سجلت الأوراق المالية في الأسواق الناشئة أفضل عام لها منذ عام 2009 خلال العام الجاري وتستعد لمواصلة هذا الزخم في العام المقبل. ولا يقتصر الأمر على تفوق أسهم الأسواق الناشئة على نظيراتها الأمريكية، بل إن الفجوة بين عوائد سندات الأسواق الناشئة وسندات الخزانة الأمريكية وصلت حاليا إلى أدنى مستوياتها منذ 11 عاما، بحسب وكالة بلومبرغ. علاوة على ذلك، ارتفع مؤشر مورغان ستانلي للأسواق الناشئة (إم إس سي آي) بنسبة 28.2% خلال العام.

تنوع المحافظ الاستثمارية كان هو العنوان الأبرز للمستثمرين هذا العام، وسط مخاوف بشأن عدم القدرة على التنبؤ بالسياسات الأمريكية، وضعف الدولار، وتحسن ملفات الديون في الأسواق الناشئة، وهو ما أدى إلى توجيه رؤوس أموال نحو هذه الأسواق بشكل لم نشهده منذ عقود، ما يعني أن “المتشائمين بشأن الأسواق الناشئة قد انقرضوا”، على حد تعبير ديفيد هاونر، رئيس قسم الدخل الثابت في الأسواق الناشئة لدى بنك أوف أمريكا.

توقعات العام المقبل تبدو وردية: يتوقع “جي بي مورغان” تدفقات بقيمة 50 مليار دولار إلى صناديق ديون الأسواق الناشئة العام المقبل، بينما ترى سيتي غروب أن سندات الأسواق الناشئة ستحقق عائدا بنسبة 5%.

ما زال الاستثمار في الأسواق الناشئة دون المستوى، خاصة بعد أن شهدت السنوات القليلة الماضية تدفقات خارجة ضخمة ناتجة عن ارتفاع أسعار الفائدة، وتداعيات ما بعد جائحة كورونا، والصراعات الجيوسياسية، وهو ما قد يكون محركا رئيسيا لهذا التحول الآن.

ولكن، قد تؤدي استعادة الدولار لقوته العام المقبل إلى مكاسب أقل للأسواق الناشئة، خاصة إذا جاءت تخفيضات الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لأسعار الفائدة أقل من المتوقع. ومع ذلك، يوصي معظم المحللين المستثمرين بتنويع محافظهم والاستثمار في ديون الأسواق الناشئة المقومة بالعملات المحلية.

أيضا – تؤدي المخاوف من انفجار فقاعة الذكاء الاصطناعي إلى تقلبات شديدة في الولايات المتحدة. ويدفع هذا المستثمرين إلى التحول نحو أسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي الصينية، في ظل سعيهم لضخ الأموال في الأوراق المالية المدعومة بالذكاء الاصطناعي، مع الرغبة في الابتعاد عن المخاوف المتعلقة بشأن الطبيعة “الدائرية” لاستثمارات الذكاء الاصطناعي في الولايات المتحدة.

سوق أبوظبي

10,032

-0.1% (منذ بداية العام: +6.5%)

سوق دبي

6,142

-0.4% (منذ بداية العام: +19.1%)

ناسداك دبي الإمارات 20

4,919

-0.4% (منذ بداية العام: +18.1%)

دولار أمريكي (المصرف المركزي)

شراء 3.67 درهم

بيع 3.67 درهم

إيبور

3.6% لليلة واحدة

3.7% لأجل سنة

تداول (السعودية)

10,526

-0.1% (منذ بداية العام: -12.6%)

EGX30

41,253

-0.6% (منذ بداية العام: +38.7%)

ستاندرد أند بورز 500

6,933

+0.3% (منذ بداية العام: +17.9%)

فوتسي 100

9,871

-0.2% (منذ بداية العام: +20.8%)

يورو ستوكس 50

5,746

-0.1% (منذ بداية العام: +17.4%)

خام برنت

62.24 دولار

-0.2%

غاز طبيعي (نايمكس)

4.24 دولار

-3.8%

ذهب

4,502.8 دولار

-0.1%

بتكوين

88,337.20 دولار

+0.5% (منذ بداية العام: -6.4%)

مؤشر شيميرا جي بي مورغان سند اﻻمارات يوستس المتداول

3.82 درهم

0.0% (منذ بداية العام: +9.7%)

مؤشر ستاندرد آند بورز للسندات والصكوك في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا

151.62 دولار

+0.1% (منذ بداية العام: +8.3%)

مؤشر فيكس (مؤشر الخوف)

13.47

-3.8% (منذ بداية العام: -22.4%)

🔔 جرس الإغلاق –

أغلق مؤشر سوق أبوظبي على تراجع بنسبة 0.1% بنهاية تعاملات الأمس، مع إجمالي تداولات بقيمة 721.9 مليون درهم. وارتفع المؤشر بنسبة 6.5% منذ بداية العام.

🟩 في المنطقة الخضراء: الوثبة الوطنية للتأمين (+8%)، وبنك الفجيرة الوطني (+2.6%)، وبنك رأس الخيمة الوطني (+2.6%).

🟥 في المنطقة الحمراء: عمان والإمارات للاستثمار القابضة (-3.1%)، والشارقة للأسمنت والتنمية الصناعية (-3.1%)، والبنك العربي المتحد (-3%).

وفي سوق دبي، تراجع المؤشر بنسبة 0.4%، مع إجمالي تداولات بقيمة 224.3 مليون درهم. كما تراجع مؤشر ناسداك دبي بنسبة 0.4%.

العلامات: