أمنيات تحدد سعر إصدار صكوك بقيمة 600 مليون دولار لأجل خمس سنوات

أمنيات تلجأ إلى سوق الدين للمرة الأولى هذا العام: حددت شركة أمنيات القابضة للتطوير العقاري بدبي سعر إصدار صكوك ممتازة غير مضمونة بقيمة 600 مليون دولار لأجل خمس سنوات عند 7.25%، بحسب بيان صحفي، لتنضم بذلك إلى قائمة من شركات التطوير العقاري التي لجأت إلى أسواق الدين في مطلع العام الجاري. وقد جذب الإصدار المتوافق مع اللائحة "إس" طلبات بقيمة 1.8 مليار دولار عند بدايته، قبل أن يغلق بتغطية تجاوزت المعروض مرتين ونصف، ما دفع الشركة إلى تقليص السعر عن التوقعات الأولية البالغة 7.625%. ومن المقرر إدراج الصكوك في بورصتي لندن وناسداك دبي.

يحمل الطرح مؤشرات على نضج وضع الشركة الائتماني؛ فتسعير الإصدار الأخير المندرج ضمن برنامج الشركة لإصدار شهادات ائتمان بقيمة ملياري دولار جاء أقل بمقدار 113 نقطة أساس مقارنة بأول إصدار لها من الصكوك الخضراء العام الماضي، ما يشير إلى قوة الإقبال على إقراض شركات القطاع العقاري في دبي، حتى الشركات ذات أدوات الدين مرتفعة العائد والمصنفة بدرجة "-BB".

بهذا تكون الشركة الخاصة لتطوير العقارات الفاخرة قد نجحت في جمع نحو 1.5 مليار دولار خلال أقل من عام، منها مليار دولار خلال ستة أشهر فقط، بدءا بأول إصداراتها من الصكوك الخضراء بقيمة 500 مليون دولار وبعائد 8.375% في مايو الماضي، ثم إصدار صكوك أخرى لأجل ثلاث سنوات بقيمة 400 مليون دولار بعائد 7.25% في سبتمبر.

المستشارون: تولى بنك المشرق دور المنسق العالمي لإصدار الصكوك، بالتعاون مع بنك أبوظبي التجاري وسيتي بنك وبنك دبي الإسلامي والإمارات دبي الوطني كابيتال وبنك أبوظبي الأول و"جيه بي مورغان" وستاندرد تشارترد. كما تولى مصرف عجمان دور مدير الإصدار الرئيسي ومدير سجل الاكتتاب، بالاشتراك مع البنك العربي الأفريقي الدولي والبنك العربي وبنك الشارقة وبنك رأس الخيمة ومصرف الشارقة الإسلامي.

الصورة الأكبر

يسهم حجم المشروعات قيد الإنشاء لدى شركة أمنيات في تفسير سبب نشاط الشركة المكثف في أسواق الدين. ففي مطلع هذا الشهر، كشفت شركتها التابعة بيوند عن مشروع إيفرمور متعدد الاستخدامات بقيمة 25 مليار درهم على شاطئ المرجان في رأس الخيمة، وذلك في أعقاب تدشين مشروع لومينا ألتا في أكتوبر، وهو برج تجاري فاخر مكون من 73 طابقا بقيمة 5 مليارات درهم في دبي؛ ما يشير إلى ابتعاد الشركة عن المشاريع الصغيرة المخصصة لفئات معينة وانتقالها إلى المشروعات ذات النفقات الرأسمالية الضخمة.

وتأتي هذه الخطوة في ظل إقبال كبير من شركات التطوير العقاري على إصدارات أدوات الدين؛ إذ أتمت شركة بن غاطي القابضة تسعير صكوك قياسية لأجل خمس سنوات بقيمة 500 مليون دولار مطلع هذا الشهر، وذلك بعد نجاح شركة داماك العقارية في جمع 600 مليون دولار في يناير، مع توجه المزيد من الشركات إلى أسواق الدين لضمان الحصول على التمويل مبكرا.

ومن أخبار الديون أيضا

يعتزم بنك دبي التجاري جمع ما يصل إلى مليار دولار عبر أدوات الدين خلال عام، وفقا لإفصاح للبورصة (بي دي إف). سيجمع البنك ذلك المبلغ عبر شريحتين غير قابلتين للتحويل إلى أسهم، الأولى تتكون من أدوات إضافية لرأس المال من الشق الأول بقيمة تصل إلى 750 مليون دولار، والثانية تتكون من أدوات من الشق الثاني بقيمة تصل إلى 250 مليون دولار. وستتيح هذه الخطوة للبنك مكافأة مساهميه دون استنزاف السيولة التي يحتاجها لاقتناص حصة أكبر من السوق.

أيضا: وافق البنك على تجديد برنامج السندات الأوروبية متوسطة الأجل بقيمة 3 مليارات دولار، وفقا للإفصاح، مما يشير إلى رغبته في التواجد المستمر في أسواق الدين العالمية. ومع التوقعات باستمرار دورة التيسير النقدي للاحتياطي الفيدرالي طوال عام 2026، يسعى بنك دبي التجاري لاقتناص فرص التمويل الأرخص مبكرا.

توزيعات الأرباح: وافق البنك المدرج في سوق دبي المالي أيضا على توزيعات أرباح نقدية بنسبة 50% من صافي الأرباح لعام 2025، بإجمالي 1.75 مليار درهم.

تذكر: سجل صافي أرباح بنك دبي التجاري مستوى قياسيا بلغ مليار درهم في الربع الأخير من عام 2025، بدعم من وصول صافي القروض إلى 100 مليار درهم، ليصل إجمالي أرباحه السنوية إلى 3.5 مليار درهم، بزيادة 15.5% على أساس سنوي.