تراجع الثقة في سندات الخزانة الأمريكية يرفع الطلب على ديون الأسواق الناشئة إلى مستويات قياسية

تكاليف الاقتراض تتراجع بالأسواق الناشئة: أدى الطلب القوي على ديون الأسواق الناشئة إلى انخفاض تكاليف الاقتراض إلى أدنى مستوياتها منذ عام 2007 بالنسبة للمصدرين ذوي التصنيفات الائتمانية المرتفعة مقارنة بالأسواق المتقدمة، حسبما أفادت صحيفة فايننشال تايمز. وقد تزامن هذا مع تراجع الثقة في الأدوات الاستثمارية الآمنة التقليدية بسبب السياسات التجارية الأمريكية المتقلبة، وفقا للصحيفة.

بالأرقام: انخفضت فروق عائدات السندات الحكومية عن سندات الخزانة الأمريكية إلى مستوى قياسي بلغ 1.04 نقطة مئوية، وهو أدنى مستوى لها منذ عام 2007، في حين تراجعت فروق عوائد ديون الشركات إلى 1.1 نقطة، أي أقل من مستوياتها قبل انتخاب ترامب.

العوامل: هذا التحول يغذيه الضغط السياسي الذي يمارسه ترامب على مجلس الاحتياطي الفيدرالي والمخاوف المتزايدة بشأن ارتفاع مستويات الدين الحكومي الأمريكي. وحسبما ذكر ديفيد هاونر، رئيس استراتيجيات الدخل الثابت في الأسواق الناشئة العالمية لدى بنك أوف أمريكا، فإن “الأصول الآمنة لم تعد آمنة كما كانت في السابق”.

وبخلاف العوائد الجذابة، فإن جاذبية الأسواق الناشئة تعززها كذلك زيادة قناعة المستثمرين بتحسن أوضاعها الاقتصادية وجدارتها الائتمانية. كما تدعم هذه الأسواق أيضا الزيادة الحالية في إصدار السندات من دول الخليج المستقرة عالية التصنيفات الائتمانية، وكذلك الإصلاحات الاقتصادية في دول نامية أخرى مثل الأرجنتين وباكستان. وإلى جانب هذا فسندات الأسواق الناشئة لم تحظ بالتركيز الذي تستحقه من المستثمرين لسنوات، وهو ما يعني وجود مجال كبير غير مستغل بعد للاستثمار فيها في المستقبل، حسبما ذكر هاونر.

كما أن الاتجاهات الاقتصادية الكلية مواتية للأسواق الناشئة؛ فتزايد الإقبال على المخاطرة بفضل الأسهم العالمية “بالغة القوة” يدفع المستثمرين إلى التغاضي عن مخاوف الحرب التجارية والتركيز على العوامل الأساسية الإيجابية، مثل انخفاض قيمة الدولار ونمو الاقتصاد الصيني، حسبما نقلت فايننشال تايمز عن محللين في سيتي بنك.

لكن التفاؤل الحالي بالأسواق الناشئة يجعل الوضع محفوفا بالمخاطر إذا تباطأ نمو الاقتصاد العالمي أو ارتفع التضخم في الولايات المتحدة، حسبما يرى جوني غولدن، رئيس استراتيجيات الدخل الثابت في الأسواق الناشئة لدى جيه بي مورغان.

ومن أخبار الأسواق العالمية أيضا –

تطرح شركات إدارة الأصول صناديق المؤشرات المتداولة النشطة بوتيرة غير مسبوقة، للاستفادة من تزايد اهتمام المستثمرين بالمنتجات التي تهدف إلى التفوق على الصناديق السلبية التقليدية التي تكتفي باتباع أداء المؤشرات. فخلال النصف الأول فقط من العام الجاري، طرحت الشركات 476 صندوقا نشطا جديدا في جميع أنحاء الولايات المتحدة وأوروبا، أي ضعف عدد الصناديق السلبية الجديدة التي طرحتها خلال الفترة نفسها، والذي بلغ 234 صندوقا. (فايننشال تايمز)

📈 الأسواق هذا الصباح –

يهيمن اللون الأخضر على الأسواق الآسيوية هذا الصباح، إذ ارتفع مؤشر نيكاي الياباني بنسبة 1.9% ومؤشر هانغ سينغ التابع لهونغ كونغ بنسبة 0.4%. أما العقود الآجلة لوول ستريت فاستقرت تقريبا، عقب إعلان نتائج أعمال شركتي التكنولوجيا العملاقتين ألفابت وتسلا.

🔔 جرس الإغلاق –

أغلق مؤشر سوق أبوظبي على ارتفاع بنسبة 1.2% بنهاية تعاملات أمس، مع إجمالي تداولات بقيمة 1.3 مليار درهم. وارتفع المؤشر بنسبة 9.3% منذ بداية العام.

🟩 في المنطقة الخضراء: أبوظبي الوطنية للتكافل (+14.8%)، وبنك الشارقة (+10.0%)، والبنك التجاري الدولي (+8.0%).

🟥 في المنطقة الحمراء: دار التأمين (-9.9%)، وأسمنت الخليج (-3.2%)، وحياة للتأمين (-3.2%).

وفي سوق دبي، ارتفع المؤشر بنسبة 1.0%، مع إجمالي تداولات بقيمة 662.7 مليون درهم. كما سجل مؤشر ناسداك دبي ارتفاعا بنسبة 1.9%.

📄 أعمال الشركات –

غذاء القابضة تبيع “أغريانف إس بي في” الواقع مقرها في مصر إلى شركة تابعة في الإمارات: وقعت شركة “أغريانف إس بي في” الواقع مقرها في مصر والتابعة لغذاء القابضة اتفاقية لبيع 100% من أسهمها إلى مجموعة “إن آر تي سي فود” لتجارة المنتجات الطازجة في الإمارات مقابل 47 مليون دولار، وفقا لإفصاح للبورصة (بي دي إف). وستخضع الصفقة للموافقات التنظيمية.