداون البريطانية بالكامل مقابل 5.4 مليار جنيه إسترليني، بعد أن قبلت شركة الاستثمارات العرض الرسمي النهائي المقدم من التحالف، في وقت سابق من الشهر.

الخبر حاز تغطية وول ستريت جورنال.

2#- "بي أيه أي" تعتزم الاستعانة بـ"أبوظبي للاستثمار" لدعم شراء سانوفي: تسعى شركة "بي أيه أي" بارتنرز الفرنسية للاستثمار المباشر إلى الحصول على دعم جهاز أبوظبي للاستثمار وصندوق الثروة السيادية السنغافوري "جي أي سي" لتقديم عرض للاستحواذ على وحدة الرعاية الصحية الاستهلاكية التابعة لشركة الأدوية الفرنسية سانوفي، حسبما نقلت بلومبرغ عن مصادر وصفتها بالمطلعة. وتنافس "بي أيه أي" شركة الاستثمار المباشر " كلايتون دوبيلييه أندرايس "، التي تعتزم تقديم عرض ملزم قبل الموعد النهائي في سبتمبر المقبل.

قد تصل قيمة وحدة سانوفي وفقا للعروض المقدمة حاليا إلى 15 مليار يورو. لكن مع استمرار المفاوضات، قد تتغير الشركات المقدمة للعروض والتحالفات الداعمة لها. ومن المتوقع أن تتم الصفقة قريبا خلال الربع الأخير من العام الحالي.

ليست المرة الأولى التي تطلب فيها شركة دعم "أبوظبي للاستثمار" لاقتناص الشركة الفرنسية: تواصلت شركة أدفنت إنترناشونال الأمريكية للاستثمار المباشر مع صندوق الثروة السيادية الإماراتي في يوليو لدعم شراء وحدة الرعاية الصحية الاستهلاكية التابعة لسانوفي. وكان من المتوقع تقديم العروض الأولية لشركة أدفنت والشركات الأخرى بحلول منتصف يوليو، ولكن لا أخبار حتى الآن عن العرض النهائي من الشركة أو انتهاء المفاوضات مع جهاز أبوظبي للاستثمار

قرار البيع ليس نهائيا، إذ تبقي سانوفي "جميع الخيارات متاحة"، وقد تختار طرح الوحدة للاكتتاب العام الأولي، حيث تستعد في الوقت نفسه لطرح الأسهم، بحسب مصادر. وتهدف شركة الأدوية الفرنسية العملاقة إلى التوصل إلى قرار خلال الشهر المقبل، إذ إنها لم تتخذ قرارها النهائي بعد، حسبما أفاد ممثل عنها لبلومبرغ.

لن تتخارج سانوفي من الوحدة تماما بعد البيع: من المتوقع أن تحتفظ الشركة بحصة أقلية، وهو ما سيقلل من الالتزامات الرأسمالية المطلوبة من مقدمي العروض، بحسب مصادر بلومبرغ.

هناك صفقة أخرى يخطط لها جهاز أبوظبي للاستثمار مع "بي أيه آي": يدرس صندوق الثروة السيادية استثمار ما لا يقل عن ملياريورو في شركة فرونيري للمثلجات، المشروع المشترك بين "بي أيه أي" ونستله، الذي يمتلك علامات تجارية من بينها "هاغن داز". ومن المحتمل أن تقدر الصفقة قيمة فرونيري بأكثر من 10 مليارات دولار، على أن تحتفظ "بي أيه أي" بحصتها البالغة 50% من الشركة لفترة أطول، بينما تبحث عن مستثمرين جدد لتأسيس صندوق استمراري، وقد تبيع حينها حصة أقلية من الشركة لمستثمر طويل الأجل.