ارتفعت حصص الاستثمار المباشر المتداولة عالميا في السوق الثانوية إلى مستوى قياسي جديد بلغ 162 مليار دولار العام الماضي، بزيادة مقدارها 45% على أساس سنوي، حسبما ذكرت صحيفة فايننشال تايمز نقلا عن تقرير لبنك الاستثمار جيفريز. ويأتي هذا الاتجاه مع تخارج المستثمرين من صناديق الاستثمار المباشر في ظل شح مستمر لعمليات الاستحواذ الكبيرة، في حين يتجه مديرو الصناديق أنفسهم بشكل متزايد للتخارج من حصصهم لصالح صناديق جديدة.

بالأرقام: تمثل أحجام صفقات التخارج تلك زيادة بنسبة 20% مقارنة بالذروة السابقة في عام 2021، عندما تسببت الجائحة في موجة بيع عالمية. كما سجلت شركات رأس المال الخاص أيضا زيادة قدرها 44% على أساس سنوي في مبيعات الأصول بقيمة 75 مليار دولار في عام 2024، وغالبا ما تستخدم أدوات الاستمرارية - أي بيع الأصول داخل الشركة نفسها.

الدوافع: يأتي هذا الاتجاه إلى السوق الثانوية في الوقت الذي تكافح فيه الصناديق للتخارج من الاستثمارات عن طريق الطروحات العامة الأولية أو غيرها من الصفقات التي تقدم تقييمات جذابة، مما يحد من إمكانية وصولها إلى السيولة اللازمة لدفع أموال داعمي الصناديق، بحسب فايننشال تايمز. وأدت أسعار الفائدة المرتفعة وانخفاض الإنفاق الاستهلاكي إلى زيادة الضغوط على صناديق الاستثمار المباشر، إذ تقدم عدد قياسي من الشركات المدعومة بالاستثمار المباشر في الولايات المتحدة بطلبات للحماية من الإفلاس العام الماضي، حسبما أظهرت دراسة أجرتها وكالة ستاندرد أند بورز .

قد يخفف عهد ترامب بعض الضغوط: أدت لوائح مكافحة الاحتكار في الولايات المتحدة وأوروبا في السنوات الأخيرة إلى الحد من نشاط عمليات الدمج والاستحواذ وجعلت عمليات التخارج أكثر صعوبة. ومع ذلك، يتوقع خبراء اقتصاديون أن ولاية ترامب الثانية تعد ببيئة تنظيمية أكثر ملاءمة للأعمال.

دفعت التوقعات بسياسات مؤيدة للأعمال من قبل إدارة ترامب المستثمرين إلى بيع حصصهم بخصم أقل، بنسبة 6% أقل من صافي قيمة الأصول، مقارنة بـ 9% في العام السابق، مما يشير إلى الثقة في انتعاش مرتقب لنشاط الدمج والاستحواذ الذي من شأنه أن يسهل عمليات التخارج، بحسب فايننشال تايمز

? الأسواق هذا الصباح -

إنه صباح هادئ في الأسواق الآسيوية، التي أغلقت غالبيتها أبوابها بمناسبة عطلة رأس السنة القمرية الجديدة، باستثناء بورصة طوكيو، حيث ارتفع مؤشر نيكاي بنسبة 0.6%. وفي الوقت ذاته، لم تشهد العقود المستقبلية في وول ستريت أي تغيير، إذ يترقب المستثمرون قرارات الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة.

سوق أبوظبي

9,550

0.0% (منذ بداية العام: +1.4%)

سوق دبي

5,177

-0.3% (منذ بداية العام: +0.4%)

ناسداك دبي الإمارات 20

4326.4

0.0% (منذ بداية العام: +3.9%)

دولار أمريكي (المصرف المركزي)

شراء 3.67 درهم

بيع 3.67 درهم

إيبور

4.2% لليلة واحدة

4.4% لأجل سنة

تداول (السعودية)

12,421

+0.4% (منذ بداية العام: +3.2%)

EGX30

29,647

-0.3% (منذ بداية العام: -0.3%)

ستاندرد أند بورز 500

6,068

+0.9% (منذ بداية العام: +3.2%)

فوتسي 100

8,534

+0.4% (منذ بداية العام: +4.4%)

يورو ستوكس 50

5,196

+0.1% (منذ بداية العام: +6.1%)

خام برنت

77.49 دولار

+0.5%

غاز طبيعي (نايمكس)

3.32 دولار

-4.4%

ذهب

2794.60 دولار

+1.0%

بتكوين

101,293.60 دولار

-0.4% (منذ بداية العام: +8.0%)

? جرس الإغلاق -

أغلق مؤشر سوق أبوظبي على تراجع بنسبة 0.03% بنهاية تعاملات الأمس، مع إجمالي تداولات بقيمة 995.6 مليون درهم. وارتفع المؤشر بنسبة 1.4% منذ بداية العام.

? في المنطقة الخضراء: حياة للتأمين (+4.0%)، والشارقة للأسمنت والتنمية الصناعية (+2.1%)، وبنك رأس الخيمة الوطني (+2.1%).

? في المنطقة الحمراء: عمان والإمارات للاستثمار القابضة (-10.0%)، والعين الأهلية للتأمين (-9.4%)، والخليج الاستثمارية (-5.5%).

وفي سوق دبي، تراجع المؤشر بنسبة 0.3%، مع إجمالي تداولات بقيمة 576.8 مليون درهم. كما سجل مؤشر ناسداك دبي تراجعا طفيفا بنسبة 0.01%.

العلامات: