الانتخابات الأمريكية وقرار الفيدرالي قد يهزان وول ستريت هذا الأسبوع

المتداولون يستعدون لليلة طويلة مع انطلاق الانتخابات الأمريكية: تستعد وول ستريت لليلة طويلة ومتقلبة مع ترقب المتداولين نتيجة الانتخابات الرئاسية الأمريكية التي تنطلق اليوم الثلاثاء، بينما تستعد أقسام التداول في هونج كونج وسنغافورة للعمل حتى ساعات متأخرة. وكما قال أحد مديري المحافظ المالية: “سيكون يوم 5 نوفمبر بمثابة مصارعة الطين مع الأعين معصوبة في حقل ألغام”، مشيرا إلى حالة عدم اليقين التي تحيط بالانتخابات هذه المرة.

الجميع يستعدون لليلة كبيرة: تعمل البنوك الكبرى مثل جيه بي مورجان وجولدمان ساكس على زيادة فرق التداول الخاصة بها لضمان جاهزيتها للتعامل مع أحجام التداول العالية والتقلبات طوال ليلة الانتخابات. “سنبقى طالما احتجنا إلى ذلك – إذا كان ذلك حتى الثانية صباحا، فسنبقى حتى الثانية صباحا”، حسبما قال جلين كابيلو من مجموعة ميشلر المالية.

التركيز على السندات والعملات: ارتفع مؤشر آي سي إي بنك أوف أمريكا موف – والذي يعد مقياسا رئيسيا للتقلبات المتوقعة في سوق السندات الأمريكية – بنسبة 40% الشهر الماضي، في حين وصل مؤشر سي إم إي للتقلبات الضمنية عبر العملات الرئيسية إلى أعلى مستوى له منذ أوائل عام 2023.

كيف ستؤثر نتيجة الانتخابات؟ ظل المتداولون يراهنون على فوز دونالد ترامب لأسابيع، مما دفع الأسهم والعملات والعملات المشفرة للارتفاع، في الوقت الذي ارتفعت فيه عوائد السندات. إلا أنه وبعد أن أظهر استطلاع للرأي تقدم كامالا هاريس على ترامب في ولاية أيوا، انخفض مؤشر بلومبرج للدولار إلى أدنى مستوى له منذ أغسطس الماضي، وتراجعت العوائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات، وسجلت عملة بتكوين أيضا حركة هبوطية. ويتطلع المتداولون إلى عودة “تداولات ترامب” الشهيرة — الرهان على صعود الدولار وتراجع السندات — مع وجود خطط إما للاستفادة من هذه الصفقات أو الخروج من تلك المراكز سريعا، وفقا لما ستكون عليه نتائج الانتخابات. ولكن إذا سحبت هاريس البساط من تحت أقدام ترامب، فقد تنقلب صفقات ترامب رأسا على عقب، تاركة وراءها تقلبات دراماتيكية في السوق بين عشية وضحاها.

دروس من الماضي: يعيد المتداولون دراسة انتخابات عام 2016، عندما أخطأت الأسواق في البداية في قراءة نتائج استطلاعات الرأي، مما أدى إلى خداع العديد من المتداولين الذي قاموا بتكوين مراكز في وقت مبكر عما كان ينبغي عليهم فعله. وفي هذه المرة، تقوم صناديق التحوط بتقليص المخاطر والاستعداد لأي تحركات غير متوقعة. “انهارت أسواق الأسهم بعد انتخاب ترامب [في عام 2016]، ولكن استمر ذلك ليوم واحد، ثم ارتفعت بعد ذلك”، حسبما قال إد الحسيني من شركة كولومبيا ثريدنيدل إنفستمنتس. وقال فيكرام براساد من سيتي بنك إن المتداولين يتخذون موقفا محايدا لدعم سيولتهم، مضيفا: “لقد قمنا بتنظيف مراكزنا لنكون محايدين قدر الإمكان”، مؤكدا على استراتيجية تقليل المخاطر.

الأمر لا يقتصر على السباق نحو البيت الأبيض فقط، إذ أن ردود فعل السوق تتوقف أيضا على نتائج انتخابات الكونجرس. وقد يؤدي فوز الجمهوريين بأغلبية المقاعد إلى زيادة معدلات التضخم وارتفاع عائدات السندات، إذ أن خطط ترامب لخفض الضرائب والتعريفات الجمركية على الواردات قد تعكس مسار التضخم وتزيد من الدين العام الأمريكي، في حين أن انقسام الكونجرس قد يحد من التحولات في السياسات، مما يوفر بعض التوازن.

قد تستمر التقلبات الحالية في الأسواق لفترة أطول، حيث تستعد وول ستريت لاحتمالية تأجيل نتائج الانتخابات أو الطعن فيها. وقد تؤدي مثل هذه السيناريوهات إلى استمرار حالة عدم اليقين في الأسواق لفترة أطول، مما يجعل من الصعب على المتداولين التنقل في السوق. هناك أيضا قرار الاحتياطي الفيدرالي المرتقب يوم الخميس المقبل، حيث من المتوقع على نطاق واسع خفض أسعار الفائدة للمرة الثانية على التوالي. وأظهر استطلاع للرأي أن 98% من المتداولين يراهنون على خفض قدره 25 نقطة أساس بنهاية هذا الأسبوع. وسيلعب قرار الاحتياطي الفيدرالي دورا رئيسيا في تشكيل تحركات السوق في مرحلة ما بعد الانتخابات، إذ يوازن المتداولون بين نتائج الانتخابات والتحولات المحتملة في السياسة النقدية.

رد فعل السوق: شهدت الأسواق الأمريكية تراجعات جماعية أمس، إذ أنهى مؤشر داو جونز أول جلسات الأسبوع منخفضا بنسبة 0.6%، كما انخفض مؤشر ستاندرد أند بورز 500 بنسبة 0.3%، ومؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.3%.

وحاز الخبر على اهتمام واسع من قبل الصحف العالمية: بلومبرغ l فايننشال تايمز l سي إن بي سي.

📈 الأسواق هذا الصباح –

تباين أداء الأسواق الآسيوية هذا الصباح، مع ترقب المستثمرين لنتائج الانتخابات الرئاسية الأمريكية وقرار الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعه المقرر في وقت لاحق من هذا الأسبوع. وارتفع مؤشر نيكاي الياباني بنسبة 1.3%، فيما هبط مؤشر كوسبي الكوري بنسبة 0.5%.

🔔 جرس الإغلاق –

أغلق مؤشر دبي على تراجع بنسبة 0.8% بنهاية تعاملات أمس، مع إجمالي تداولات بقيمة 252.7 مليون درهم. وارتفع المؤشر بنسبة 12.9% منذ بداية العام.

🟩 في المنطقة الخضراء: بنك الإمارات للاستثمار (+15.0%)، ومصرف السلام السودان (+15.0%)، وتكافل الإمارات (+15.0%).

🟥 في المنطقة الحمراء: مجموعة الصناعات الوطنية القابضة (-10.0%)، وبنك دبي التجاري (-5.1%)، وإعمار للتطوير (-2.8%).

وفي سوق أبوظبي، هبط المؤشر بنسبة 0.2%، مع إجمالي تداولات بقيمة 1.1 مليار درهم. بينما سجل مؤشر ناسداك دبي تراجع بنسبة 0.9 %.