صباح الخير قراءنا الأعزاء. نبتعد قليلا هذا الصباح عن الأجواء المتوترة على الصعيد الجيوسياسي التي تؤرقنا على مدار الساعة، ونسلط الضوء على الظهور المرتقب هذا الصباح لأسهم شركة فاليو على شاشات البورصة. وليس هذا فحسب، فمن المنتظر أن ترحب اليوم شركة التكنولوجيا المالية الرائدة بشركة أمازون العالمية ضمن مساهميها المباشرين. تناولنا في النشرة أدناه الأخبار المتعلقة بالإدراج، وأيضا أجرينا حوارا مع الرئيس التنفيذي لشركة فاليو وليد حسونة، بجانب أخبار أخرى حول مستجدات إصدارات الصكوك السيادية، ومستجدات أخرى حول الطاقة — وإن كانت على غير المأمول — والمزيد في النشرة أدناه.

تنويهات -

البنوك ستغلق أبوابها الخميس المقبل والذي يليه، وفق بيان صادر عن البنك المركزي المصري اطلعت عليه إنتربرايز. وستحصل البنوك — إلى جانبنا جميعا — على عطلتين طويلتين متتاليتين: الخميس 26 يونيو عطلة رسمية بمناسبة رأس السنة الهجرية، والخميس 3 يوليو عطلة بمناسبة الذكرى الثانية عشرة لثورة 30 يونيو.

نشرة إنتربرايز مصر الصباحية ستكون في إجازة في اليومين ذاتهما أيضا.

حالة الطقس - يسود طقس حار ورطب القاهرة اليوم الاثنين، مع ارتفاع درجات الحرارة إلى 35 درجة مئوية نهارا، وانخفاضها إلى 23 درجة مئوية ليلا، وسماء غائمة جزئيا، وفق توقعات تطبيقات الطقس.

الطقس سيكون رطبا في الإسكندرية كذلك، حيث تسجل درجات الحرارة 28 درجة مئوية نهارا، و20 درجة مئوية ليلا، مع سماء غائمة جزئيا.

هل تعلم أن لدينا أيضا نشرة تغطي أخبار الإمارات باللغة العربية؟

ونغطي كذلك مصر والإمارات والسعودية باللغة الإنجليزية.

كما نصدر نشرات متخصصة في قطاعي المناخ واللوجستيات في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا باللغة الإنجليزية.

إذا كانت هذه النشرة قد وصلتك من أحد أصدقائك، اضغط هنا للاشتراك لكي تصلك نسختك اليومية من نشرة مصر الصباحية.

هل فاتكم عدد هذا الأسبوع من "في المصنع"؟ في نشرتنا الأسبوعية المتخصصة في أخبار الصناعة، ألقينا أمس الأحد نظرة على برنامج الصناعة الخضراء المستدامة، والذي يجسد أحدث خطوة حكومية لتحويل قطاع التصنيع نحو الاستدامة والامتثال للمعايير الدولية. يمكنكم قراءة الموضوع بالكامل هنا.

الساحل — ما كان سابقا وجهة صيفية للبلاد فحسب، أصبح الآن مركزا اقتصاديا ومنظومة اجتماعية متكاملة ووجهة سياحية إقليمية بارزة. سنساعدكم على فهم التطور السريع للمنطقة من خلال "إنتربرايز: هنا الساحل".

في سلسلة صيفية خاصة مكونة من أربعة أجزاء، نقدم لكم الرؤى التحليلية التي تعودتم عليها ولكن من قلب الساحل. سنتناول كل شيء، بدءا من تأثير مشروع رأس الحكمة والفرص الاستثمارية، وصولا إلى المقابلات الحصرية مع الجهات الفاعلة. وبالطبع لن يكتمل موسم الساحل دون استعراض بعض التغييرات الاجتماعية.

ترقبونا في بريدكم الإلكتروني غدا الثلاثاء.

نلقاكم في الساحل.

سعر الصرف -

تراجع الجنيه أمام الدولار مجددا أمس، إذ انخفض بنحو 13-15 قرشا بنهاية التعاملات. وسجل سعر صرف الدولار نحو 50.85-50.87 جنيه للبيع و50.73-50.75 جنيه للشراء في عدد من البنوك الحكومية والخاصة بختام التداولات. وتفاجأت البنوك المحلية بطلبات تخارج كبيرة صباح أمس قبل بدء التعاملات، وسط تنامي المخاوف عقب الضربة الأمريكية الأخيرة على منشآت نووية إيرانية، حسبما صرح مصدر مصرفي لإنتربرايز.

ارتفاع الطلب على الدولار أدى إلى وصول تعاملات الإنتربنك الدولارية إلى مستوى غير مسبوق أمس الأحد، بعد أن قفزت إلى نحو 2.5 مليار دولار الأسبوع الماضي، مرتفعة عن متوسطات التعاملات الأسبوعية البالغة مليار دولار، وفقا للمصدر. "شهد يوما الثلاثاء والأربعاء عودة الأجانب من أجل المضاربات وحصد الأرباح، فضلا عن التأكيدات الحكومية باستقرار الوضع الاقتصادي قبل أن تسيطر حالة الخوف مجددا متسببة في خروج جزئي من استثمارات الأجانب"، حسبما أوضح المصدر.

ديون -

باع البنك المركزي المصري 19.4% فقط من مستهدفه البالغ 90 مليار جنيه في عطاء أذون خزانة مقومة بالجنيه لأجل ثلاثة وتسعة أشهر، وفقا لبيانات البنك. وباع "المركزي" أذون خزانة لأجل ثلاثة أشهر بقيمة 15 مليار جنيه بمتوسط عائد 29.11%، وأذون خزانة لأجل تسعة أشهر بقيمة 2.5 مليار جنيه بمتوسط عائد 27.18%، على خلفية طلب المستثمرين عوائد أعلى.

يحدث اليوم -

يزور وزير الاستثمار حسن الخطيب الصين لبحث تعزيز التجارة البينية والاستثمارات مع كبار المسؤولين، على رأسهم وزير التجارة الصيني وينج ونتاو ونائب رئيس بنك التنمية الصيني وانج بنج ورئيس صندوق التنمية الصيني الأفريقي وانج شاودانج، وفق بيان صادر عن الوزارة. وسيلتقي الوزير خلال زيارته أيضا مع ممثلي عدد من الشركات الصينية العاملة في مجالات تحلية المياه، والملابس، والطاقة، والألياف الزجاجية، والسيارات، والبطاريات.

ويشارك الخطيب أيضا جنبا إلى جنب مع وزيرة التخطيط والتعاون الدولي رانيا المشاط في الاجتماع السنوي "الأبطال الجدد" للمنتدى الاقتصادي العالمي، والمقرر أن ينطلق غدا في تيانجين. ويتضمن جدول أعمال الخطيب أيضا المشاركة في منتدى الاستثمار المصري الصيني ومائدة مستديرة ينظمها المكتب التجاري المصري في بكين.

الخبر الأبرز عالميا -

بينما لا تزال الصحافة العالمية تستوعب الضربات الأمريكية على إيران في اليوم السابق، فإن السؤال الذي يحاول الجميع الإجابة عليه هو: ماذا سيحدث تاليا؟ يعتمد الأمن الإقليمي والتوقعات الاقتصادية العالمية حاليا على كيفية رد طهران، مع إمكانية أن تختار إيران إغلاق مضيق هرمز أو استهداف الأصول والأفراد الأمريكيين، مما أدى بالفعل إلى اضطراب الجهود الدبلوماسية وأسواق الطاقة — على الرغم من أن ذلك لم يكن بالقدر الذي خشيه البعض.

حتى الآن، اقتصر الرد الإيراني على استمرار الضربات الجوية والصاروخية المتبادلة مع إسرائيل. ويزعم أن المرشد الأعلى الإيراني آية الله علي خامنئي قرر عدم الانتقام من الولايات المتحدة مباشرة و"المخاطرة برد أقسى يلحق مزيدا من الدمار بالجمهورية"، حسبما صرحت مصادر مطلعة في الحكومة الإيرانية لصحيفة فايننشال تايمز.

ولكن إذا قررت إيران إغلاق مضيق هرمز، فإن أسعار النفط الخام قد تتجاوز 130 دولار للبرميل، إذ قد يؤدي وقف نحو 30% من إمدادات النفط العالمية اليومية و20% من تجارة الغاز الطبيعي المسال العالمية إلى ارتفاع عنيف في تكاليف الطاقة في جميع أنحاء العالم، وفقا لمحللي بلومبرج. وردا على تقارير التلفزيون الإيراني الحكومي التي تفيد بأن برلمان البلاد وافق على إغلاق المضيق، حث وزير الخارجية الأمريكي ماركو روبيو الصين على الضغط على إيران لإبقاء ممر الطاقة مفتوحا. (بلومبرج | رويترز | نيويورك تايمز | فايننشال تايمز | وول ستريت جورنال | الجارديان)

نقدم لكم هذا الصباح مرة أخرى "بلاكبورد" النشرة المتخصصة من إنتربرايز والتي تركز على التعليم في مصر، بدءا من مرحلة ما قبل التعليم الأساسي وحتى التعليم العالي. وتحتوي على مزيج من الأخبار والتحليلات والبيانات والأرقام، لإثراء الحوار بين المتخصصين في هذا القطاع وإطلاع غير المتخصصين على أهم تطوراته. تصدر "بلاكبورد" كل يوم اثنين وتجدونها في نهاية النشرة.

في عدد اليوم: نلقي نظرة معمقة على مبادرات التدريب الصيفي للطلاب الجامعات والمدارس في البلاد.

يبدأ تداول سهم شركة "يو" للتمويل الاستهلاكي — المالكة والمشغلة للعلامة التجارية "فاليو" — في البورصة المصرية خلال ساعات قليلة. سيتداول سهم عملاق التكنولوجيا المالية المحلي تحت رمز "VALU.CA" بسعر مرجعي قدره 0.777 جنيه.

تذكر- هذا ليس طرحا عاما أوليا: تطرح مجموعة إي إف جي القابضة أسهم شركتها التابعة يو للتمويل الاستهلاكي، التي تمتلك وتدير العلامة التجارية فاليو، للاكتتاب العام من خلال منح مساهميها أسهما في "يو" تعادل نحو 20.5% من رأسمال الشركة. ومنحت المجموعة القابضة مساهميها أسهما في "يو" كأرباح، بدلا من توزيع أرباح نقدية عليهم. وقال الرئيس التنفيذي لمجموعة إي إف جي القابضة كريم عوض لإنتربرايز، عند الإعلان عن الصفقة لأول مرة، إن "هذه الخطوة تمنح القيمة لمساهمي المجموعة من خلال بلورة القيمة السوقية الحقيقية لأصل رئيسي".

مع بدء تداول سهم فاليو اليوم، يُمكن للمساهمين إما صرف الأرباح عن طريق بيع أسهمهم في السوق المفتوحة أو الاحتفاظ بالأرباح كحقوق ملكية. وسيسمح لسهم الشركة بالتداول في الجلسة الأولى بحدود سعرية تتراوح بين الحد الأدنى المتمثل في القيمة الاسمية للسهم البالغة 0.10 جنيه والحد الأقصى الذي يمثل القيمة العادلة للسهم البالغة 7.4 جنيه مع عدم إعمال آليات الإيقاف المؤقت.

إجمالا، سيحصل مساهمو مجموعة إي إف جي القابضة على 3.2 مليار جنيه في صورة أسهم في فاليو. وتقدر القيمة العادلة لشركة يو للتمويل الاستهلاكي بنحو 15.6 مليار جنيه، وفق تقرير القيمة العادلة الصادر عن المستشار المالي المستقل، شركة بي دي أو كيز للاستشارات المالية. وتوزع المجموعة أسهم شركة "يو" التي تمثل نحو 20.5% من إجمالي أسهم فاليو، أو ما يعادل نحو 3.2 مليار جنيه.

مع قرع الجرس، سترحب فاليو بأحدث مساهميها — عملاق التجارة الإلكترونية الأمريكي أمازون. ستستحوذ ثاني أكبر شركة في العالم من حيث الإيرادات وخامس أكبر شركة من حيث القيمة السوقية، قريبا على حصة قدرها 3.95% في فاليو مقابل 6.04 جنيه للسهم الواحد، من خلال تفعيل حقها في الشراء وفق الاتفاق الموقع قبل ثلاث سنوات، وفق بيان (بي دي إف) من فاليو. وستنفذ الصفقة في أول جلسة تداول لأسهم فاليو في البورصة المصرية اليوم الثلاثاء من خلال آلية الصفقات ذات الحجم الكبير بعد الحصول على الموافقات اللازمة.

تذكر- اشترت أمازون ما قيمته 10 ملايين دولار من شهادات الإيداع الدولية لمجموعة إي إف جي القابضة المدرجة في بورصة لندن عام 2022. وتضمن الاتفاق الموقع حينها خيار مبادلة هذا الاستثمار بحصة قدرها نحو 4.3% في فاليو عند تقييمها البالغ 235 مليون دولار في حال استثمار طرف ثالث في الشركة من خلال صفقة بيع أو طرح عام أولي أو أي صفقة أخرى لتسييل حصة من الشركة. ومع إدراج فاليو، فعلت أمازون خيار المبادلة، لتقتنص حصة في عملاق التكنولوجيا المالية.

تمنح هذه الخطوة أمازون دخولا محدودا ولكنه استراتيجي إلى واحدة من أسرع منصات "الشراء الآنوالدفعلاحقا" والتمويل الاستهلاكي نموا في المنطقة، حيث يستعد قطاع التكنولوجيا المالية في مصر لدخول نادر إلى البورصة المصرية يحظى باهتمام المستثمرين الأجانب. ويعد طرح فاليو أحد أكثر الطروحات التي نفذت في البورصة المصرية متابعة من كثب في السنوات الأخيرة، مما يمثل اختبارا لشهية المستثمرين وسط رياح معاكسة على مستوى الاقتصاد الكلي.

ما قالوه: "نحن فخورون بأن نشهد قرار أمازون بالاستحواذ على حصة مباشرة في فاليو، وهو ما يمثل دليلا على قدرة مجموعة إي إف چي القابضة على بناء كيانات جديدة تتطور لتصبح رائدة في الأسواق التي تعمل بها"، وفق ما قاله عوض. وقال الرئيس التنفيذي لشركة فاليو وليد حسونة: "يمثل هذا الإنجاز دليلا قويا على مرونة نموذج أعمالنا وقدرته على التكيف، وهو نموذج يتسم بالتنوع والمرونة والتطور المستمر لتلبية الاحتياجات المتغيرة لقاعدة عملائنا المتنوعة وشركائنا".

المستشارون: لعب بنك الاستثمار إي إف جي هيرميس دور المستشار المالي الأوحد لكل من مجموعة إي إف جي القابضة وفاليو في الصفقة.

تشهد شركة فاليو هذا اليوم حدثا مهما — إذ لا تقتصر أهمية اليوم على ظهور شركة التكنولوجيا المالية المحلية الرائدة لأول مرة على شاشات البورصة فحسب، بل ترحب أيضا بانضمام عملاقة التجارة الإلكترونية أمازون ضمن المساهمين المباشرين في الشركة. واستعدادا لهذا الحدث الكبير، أجرت إنتربرايز حوارا مع الرئيس التنفيذي لشركة فاليو وليد حسونة (لينكد إن)، لمعرفة المزيد عن أسباب نجاح الشركة وما يمكن أن نتوقعه منها في المستقبل.

تذكر: في الجزء الأول من حوارنا مع حسونة، تطرقنا إلى نجاح شركة التكنولوجيا المالية في أن تصبح اسما مألوفا وما هي الخطط القادمة للشركة. يمكنكم الاطلاع عليه هنا.

في الجزء الثاني، تحدثت إنتربرايز مع حسونة حول الطريقة التي تسمح للشركة بالتميز والنجاح في سوق تمويل استهلاكي مزدحم، وما الذي يقود الربحية والإيرادات، والمزيد من الأمور الأخرى. إليكم مقتطفات محررة من حوار إنتربرايز مع حسونة:

إنتربرايز: ما الذي يدفع نمو الإيرادات من ناحية، والربحية من ناحية أخرى؟

حسونة: من أجل تحقيق نمو مستدام في الإيرادات، لن يأتي العملاء إليك ما لم يكن لديك عامل جذب حقيقي — وهذا هو السبب في الغالب الذي يجعلنا ندفع باستراتيجيات على شاكلة العروض قصيرة الأمد، أو الخصومات الكبيرة، أو عروض الاسترداد النقدي. فعندما يتعامل معنا عميل للمرة الأولى، نحرص على منحه قيمة كبيرة، حتى لو كان هذا سيكبدنا خسارة قصيرة الأجل. وبكل تأكيد يتمثل العنصر الأهم في إدارة هذا الأمر بعناية؛ فالمغزى هو جذب عملاء جدد ثم تشجيعهم على زيادة تعاملاتهم معنا.

على سبيل المثال، إذا بدأ عميل بشراء أجهزة إلكترونية عن طريقنا، فسنقدم له فئات أخرى من المنتجات مثل الأزياء، التي نستطيع تقديم وفورات أكبر فيها، أو السفر، لأننا الشريك الحصري لمصر للطيران. تتعزز مكانتنا في السوق بفضل شراكاتنا الفريدة مع منصات مثل أمازون ونون، مما يتيح لنا تقديم قيمة لا تضاهى، مع تحفيز المشاركة على المدى الطويل.

عمليا تقدم حلولنا للعملاء حدا ائتمانيا متجددا، يشبه بدرجة كبيرة طريقة عمل بطاقة الائتمان. تتطلب القيود التنظيمية في مصر إصدار بطاقة دفع مسبق بدلا من بطاقة الائتمان المباشر، لكن الوظيفة التي تؤديها هذه البطاقة تعكس وظيفة بطاقة الائتمان بكل سلاسة. إذ يحول العملاء الأموال من التطبيق إلى البطاقة المدفوعة مسبقا، ثم استخدامها بنفس الأسلوب الذي يتبعونه مع بطاقة الائتمان، وبنفس القدر من المرونة والراحة. يخول لنا هذا النهج المبتكر تقديم تجربة شبيهة بخدمات الائتمان تحت مظلة الإطار التنظيمي الحالي.

وانطلاقا من ذلك، نصبح حل الدفع المفضل للعميل في كل شيء — سواء أكان لطلب وجبات الطعام على تطبيق طلبات، أو التسوق عبر أمازون، أو حجز سيارة. نريد أن نجسد طريقة الدفع المفضلة لعملائنا، ثم نحتفظ بهم مدى الحياة.

بالنسبة لنا بوصفنا شركة تمويل استهلاكي، تعتمد الربحية على عاملين رئيسيين. العامل الأول هو الحصول على الديون التجارية، والثاني هو القدرة على إدارة المخاطر بفعالية. إلى جانب عدد قليل من اللاعبين الرئيسيين في السوق، نتمتع بوصول ممتاز إلى الديون التجارية. إذ إن القطاع المصرفي في مصر متقدم للغاية مقارنة بغيره في المنطقة، وما يساعدنا هنا أن البنوك الآن معتادة جدا على العمل مع مؤسسات التمويل غير المصرفية. لقد تمكنا من جمع ديون دون حق الرجوع على مساهمينا. لذا فإن كل ما جمعناه من ديون تجارية منذ التأسيس يظل في دفاترنا وتحت إدارتنا الخاصة للمخاطر. لدينا حتى الآن 22 بنكا تقرض ڤاليو بتسهيلات تبلغ 8.2 مليار جنيه.

إنتربرايز: ما الذي يدفع الربحية؟

إنتربرايز: وماذا عن التوريق؟

حسونة: نحن من أكبر مُصدري سندات التوريق – لقد نفذنا عمليات توريق بقيمة 14 مليار جنيه في السنوات الثلاثة الماضية.

إذا كان لديك قدرة حقيقية على الوصول إلى الائتمان، فإن ذلك يقلل التكاليف بدرجة كبيرة ويمكنك من التوسع — ويؤدي إلى نجاح وفورات الحجم لديك، أليس كذلك؟ فإذا كنا نبيع الآن ما قيمته 1.2 مليون دولار أو 1.3 مليون دولار يوميا، فذلك لأن لدينا هذه القدرة على جمع الديون واستخدامها.

إنتربرايز: ذكرت أيضا إدارة المخاطر قبل لحظات؟

حسونة: نظرا إلى أننا نحافظ على مخاطر منخفضة للغاية، وأقل حد من القروض المتعثرة، وبنود محدودة، فإن الربحية تنبع من قدرتنا على التوسع بفعالية مع إدارة المخاطر. بالطبع تتنوع مصادر إيراداتنا. نحن ندر الدخل من خلال أسعار الفائدة والرسوم والخصومات من التجار. بالإضافة إلى ذلك، لدينا مصادر إيرادات غير إقراضية، مثل تقديم أكبر برنامج لبطاقات الهدايا في مصر، وشراكات التسويق بالعمولة مع أمازون، والتعاون مع لاعبين آخرين. كما نقدم منتجات الدفع، "فاليو بيزنس"، وسلف الرواتب، وغيرها من المنتجات. وفي حين أن مصادر الإيرادات لدينا متعددة، يكمن مفتاح نجاحنا في ملف المخاطر المنخفض جدا لدينا والوصول القوي إلى التمويل، مما يمكننا من التوسع بكفاءة ودفع الربحية.

إنتربرايز: يوجد نحو 45 شركة تمويل استهلاكي في مصر، ولا يوجد ترسيخ حقيقي في الأفق يمكننا رؤيته اليوم. فما هي ميزتكم التنافسية الحصينة؟

حسونة: نما السوق بنسبة 30% العام الماضي — فيما نمت ڤاليو بنسبة 70%. لقد تفوقنا على السوق على مدى السنوات الثلاثة الماضية برغم تزايد المنافسة، وبعض اللاعبين يحرقون الأموال فقط. لكن ما يساعدنا هو امتلاك أكبر شبكة — وهذه إحدى ميزاتنا التنافسية الكبيرة، إلى جانب سرعة إنجاز المعاملات. قد يفكر المستهلكون في اللجوء إلى شركة أخرى، لكن خيارهم الأول سيكون فاليو لأنها الأكثر قبولا — فهي مقبولة في كل مكان لديه ماكينة نقاط بيع. لدينا أكبر شبكة وأكثرها شمولية، بدءا من فواتير المرافق وصولا إلى القوارب والمنازل والسفر الفاخر.

أعتقد أن الجرأة التي نتسم بها والالتزام الراسخ بالابتكار يمثل كلاهما القوة الدافعة وراء نجاحنا. منذ البداية، أدركت مجموعة إي اف جي القابضة أن أحد أكبر المخاطر في إطلاق فاليو هو احتمال أن يقوم لاعبون آخرون في السوق مثل كبار تجار التجزئة وشركات التمويل الاستهلاكي التقليدية بتقليد نموذجنا. هذا التحدي دفعنا إلى البقاء في المقدمة من خلال التطور المستمر، والتفكير في الإصدارات 2.0 و 3.0 وما بعدها. وقد مكننا ذلك من التوسع بدءا من الحد الائتماني المتجدد التأسيسي، وهو سريع وفوري، ومرورا بمجموعة متنوعة من العروض، التي تتضمن الحلول عبر الإنترنت، وبطاقات الهدايا، وبرامج استرداد النقود، ومنصات "عميل لعميل"، والقروض، واليخوت، والمشتريات مرتفعة الثمن. هذا التركيز المستمر على الابتكار كان مفتاح نمونا وتميزنا في السوق.

إنتربرايز: بالنظر إلى ثلاث سنوات قادمة. ما الذي سيدفع النمو؟

حسونة: نريد التركيز أكثر على التسهيلات غير المتجددة، خاصة للسلع ذات القيمة العالية. هذا النهج ليس مبتكرا؛ إنه يتماشى مع ما تفعله البنوك بالفعل — فلديها بطاقات ائتمان وقروض شخصية. في الوقت الحالي، تميل منتجاتنا أكثر نحو نموذج بطاقات الائتمان، لكننا نستكشف بدأب طرقا لتطوير نسختنا الفريدة من مفهوم القرض الشخصي.

إنتربرايز: هل هذا هو المكان الذي انبثق منه "ألتر"؟

حسونة: أجل، هو كذلك بالنسبة لـ "ألتر"، ولكن ينطبق أيضا على "شيفت"، وهو منتج تمويل السيارات لدينا، فهو جزء أساسي من استراتيجيتنا للعامين المقبلين. خلال هذه الفترة، نهدف إلى توسيع استخدام بطاقتنا المدفوعة مسبقًا لتتجاوز عملاء فاليو، لأنها أسرع البطاقات نموا في مصر. فمن أولوياتنا إتاحة استخدامها لعملاء آخرين، وقد قدمنا بالفعل طلبا إلى هيئة الرقابة المالية للحصول على ترخيص التكنولوجيا المالية لتمكين ذلك.

وبالطبع، نعتقد أنه من المهم جدا لنظامنا البيئي أن نتمكن من إقراض تجارنا. ينمو نشاط التسويق بالعمولة لدينا بشكل جيد للغاية في الوقت الحالي. نحن نضيف عددا كبيرا من العملاء. ونستعد أيضا لإطلاق سوقنا الخاصة للتسويق بالعمولة قريبا. ثمة مجال تركيز آخر — وهو توسعنا في الأردن، حيث نهدف إلى دخول الأسواق التي يمكننا فيها تأسيس حضور قوي وامتلاك المساحة حقا.

إنتربرايز: لماذا الأردن؟

حسونة: يتماشى نهجنا بشكل وثيق مع استراتيجية إي إف جي القابضة، إذ نهدف إلى أن نكون لاعبا رئيسيا في كل سوق ندخلها. ولهذا السبب نحن انتقائيون بشأن الأماكن التي نعمل فيها. فالمنافسة في أسواق مثل السعودية أو الإمارات، حيث تهيمن شركات عملاقة مثل تابي وتمارا، لا تتماشى مع رؤيتنا. على سبيل المثال، بينما تصل معاملات تابي إلى 10 مليارات دولار سنويا، فإن السوق المصري بأكمله، الذي يضم 45 شركة، تصل تعاملاته مجتمعة إلى نحو مليار دولار. وبدلا من ذلك، نركز على الأردن، حيث يمكننا بناء حضور قوي وتثبيت أنفسنا في موقع الريادة. يسمح لنا هذا النهج المستهدف بتركيز مواردنا وتعظيم تأثيرنا.

الأردن هو محور تركيزنا لهذا العام. بالإضافة إلى ذلك، نستكشف فرصا في سوق آسيوي وسوق في شمال أفريقيا، مع خطط محتملة للدخول إلى هذه الأسواق في النصف الثاني من عام 2026. نعطي الأولوية للأسواق ذات الانتشار المنخفض لبطاقات الائتمان، وخيارات التمويل الاستهلاكي المحدودة، والفجوات في المنتجات المقدمة حاليا — وهي المجالات التي نستطيع أن نحدث تأثيرا كبيرا فيها.

إنتربرايز: ما الذي يجعلك لا تنام ليلا؟

حسونة: شكاوى العملاء. مع أنه قد يبدو أمرا غير تقليدي، لكني ما زلت أحرص على قراءة شكاوى العملاء. أعلم أنه ليس الاستخدام الأكثر كفاءة للوقت، لكنه يبقيني على اتصال مباشر بعملائنا ويوفر رؤى مباشرة لا تقدر بثمن حول الأماكن التي قد نقصر فيها حقا أو تلك التي نستطيع تحسين الأداء فيها.

بالإضافة إلى ذلك، أجد نفسي غالبا مستيقظا في الليل أفكر في منتجات جديدة. نحن نعمل على شيء يغير قواعد اللعبة حقا، ومن المثير للاهتمام والمجهد في بعض الأحيان مدى شغله لأفكاري خلال تلك الساعات الهادئة. أنا أستثمر بعمق في دفع الابتكار وأرغب في ضمان بقائنا في صدارة السوق.

الحكومة تمضي قدما في خطتها لطرح أول صكوك سيادية مقومة بالجنيه في بداية العام المالي 2026/2025 "رغم الأحداث الراهنة"، وفق ما قاله وزير المالية أحمد كجوك في تصريحات لإنتربرايز.

لم يفصح الوزير عن حجم الإصدار المرتقب، لكنه عبر عن تفاؤله بنجاحه. وقال مصدر حكومي لإنتربرايز الشهر الماضي إن وزارة المالية تسعى إلى إصدار صكوك تتراوح قيمتها بين 1.5 و2 مليار دولار لسداد سندات مستحقة بقيمة 1.5 مليار دولار أجلها 10 سنوات جرى طرحها في يونيو 2015، وكان من المتوقع أن ينفذ الإصدار قبل النصف الثاني من هذا الشهر.

الإصدار سينفذ على عدة شرائح، وسيخصص لصالح الجهات الحكومية التي ستدخل ضمن برنامج الصكوك السيادي، وفق ما قاله مصدر حكومي رفيع المستوى لإنتربرايز. ويهدف إلى تمويل المشروعات المدرجة في الخطة الاقتصادية بدلا من تمويل الاستثمارات الحكومية من الموازنة العامة للدولة، حسبما أضاف المصدر. ويأتي هذا الإصدار أيضا ضمن استراتيجية وزارة المالية لتجنب ارتفاع أسعار الفائدة، حسبما قال كجوك لإنتربرايز.

"يجري دراسة طرح صيغ مختلفة من أنواع الصكوك لتمويل مشروعات الدولة التنموية، من بينها صكوك الإجارة والمرابحة والاستصناع"، بحسب المصدر.

"نسعى إلى خلق إطار تمويل سيادي متوازن بتكلفة أقل من تكلفة الاقتراض التقليدي سواء المحلي أو الخارجي، مما يحقق خطط الإصلاح الهيكلى الشامل والتي تستهدف تقليص العجز ومواصلة خطط الدولة التنموية فضلا عن تخفيض معدلات الدين العام الحكومي بشكل متسارع من خلال استخدام أدوات مختلفة"، وفقا للمصدر.

أيضا- نجحت الحكومة في خفض الدين الخارجي لأجهزة الموازنة بما يتراوح بين مليار وملياري دولار سنويا طبا للمؤشرات الأولية، وفق بيان صادر عن رئاسة الجمهورية.

أمان للتمويل الاستهلاكي تتم إصدارا جديدا لسندات التوريق: أعلنت شركة أمان القابضة، المملوكة لشركة راية القابضة المدرجة في البورصة المصرية، أن شركتها التابعة أمان للتمويل الاستهلاكي أتمت إصدار سندات توريق بقيمة 665.5 مليون جنيه، وفق بيان صحفي (بي دي إف). ويعد هذا الإصدار الثالث للشركة الذي ينفذ من خلال شركة أمان للتوريق.

التفاصيل: يتكون الإصدار من ثلاثة شرائح، أولاها بقيمة 307 ملايين جنيه بأجل 6 أشهر وحصلت على تصنيف "برايم 1" من قبل شركة الشرق الأوسط للتصنيف الائتماني وخدمة المستثمرين (ميريس)، والثانية بقيمة 222 مليون جنيه بأجل 12 شهرا وحصلت على تصنيف "برايم 1" أيضا، أما الثالثة فبلغت قيمتها 136.5 مليون جنيه بأجل 23 شهرا وحصلت على تصنيف "-A"، وفق بيان (بي دي إف) صادر عن سي آي كابيتال.

في السياق- يأتي هذا الإصدار في إطار برنامج سندات التوريق الذي أطلق في عام 2023. كما جاء بعد مرور ستة أشهر من إصدار شركة أمان للتمويل الاستهلاكي لسندات توريق بقيمة 1.08 مليار جنيه، وبعد 9 أشهر من إصدارها البالغة قيمته 1.29 مليار جنيه.

ما قالوه: "منذ انطلاق برنامج سندات التوريق، نجحنا في إصدار إجمالي ما يقارب قيمته 9.7 مليار جنيه حتى الآن، وهو ما يمثل شهادة على التزامنا بتحقيق نمو مستدام"، وفق ما قاله الرئيس التنفيذي للأعمال والشؤون التجارية بشركة أمان القابضة حازم المغازي.
المستشارون: تولت شركة سي آي كابيتال دور المستشار المالي والمرتب والمنسق العام ومدير الإصدار ومروج الاكتتاب، فيما تولى مكتب زكي هاشم وشركاه دور المستشار القانوني، وقام مكتب المتحدون للمراجعة والضرائب والاستشارات والخدمات بدور المراقب المالي.

طاقة -

أوقفت إسرائيل توريد الغاز الطبيعي إلى مصر مجددا صباح أمس، بالتزامن مع الضربات التي شنتها الولايات المتحدة على المواقع النووية الإيرانية قبلها بساعات قليلة فقط، وفق ما نقله موقع اقتصادالشرق عن مصدر حكومي لم يسمه.

وكانت إسرائيل قد استأنفت صادرات الغاز يوم الخميس بعد توقف دام ستة أيام، على الرغم من توجيه معظم الكميات المصدرة إلى الأردن، مع تلقي مصر "كميات ضئيلة للغاية"، وفقا لما قاله مصدر بوزارة الطاقة الإسرائيلية.

جاء الوقف الأولي لتدفقات الغاز بعد الضربات التي شنتها تل أبيب على إيران في وقت سابق من الشهر، مما أدى إلى إغلاق حقلي ليفايثان وكاريش، ما أدى إلى توقف إمدادات الغاز الإسرائيلي إلى مصر والبالغة 800 مليون قدم مكعبة يوميا. لا يعني انخفاض تدفقات الغاز من إسرائيل زيادة الاعتماد على واردات الغاز الطبيعي المسال أو المازوت الأكثر تكلفة فحسب، بل يفرض أيضا ضغطا كبيرا على جهود مصر للحفاظ على إمدادات الكهرباء قبل أشهر الصيف التي تشهد ارتفاعا في الطلب.

سياحة -

حملة رقمية عالمية للترويج لسياحة اليخوت: أطلقت وزارة السياحة والآثار حملة دولية لمدة شهرين تحت عنوان "أبحر إلى مصر" لاستعراض ما تقدمه البلاد في مجال سياحة اليخوت، وفقا لبيان صادر عن الوزارة. وستمتد الحملة عبر منصات رقمية مثل إنستجرام ويوتيوب وجوجل، بالإضافة إلى المطبوعات المتخصصة التي على شاكلة مجلة " سوبر يخت "، مع تسليط الضوء على سواحل مصر المطلة على البحر الأحمر والبحر المتوسط، والمراسي الحديثة، والمنتجعات، والمدن الساحلية لجذب المسافرين من محبي السياحة الفاخرة.

تذكر- تعمل الحكومة على تعزيز سياحة اليخوت في مصر منذ سنوات. وعلى مدار العام الماضي، قدمت هيئة قناة السويس حوافزوتسهيلات جديدة لليخوت المارة عبر الممر الملاحي.

قرارات تنظيمية -

البنك المركزي يصدر قواعد جديدة لمقدمي خدمات الدفع ومشغلي نظم الدفع: أصدر البنك المركزي المصري قواعد جديدة للترخيص والتسجيل لمقدمي خدمات الدفع ومشغلي نظم الدفع، حسبما ذكر في بيان (بي دي إف). يهدف إطار العمل إلى مواكبة التطورات السريعة في مجال المدفوعات الرقمية، ويحدد شروط وإجراءات الترخيص لكل من الكيانات المحلية والأجنبية التي تقدم خدمات الدفع أو تشغل نظم الدفع في مصر. وتضمنت قواعد التي أصدرها البنك عدة أنشطة، مثل إصدار أدوات الدفع وإرسال التحويلات واستقبالها.

مُنح مقدمو خدمات الدفع ومشغلو نظم الدفع العاملين في مصر مهلة 12 شهرا لتوفيق أوضاعهم مع اللوائح الجديدة — التي تتضمن متطلبات رأس المال، التي تتراوح بين 10 ملايين و500 مليون جنيه — وتقديم طلبات الترخيص.

يمكنكم الاطلاع على الوثيقة المكونة من 34 صفحة، التي تحدد القواعد الجديدة على الموقع الإلكتروني للبنك المركزي المصري.

تصنيع -

مصر تستعد لإنشاء أول مصنع لأجهزة الموجات فوق الصوتية والرنين المغناطيسي: تعتزم شركة جنرال إلكتريك هيلث كير الأمريكية العملاقة وشركة ميدينوفا التابعة لمجموعة الصافي تأسيس أول مصنع في البلاد — وفي المنطقة أيضا — لتصنيع أجهزة الأشعة بالموجات فوق الصوتية وأجهزة الرنين المغناطيسي محليا، وفقا لبيان صادر عن مجلس الوزراء. وسينتج المصنع 2500 وحدة موجات فوق صوتية، وما بين 40 و 50 جهاز رنين مغناطيسي سنويا، مع تخصيص جزء من الإنتاج للتصدير إلى أفريقيا. سيضم الموقع 25 خط إنتاج تغطي أجهزة إلكترونية أخرى، بما في ذلك أجهزة الاتصالات وشاشات التلفزيون، ومن المتوقع أن يوفر نحو 3 آلاف فرصة عمل مباشرة وغير مباشرة.