أديس تستحوذ على شيلف دريلينغ من خلال اندماج بعلاوة سعرية: اتفقت شركة أديس العالمية القابضة التابعة لشركة أديس القابضة المدرجة في بورصة تداول السعودية على الاستحواذ على شركة خدمات الحفر البحري شيلف دريلينغ الواقع مقرها في دبي والمدرجة في بورصة أوسلو، في صفقة اندماج نقدي بقيمة 1.4 مليار ريال (379 مليون دولار)، بحسب بيان رسمي مشترك (بي دي إف).

التفاصيل: بموجب الاتفاقية، ستدفع أديس 14 كرونة نرويجية (نحو 5 ريالات) للسهم الواحد، وهو ما يمثل علاوة بنسبة 62% على سعر إغلاق سهم شيلف دريلينغ في 4 أغسطس، علما بأن الشركة المشترية ستستعين بالتسهيلات الائتمانية المتاحة لها لتمويل عملية الاستحواذ. وعند إتمام الصفقة، ستلغى جميع أسهم شيلف دريلينغ الحالية مقابل المبلغ النقدي، وستُشطب الشركة من بورصة أوسلو لتصبح شركة تابعة خاصة مملوكة بالكامل لأديس.

من المتوقع أن تعزز الصفقة قدرات أديس وتوفر تكاليف: ستجمع الصفقة 83 منصة حفر تحت مظلة أديس، من بينها 46 منصة مميزة، وستوسع نطاق أعمال الشركة ليشمل أسواقا جديدة. كما سيضيف الاستحواذ على شيلف دريلينغ — التي تعمل في جميع أنحاء الشرق الأوسط وجنوب شرق آسيا والهند وغرب أفريقيا والبحر الأبيض المتوسط وبحر الشمال — عقودا مؤكدة بقيمة 1.5 مليار دولار، ليصل إجمالي قيمة المشروعات المتراكمة لدى الكيان المدمج إلى 9.45 مليار دولار.

تتوقع أديس تحقيق وفورات في التكاليف السنوية تتراوح بين 40 و50 مليون دولار على المدى المتوسط، مع توقعات بأن ترفع الصفقة ربحية السهم وتعزز التدفق النقدي الحر. كذلك ستتيح الصفقة لأديس استدعاء وتسوية سندات أمريكية ممتازة وسندات نرويجية مستحقة على شيلف دريلينغ بقيمة إجمالية مبدئية نحو 1.4 مليار دولار، وبالتبعية تحسين هيكل رأس مال المجموعة الموسعة بعد الدمج.

ماذا بعد: من المتوقع إتمام الصفقة خلال الربع الرابع من العام الجاري، رهنا بالحصول على الموافقات التنظيمية واستيفاء الشروط الإجرائية المعتادة، إلى جانب الحصول على موافقة ثلثي الأصوات في اجتماع الجمعية العمومية الاستثنائي للمساهمين في شيلف دريلنغ المقرر عقده في منتصف سبتمبر. وقد وافق مجلس إدارة شيلف دريلينغ بالفعل على الاندماج وأوصى به، بعد الاستعانة برأي حيادي من بنك إيفركور بصفته المستشار المالي للشركة، وتأييد مساهمين يمتلكون 15% من الأسهم.

كان أداء شيلف دريلينغ جيدا العام الماضي: بعد عامين من الخسائر الصافية، عادت الشركة إلى الربحية في العام الماضي مسجلة صافي أرباح بلغ 52.6 مليون دولار بعدما وصل صافي خسائرها إلى 17.2 مليون دولار في عام 2023، وفقا لإفصاح قدمته أديس لبورصة تداول. وبلغت إيرادات الشركة 985.2 مليون دولار خلال الفترة نفسها، بزيادة 8.5% على أساس سنوي.

المستشارون: يدير بنك سبير بنك وان ماركتس الصفقة بصفته المستشار المالي الوحيد لشركة أديس، في حين تتكفل شركتا شوت وميبلز غروب بتقديم المشورة القانونية. وفي الوقت نفسه، يقدم بنك إيفركور المشورة المالية لشيلف دريلينغ، بينما تتولى شركات "أدفوكاتفيرمايت توميسن إيه إس"، وكونيرز، و"ليثام آند واتكينز" تقديم المشورة القانونية.

رد فعل السوق: أغلق سعر سهم أديس عند 14.45 ريال أمس، مرتفعا بنسبة 9.97%.

العلامات: