سعرت شركة بن غاطي صكوكا ممتازة غير مضمونة بقيمة 500 مليون دولار لأجل خمس سنوات بعائد 8.375% (أو ما يعادل 461 نقطة أساس فوق عوائد سندات الخزانة الأمريكية)، حسبما نقل موقع “إيه جي بي آي” عن بيان للشركة. وشهد الإصدار إقبالا كبيرا لتبلغ التغطية 4.4 مرة، بإجمالي طلبات بقيمة 2.5 مليار دولار، علما بأن نصف الطلبات جاءت من مستثمرين أجانب. ومن المقرر إدراج الصكوك في بورصتي لندن وناسداك دبي.

هذا هو ثالث إصدار كبير تطرحه الشركة في أسواق الدين خلال أقل من عام، ويأتي في ظل تطلعاتها إلى توسيع نشاطها ليتجاوز تشييد الأبراج المنفردة ويشمل تطوير مجمعات سكنية متكاملة. وأوضحت الشركة أن العوائد مخصصة لدعم استراتيجية النمو وتوسيع محفظة مشاريعها المستقبلية، التي تضم مدينة سكنية تحمل علامة مرسيدس بنز بقيمة 30 مليار درهم، ومشروعا تطويريا في منطقة ند الشبا بقيمة 25 مليار درهم.

تأجيل الطرح الأولي: أكد الرئيس التنفيذي محمد بن غاطي مؤخرا أن الشركة قررت تعليق خططها للطرح الأولي العام مؤقتا. ومن خلال لجوء الشركة إلى سوق الصكوك، فإنها تستفيد من قوة ميزانيتها العمومية، التي شهدت ارتفاع صافي الأرباح بنسبة 95.6% على أساس سنوي ليصل إلى 3.6 مليار درهم في العام الماضي.

السياق: تستعد دبي لتسليم 91 ألف وحدة سكنية خلال العام الجاري. وبينما حذرت وكالات مثل فيتش من احتمالية حدوث تصحيحات سعرية تصل إلى 15% نتيجة هذه الطفرة في العرض، تكثف بن غاطي استثماراتها في العقارات الفاخرة المرتبطة بعلامات تجارية عالمية للحفاظ على العلاوة السعرية لوحداتها.

المستشارون: يتولى بنك المشرق إدارة الإصدار، بالتعاون مع بنك أبوظبي التجاري ومصرف أبوظبي الإسلامي وبنك دبي الإسلامي والإمارات دبي الوطني كابيتال و”جيه بي مورغان” بصفتهم منسقين عالميين مشتركين.

العلامات: