تي سي مينا تسعى للاستحواذ بالكامل على أسمنت الخليج

تي سي مينا تسعى للاستحواذ بالكامل على أسمنت الخليج: تقدمت شركة تي سي مينا هولدينغز التابعة لشركة بودزي يونيسيم الإيطالية بعرض نقدي إلزامي للاستحواذ على الحصة المتبقية في شركة أسمنت الخليج المدرجة في سوق أبوظبي، والتي تبلغ 62.43%، بحسب إفصاح مقدم للسوق (بي دي إف). تي سي مينا هي المساهم الأكبر في أسمنت الخليج، وهي تسعى الآن إلى أن تتجاوز حصتها من الشرك على الأقل 50% + سهم واحد من أسهمها، وستمول الصفقة عبر احتياطياتها النقدية.

التفاصيل: ترغب الشركة في شراء حصة إضافية قدرها 62.42% مقابل 143.5 مليون درهم نقدا، ما يعادل 0.56 درهم للسهم، أي بسعر أعلى بمقدار طفيف من سعر السهم عند إغلاق جلسة التداول يوم الأربعاء، والذي بلغ 0.55 درهم. وبالتالي فإن العرض يقيم الشركة الإماراتية بحوالي 229.9 مليون درهم، وفقا لحسابات إنتربرايز.

رد فعل السوق: أغلق السهم على ارتفاع بنسبة 1.8% ليبلغ سعره 0.56 درهم بنهاية تعاملات أمس الخميس. ومن الملحوظ أن سهم أسمنت الخليج آخذ في التراجع منذ 2005.

الدوافع: رغم أن أسمنت الخليج تكبدت صافي خسائرخلال 2024 بقيمة 41.5 مليون درهم، إلا أن الصفقة ستتيح لشركة تي سي السيطرة الكاملة على إحدى كبرى شركات إنتاج الأسمنت وتصديره في الإمارات. وستحظى تي سي من خلال أسمنت الخليج بأفضلية استراتيجية نظرا لطاقتها الإنتاجية، فضلا عن أنها ستوفر لها مركزا رئيسيا للتصدير في رأس الخيمة قرب مصادر المواد الخام والموانئ. وتزعم الشركة، التي يقع مقرها في رأس الخيمة، أنها أكبر منتج للأسمنت في الإمارات، وأنها تنتج 2.5 مليون طن سنويا من الأسمنت و1.3 مليون طن سنويا من الكلنكر، وأن هذه الطاقة الإنتاجية سترتفع إلى 3.8 مليون طن عند اكتمال مصانعها الجديدة. كما تورد أسمنت الخليج منتجاتها للأسواق المحلية والدولية.

تحمل هذه الصفقة جميع سمات صفقات الاستحواذ على الأصول المتعثرة، والتي فيها ينتهز المشترون فرصة ضعف الوضع المالي للشركات وتراجع سعر أسهمها بهدف تغيير أوضاعها لتصبح قادرة على جني الأرباح من جديد وتحقيق قيمة أعلى لمساهميها. وبحسب الإفصاح فإن تي سي تقدم على هذه الصفقة لتعزيز الكفاءة التشغيلية لشركة أسمنت الخليج وتعزيز مكانتها السوقية وخلق قيمة طويلة الأجل لجميع أصحاب المصلحة”.

الخطوة التالية؟ لدى المساهمين مهلة حتى يوم الجمعة 11 أبريل 2025 للنظر في قبول العرض، الذي سيخضع لموافقة هيئة الأوراق المالية والسلع وسوق أبوظبي للأوراق المالية. وتتوقع إنتربرايز أن تتقدم الشركة بطلب لشطب أسهمها من سوق أبوظبي في حالة إتمام الصفقة. وفي أعقاب ذلك، ستواصل أسمنت الخليج نشاطاتها بشكل مستقل مع الاحتفاظ بعلامتها التجارية دون أي تغييرات جذرية.

المستشارون: يتولى بنك الإمارات دبي الوطني دور المستشار المالي والمدير الرئيسي للصفقة ووكيل تلقي الطلبات، وسيتولى مكتب إبراهيم أند بارتنرز تقديم المشورة القانونية.