ستاندرد أند بورز: الاقتراض الحكومي العالمي يقترب من مستوى قياسي يصل إلى 12.3 تريليون دولار هذا العام

يقترب الاقتراض الحكومي العالمي من تحقيق مستوى قياسي جديد يصل إلى 12.3 تريليون دولار هذا العام، بسبب زيادة الإنفاق الدفاعي، وارتفاع تكاليف خدمة الديون، والضغوط المالية المستمرة، حسبما توقعت وكالة ستاندرد آند بورز غلوبال للتصنيفات الائتمانية. ومن المتوقع أن يرتفع إجمالي الديون الحكومية السيادية إلى 76.9 تريليون دولار، وأن تصل الديون العالمية إلى 70.2% من الناتج الإجمالي، وهو مستوى أقل بقليل عن الديون أثناء جائحة كورونا، لكنه يظل مرتفعا في ظل الأزمات المتتالية التي تواجهها الاقتصادات، حسبما نقلت فايننشال تايمز عن روبيرتو سيفون أريفالو، الرئيس العالمي للتصنيفات السيادية في الوكالة.

أبرز المقترضين: من المتوقع أن تصدر الولايات المتحدة ديونا طويلة الأجل بقيمة تقارب 4.9 تريليونات دولار بسبب "العجز المالي الكبير، والإنفاق المرتفع على الفائدة، ومتطلبات إعادة تمويل الديون الكبيرة"، وبينما يمنحها وضع الدولار بوصفه عملة احتياطية عالمية "مرونة كبيرة" في إدارة ديونها، حذر أريفالو من أن ارتفاع تكاليف الاقتراض يصعب هذه المهمة، إذ "كان الوضع مقبولا ومستداما... قبل الجائحة، لكنه أصبح مشكلة أكبر بكثير في الوقت الحالي".

الصين في المرتبة الثانية: من المتوقع أن تعزز الصين إصداراتها من الديون طويلة الأجل بما يعادل أكثر من 370 مليار دولار لتصل إلى 2.1 تريليون دولار، وذلك لدعم اقتصادها المحلي، كما يتوقع أن تظل معدلات الاقتراض مستقرة خارج نطاق الصين ودول مجموعة السبع.

تزايد قلق المستثمرين تجاه هذا الوضع، لا سيما بعد تنويه شركة بيمكو العملاقة للسندات بأنها تخطط لخفض استثماراتها في الديون الأمريكية طويلة الأجل بسبب "الشكوك حول استدامة الديون". كما حذر المستثمر الملياردير راي داليو من أن المملكة المتحدة قد تقع في "دوامة ديون مهلكة" مع تجاوز اقتراضها لمستويات الثقة.

مخاطر مالية أكبر: مع ارتفاع تكاليف خدمة الديون، تواجه الحكومات قيودا متزايدة على الإنفاق على البنية التحتية والبرامج الاجتماعية، ما يغذي التوجه العالمي نحو الحركات السياسية ذات السياسات المالية المحافظة، بحسب أريفالو.

ومن أخبار الأسواق العالمية أيضا -

خفضت أرامكو السعودية توزيعات أرباحها عن الربع الأخير من العام الماضي إلى 80.1 مليار ريال (21.4 مليار دولار)، ما يمثل تراجعا بنسبة 31% على أساس سنوي، ويعد أقل بكثير من توقعات المحللين باستقرار توزيعات الأرباح عند 116.5 مليار ريال (31.1 مليار دولار)، بحسب إفصاح لسوق تداول السعودية. تشمل هذه التوزيعات توزيعات الأرباح الأساسية بقيمة 79.3 ملیار ﷼ (21.14 مليار دولار)، والتي زادت بنسبة 4.2% على أساس سنوي، والتوزيعات المرتبطة بالأداء بقيمة 0.82 مليار ريال (0.22 مليار دولار)، والتي انخفضت بنسبة 98% على أساس سنوي.

وستخفض أرامكو توزيعات أرباحها الإجمالية عن العام الجاري إلى 320.4 مليار ريال (من 124 مليار دولار إلى 85.4 مليار دولار)، بسبب الضغوط المالية الناجمة عن المدفوعات المرتفعة وانخفاض أسعار النفط، حسبما نقلت بلومبرغ.

يأتي ذلك في ظل تطلع السعودية إلى تعديل إنفاقها، نظرا لارتفاع تكاليف مشروعاتها الضخمة مثل نيوم. فمن المتوقع أن يزيد عجز الموازنة السعودية إلى 4% من الناتج المحلي الإجمالي بعدما بلغ 2.8% في عام 2024، حسبما أوردت رويترز، نقلا عن مونيكا مالك، كبيرة المحللين الاقتصاديين لدى بنك أبوظبي التجاري.

رد فعل السوق: تراجع سهم أرامكو بنسبة 2% ليبلغ سعره 26.85 ريال، وهو أدنى مستوى له منذ أغسطس 2024. وتبلغ القيمة السوقية الحالية لشركة أرامكو 1.74 تريليون دولار، ما يجعلها سادس أكبر الشركات من حيث القيمة في العالم، بعد أبل ومايكروسوفت وإنفيديا وأمازون وألفابت، الشركة الأم لغوغل.

📈 الأسواق هذا الصباح -

يهيمن اللون الأخضر على الأسواق الآسيوية هذا الصباح، بعد أن قدرت الصين نمو ناتجها المحلي الإجمالي بنسبة 5%. إذ ارتفع مؤشر سي إس آي 300 الصيني بنسبة 0.1%، وارتفع مؤشر هانغ سينغ التابع لهونغ كونغ بنسبة 0.3%، بينما انخفض مؤشر نيكاي الياباني ومؤشر توبكس في بدايات التداول. وفي وول ستريت، ارتفعت العقود الآجلة ارتفاعا طفيفا بعد يوم آخر من الخسائر، واقترب مؤشر ناسداك بشدة من نطاق التصحيح.

🔔 جرس الإغلاق -

أغلق مؤشر سوق أبوظبي على ارتفاع بنسبة 0.3% بنهاية تعاملات أمس، مع إجمالي تداولات بقيمة 1.1 مليار درهم. وصعد المؤشر بنسبة 1.8% منذ بداية العام.

🟩 في المنطقة الخضراء: أبوظبي الوطنية للتكافل (+14.9%)، ومجموعة أرام (+4.3%)، وسيراميك رأس الخيمة (+3.2%).

🟥 في المنطقة الحمراء: مصرف الشارقة الإسلامي (-4.0%)، وسبيس 42 (-2.4%)، وأيبيكس للاستثمار (-2.0%).

وفي سوق دبي، ارتفع المؤشر بنسبة 0.5%، مع إجمالي تداولات بقيمة 774.6 مليون درهم. بينما ارتفع مؤشر ناسداك دبي بنسبة 0.8%، و6.1% منذ بداية العام.

📄 أعمال الشركات -

أوصى مجلس إدارة شركة سالك لتشغيل بوابات التعرفة المرورية في دبي بتوزيع أرباح نقدية عن النصف الثاني من 2024 بقيمة 619.8 مليون درهم، أي ما يعادل 8.26 فلسا للسهم، بحسب القوائم المالية للشركة (بي دي إف). وبذلك يصل إجمالي توزيعات الأرباح للسنة المالية 2024 إلى 1.2 مليار درهم، أي ما يمثل 100% من صافي الأرباح، في زيادة بنسبة 6.1% على أساس سنوي.

أبرمت شركة الإمارات للتأمين اتفاقية لإعادة شراء أسهم بقيمة 140.9 مليون درهم مع شركة المعمورة دايفرسايد غلوبال هولدنغ، لشراء أسهمها في رأس مال شركة الإمارات للتأمين، وفقا لإفصاح لسوق أبوظبي للأوراق المالية (بي دي إف). وستعيد الشركة توزيع هذه الأسهم البالغ عددها 17.7 مليون سهم على المساهمين المتبقين على أساس نسبي.

الخطوة المقبلة: حصلت شركة الإمارات للتأمين على الموافقات التنظيمية اللازمة، وتنتظر الصفقة الضوء الأخضر النهائي من المساهمين في اجتماع الجمعية العمومية القادم في 25 مارس. وستؤدي الصفقة إلى خفض كل من أصول الشركة والاحتياطيات العامة بمقدار 141 مليون درهم تقريبا لكل منهما.