الدار العقارية تحصل على أكبر قرض استدامة لمطوري الشرق الأوسط بعد أقل من أسبوع من إصدار سنداتها الهجينة

حصلت الدار العقارية على تسهيل ائتماني متجدد مرتبط بالاستدامة بقيمة 9 مليارات درهم، ما يجعله أكبر قرض مشترك من نوعه تحصل عليه شركة عقارية في الشرق الأوسط، وفقا لبيان (بي دي إف). وهو أيضا - على حد علمنا - أكبر تسهيل مرتبط بالاستدامة لجهة إصدار خاصة في المنطقة، إذ تجاوز قرض شركة جيمس للتعليم المرتبط بالاستدامة بقيمة 3.25 مليار دولار العام الماضي.

التفاصيل: تمتد مدة التسهيل الائتماني لخمس سنوات، ويتضمن شريحتين تقليدية وإسلامية بالدرهم والدولار. وحصلت الدار على التسهيل الائتماني "بمعدل فائدة ميسر ومنخفض للغاية مقارنة بتمويلاتها السابقة"، حسبما جاء في البيان، دون الإفصاح عن المزيد من تفاصيل التسعير.

المشاركون: اجتذب التسهيل الائتماني المشترك طلبات من 15 مؤسسة مالية دولية وإقليمية، تشمل ممولين جدد في محفظة الدار الائتمانية. ومن بين المصارف المشاركة: بنك المشرق، بنك أبوظبي التجاري، ومصرف عجمان، وبنك أوف تشاينا، وسيتي بنك، وبنك دبي الإسلامي، ومصرف الإمارات الإسلامي، وبنك الإمارات دبي الوطني، وبنك أبوظبي الأول، وبنك "إتش إس بي سي"، ومجموعة إنتيسا سان باولو، و "جي بي مورغان"، وبنك الكويت الوطني، وبنك رأس الخيمة الوطني، ومصرف الشارقة الإسلامي.

هذا ثاني إصدار للشركة منذ بداية العام، إذ أصدرت الدار العقارية سندات رأس مال هجينة بموجب اللائحة "إس" بقيمة مليار دولار الأسبوع الماضي، ليصبح أكبر إصدار هجين تقليدي من نوعه في الشرق الأوسط. وحظي الإصدار بمعدل تغطية بلغ 3.8 مرة، واجتذب عروضا من المستثمرين بقيمة 4.9 مليار دولار. كما أن الشركة ليست جديدة على الديون المرتبطة بالاستدامة، إذ سبق وباعت صكوكا خضراء بقيمة مليار دولار خلال العامين المنصرمين.

يعزز التسهيل الائتماني السيولة المالية لشركة الدار العقارية لتصل إلى حوالي 27 مليار درهم، مما يدعم خططها التوسعية في مشروعاتها العقارية ومنصاتها الاستثمارية. كما يرفع هذا التمويل الجديد أرصدة الشركة المصرفية وأموالها غير المقيدة إلى 9.5 مليار درهم، فضلا عن تسهيلات ائتمانية متجددة غير مسحوبة تصل إلى 17.4 مليار درهم، بمتوسط استحقاق ديون يبلغ 5.2 سنة. في الوقت ذاته، منحت وكالة موديز تصنيف "بي أيه أيه 3" للسندات الثانوية الهجينة لشركة الدار العقارية هذا الشهر، وثبتت تصنيفها للشركة عند "بي أيه أيه 2" مع منحها نظرة مستقبلية مستقرة، بحسب بيان.

تذكر: أبرمت الدار شراكة مع صندوق مبادلة للاستثمار لتطوير مشروعات في أبوظبي بقيمة 30 مليار درهم، من خلال إنشاء أربعة مشروعات مشتركة ترمي إلى تطوير وإدارة أصول عقارية. وفي الوقت ذاته تعمل الشركة على تطوير مشروع متعدد الاستخدامات في دبي تتجاوز قيمته 1.75 مليار درهم، من خلال مشروع مشترك مع مدينة إكسبو دبي، كجزء من خططها البالغة قيمتها 1.8 مليار درهم، والتي تهدف لتوسيع حضورها التجاري في مناطق الأعمال الرئيسية في دبي. كما جمعت مليار درهم منذ بداية العام لتوسيع عملياتها اللوجستية في كلتا الإمارتين. وكذلك جمعت 5 مليار درهم لقطاعات الأصول التجارية والتجزئة والضيافة المقرر بدء عملياتها بين عامي 2025 و2027.

الخطوة التالية؟ تتطلع شركة التطوير العقاري إلى إصدار سندات غير قابلة للتحويل، وطلبت الدار الشهر الماضي موافقة مجلس الإدارة على إصدار سندات غير قابلة للتحويل إلى أسهم بقيمة إجمالية تصل إلى 1.5 مليار دولار. سيكون الإصدار إما دائما أو بأجل محدد يتراوح بين 5 سنوات و 60 سنة.

سوق الديون المستدامة في المنطقة في نمو هائل: أصدرت دي بي ورلد أول سندات زرقاء في الشرق الأوسط وشمال أفريقيا بقيمة 100 مليون دولار الشهر الماضي. كما أبرم بنك المشرق اتفاقية تسهيلات مرتبطة بالاستدامة مع شركة لاندمارك ريتيل للتجزئة في قطر في نوفمبر، التي تعد أول اتفاقية تسهيلات مرتبطة بالاستدامة بين كيانين في القطاع الخاص في قطر. وأدرجت مبادلة سندات خضراء بقيمة 4.5 مليار دولار و750 مليون درهم في سوق دبي في يناير 2024.