بروكفيلد تراهن على الأصول الحقيقية العام المقبل

ترى بروكفيلد أن الرهان العام المقبل ينبغي أن يكون على الأصول الحقيقية، وليس أسعار الفائدة. فالفرص الممكنة لجني العوائد من رؤوس الأموال على المدى الطويل تتغير حاليا بفعل استمرار ارتفاع أسعار الفائدة لفترة أطول، وحالة التشظي الجيوسياسية الراهنة، والطلب المدفوع بتطور الذكاء الاصطناعي، وفقا لما ذكرته الشركة في تقرير آفاق الاستثمار لعام 2026 (بي دي إف).

البنية التحتية في صدارة الاستراتيجيات: تراهن بروكفيلد بقوة على مجالات البنية التحتية الرقمية والطاقة والنقل، أي الأصول المرتبطة بالتحول إلى الاعتماد على الكهرباء، وعمليات الذكاء الاصطناعي، وإعادة تشكيل سلاسل توريد المواد الحيوية. وتقول الشركة إن الأصول طويلة الأجل والارتباط بالتضخم يعودان حاليا إلى بؤرة الاهتمام مع استمرار التقلبات في المجالات الأخرى.

الذكاء الاصطناعي يغير مشهد الطلب تماما: بدلا من التركيز على الكيانات الكبرى في مجال تطوير التطبيقات نفسها، تفضل بروكفيلد امتلاك العمود الفقري لقطاع الذكاء الاصطناعي، مثل مراكز البيانات والشبكات والألياف الضوئية وأنظمة التبريد والأصول العقارية لقدرات الحوسبة. كما أن حدود توفر الطاقة تجعل منها ميزة تنافسية، ما يعزز فرضية أهمية البنية التحتية، التي يتوقع وصول استثماراتها إلى ما يزيد عن 100 تريليون دولار بحلول عام 2040.

وستمتد تلك الآثار إلى قطاع الاستثمار المباشر، حيث تتوقع الشركة أن تظل الأعمال المرتبطة بالرقمنة والخدمات والتحول في البنية التحتية جذابة، في حين ستواجه الأصول الدورية وتلك التي تتطلب رؤوس أموال ضخمة عقبات أكبر. وترى الشركة أن مجال الاستثمار المباشر سيقل تركيزه على العائدات القائمة على الروافع المالية، وسيركز بدلا من ذلك على تحسين العمليات وتنمية الأعمال المرتبطة باتجاهات بعينها.

انفراجة في الصفقات: تتوقع بروكفيلد انتعاش نشاط قطاع الدمج والاستحواذ العام المقبل، بسبب زيادة عمليات الدمج في قطاع البنية التحتية، إلى جانب تيسير شروط التمويل وتغير توقعات البيع. ومن المرجح أن تقود هذا الانتعاش صفقات فصل الأعمال أو الشركات التابعة، والصفقات بين الجهات الداعمة.

المجال العقاري بدأ يستقر بالنسبة لفئات بعينها من الأصول: تعتقد بروكفيلد أن الأسواق العقارية العالمية وصلت بالفعل إلى أدنى مستوياتها وستبدأ في التعافي، مع وجود تباين كبير حسب فئات الأصول. تفضل الشركة أصول الخدمات اللوجستية، والمجمعات السكنية، وسكن الطلاب، والأصول المجاورة لمراكز البيانات.

الخلاصة: ترى بروكفيلد أن المستثمرين الذين انتهجوا نهجا متحفظا ربما لا يخصصون ما يكفي من الاستثمارات للمرحلة التالية من النمو. ومع اتساع نطاق استخدام الذكاء الاصطناعي، وارتفاع الإنفاق على البنية التحتية، وانتعاش نشاط الدمج والاستحواذ، ترى الشركة أن الغلبة العام المقبل ستقوم على الصبر والسعي إلى النمو.

📈 الأسواق هذا الصباح –

اكتست الأسواق الآسيوية باللون الأخضر هذا الصباح، وتصدر مؤشر نيكاي الياباني المكاسب عقب صدور بيانات التضخم الإيجابية. أما في وول ستريت، فاستقرت العقود الآجلة بالأمس بعدما كسرت المؤشرات الأمريكية سلسلة الخسائر المستمرة منذ أربعة أيام.

🔔 جرس الإغلاق –

أغلق مؤشر سوق دبي على انخفاض بنسبة 0.5% بنهاية تعاملات الأمس، مع إجمالي تداولات بقيمة 403.3 مليون درهم. وارتفع المؤشر بنسبة 17.8% منذ بداية العام.

🟩 في المنطقة الخضراء: دبي للمرطبات (+14.8%)، ودبي الوطنية للتأمين وإعادة التأمين (+4.7%)، ومجموعة تيكوم (+2.5%).

🟥 في المنطقة الحمراء: الخليج للملاحة القابضة (-9.6%)، وبي اتش ام كابيتال للخدمات المالية (-3.9%)، وطلبات هولدينغ (-3.5%).

وفي سوق أبوظبي، ارتفع المؤشر بنسبة 0.5%، مع إجمالي تداولات بقيمة 826.5 مليون درهم. بينما سجل مؤشر ناسداك دبي ارتفاعا بنسبة 0.4%.