صباح الخير قراءنا الأعزاء. لدينا الكثير من أخبار الاستثمار هذا الصباح، وفي مقدمتها منح ست رخص ذهبية جديدة لمشروعات باستثمارات إجمالية 5.6 مليار جنيه بالمنطقة الاقتصادية لقناة السويس.

هذا ليس كل شيء: هناك تقارير أيضا عن حركة تغييرات وشيكة في قيادات البنوك الحكومية - وقد يكون ذلك "في غضون ساعات"، حسبما قال مصدر لإنتربرايز.

متى سنفطر؟ يؤذن لصلاة المغرب في تمام الساعة 6:11 مساء، فيما يؤذن لصلاة الفجر في تمام الساعة 4:21 صباحا.

#1- الحكومة تبدأ سداد 20% من المستحقات المتأخرة لشركات النفط الأجنبية العاملة في المشروعات البترولية بمصر، التزاما بخطة مجدولة لسداد كافة المتأخرات الباقية على مراحل في الفترة المقبلة، بحسب بيان صادر عن رئاسة الوزراء. وكانت الحكومة قد أشارت إلى اعتزامها بدء سداد المستحقات قبل أسبوعين.

بالأرقام: نقلت رويترز أمس أن الحكومة قد تبدأ اليوم في سداد ما يصل إلى 1.5 مليار دولار من المستحقات. وتتفق الأرقام مع أنباء محلية في وقت سابق من الشهر بأن وزارة البترول تعمل على سداد مليار إلى 1.5 مليار دولار من إجمالي المستحقات التي تقدر بـ 6.25 مليار دولار.

يعد هذا مؤشرا جيدا على تحسن السيولة. سمحت الحكومة المصرية، مثلها كالعديد من الحكومات في أوقات نقص العملة الأجنبية، بتراكم مستحقات شركات النفط العالمية. من السهل القيام بذلك: لقد أنفقت شركات التنقيب عن النفط عموما أموالا طائلة في أعمال الاستكشاف ومن ثم الوصول إلى مرحلة الإنتاج. لذا فإن هذه الشركات يصعب عليها المغادرة، والقيام بذلك عادة لا يكون مفيدا لأوضاعها المالية. وفي هذا السياق، فإن هذه الشركات عادة ما تواصل الاستثمار وتنتج عند المستوى الأساسي - حتى لو أصبحت تشتكي بشكل متزايد بشأن سداد مستحقاتها. ويشير سداد الحكومة لمستحقات شركات النفط العالمية إلى أن هناك تدفقات قوية واردة من العملات الأجنبية.

#2- الجنيه يتراجع أمام الدولار مجددا: بعد مكاسبه المستمرة منذ التعويم مطلع هذا الشهر، تراجع الجنيه أمام الدولار من 46 إلى 48 جنيها للدولار منذ يوم الأحد.

لا داعي للقلق، فتقلب سعر الصرف قد يكون علامة صحية تشير إلى جدية البنك المركزي في تحرير سعر الصرف، حسبما قالت مصادر مصرفية لموقع مصراوي. وأرجعت المصادر تراجع الجنيه في الأيام القليلة الماضية إلى بيع المستثمرين الأجانب أذون الخزانة لجني الأرباح، والبدء في سداد المستحقات المتأخرة لشركات النفط.

#3- طرح الوطنية للطباعة في البورصة في الربع الثاني من 2024: تعتزم شركة القلعة القابضة طرح شركتها التابعة الوطنية للطباعة في البورصة المصرية خلال الربع الثاني من العام الجاري، وفقا لما صرح به العضو المنتدب لشركة القلعة هشام الخازندار لجريدة البورصة. وعينت الشركة إي إف جي هيرميس وسي آي كابيتال القابضة لإدارة الطرح، والذي يأتي ضمن خطة إعادة هيكلة أوسع لشركة القلعة التي لم تحدد بعد حجم الحصة التي تنوي طرحها بالشركة للاكتتاب.

سبق الكشف عن فكرة الطرح: كانت القلعة أعلنت للمرة الأولى عن اعتزامها طرح شركة الوطنية للطباعة في البورصة المصرية في يوليو الماضي. وقررت البورصة قيد أسهم الوطنية للطباعة قيدا مؤقتا الشهر الماضي.

أول الغيث؟ تخطط شركة القلعة لطرح المزيد من الشركات التابعة لها للاكتتاب العام، بحسب الخازندار.

#4- البورصة المصرية قد تستقبل ثلاثة طروحات جديدة هذا العام: تجري شركة أكت فايننشال للاستشارات وشركتان أخريان للتصنيع الزراعي محادثات مع البورصة المصرية بشأن طرح أسهمها للاكتتاب العام بالبورصة هذا العام، وفق ما نقله موقع اقتصاد الشرق عن رئيس البورصة أحمد الشيخ (شاهد 8:09 دقيقة).

وأفادت تقارير محلية في وقت سابق من الأسبوع الحالي أن شركة أكت فايننشال تعمل على تنفيذ الطرح العام الأولي لأسهمها في البورصة المصرية خلال الربع الثاني من العام الجاري. كشفت أكت فايننشال عن خطتها للمرة الأولى في سبتمبر 2022، عندما صرح الشريك الإداري والشريك المؤسس مصطفى عبد العزيز لإنتربرايز أن شركته تسعى لطرح حصة قد تصل إلى 40% من أسهمها في البورصة المصرية بحلول أوائل عام 2023.

"هذه المرة مختلفة" للاقتصاد المصري، بحسب تشارلي روبرتسون، رئيس استراتيجية الاقتصاد الكلي بشركة إف أي إم بارتنرز، في مذكرة بحثية اطلعت عليها إنتربرايز. يرى روبرتسون أن مصر في طريقها لتصبح السوق الناشئة التالية التي تنتقل "من تاريخ الفقر إلى التحول الصناعي والثروة" مع تنمية القطاعات المدرة للعملة الصعبة، وتراجع عجز الموازنة والحساب الجاري.

قدرة البلاد على التمويل الذاتي لنموها من المتوقع أن "تشهد زيادة كبيرة" مدفوعة بالتراجع المتوقع في معدلات الخصوبة، ما سيتيح للعائلات ادخار الأموال ويؤدي بالتبعية إلى نمو ودائع البنوك وتراجع التكاليف النقدية، أي أسعار الفائدة. ومع توافر التمويل المحلي وتراجع تكلفته، سيخف الضغط على الموازنة.

التصنيع المحلي والقطاعات المدرة للنقد الأجنبي تشهد هي الأخرى نموا، حيث بلغت إيرادات قطاع السياحة أكثر من 14 مليار دولار (4% من الناتج المحلي الإجمالي) في 12 شهرا - أي أعلى بكثير من مستوى الـ 13 مليار دولار المسجل قبل الجائحة.ويشير روبرتسون أيضا إلى أن الصادرات في العام المالي 2018/2017 تجاوزت مليار دولار في قطاعين فقط - وهما النفط الخام والمنتجات البترولية. لكن في العام المالي السابق، ارتفع عدد القطاعات التي تدر أكثر من مليار دولار إلى خمسة قطاعات. فقد تجاوزت صادرات قطاع الأسمدة ملياري دولار، وبلغت صادرات قطاعي الملابس الجاهزة والمواد الكيميائية مليار دولار لكل منهما، فيما اقتربت صادرات الأجهزة المنزلية والمنسوجات القطنية من حاجز المليار دولار.

إف أي إم تراهن على السوق المصرية: شركة إف أي إم لإدارة الاستثمارات، التي تركز على الأسواق الناشئة والمبتدئة، استثمرت بشكل كبير في أدوات الدين الخارجية المصرية لأنها "تدرك التحسن الكامن في الموازنة الأولية" وتوقعت العام الماضي أن تدفقات النقد الأجنبي إلى مصر ستكون "ضخمة جدا".

وتولي اهتماما خاصا لأدوات الدين المحلية: إف أي إم تتحول من الدين الخارجي إلى "التداول المثير" لأدوات الدين الحكومية المقومة بالعملة المحلية، مع تراجع أسعار الفائدة على أذون الخزانة في مارس دون 29% من نحو 32% سابقا. "مع ارتفاع العملة، يوفر ذلك عائدا مغريا بالدولار"، بحسب روبرتسون.

نظرة على الموازنة -

الحكومة تخفض توقعاتها للنمو للعام المالي المقبل مجددا: خفضت الحكومة توقعاتها للنمو للعام المالي المقبل 2025/2024 إلى 4%، بحسب البيان الصادر عن رئاسة الجمهورية. ويقل هذا بنسبة 0.2 نقطة مئوية عن التوقعات التي أعلنتها الشهر الماضي.

نظرة سريعة على موازنة الحكومة العامة: موازنة الحكومة العامة – التي تشمل الموازنة العامة للدولة وموازنات 40 هيئة اقتصادية – تتوقع تحقيق إيرادات بقيمة 4 تريليونات جنيه وإجمالي مصروفات بقيمة 4.9 تريليون جنيه للعام المالي 2025/2024.

#1- أوبر ترفع أسعارها 10%: رفعت شركة أوبر للنقل التشاركي أسعار خدماتها بنسبة 10% في القاهرة والإسكندرية بعد زيادة أسعار الوقود بنسب تتراوح بين 8-21% خلال عطلة نهاية الأسبوع الماضي، وفق ما نقلته جريدة البورصة عن رسالة أرسلتها الشركة إلى سائقيها.

#2- مبادرة جديدة لتمويل المشروعات الصغيرة والمتوسطة التي تقودها النساء: أطلق جهاز تنمية المشروعات المتوسطة والصغيرة ومتناهية الصغر مبادرة جديدة باسم "عزيزة" يقدم من خلالها تمويلات ميسرة للسيدات من أصحاب المشروعات القائمة الراغبات في تطوير مشروعاتهن أو السيدات اللاتي ترغبن في إقامة مشروعات جديدة بكافة المحافظات، حسبما أعلن في بيان أمس. وستركز المبادرة، التي ستوفر أيضا التدريب بالإضافة إلى الدعم الفني والتدريبي والتسويقي، على المشروعات الصناعية والإنتاجية والزراعية. يمكن لرائدات الأعمال الحصول على هذه التمويلات من خلال أفرع الجهاز بكافة المحافظات أو الاستفسار من خلال الرقم الموحد 16733 للتعرف على كافة التفاصيل.

#3- تغلق هيئة التنمية الصناعية غدا الباب أمام المستثمرين الصناعيين ورواد الأعمال الراغبين في تقديم طلبات لحجز أراض من بين 456 قطعة أرض صناعية مرفقة في 10 محافظات. وطرحت الهيئة قطع الأراضي التي تبلغ مساحتها الإجمالية مليون متر مربع على منصتها الإلكترونية في محاولة لتعميق التصنيع المحلي وتقليص الفجوة بين الصادرات والواردات، حسبما ذكرت الهيئة عند إطلاق المبادرة في يناير الماضي.

التفاصيل: تتراوح مساحات قطع الأراضي المطروحة بين 200 متر مربع إلى 10 آلاف متر مربع، ويمكن للمستثمرين شراء الأراضي بنظامي التمليك أو حق الانتفاع السنوى بواقع 5% من سعر متر التمليك.

يمكن للمستثمرين المهتمين تقديم طلب الحجز عبر خريطة الاستثمار الصناعي على المنصة الإلكترونية للهيئة.

رقم اليوم -

تراجعت إيرادات البلاد من النقد الأجنبي إلى 121.9 مليار دولار في العام المالي 2023/2022، بانخفاض قدره 24% من 160.5 مليار دولار في العام السابق، بحسب بيانات الجهاز المركزي للتعبئة العامة والإحصاء (بي دي إف).

مدفوعات النقد الأجنبي شهدت أيضا تراجعا عن العام السابق بنسبة 27% إلى 135 مليار دولار، مدفوعة بتراجع بنسبة 76% على أساس سنوي في استثمارات المحافظ الأجنبية لتسجل 7.6 مليار دولار.

نحن اليوم على موعد مع عدد جديد من "هاردهات"، وهي نشرتنا الأسبوعية المتخصصة في البنية التحتية في مصر، التي تأتيكم كل يوم أربعاء ضمن نشرة إنتربرايز الصباحية، على كل ما يتعلق بالبنية التحتية من الطاقة والمياه والنقل والتنمية العمرانية وحتى البنية التحتية ذات الطابع الاجتماعي مثل الصحة والتعليم.

في عدد اليوم: نتحدث إلى لاعبي التطوير العقاري عن كيفية استعداد القطاع للخروج من فترة صعبة شهدت تقلب أسعار مواد البناء، وصعوبات في تسعير الوحدات، وأدى قرار الحكومة بتحرير سعر الصرف إلى تحول فوري في آفاق الاستثمار والنظرة المستقبلية للسوق.

القطاع المصرفي يترقب حركة تغييرات خلال "الساعات المقبلة"تطال على الأقل رؤساء ستة بنوك تملك الدولة حصة الأغلبية بها، حسبما صرح مصدر مطلع لإنتربرايز أمس.

ماذا نتوقع؟ يقول مصدرنا إن الرؤساء الجدد قد يجري تعيينهم في بنوك تحتفظ فيها الدولة بالحصة الحاكمة، بما في ذلك البنك الأهلي المصري وبنوك "مصر" و"القاهرة" و"العربي الأفريقي الدولي" و"تنمية الصادرات" و"قناة السويس".

القائمة وفقا لمصدرنا تشمل:

• حازم حجازي، الرئيس التنفيذي ونائب رئيس مجلس الإدارة ببنك البركة مرشح لقيادة بنك القاهرة، والذي شغل فيه في السابق منصب نائب رئيس مجلس الإدارة التنفيذي.
• تامر وحيد، العضو المنتدب ونائب رئيس مجلس الإدارة بالبنك العربي الأفريقي الدولي مرشح لقيادة البنك الأهلي المصري.
• نضال عصر، الرئيس التنفيذي ونائب رئيس مجلس الإدارة بالبنك المصري الخليجي مرشح لقيادة بنك مصر؛ وشغل عصر منصب نائب محافظ البنك المركزي سابقا.
• يحيى أبو الفتوح، نائب رئيس مجلس الإدارة بالبنك الأهلي المصري مرشح لقيادة البنك العربي الأفريقي الدولي.
• طارق فايد، الرئيس التنفيذي ورئيس مجلس إدارة بنك القاهرة مرشح لقيادة البنك المصري لتنمية الصادرات.
• عاكف المغربي، نائب رئيس مجلس الإدارة ببنك مصر مرشح لقيادة بنك قناة السويس.

يعتبر البنك الأهلي المصري وبنك مصر وبنك القاهرة أكبر ثلاثة بنوك مملوكة للدولة، ويعد بنك القاهرة والبنك العربي الأفريقي الدولي مرشحين دائمين لبيع حصص بهما أو طرحهما في البورصة كجزء من برنامج الطروحات الحكومية.

قائمة التغييرات والبنوك ليست نهائية ويمكن تغييرها في آخر لحظة قبل الإعلان عنها، حسبما شدد المصدر. ومن غير المعروف حتى الآن ما ستشمله التغييرات أيضا من القيادات التنفيذية الأخرى بالبنوك إلى جانب الرؤساء، كما لا يبدو واضحا المناصب التي قد يتقلدها رؤساء البنوك المغادرين لمناصبهم.

ومن المنتظر الإعلان عن هذه التغييرات "خلال ساعات"، وفقا لما قاله المصدر لإنتربرايز. ونشرت جريدة البورصة قائمة بتغييرات تتداخل بشكل كبير مع قائمتنا، وتشير إلى أننا سنشهد إجراء تلك التغييرات على مدار الأيام المقبلة وحتى الأسبوع المقبل.

هيئة الاستثمار تسلم رخص ذهبية لـ 6 مشروعات جديدة: سلمت الهيئة العامة للاستثمار والمناطق الحرة ست رخص ذهبية جديدة لمشروعات بتكلفة استثمارية إجمالية 5.6 مليار جنيه، وفق بيان صادر عن الهيئة أمس الثلاثاء.

المشاريع التي حصلت على الترخيص:

1#- مصنع لمستلزمات السكك الحديدية: ستقوم الشركة الوطنية المصريةلصناعاتالسكك الحديدية بإنشاء وتشغيل مصنع لمستلزمات السكك الحديدية والمترو والقطارات السريعة ومشتملاتها، بتكلفة استثمارية تبلغ 3.6 مليار جنيه، في المنطقة الاقتصادية لقناة السويس.

2#- مصنع للوقود البديل: ستقوم شركة إنفيرو بروسيس للصناعات وتدوير المخلفات بإنشاء مصنع لإعادة تدوير المخلفات وتصنيع الوقود البديل في محافظة المنيا، باستثمارات تبلغ 74 مليون جنيه. وأعلن عن المشروع للمرة الأولى في أكتوبر الماضي.

3#- مستودع استراتيجي في الأقصر: ستقوم شركة حسن علام للمستودعات الاستراتيجية بإنشاء وإدارة وتشغيل وصيانة مستودع استراتيجي في محافظة الأقصر، بتكلفة استثمارية 1.5 مليار جنيه.

4#- و5#- برجان جديدان على كورنيش النيل: ستقوم شركتا نايلوس للخدمات السكنية ونايلوس للخدمات الفندقية والتجارية بإنشاء مشروع عقاري ضخم باستثمارات 463.5 مليون جنيه. ويتكون المشروع من برجين جديدين على كورنيش النيل، أحدهما يضم وحدات سكنية، والآخر يضم وحدات فندقية وتجارية وإدارية.

وكانت الشركتان قد حصلتا على موافقة مجلس الوزراء لإنشاء البرجين على أرض مقر الحزب الوطني المنحل في مارس. وفي أغسطس الماضي، قال رئيس صندوق السياحة الفرعي التابع لصندوق مصر السيادي لوسائل إعلام محلية إن التكلفة الاستثمارية للمشروع يمكن أن تصل إلى 5 مليارات دولار، على أن يجري الانتهاء منه بحلول الربع الثاني من 2028.

6#- مصنع لتعبئة المواد الغذائية: ستقوم شركة أيس لينكس بإنشاء وتشغيل مصنع لإنتاج المواد الغذائية، باستثمارات قدرها 134.6 مليون جنيه، في المنطقة الصناعية الخامسة بمدينة برج العرب. كنا سمعنا عن مشروع مشابه - أو قد يكون نفس المشروع - في وقت سابق من هذا الشهر عندما حصلت أيس لينكس على الرخصة الذهبية لمصنع مماثل وفي الموقع ذاته، لكن باستثمارات تصل إلى 205 ملايين جنيه.

عن الرخصة الذهبية: جرى تقديم الرخصة الذهبية (نظام الموافقة الواحدة) في قانون الاستثمار لعام 2017 بهدف تبسيط العملية لإنشاء مشروعات صناعية وبنية تحتية جديدة تتناسب مع قائمة معينة من الاشتراطات والمعايير. تسمح التراخيص للمستثمرين بالحصول على موافقة واحدة لجميع مراحل المشروع، من تخصيص الأراضي إلى التشغيل. وأصبح بإمكان الشركات الصناعية الحصول على الرخصة الذهبية دون الالتزام باستيفاء الحد الأدنى لرأس المال المصدر، بعد أن ألغى مجلس الوزراء هذا الشرط في ديسمبر 2022.

جمعت شركة سبرينتس المحلية الناشئة لتكنولوجيا التعليم 3 ملايين دولار في جولة تمويل معبرية بقيادة صندوق ديسربتك فينتشرز، والتي ستدعم خطتها للاستفادة من 10 أسواق جديدة، حسبما أعلنت الشركة في بيان صحفي (بي دي إف) أمس. كما جذبت الجولة استثمارات من ذراع رأس المال المغامر التابعة لشركة نهضة مصر للنشر، إدفينتشرز و" سي إف واي إي ".

ما قالوه: الجولة التمويلية الجديدة "تأتي لتعزيز رؤية الشركة وخططتها الاستراتيجية للتوسع والاستمرار، حيث يضم فريق الشركة أكثر من 100 موظف و300 مدرب من 12 دولة يستهدفون جميعا دمج الذكاء الاصطناعي بالعملية التعليمية، حيث تمثل هذه الجولة التمويلية تأكيدا على الجهود المبذولة من جانب فريق العمل ودليل على الرؤية المستقبلية التي تتبناها الشركة للنهوض بالعملية التعليمية مما يؤكد أننا جميعا نسير في نفس الاتجاه"، وفقا لما قاله الشريك المؤسس والرئيس التنفيذي أيمن بازرعة.

حول الشركة: تأسست شركة سبرينتس في عام 2019 من قبل أيمن بازرعة (لينكد إن) وباسم شرقاوي (لينكد إن)، وتهدف إلى سد الفجوة في توافر المواهب التكنولوجية في منطقة الشرق الأوسط وأفريقيا. وتقدم الشركة برامج تدريبية عبر الإنترنت لمطوري البرامج، فضلا عن دورات مكثفة في الأمن السيبراني والذكاء الاصطناعي وإدارة المشاريع وغيرها. وتعتبر سبرينتس نفسها الشركة الناشئة الوحيدة في الشرق الأوسط وأفريقيا في مجال تكنولوجيا التعليم التي تقدم برامج توظيف مضمونة للخريجين.

قدمت سبرينتس أكثر من 52 ألف تجربة تعليمية، إلى جانب التعاون على تنمية المواهب التقنية والتوظيفية مع حكومات مصر والسعودية والإمارات وهولندا وألمانيا والولايات المتحدة، علاوة على منظمات الأمم المتحدة، حسبما ذكرت الشركة في بيانها.

إدفينتشرز تضخ المزيد من الاستثمارات هذا العام: تخطط إدفينتشرز هذا العام للاستثمار في 10-12 شركة ناشئة مصرية ودولية بواقع 500 ألف دولار لكل منها، وفي بعض الحالات قد تتجاوز هذا المبلغ، وفقا لما قالته الرئيسة التنفيذية لشركة نهضة مصر للنشر ومؤسسة ذراعها لرأس المال المغامر إدفينتشرز داليا إبراهيم في مقابلة مع إنتربرايز الشهر الماضي.

طاقة -

خطوة للأمام في مشروع هانيويل لإنتاج وقود الطائرات المستدام بمصر: تعكف شركة هانيويل الأمريكية متعددة الجنسيات حاليا على إجراء دراسة جدوى مشروع إنتاج وقود الطائرات المستدام في مصر بالشراكة مع البنك الأوروبي لإعادة الإعمار والتنمية، والتي من المتوقع الانتهاء منها في الأشهر القليلة المقبلة، وفقا لما قاله وفد من الشركة خلال لقاء وزير البترول طارق الملا أمس. وناقش الجانبان أيضا إمكانية التعاون في تنفيذ عدة مشروعات مشتركة فى مجالات الوقود الأخضر وخفض الانبعاثات وتدريب الكوادر، بحسب بيان للوزارة.

ما نعرفه عن المشروع: كانت هانيويل تدرس إقامة منشأة جديدة لإنتاج وقود الطائرات المستدام في محافظة الإسكندرية بنظام الشراكة بين القطاعين العام والخاص بالتعاون مع الشركة المصرية القابضة للبتروكيماويات المملوكة للدولة، حسبما أعلنت وزارة البترول في أكتوبر.

تمويل تنموي -

61.5 مليون يورو من الاتحاد الأوروبي و"الفرنسية للتنمية" لاستكمال محطة معالجة مياه الجبل الأصفر: سيوفر الاتحاد الأوروبي والوكالة الفرنسية للتنمية 61.5 مليون يورو إجمالا لتمويل المرحلة الثالثة من محطة معالجة مياه الجبل الأصفر، بموجب الاتفاقية التي وقعها الطرفان مع وزارة التعاون الدولي أمس، وفقا لبيان صادر عن الوزارة. ومن المتوقع أن تكون المحطة واحدة من أكبر محطات معالجة المياه في مصر لخدمة 17.5 مليون نسمة بحلول عام 2040 من خلال خدمات جمع ومعالجة مياه الصرف الصحي. ومن المقرر أن تسهم المرحلة الثالثة في زيادة قدرات المحطة بمقدار مليون متر مكعب يوميا، حسبما ورد في البيان.

أدوية -

هيئة الدواء تطلق نظاما لمكافحة الأدوية المغشوشة: تخطط هيئة الدواء المصرية لإطلاق نظام لتتبع الأدوية قبل نهاية العام للقضاء على بيع الأدوية المغشوشة والمقلدة ولمكافحة المبيعات غير القانونية، وفق ما نقلته جريدة المال عن مصدر مطلع. وقد تمت مناقشة هذه الخطوة، التي تأتي استجابة لارتفاع المبيعات عبر المنصات الرقمية، خلال اجتماع بين هيئة الدواء المصرية ونقابات الصيادلة الفرعية.

وتشكيل لجان لتنظيم السوق: دعا رئيس هيئة الدواء المصرية علي الغمراوي إلى تشكيل لجنتين تتولى إحداهما معالجة المشكلات التي يواجهها الصيادلة في المحافظات، بينما تحدد الأخرى آليات سحب الأدوية منتهية الصلاحية التي يرفض المصنعون استعادتها.