تراجعت إصدارات سندات الاستدامة في منطقة الشرق الأوسط بنسبة 18% على أساس سنوي إلى 16.7 مليار دولار في التسعة أشهر الأولى من عام 2024، وفق تقرير صادر عن وكالة ستاندرد أند بورز جلوبال (بي دي إف). ويعكس هذا التباطؤ حالة من الهدوء بالسوق بعد زخم إصدارات السندات الذي تزامن مع مؤتمر المناخ COP28 أواخر عام 2023، بينما تؤثر عوامل أخرى مثل التضخم وأسعار الفائدة والنمو الاقتصادي على الطلب على السندات. وفي الوقت ذاته، يمكن أن يتأثر التمويل والتنظيم أيضا “بالشفافية والإفصاح في تقارير الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية [التي] لا تزال في المراحل الأولى من التطوير”.

ومثلت إصدارات سندات الاستدامة في الشرق الأوسط 2.2% من إجمالي إصدارات سندات الاستدامة عالميا في التسعة أشهر الأولى من عام 2024، انخفاضا من 2.6% خلال الفترة ذاتها من عام 2023.

على الرغم من تباطؤ الإصدارات، إلا أن حصة سندات الاستدامة من سوق السندات في المنطقة تزيد عن المتوسط العالمي. ففي الشرق الأوسط، تمثل إصدارات سندات الاستدامة ما يتراوح بين 15% و20% من إجمالي إصدارات السندات (باستثناء السندات السيادية والإصدارات الخاصة)، ما يزيد عن المتوسط العالمي الذي يتراوح بين 12% و14%.

وشكلت إصدارات الصكوك المستدامة ما بين 35-40% من إجمالي الإصدارات في المنطقة منذ بداية العام، ارتفاعا من 25-30% في عام 2023. وظل إجمالي إصدارات الصكوك المستدامة في المنطقة دون تغيير تقريبا عند 6.1 مليار دولار خلال فترة التسعة أشهر، في حين انخفض إجمالي إصدارات الصكوك المستدامة عالميا بنسبة 11% على أساس سنوي إلى 7.1 مليار دولار. وتفوقت السعودية على الإمارات لتصبح أكبر مصدر لهذا النوع من الصكوك في التسعة أشهر الأولى من هذا العام، مقارنة بالفترة ذاتها من عام 2023.

السعودية والإمارات تتصدران القطاع، حيث تمثلان معا 60% من إصدارات سندات الاستدامة في المنطقة، كما حققت قطر أيضا تقدما ملحوظا هذا العام، بما في ذلك تسجيل أكبر إصدار في المنطقة خلال عام 2024 حتى الآن من خلال بيع سندات خضراء سيادية بقيمة 1.5 مليار دولار في الربع الثاني من عام 2024.

كانت المؤسسات المالية هي الأكثر إصدارا في المنطقة، في حين انخفضت إصدارات الشركات المملوكة للدولة بنسبة 45% في التسعة أشهر الأولى من عام 2024 على أساس سنوي. “في الإمارات، تعهد القطاع المالي بتوفير تريليون درهم (272 مليار دولار) من التمويل المستدام بحلول عام 2030″، بحسب التقرير.

قد يؤدي تنفيذ سياسات صافي الانبعاثات الصفرية إلى تنشيط الإصدارات: ينبغي على الجهات المعنية التحرك سريعا نحو تنفيذ سياسات صافي الانبعاثات الصفري، إلى جانب التركيز بشكل أقوى على استراتيجيات الاستدامة، بالإضافة إلى وضع لوائح جديدة لإصدارات سندات الاستدامة لاكتساب زخما أكبر.

