صباح الخير قراءنا الأعزاء، وأهلا بكم في ختام أسبوع العمل القصير، لدينا نشرة حافلة بأخبار الاقتصاد والأعمال، وفي مقدمتها إتمام أكت فايننشال طرحها العام الأولي.

قبل أن نبدأ، نود أن نذكركم أن غدا الخميس إجازة رسمية للعاملين بالقطاعين العام والخاص والبنوك والبورصة بمناسبة ذكرى ثورة 23 يوليو.

** نشرة إنتربرايز الصباحية ستكون في عطلة أيضا، على أن تعود إلى بريدكم الإلكتروني في موعدها المعتاد صباح الأحد.

الناتج المحلي الإجمالي -

توقعات نمو الاقتصاد المصري تنخفض إلى 4% خلال 2025/2024: من المتوقع أن ينمو الناتج المحلي الإجمالي لمصر بمعدل 4% في العام المالي الجاري 2025/2024، انخفاضا عن متوسط التوقعات البالغ 4.35% في أبريل، و4.15% المقدرة في يناير، وفق استطلاع أجرته رويترز شمل 17 محللا اقتصاديا. "التأثير بشكل عام يتمثل في أن النمو الاقتصادي سيكون أضعف خلال العام المالي الحالي"، وفق ما قاله المحلل لدى كابيتال إيكونوميكس جيمس سوانستون للوكالة، مشيرا إلى تشديد السياسة المالية والنقدية وانخفاض قيمة الجنيه.

"هناك أسباب تدعو إلى المزيد من التفاؤل بشأن نمو الناتج المحلي الإجمالي اعتبارا من العام المالي المقبل 2026/2025"، بحسب سوانستون. وتوقع الاقتصاديون أن ينتعش النمو إلى 4.99% في 2026/2025.

توقعات أقل تفاؤلا: يعد هذا الرقم أدنى قليلا من نسبة 4.1% التي توقعها صندوق النقد الدولي للعام المالي الحالي - خفض الصندوق الأسبوع الماضي توقعاته للنمو في مصر بمقدار 0.3 نقطة مئوية - ومعدل النمو المستهدف من قبل الحكومة الجديدة عند 4.2%.

ومن بين أبرز التوقعات أيضا: توقع المحللون تراجع الجنيه إلى 49.50 للدولار بنهاية العام المالي الحالي، و52.50 بحلول يونيو 2026. وتوقعوا أيضا أن يتراجع معدل التضخم السنوي إلى 20.5% بنهاية العام المالي 2024/2025، و12.05% بنهاية العام المالي 2025/2026. وتوقعوا كذلك أن يخفض البنك المركزي سعر الفائدة على الإيداع والإقراض لليلة واحدة إلى 21.25% بحلول نهاية يونيو 2025، و15.25% بنهاية يونيو 2026.

#1- استثمارات إماراتية جديدة في الطريق؟ "تتطلع الإمارات إلى إقامة مشروعات استثمارية جديدة في مصر بأدوات تمويلية مختلفة ومتنوعة"، وفقما قالته السفيرة الإماراتية بالقاهرة مريم الكعبي خلال لقائها مع وزير المالية أحمد كجوك أمس. وأشارت الكعبي إلى أن "مصر تمتلك مقومات التحول إلى مركز تجاري وصناعي يغطي احتياجات السوق الأفريقية والأوروبية".

#2- الحكومة تدرس حزمة إجراءات جديدة لتحسين مناخ الاستثمار: اقترح وزير الاستثمار والتجارة الخارجية حسن الخطيب عددا من القرارات والإجراءات الرامية لتحسين مناخ الاستثمار في البلاد، وتيسير الإجراءات، ودفع القطاعات المستهدفة ضمن برنامج الحكومة، وذلك خلال اجتماع مع رئيس مجلس الوزراء مصطفى مدبولي أمس، وفق بيان المجلس. ووجه مدبولي بعرض الإجراءات المقترحة على المجموعة الوزارية الاقتصادية في اجتماعها المقبل.

ديون -

المركزي يكثف عمليات سحب فائض السيولة من السوق: قبل البنك المركزي المصري أمس طلبات قيمتها 947.1 مليار جنيه من 32 بنكا على الودائع ذات العائد الثابت بفائدة 27.75% خلال مزاد ثابت السعر الأسبوعي، طبقا للبيانات المتاحة على موقع البنك.

حالة الطقس - تستمر الموجة الحارة في القاهرة اليوم، حيث تسجل درجة الحرارة العظمى 38 درجة مئوية والصغرى 28 درجة، وفق توقعات تطبيقات الطقس.

والأجواء ألطف نسبيا في الإسكندرية، حيث تصل العظمى إلى 35 درجة، بينما تستقر الصغرى عند 25 درجة.

"القومي للبحوث" ينفي قرب حدوث تسونامي في البحر المتوسط: أصدر المعهد القومي للبحوث الفلكية والجيوفيزيقية بيانا قال فيه إنه لم يرصد أي نشاط غير نمطي للزلازل خلال الفترة الحالية، نافيا صحة الأنباء التي جرى تداولها على نطاق واسع في وسائل الإعلام ومواقع التواصل الاجتماعي بشأن احتمالية حدوث تسونامي في البحر المتوسط بعد أن ضرب زلزال جزيرة كريت اليونانية.

ولكن، يرجى توخي الحذر. أعلنت ست محافظات مطلة على البحر المتوسط، من بينها الإسكندرية وبورسعيد، رفع درجة الاستعداد القصوى بعد حدوث انحسار ملحوظ لمياه البحر عن شواطئها.

في المفكرة -

القاهرة تستضيف الحوار الاستراتيجي بين مصر والولايات المتحدة سبتمبر المقبل: تستضيف القاهرة الحوار الاستراتيجي بين مصر والولايات المتحدة في سبتمبر المقبل كجزء من الجهود المشتركة للبلدين "لتعزيز التعاون المتبادل"، وفقا لبيان صادر عن وزارة النقل والصناعة. ويعقب الحوار الاستراتيجي اجتماع للجنة الاقتصادية الأمريكية المصرية المشتركة في واشنطن.

الخبر الأبرز عالميا -

يستمر صيفنا الساخن الحافل بالأحداث السياسية، ويستمر ترشح كامالا هاريس في تصدر عناوين الأخبار بعدما هاجمت ترامب في أول تجمع انتخابي لها — قائلة إنه "يركز على الماضي" وستقوم قيادته للبلاد على "الفوضى والخوف والكراهية" — وأظهرت نتائج استطلاع أجرته رويترزوإبسوس تقدمها هامشيا على ترامب في السباق الرئاسي.

تفوقت هاريس على ترامب بنقطتين مئويتين، بواقع 44% مقابل 42%، فيما تفوق ترامب على بايدن بنفس الفارق قبل انسحاب الأخير مباشرة. (ملحوظة: استطلاع رويترز هامش الخطأ في نتائجه ±3%).

القائمة القصيرة للمرشحين لمشاركة هاريس في سباقها الرئاسي جاهزة، بحسب متبرعين ديمقراطيين قالوا إنها تشمل جوش شابيرو، حاكم ولاية بنسلفانيا، ومارك كيلي، السيناتور عن ولاية أريزونا، وروي كوبر، حاكم ولاية نورث كارولينا. ويدقق في قائمة نائبي هاريس المحتملين إيريك هولدر، المدعي العام السابق في عهد الرئيس أوباما، حسبما ذكرت فايننشال تايمز.

أيضا - قال السيناتور الأمريكي بوب مينينديز إنه سيستقيل من منصبه في 20 أغسطس المقبل، بعد إدانته بتهم فساد من بينها قبول الرشاوى والعمالة للحكومة المصرية. (رويترز)

في فرنسا - قال الرئيس إيمانويل ماكرون إنه لن يعين حكومة جديدة إلا بعد الأولمبياد تجنبا "للفوضى"، رافضا مرشحة اليسار للحكومة وهي موظفة عامة تدعى لوسي كاستيه. كما قال في مقابلة تلفزيونية إن الجبهة الشعبية الجديدة لا تملك أغلبية في الجمعية الوطنية تضمن لها "حكومة مستقرة قادرة على الفعل".

تطورات الحرب في غزة - رئيس الوزراء الإسرائيلي نتنياهو في واشنطن، حيث ألمح إلى إمكانية اقتراب التوصل إلى وقف إطلاق النار، بينما يتجهز لمباحثات مع بايدن (ومع ترامب الجمعة المقبلة) بعد إلقاء خطابه أمام الكونجرس. وترى قيادات بحماس أن نتنياهو ما زال يماطل، حسبما نقلت رويترز. كانت الغارات الإسرائيلية قتلت ما لا يقل عن 80 فلسطينيا هذا الأسبوع مع توغل القوات الإسرائيلية في عمق خان يونس.

وفي صحافة الأعمال - نتائج الأعمال والذكاء الاصطناعي يتصدران المشهد:

1#- أعلنت تسلا أدنى هامش ربح لها منذ خمس سنوات، كما تراجعت الإيرادات عن المتوقع بسبب انخفاض مبيعات السيارات. (سي إن بي سي | رويترز)

2#- شركة ألفابت المالكة لجوجل تتفوق على توقعات المحللين، إذ أدى ارتفاع مبيعات الإعلانات والطلب المتزايد على الحوسبة السحابية إلى نمو الإيرادات. (بلومبرغ | رويترز)

3#- على صعيد الذكاء الاصطناعي - كشفت ميتا عن إصدار جديد من نموذجها لاما، والتي قالت إنه ينافس ما قدمته جوجل و"أوبن أيه آي"، إذ قال مارك زوكربيرج إن باستطاعة هذه النسخة حل المسائل الرياضية المعقدة واستيعاب الكتب من مرة واحدة.

نشر زوكربيرج خطابا دافع فيه عن الذكاء الاصطناعي مفتوح المصدر قائلا إنه "سيجعل العالم أكثر ازدهارا وأمانا"، وأن الخطر يتمثل في إبقاء الذكاء الاصطناعي في أيدي حفنة من الشركات.

تنويه - كانت درجة الحرارة يوم الأحد الماضي أعلى درجة حرارة مسجلة حتى الآن على الأرجح، بحسب بيانات أولية.

نحن اليوم على موعد مع عدد جديد من "هاردهات"، وهي نشرتنا الأسبوعية المتخصصة في البنية التحتية في مصر، التي تأتيكم كل يوم أربعاء ضمن نشرة إنتربرايز الصباحية، على كل ما يتعلق بالبنية التحتية من الطاقة والمياه والنقل والتنمية العمرانية وحتى البنية التحتية ذات الطابع الاجتماعي مثل الصحة والتعليم.

في عدد اليوم: نلقي نظرة معمقة على خطط الحكومة الجديدة للبنية التحتية في قطاعات العقارات والرعاية الصحية والاتصالات والرقمنة خلال السنوات الثلاث المقبلة.

بلغت تغطية شريحة الأفراد من الطرح العام لأسهم شركة أكت فايننشال نحو 54.8 مرة، حيث شهد الاكتتاب أوامر شراء من قبل المستثمرين الأفراد بلغت 3.3 مليار سهم - بقيمة 9.5 مليار جنيه - بنهاية اليوم الأخير من الاكتتاب العام أمس، بحسب البيان الصادر (بي دي إف) عن شركة زيلا كابيتال التي تتولى إدارة الطرح. ويعد هذا أول طرح عام أولي في البورصة المصرية منذ عام 2022، وفقا للبيان.

التفاصيل: بلغت شريحة المستثمرين الأفراد 60 مليون سهم، من إجمالي 360 مليون سهم طرحتها شركات إدارة الاستثمارات. وشارك نحو 26 ألف مكتتب في الشريحة المخصصة للأفراد.

وأغلق باب اكتتاب المؤسسات في أسهم الشركة يوم الخميس الماضي، وجرى تغطية الطرح الخاص للشركة بنحو 20.2 مرة، و"التي تمثل أعلى نسبة تغطية للطروحات الخاصة في البورصة المصرية منذ 15 عاما"، بحسب البيان. وعرض نحو 493 مكتتب شراء 6.1 مليار سهم، بقيمة 17.6 مليار جنيه.

من هم المكتتبون؟ "لاقت [عملية الطرح العام الأولي] إقبالا كبيرا من جانب المستثمرين على الساحة المحلية والإقليمية، كما نجحت عملية الطرح في استقطاب عدد كبير من المستثمرين سواء الأفراد أو المؤسسات المالية والاستراتيجية"، بحسب البيان.

طرحت أكت فايننشال نحو 32% من أسهمها- تمثل 360 مليون سهم - في أول طرح عام أولي تشهده البورصة المصرية منذ عام، بسعر 2.90 جنيه للسهم، وتستهدف جمع نحو 1.04 مليار جنيه من خلال الطرح. وصرح الشريك الإداري مصطفى عبد العزيز لإنتربرايز في وقت سابق من الشهر الجاري أن الشركة تستهدف استثمار مليار جنيه من حصيلة الطرح في ثلاث شركات مدرجة بالبورصة هذا العام.

الشركة تحقق الحصيلة المستهدفة، إذ جمعت 1.04 مليار جنيه من الطرح.

الخطوة التالية: لم يتضح بعد الموعد المحدد لبدء التداول على أسهم أكت فايننشال بالبورصة المصرية، لكن من المرجح أن يتم ذلك خلال الأسبوع المقبل.

أول طرح في 2024: شهد العام الماضي طرحا وحيدا لشركة طاقة عربية في البورصة المصرية بعدما طرحت الشركة 1.35 مليار سهم في إدراج فني بدلا من الاكتتاب العام. ولم تشهد البورصة طرحا منذ ذلك الحين.

المستشارون: عملت شركة زيلا كابيتال مديرا للطرح، فيما لعب مكتب معتوق بسيوني وحناوي للمحاماة دور المستشار القانوني للشركة، وقامت شركة بيكر تلي بدور مراجع الحسابات، وشركة فاكت بدور المستشار المالي المستقل للطرح. وقامت شركة مباشر لتداول الأوراق المالية بدور وكيل مدير الطرح.

أين وصلت وثيقة السياسة الضريبية التي طال انتظارها؟ تعكف وزارة المالية حاليا على تحديث وثيقة السياسة الضريبية للدولة، في محاولة لتعزيز جاذبية السوق المحلية أمام الاستثمارات الأجنبية، وفق تصريحات مصدر حكومي رفيع المستوى لإنتربرايز.

الخطوة التالية: سيجري طرح الوثيقة للحوار المجتمعي خلال الربع الحالي، تمهيدا للانتهاء منها بحلول الربع الأول من عام 2025.

تأتي الخطوة وفقا لتوجيهات مدبولي: كان رئيس الوزراء مصطفى مدبولي قد وجه في مايو الماضي بإرسال الوثيقة إلى مسؤولي الحوار الوطني والغرف التجارية وجمعيات رجال الأعمال وغيرهم لتلقي الردود والملاحظات وفتح نقاش شامل مع المتخصصين.

الحكومة تتوقع أن تعزز الوثيقة الإيرادات الضريبية: تتوقع الحكومة أن ترتفع الإيرادات الضريبية بنحو 100 مليار جنيه بمجرد تطبيق وثيقة السياسة الضريبية الجديدة، بفضل دمج الاقتصاد غير الرسمي وتشجيع المزيد من الاستثمار، وفقا للمصدر. وتتطلع الحكومة لجمع ضرائب بقيمة تريليوني جنيه خلال العام المالي الحالي، بما يعادل نحو 77% من إجمالي الإيرادات الضريبية.

ومن بين البنود الرئيسية للوثيقة:

• لن يجري فرض أي ضريبة جديدة قبل التشاور مع الهيئة العامة للاستثمار والمناطق الحرة.
• سيخضع المستثمرون الأجانب لنفس معدل الضريبة الي كان معمولا به عند بدء مشروعاتهم واستثماراتهم، ولن يتأثروا بأي تعديلات ضريبية مستقبلية.

الهدف هو خلق شعور باليقين لدى المستثمرين: تهدف وزارة المالية إلى توفير درجة عالية من الوضوح لدى المستثمرين المحليين والأجانب بشأن السياسات الضريبية المستقبلية، لمساعدتهم على وضع الخطط المستقبلية لاستثماراتهم في بدرجة أكبر من اليقين.

المفتاح لجذب المستثمرين: قال المصدر إن وجود نظام ضريبي واضح ومتميز هو السبيل الأمثل لجذب المزيد من المستثمرين، وهو أكثر فعالية من تقديم حوافز ضريبية والتي ينتج عنها "تشوه مناخ الاستثمار".

بالأرقام: لا تزال المعدلات الضريبية في مصر أقل من المتوسط العالمي، والذي يبلغ - وفقا لوزارة المالية - نحو 23.37% بالقياس على 180 دولة شملتها الدراسة. وتتطلع مصر إلى الحفاظ على على تلك الميزة التنافسية لجذب المزيد من المستثمرين الأجانب، حسبما قال المصدر.

تذكر: يجري إعداد وثيقة السياسة الضريبية للدولة منذ فترة، وآخر مرة سمعنا عنها كانت في أبريل الماضي عندما ناقشها رئيس الوزراء مصطفى مدبولي مع وزير المالية السابق محمد معيط. وتهدف الوثيقة إلى تعريف الشركات والمستثمرين والمجتمع بالمستهدفات والسياسات والخطط المستقبلية للنظام الضريبي للستة أعوام التالية، إلى جانب زيادة قدرة المستثمرين على بناء الخطط المستقبلية لاستثماراتهم في مصر، وبناء نماذج التنبؤ والنماذج المالية ودراسات الجدوى الاستثمارية للمشروعات بشكل أفضل وبدرجة عالية من اليقين الضريبي.

