يدفع انعكاس اتجاهات التضخم العالمية المستثمرين إلى التطلع نحو سندات الأسواق الناشئة بحثا عن عوائد أفضل، ويرى كثيرون منهم — من بينهم شركة “ناينتي ون” ومؤسسة مورغان ستانلي لإدارة الاستثمار — أن هناك مجالا كبيرا لمواصلة الصعود، حسبما نشرت بلومبرغ.

وللمرة الأولى منذ 35 عاما — باستثناء خلل بسيط في وقت جائحة كوفيد-19 — نمت الأسعار في الدول الناشئة بوتيرة أبطأ مقارنة بنظيراتها المتقدمة لربعين متتاليين، وفقا لمؤشرات تتبعها بلومبرغ. وخلال الربع الثالث، بلغ متوسط التضخم في الأسواق الناشئة 2.5%، وفي المقابل شهدت الدول المتقدمة ارتفاعا في الأسعار بمتوسط 3.3%.

أدى انخفاض التضخم في الأسواق الناشئة إلى رفع التوقعات بخفض أسعار الفائدة فيها، في ظل توسع قائمة الدول الناشئة التي قررت البدء في خفض الفائدة، فضلا عن أن بنوكها المركزية تخفض بوتيرة أسرع من الولايات المتحدة. ولكن لا يزال هناك مجال كبير للمناورة”، وفق ما قال غرانت ويبستر، الرئيس المشارك لقسم الديون السيادية والعملات الأجنبية للأسواق الناشئة في شركة “ناينتي ون”، الذي يقدر أن أسعار الفائدة الحقيقية في الأسواق الناشئة هي الأعلى منذ أكثر من 20 عاما.

وقد ساعد هذا بدوره في دفع متوسط العائد على السندات المحلية للأسواق الناشئة في بعض الدول مثل مصر إلى أكثر من 20%. ويبلغ المتوسط عبر جميع الأسواق الناشئة نحو 7%، وهو مستوى يفوق عوائد سندات الخزانة الأمريكية بشكل ملحوظ منذ بداية العام. وتنعكس الأخبار السارة للسندات المحلية في الأسواق الناشئة على عملاتها أيضا، في ظل ارتفاع قيمة عديد منها مقابل الدولار في أعقاب زيادة شهية المستثمرين تجاه أدوات الدين الخاصة بها.

كذلك يساعد تفوق وتيرة تباطؤ التضخم في الأسواق الناشئة على نظيرتها في الدول المتقدمة، في زيادة الاهتمام بالأصول خارج وول ستريت وأوروبا. ويضيق الفارق في المخاطر بين أسهم الأسواق الناشئة والدول المتقدمة، بالإضافة إلى أن “العالم الناشئ يبدو أقل خطورة نسبيا من الأسواق المتقدمة للمرة الأولى منذ وقت طويل”، حسبما صرح به ديريك إيروين، كبير مديري المحافظ في أول سبرينغ غلوبال إنفستمنتس، خلال حديثه إلى بلومبرغ.

📈 الأسواق هذا الصباح –

يغلب اللون الأخضر على أداء الأسواق الآسيوية هذا الصباح، مع تفاعل المستثمرين إزاء تمرير مجلس النواب الأمريكي مشروع قانون تمويل من شأنه إنهاء الإغلاق الحكومي. ويقود مؤشر نيكاي الياباني المكاسب، مرتفعا بنسبة 0.3%، ويليه مؤشرا شنغهاي المركب وكوسبي. فيما يُتداول مؤشر هانغ سينغ في المنطقة الحمراء، منخفضا بنسبة 0.5%.

سوق أبوظبي

9,994

-0.4% (منذ بداية العام: +6.1%)

سوق دبي

6,042

-0.5% (منذ بداية العام: +16.9%)

ناسداك دبي الإمارات 20

4,846

-0.7% (منذ بداية العام: +16.3%)

دولار أمريكي (المصرف المركزي)

شراء 3.67 درهم

بيع 3.67 درهم

إيبور

3.8% لليلة واحدة

3.9% لأجل سنة

تداول (السعودية)

11,255

-0.1% (منذ بداية العام: -6.5%)

EGX30

40,229

-0.1% (منذ بداية العام: +35.3%)

ستاندرد أند بورز 500

6,851

+0.1% (منذ بداية العام: +16.5%)

فوتسي 100

9,911

+0.1% (منذ بداية العام: +21.3%)

يورو ستوكس 50

5,787

+1.1% (منذ بداية العام: +18.2%)

خام برنت

62.71 دولار

-3.8%

غاز طبيعي (نايمكس)

4.54 دولار

0.0%

ذهب

4,205 دولار

-0.2%

بتكوين

101,605 دولار

-1.2% (منذ بداية العام: +8.7%)

مؤشر شيميرا جي بي مورغان سند اﻻمارات يوستس المتداول

3.77 درهم

-0.8% (منذ بداية العام: +8.2%)

مؤشر ستاندرد آند بورز للسندات والصكوك في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا

151.90

+0.1% (منذ بداية العام: +8.5%)

مؤشر فيكس (مؤشر الخوف)

17.51

+1.3% (منذ بداية العام: +0.8%)

🔔 جرس الإغلاق –

أغلق مؤشر سوق أبوظبي على انخفاض بنسبة 0.4% بنهاية تعاملات أمس، مع إجمالي تداولات بقيمة 1.1 مليار درهم. وارتفع المؤشر بنسبة 6.1% منذ بداية العام.

🟩 في المنطقة الخضراء: الوثبة الوطنية (+14.4%)، والخليج للصناعات الدوائية (+5.8%)، وأبوظبي لبناء السفن (+3.7%).

🟥 في المنطقة الحمراء: الخليج الإستثمارية (-5.4%)، ورابكو للاستثمار (-4.6%)، وبريسايت إيه آي هولدينغ (-4%).

وفي سوق دبي، انخفض المؤشر بنسبة 0.5%، مع إجمالي تداولات بقيمة 670.9 مليون درهم. بينما سجل مؤشر ناسداك دبي انخفاضا بنسبة 0.7%.

📄 أعمال الشركات –

وافق مجلس إدارة شركة أدنوك للإمداد والخدمات على توزيع أرباح نقدية مرحلية بقيمة 298.4 مليون درهم (81.25 مليون دولار)، بواقع 4.03 فلس للسهم، عن الربع الثالث من العام الجاري، بحسب إفصاح مقدم لسوق أبوظبي للأوراق المالية (بي دي إف). وسيكون آخر يوم للاستحقاق هو 18 نوفمبر، على أن تسدد الأرباح في غضون 30 يوما من 10 نوفمبر.

العلامات: