كيف ستؤثر إدارة ترامب على الأسواق؟

إدارة الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب قد تجلب معها تغيرات كبيرة في الجغرافيا السياسية والاقتصاد العالمي، لذا على المستثمرين أن يراقبوا من كثب كيفية تأثير إدارة ترامب على الأسواق - وما الذي يجب عليهم فعله لحماية محافظهم الاستثمارية وتعزيزها، حسبما كتب بنك الاستثمار السويسري يو بي إس في تقريره لعام 2025 (بي دي إف).

أحد الرابحين في ظل إدارة ترامب سيكون أسواق الأسهم الأمريكية، بحسب يو بي إس ، الذي دعم ذلك بتوقعاته بأن يصل مؤشر ستاندرد أند بورز 500 إلى مستوى 6600 ألف نقطة بنهاية عام 2025 - وهو ما يمثل قفزة قدرها 10% تقريبا عن مستوى المؤشر في الوقت الراهن. وبالإضافة إلى توقعات النمو الجيدة، واستمرار الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة، وصعود الذكاء الاصطناعي - والتي كانت جميعها قد أخذت في الحسبان قبل الانتخابات - فإن إدارة ترامب تجلب معها تعهدات بتخفيضات ضريبية وتسهيلات تنظيمية، والتي يعتقد البنك السويسري أنها ستساعد في دعم الأسهم الأمريكية.

لكن أسواق الأسهم أخرى قد لا تكون محظوظة بالقدر نفسه، إذ من المحتمل أن تؤدي التعريفات الجمركية التي اقترحها ترامب - لا سيما على الواردات الصينية - إلى التأثير سلبا على ثقة المستثمرين. فمع طرح الرئيس المنتخب بالفعل لمقترح فرض تعريفة جمركية بنسبة 60% على السلع الصينية و10% على الواردات من البلدان الأخرى، يتوقع البنك إمكانية حدوث تقلبات في الأسواق في أوروبا وأيضا في الصين - ثاني أكبر اقتصاد في العالم.

السندات الأمريكية أيضا قد تفقد بريقها قريبا، بعد أن شهدت ارتفاعا في عائداتها عقب الإعلان عن فوز ترامب بالانتخابات الرئاسية الأمريكية في وقت سابق من هذا الشهر. وأوصى البنك المستثمرين بتثبيت عوائدهم الآن قبل أن يؤدي المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي ورغبة ترامب في تخفيف السياسة المالية التي تواجه عقبات محتملة في الكونجرس إلى انخفاض العوائد.

الارتفاع المطرد للدولار لن يستمر طويلا، بحسب البنك الذي أوضح أنه من المتوقع أن يكون "شهر العسل" الذي شهده الدولار في أعقاب الانتخابات الأمريكية أمرا قصير الأجل بعد أن يتضح أن العملة الخضراء مبالغ في قيمتها.

أسعار الذهب قد تعود إلى الارتفاع في عام 2025، مما يسمح للمعدن مرة أخرى بأخذ مكانه كأداة تحوط مهمة للمستثمرين ضد التضخم والتوترات الجيوسياسية وغيرها من المخاوف. ويرى البنك - الذي ينصح المستثمرين بالاحتفاظ بنسبة 5% من استثماراتهم في الذهب - أن المعدن النفيس سيرتفع إلى نحو 2900 دولار للأوقية، بزيادة 10% تقريبا عن الأسعار الحالية.

? الأسواق هذا الصباح -

انخفضت غالبية الأسواق الآسيوية في التعاملات المبكرة هذا الصباح على الرغم من تسجيل المؤشرات الأمريكية مستويات قياسية في اليوم السابق. وقاد مؤشر نيكاي الياباني الاتجاه الهبوطي، بعد أن تراجع بنسبة 1.3%، تلاه مؤشر كوسبي الكوري بنسبة 0.7%، في حين ارتفع مؤشرا شنغهاي المركب بنسبة 0.3% وهانغ سينغ (هونغ كونغ) بنسبة 0.4%.

? جرس الإغلاق -

أغلق مؤشر أبوظبي على ثبات بنهاية تعاملات أمس، مع إجمالي تداولات بقيمة 2.2 مليار درهم. وهبط المؤشر بنسبة 3.6% منذ بداية العام.

? في المنطقة الخضراء: أدنوك للحفر (+6.9%)، وأجيليتي (+6.1%)، والخليج الاستثمارية (+5.5%).

? في المنطقة الحمراء: طيران أبوظبي (-9.9%)، ومجموعة أرام (-9.6%)، والخليج للمشاريع الطبية (-8.4%).

وفي سوق دبي، ارتفع المؤشر بنسبة 1.0%، مع إجمالي تداولات بقيمة 814.2 مليون درهم. بينما سجل مؤشر ناسداك دبي ارتفاعا بنسبة 0.6%.

? أعمال الشركات -

1#- حصلت تكافل الإمارات على موافقة هيئة الأوراق المالية والسلع لتمديد فترة الاكتتاب المتعلقة بزيادة رأس مال الشركة حتى 6 ديسمبر، بحسب إفصاح مقدم لسوق دبي (بي دي إف). وتسعى الشركة إلى زيادة رأس مالها إلى 185 مليون درهم، بقيمة اسمية تبلغ درهما واحدا للسهم.

تذكر - بدأت شركة تكافل الإمارات إصدار حقوق الأولوية للمساهمين الحاليين كجزء من إعادة هيكلة رأس مالها، حيث تهدف لزيادة رأس مالها من 25.6 مليون درهم إلى 185 مليون درهم، عبر إصدار 159 مليون سهم جديد. وخفضت الشركة رأس مالها إلى 25.7 مليون مليون درهم عبر إلغاء 124.4 مليون سهم في شهر أكتوبر، ضمن خطة إعادة هيكلة رأس المال التي أعلنت عنها الشركة في فبراير، بهدف تعويض الخسائر المتراكمة البالغة 132 مليون درهم حتى 31 ديسمبر 2023.

2#- وافق مجلس إدارة تعاونية الاتحاد على تعيين شركة التميمي ومشاركوه، لإجراء دراسة تحويل الشركة إلى شركة مساهمة عامة، بحسب إفصاح لسوق دبي (بي دي إف). وعينت تعاونية الاتحاد الأسبوع الماضي مستشارا قانونيا، للنظر في تغيير الوضع القانوني للشركة إلى شركة مساهمة عامة.