المركزي الأوروبي يخفض سعر الفائدة للمرة الثالثة وسط تباطؤ التضخم

المركزي الأوروبي يخفض أسعار الفائدة للمرة الثالثة في عام 2024: قرر البنك المركزي الأوروبي خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.25%، في مسعى منه لوقف انكماش محتمل وسط "مفاجآت سلبية" في اقتصاد منطقة اليورو، بحسب بيان. وبهذا نشهد أول خفضين متتاليين لأسعار الفائدة من جانب البنك في 13 عاما، بعد خمسة أسابيع من القرار السابق بخفض أسعار الفائدة.

السياق: تراجع التضخم في سبتمبر إلى 2%، أدنى من مستهدف منطقة اليورو عند 2%، وأدنى مستوى له في خلال ثلاث سنوات.

? تتجه البنوك المركزية نحو خفض أسعار الفائدة مع تباطؤ التضخم، حيث يقود الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي دورة عالمية لتخفيف السياسات النقدية، إذ خفض أسعار الفائدة بمقدار نصف نقطة مئوية في سبتمبر.

خفض الفائدة من المتوقع أن يحفز النمو في المنطقة من خلال إعطاء "دفعة للاقتصاد الألماني [ومنطقة اليورو بشكل أوسع]، مما يحفز الإنفاق الاستهلاكي، ويشجع الاستثمار، وينشط الاقتصاد في نهاية المطاف"، حسبما صرح مستشار شركة الاستشارات المالية "إم إتش أيه" جو نيليس للغارديان. وتواجه ألمانيا، أكبر اقتصاد في المنطقة، خطر الانكماش للعام الثاني على التوالي.

إذا استمر التضخم في التراجع، فقد يكون الخفض الكبير لأسعار الفائدة خيارا مطروحا. "إن خفضا بمقدار 50 نقطة أساس في الاجتماع المقبل في ديسمبر هو احتمال وارد إذا استمرت بيانات التضخم ومؤشر مديري المشتريات في أكتوبر ونوفمبر في مفاجأتنا بهبوط غير متوقع"، حسبما قال محرر بلومبرغ إنتليجنس، دوغلاس لايتل.

أشارت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد إلى أنه من غير المرجح أن يلتزم البنك "بمسار معين"، مشددة على أن البنك سيبقى أسعار الفائدة "مقيدة لأطول فترة ممكنة طالما كان ذلك ضروريا" لتحقيق مستهدف التضخم عند 2%.

ويتفق محللون مع هذا الرأي، إذ يرون أن المركزي الأوروبي "سيرغب على الأرجح في الاحتفاظ بالمرونة بشأن خفض ديسمبر، وسيتصدى لفكرة أن هذه هي بداية سلسلة من التخفيضات المتتالية في أسعار الفائدة"، حسبما ذكرت "آي إن جي" في مذكرة سبقت صدور القرار.

? الأسواق هذا الصباح -

سجلت أغلب الأسواق الآسيوية مكاسب خلال التعاملات المبكرة هذا الصباح، إذ ارتفعت مؤشرات نيكاي وهانغ سينغ وشنغهاي، فيما خالف مؤشر "أيه إس إكس 200" الأسترالي هذا الاتجاه.

في المقابل، استقرت العقود المستقبلية لمؤشرات داو وستاندرد أند بورز وناسداك خلال التداول الليلي، ويبدو أن مؤشر "سي أيه سي 40" للأسهم القيادية هو المؤشر الوحيد الذي سيقفز إلى المنطقة الخضراء مع بدء التداول، إذ يستجيب المستثمرون لخفض المركزي الأوروبي أسعار الفائدة أمس. وترقبوا ضغوط بيعية في يورو ستوكس 50، وفوتسي 100، وداكس 30 مع بداية جلسات التداول.

? جرس الإغلاق -

أغلق مؤشر دبي المالي على انخفاض بنسبة 0.6% بنهاية تعاملات أمس الخميس، مع إجمالي تداولات بقيمة 411 مليون درهم. وارتفع المؤشر بنسبة 9.8% منذ بداية العام.

? في المنطقة الخضراء: اكتتاب القابضة (+3.3%)، والفردوس القابضة (+2.3%)، ومصرف عجمان (+1.7%).

? في المنطقة الحمراء: بي إتش إم كابيتال للخدمات المالية (-5.7%)، والإمارات ريم للاستثمار (-2.7%)، والإمارات دبي الوطني (-2.7%).

وفي سوق أبوظبي، تراجع المؤشر بنسبة 0.3% أمس، مع إجمالي تداولات بقيمة 1.08 مليار درهم. بينما سجل مؤشر ناسداك دبي انخفاضا بنسبة 1.4%.

? أعمال الشركات -

الخليج للملاحة تقترب من الاستحواذ على بروج: قدمت الخليج للملاحة جميع المستندات المطلوبة لهيئة الأوراق المالية والسلع للاستحواذ على شركة بروج للاستثمارات البترولية والغاز من شركة لبروج للطاقة، وفقا لإفصاح لسوق دبي المالي (بي دي إف). وتعمل هيئة الأوراق المالية والسلع حاليا على مراجعة المستندات، التي تتضمن تقريرا عن تقييم الشركة.

ستتم صفقة الاستحواذ من خلال اتفاقية مبادلة أسهم، كما وافق مجلس إدارة الخليج للملاحة على زيادة رأس مال الشركة بمقدار 448.5 مليون درهم، وهو ما يعادل عدد الأسهم التي ستصدرها لشركة بروج.

? خلفية: حصلت شركة الخليج للملاحة على موافقة مجلس الإدارة على الشروط الرئيسية لصفقة الاستحواذ في سبتمبر، وكانت قد قدمت مقترح الاستحواذ في وقت سابق من العام إلى هيئة الأوراق المالية والسلع، بعد مقترحها الأول في أكتوبر 2023.