ديون الشركات ترتفع إلى مستوى قياسي هذا العام بفضل الشهية المفتوحة للمستثمرين وانخفاض الهوامش الائتمانية

عام مزدهر لإصدارات ديون الشركات: وصلت القيمة الإجمالية لإصدارات ديون الشركات حول العالم هذا العام إلى مستوى قياسي بلغ 7.93 تريليون دولار، لتنمو بأكثر من 33% على أساس سنوي، حسبما نقلت فايننشال تايمز عن بيانات من مجموعة بورصة لندن للأوراق المالية. وقد سارعت الشركات إلى الاستفادة من أسواق الدين في ظل شهية المستثمرين المفتوحة، ما أدى إلى زيادة إصدار أدوات الدين وتخفيض تكاليف اقتراض الشركات مقارنة بالديون الحكومية.

تعود جاذبية ديون الشركات هذا العام إلى هوامشها الائتمانية المنخفضة. فهوامش السندات الاستثمارية للشركات ذات أجل 10 سنوات انخفضت إلى أدنى مستوى لها منذ عام 2005 يوم الخميس الماضي، لتصبح 86 نقطة أساس فوق سندات الخزانة الأمريكية بعدما كانت تبلغ 116 نقطة أساس في نهاية عام 2023، وفقا لبيانات نقلتها وول ستريت جورنال عن وكالة ستاندرد أند بورز.

فرصة لن تُعوض: سارعت الكثير من الشركات إلى أسواق الدين هذا العام للاستفادة من الهوامش المواتية لها، ووصلت القيمة الإجمالية لإصدارات الشركات من السندات الاستثمارية إلى 1.66 تريليون دولار حتى يوم 10 ديسمبر، بحسب بيانات من منصة ديالوجيك. ومن ضمن الشركات المصدرة ميتا، المالكة لمنصة فيسبوك، والتي باعت سندات استثمارية بقيمة 10.5 مليار دولار شهر أغسطس في أكبر إصدار لها.

هدفت الشركات إلى تأمين احتياجاتها من القروض مبكرا هذا العام، خشية اضطراب الأسواق عند إجراء الانتخابات الأمريكية في نوفمبر. وانخفضت الهوامش أكثر بعد إعادة انتخاب دونالد ترامب، إذ توقعت الأسواق خفض الضرائب، وأن ذلك سيعزز أرباح الشركات. ودفع هذا الشركات إلى محاولة استغلال العوائد المواتية في الاقتراض لتغطية احتياجاتها التمويلية خلال العام المقبل أيضا.

من المتوقع أن يستمر نشاط الإقراض على هذا النحو العام المقبل، إذ ستسعى الشركات إلى إعادة تمويل ديونها منخفضة التكاليف، حسبما قال مارك باينيريس، المدير العالمي المشارك لقسم التمويل الاستثماري في جيه بي مورغان، في تصريحاته لفايننشال تايمز. وسيعزز تمويل الاستحواذات واستثمارات رأس المال أيضا من إصدارات الشركات العام المقبل، في ظل تخفيف القواعد التنظيمية لصفقات الدمج والاستحواذ وتيسير السياسات النقدية في عهد ترامب، حسبما قال مستشارون لوول ستريت جورنال.

? الأسواق هذا الصباح -

سجلت الأسواق الآسيوية انخفاضا جماعيا خلال التعاملات المبكرة هذا الصباح، على إثر حركة البيع الكبيرة التي شهدتها أسواق وول ستريت. إذ تراجع مؤشر نيكاي الياباني بنسبة 1.0%، ومؤشر شنغهاي المركب بنسبة 0.1%. فيما سجلت العقود المستقبلية للأسهم الأمريكية ارتفاعا طفيفا خلال تداولات ما بعد الإغلاق.

? جرس الإغلاق -

أغلق مؤشر سوق دبي على ارتفاع بنسبة 0.5% بنهاية تعاملات الأمس، مع إجمالي تداولات بقيمة 486.5 مليون درهم. وارتفع المؤشر بنسبة 26.9% منذ بداية العام.

? في المنطقة الخضراء: دبي الوطنية للتأمين وإعادة التأمين (14.8%)، وإعمار للتطوير (+3.0%)، وإثمار القابضة (+2.0%).

? في المنطقة الحمراء: أجيليتي (-9.7%)، وشعاع (-4.1%)، ووطنية إنترناشيونال القابضة (-4.0%).

وفي سوق أبوظبي، ارتفع المؤشر بنسبة 1%، مع إجمالي تداولات بقيمة 957.3 مليون درهم. بينما سجل مؤشر ناسداك دبي ارتفاعا بنسبة 0.5%.

? أعمال الشركات -

أقر مجلس إدارة شركة الصقر للتأمين المضي قدما في إجراءات تخفيض رأس المال، بما في ذلك الحصول على موافقة الهيئات الرسمية المعنية، بحسب إفصاح مقدم لسوق دبي (بي دي إف). كان مجلس الإدارة قد أقر تقليص رأس المال بمقدار 80 مليون درهم سابقا في نوفمبر، ليصبح إجمالي رأس المال بعد التخفيض 150 مليون درهم.