تركيبة إصدارات السندات المستدامة آخذة في التغير: فيما كانت إصدارات سندات الاستدامة في 2023 سندات خضراء بالأساس، شهد هذا العام ارتفاعا كبيرا في إصدارات السندات التي تهدف إلى تمويل المشاريع الاجتماعية، مما يمثل تحولا عن التركيز الأساسي الذي كان سائدا في العام الماضي على المبادرات الخضراء. ويُعزى هذا التحول بشكل كبير إلى المؤسسات المالية التي تدمج العناصر الاجتماعية في مشاريعها لتتماشى مع أهداف القطاع الأوسع نطاقا. وتشمل المبادرات الاجتماعية السائدة تحسين إمكانية الوصول إلى الخدمات الأساسية، ودعم الإسكان ميسور التكلفة، وخلق فرص عمل من خلال الاستثمار في الشركات الصغيرة والمتوسطة.

أما على الصعيد العالمي، فالصورة مختلفة بعض الشيء: على الرغم من أن السندات الخضراء لا تزال تشكل عنصرا أساسيا في سوق الديون في المنطقة “نظرا لتعرضها للمواد الهيدروكربونية”، إلا أنها تمثل حصة أقل بكثير من إصدارات سندات الاستدامة هذا العام مقارنة بالمتوسط العالمي. وعلى المستوى العالمي، لا تزال السندات الخضراء تشكل نحو 60% من سندات الاستدامة.

📈 الأسواق هذا الصباح –

ارتفعت مؤشرات شنغهاي المركب وهانغ سينغ و”أيه إس إكس 200″ في التعاملات المبكرة هذا الصباح، بدعم من إغلاق قياسي آخر لمؤشر داو جونز أمس. وكان مؤشر نيكاي الياباني الوحيد الذي خالف الاتجاه، إذ انخفض بنسبة 0.5%.

وتشير تعاملات العقود المستقبلية إلى أن المؤشرات الرئيسية الأمريكية والأوروبية قد تشهد ضغوطا بيعية مع بدء التداولات في وقت لاحق اليوم.

سوق أبوظبي

9,306

+0.2% (منذ بداية العام: -2.8%)

سوق دبي

4,485

+0.4% (منذ بداية العام: +10.5%)

ناسداك دبي الإمارات 20

3819

+0.8% (منذ بداية العام: -0.6%)

دولار أمريكي (المصرف المركزي)

شراء 3.67 درهم

بيع 3.67 درهم

إيبور

4.8% لليلة واحدة

4.2% لأجل سنة

تداول (السعودية)

12,039

+0.3% (منذ بداية العام: +0.6%)

EGX30

30,545

-0.1% (منذ بداية العام: +22.7%)

ستاندرد أند بورز 500

5,821

+0.1% (منذ بداية العام: +21.8%)

فوتسي 100

8,329

+1.0% (منذ بداية العام: +7.7%)

يورو ستوكس 50

4,909

-0.8% (منذ بداية العام: +8.6%)

خام برنت

74.48 دولار

+0.3%

غاز طبيعي (نايمكس)

2.37 دولار

-5.2%

ذهب

2,691 دولار

+0.5%

بتكوين

67,552 دولار

+1.6% (منذ بداية العام: +59.9%)

🔔 جرس الإغلاق –

أغلق مؤشر سوق أبوظبي على ارتفاع بنسبة 0.2% بنهاية تعاملات أمس الأربعاء، مع إجمالي تداولات بقيمة 1.21 مليار درهم. وانخفض المؤشر بنسبة 2.8% منذ بداية العام.

🟩 في المنطقة الخضراء: الخليج للصناعات الدوائية (+15%)، وإمستيل لمواد البناء (+4.7%)، وحياة للتأمين (+4.7%).

🟥 في المنطقة الحمراء: أجيليتي جلوبال (-3.2%)، وفينكس كروب (-3.2%)، وشيميرا (-2.6%).

وفي سوق دبي المالي، ارتفع المؤشر بنسبة 0.4%، مع إجمالي تداولات بقيمة 293 مليون درهم. بينما سجل مؤشر ناسداك دبي ارتفاعا بنسبة 0.8%.

العلامات: