سيبدأ اليوم تداول أسهم دو الجديدة في سوق دبي المالي، بعد أن أتمت شركة المعمورة التابعة لمبادلة طرحها الثانوي لأسهم بقيمة 3.2 مليار درهم بسعر 9.20 دراهم للسهم، وفقا لإفصاحللبورصة (بي دي إف).

بدأ الطرح الأسبوع الماضي، وحددت الشركة سعره عند الحد الأدنى من النطاق السعري الاسترشادي، رغم تجاوز تغطية الاكتتاب حجم الطرح بعدة مرات بفضل الطلب القوي من المستثمرين الأفراد ومن المؤسسات والمستثمرين الدوليين. ويشير سعر الطرح النهائي إلى أن القيمة السوقية لشركة دو تبلغ 41.7 مليار درهم عند الإدراج، وفقا لحساباتنا. كما أن سعر الطرح يقل بنسبة 6.1% عن سعر السهم عند الإغلاق يوم الجمعة.

تذكر: طرحت شركة المعمورة لإصدار أدوات الدين التابعة لمبادلة في هذا الطرح 342.1 مليون سهم إضافي، أي ما يعادل حصة قدرها 7.6% من شركة الاتصالات الواقع مقرها في دبي، وذلك بعد نحو ستة أشهر من توارد الأنباء عن خطط مبادلة لخفض حصتها في الشركة لأول مرة. وقبل الصفقة، كانت مبادلة تمتلك حصة 10% من شركة دو من خلال المعمورة.

رفعت هذه الخطوة نسبة الأسهم حرة التداول لشركة دو إلى 27.7%، ما يمهد الطريق أمام إدراجها مستقبلا ضمن مؤشري "إم إس سي آي" وفوتسي. ومن شأن هذه الخطوة أن تعزز السيولة وتوسع قاعدة المستثمرين الدوليين في الشركة، لكن لن تحصل دو على أي عائدات من عملية البيع.

يعد هذا أول طرح عام ثانوي للأسهم "مكتمل التغطية التسويقية" في الإمارات، وفقا للبيان. وقد روجت الشركة الطرح للمستثمرين من الأفراد والمؤسسات في الداخل والخارج، رغم أن الطروحات الثانوية في المنطقة تجري عادة من خلال عمليات بناء مسرعة لسجلات الأوامر تستهدف المشترين من المؤسسات.

جمعت الشركات الإماراتية ما يقرب من 4.75 مليار دولار من الطروحات الثانوية حتى الآن هذا العام، أي ما يقرب من ثلاثة أمثال عائدات عام 2024، وهو ما يفوق بكثير عائدات الطروحات العامة الأولية التي تبلغ فقط 905 ملايين دولار. وتقود الشركات المرتبطة بالدولة هذا الصعود، إذ تسعى إلى توسيع قواعد مستثمريها، وضمان الإدراج في المؤشرات العالمية، وجذب رؤوس الأموال الدولية. وشهد شهر سبتمبر وحده فورة في نشاط الطروحات الثانوية، إذ انضمت المعمورة بطرح أسهم دو إلى طرحين من قلصت فيهما حصصها في شركتيها للغاز والخدمات اللوجستية في وقت سابق، كما باعت شركة الذكاء الاصطناعي الحكومية "جي 42" نحو 2% من حصتها في شركة تحليلات البيانات "بريسايت إيه آي" عبر طرح سريع للمستثمرين من المؤسسات المؤهلة.

المستشارون: يتولى بنك أبوظبي الأول إدارة الطرح بالاشتراك مع بنك الإمارات دبي الوطني كابيتال وغولدمان ساكس وبنك أبوظبي التجاري، في حين تتكفل شركات لينكليترز، وكليفورد تشانس، ووايت آند كيس، والتميمي ومشاركوه بتقديم المشورة القانونية. ويتولى بنك الإمارات دبي الوطني دور البنك المتلقي الرئيسي، إلى جانب بنك أبوظبي التجاري، ومصرف أبوظبي الإسلامي، وبنك المارية المحلي، وبنك دبي الإسلامي، وبنك الإمارات الإسلامي، وبنك أبوظبي الأول، وبنك ويو.

رد فعل السوق: ارتفع سعر سهم دو بنسبة 0.1%، ليتداول عند 9.81 درهم للسهم عند إغلاق السوق بالأمس.

العلامات: