في خطوة مثيرة للجدل.. ترامب يسمح باستثمار مدخرات التقاعد في الاستثمار المباشر والعملات المشفرة

أصدر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أمرا تنفيذيا يسمح باستثمار 9 تريليونات دولار من خطط التقاعد “401k” في أصول بديلة، مثل أصول الاستثمار المباشر، والائتمان الخاص، والبنية التحتية، والعملات المشفرة، حسبما أفادت به صحيفة فايننشال تايمز. وتأتي هذه الخطوة لإعادة تشكيل مدخرات التقاعد بعد سنوات من ضغط كبرى شركات رأس المال الخاص ومجموعات العملات المشفرة.

ويرى مؤيدو هذه الخطوة أنها ستفتح الباب أمام عوائد أعلى لنحو 90 مليون شخص من مدخري برامج التقاعد. كذلك جادل البعض — بما في ذلك مجموعة الضغط المدعومة من شركات الاستثمار المباشر، المعروفة بجمعية الاستثمارات البديلة لخطط المساهمة المحددة (DCALTA) — بأن عدم قدرة خطط التقاعد على تحقيق نفس عوائد مجموعات شركات الاستثمار المباشر من شأنه أن يجسد أساسا لمقاضاة المساهمين في خطط “401k”. ويرى هارفي شوارتز، الرئيس التنفيذي لمجموعة كارلايل، أن هذه الخطوة تفتح الباب لهذه العوائد المرتفعة، التي “تمتع العملاء الأثرياء بالوصول إليها … لفترة طويلة جدا”.

ولعل هذا التحرك سيساعد أيضا في تنويع صناديق “401k” بشكل أفضل، لا سيما بالنظر إلى أن جزءا كبيرا من المدخرات المُستثمرة لعديد من المتقاعدين تُستثمر في أسهم شركات التكنولوجيا السبعة الكبار. “ما فعلناه بشكل أساسي هو رهن نظام التقاعد في البلاد لصالح إنفيديا”، وفق ما قاله الرئيس التنفيذي لشركة أبولو جلوبال مانجمنت مارك روان.

ومن المفهوم أن شركات الاستثمار المباشر حريصة على الوصول إلى سوق خطط التقاعد نظرا لحجمه الكبير، خاصة مع تضاعف الأصول المحتفظ بها في إطار خطط “401k” ثلاث مرات منذ عام 2007 لتصل إلى 9 تريليونات دولار حاليا.

لكن المنتقدين يرون أن القرار سيعرض أصحاب المعاشات التقاعدية في الولايات المتحدة لمخاطر جديدة — وربما ليس كثيرون على دراية كاملة بها. “سيتعرض المستثمرون الأفراد لنوع مختلف تماما من الأصول دون أن يدركوا ذلك بالضرورة”، وفق ما قاله مدير سياسات الأوراق المالية في مجموعة بيتر ماركتس غير الربحية بنيامين شيفرين لصحيفة فايننشال تايمز.

كذلك تأتي الأصول البديلة برسوم أعلى وشفافية أقل بكثير. فعلى عكس خطط “401k” اليوم التي تُستثمر في الأسهم والسندات التي يسهل تقييمها وبيعها، فإن الأصول البديلة تكون في الغالب أقل سيولة وأصعب في البيع. وقد ترتفع الرسوم أيضا بشكل كبير — من 0.3-0.5% الحالية لمعظم خطط “401k” إلى ما يصل إلى 0.8% — مما يثير تساؤلات حول ما إذا كان المدخرون على استعداد لدفع المزيد مقابل فرصة الحصول على عوائد أعلى.

يرتبط الأمر أيضا بمساعي ترامب لتخفيف القواعد المتعلقة بالأصول الرقمية، وهو ما قال عنه أحد مستشاري البيت الأبيض، في حديثه مع الصحيفة، إنه كان سببا رئيسيا لتمرير الأمر. ومع ذلك، لا تزال مجموعات الاستثمار المباشر حذرة من الارتباط بتقلبات العملات المشفرة، لكنها قبلت المخاطرة مقابل الوصول إلى مدخرات التقاعد، حسبما صرح به مطلعون على الأمر للصحيفة.

📈 الأسواق هذا الصباح –

سجلت الأسواق الآسيوية أداء متباينا هذا الصباح، إذ يترقب المتداولون تأكيدا بشأن ما إذا كانت الولايات المتحدة والصين ستمددان الهدنة المؤقتة للتعريفات الجمركية، التي من المقرر أن تنتهي في 12 أغسطس. وارتفع مؤشر هانغ سينغ في هونغ كونغ بنسبة 0.1%، واستقر مؤشر كوسبي الكوري، فيما يشهد مؤشر شنغهاي المركب تراجعا طفيفا. وأغلقت الأسواق اليابانية أبوابها اليوم احتفالا بعطلة رسمية. وفي غضون ذلك، استقرت العقود الآجلة في استقرت العقود الآجلة في وول ستريت بعد المكاسب القوية التي سجلتها الأسبوع الماضي.

🔔 جرس الإغلاق –

أغلق مؤشر سوق أبوظبي على انخفاض بنسبة 0.1% بنهاية تعاملات الجمعة، مع إجمالي تداولات بقيمة 905.6 مليون درهم. وارتفع المؤشر بنسبة 9.5% منذ بداية العام.

🟩 في المنطقة الخضراء: رابكو للاستثمار (+11.6%)، والاتحاد للتأمين (+5%)، وايببكس للاستثمار (+4.3%).

🟥 في المنطقة الحمراء: عمان والإمارات للاستثمار القابضة (-5.3%)، وألف للتعليم (-4.5%)، والبنك العربي المتحد (-4%).

وفي سوق دبي، تراجع المؤشر بنسبة 0.3%، مع إجمالي تداولات بقيمة 599 مليون درهم، وارتفع المؤشر بنسبة 19.2% منذ بداية العام. كما سجل مؤشر ناسداك دبي انخفاضا بنسبة 0.2%.