للمزيد من التفاصيل حول وثيقة السياسة الضريبية يمكنكم الاطلاع على تغطيتنا السابقة لها هنا.

لا يزال تعويم الجنيه في مارس الماضي يجذب اهتمام الصحافة العالمية، حيث تطرقت بلومبرج في تقرير لها إلى تأثير هبوط قيمة العملة المحلية على الطلب على السلع باهظة الثمن كالثلاجات والأثاث والسيارات.

لماذا تأثر الطلب الاستهلاكي؟ يحجم المستهلكون عن القيام بمشتريات بقيمة مرتفعة، إذ يفضلون الترقب والانتظار على أمل أن تشهد الأسعار مزيدا من التراجع فيما بعد. "إنها لعبة انتظار بين التجار والمستهلكين .. تستغرق السوق بعض الوقت على كلا الطرفين لاستيعاب تقلبات سعر الصرف التي شهدتها الأشهر القليلة الماضية"، وفقا لما قاله محمد أبو باشا، كبير محللي الاقتصاد الكلي لدى إي إف جي هيرميس، لبلومبرج.

عقارات -

من سيدير المركز المالي في العاصمة الجديدة؟ قدم تحالف عالمي مقترحا لإدارة مركز القاهرة الدولي المالي (سي آي إف آي سي) بالعاصمة الإدارية الجديدة، بحسب بيان لمجلس الوزراء. وطلب رئيس الوزراء مصطفى مدبولي من التحالف التقدم بعرض مفصل حول ما يمكن أن يقدمه لدعم إنشاء وإدارة المركز.

تذكر: وقع تحالف إماراتي يضم شركتي بروماكس للاستثمار والخليج الدولية للبياناتمذكرة تفاهم مع الهيئة العامة للاستثمار والمناطق الحرة لإنشاء مركز القاهرة المالي في العاصمة الإدارية الجديدة العام الماضي.

"جار العمل على إصدار القانون الخاص بمنطقة المال والأعمال من أجل دعم تشغيل المنطقة خلال الفترة المقبلة"، وفق ما قاله مدبولي، لافتا إلى أنه يتطلع إلى تقدم التحالف بمقترحاته في هذا الصدد.

تنمية حضرية -

الحكومة تحظر تحويل المناطق الخضراء إلى مناطق تجارية: وجه رئيس الوزراء مصطفى مدبولي المحافظين بمنع تحويل أي منطقة خضراء إلى منطقة تجارية، في إطار مشروع التشجير والتوسع في المساحات الخضراء، وفقا لبيان مجلس الوزراء. ووجه مدبولي أيضا بتشجير المحاور المرورية في القاهرة الكبرى وعواصم المحافظات، ضمن المبادرة الرئاسية لزراعة 100 مليون شجرة.

دمج واستحواذ -

تحالف مصري إماراتي يسعى للاستحواذ على 30% من شركة تابعة لـ "القابضة للغزل": قدم تحالف مصري إماراتي عرضا للاستحواذ على حصة تتراوح بين 25 و30% في إحدى الشركات التابعة للشركة القابضة للقطن والغزل والنسيج التابعة لوزارة قطاع الأعمال العام، وفق ما نقلته جريدة البورصة عن مصادر مطلعة. تعكف الوزارة على دراسة العرض حاليا، ومن المقرر أن تتخذ قرارها في هذا الصدد بحلول نهاية الشهر، بحسب المصادر.

تعدين -

دول البريكس تتفق على إنشاء منصة جيولوجية مشتركة: اتفقت مصر والدول أعضاء تجمع البريكس على إنشاء منصة جيولوجية مشتركة لتسهيل تبادل المعرفة والتطوير التكنولوجي والخبرات العملية في مجال إدارة الموارد المعدنية، وفقا لبيان صادر عن وزارة البترول. وسيركز التعاون المستقبلي بين الدول الأعضاء على الاستكشاف الجيولوجي والدراسات الجيولوجية الإقليمية والمعادن الاستراتيجية، على أن يستكمل ذلك بالتطورات العلمية والتقنية في مجال الرقمنة في الجيولوجيا.

وزير الخارجية يجري مباحثات مع نظيره السوداني: أجرى وزير الخارجية بدر عبد العاطي، مباحثات مع نظيره السوداني حسين عوض في القاهرة، تركزت حول دور مصر في تسهيل حل الصراع في السودان، والاستثمارات المصرية في الخرطوم، والجهود المبذولة لحشد المساعدات الإنسانية للشعب السوداني، بحسب بيان لوزارة الخارجية.

في وقت سابق من هذا الشهر، استضافت القاهرة مؤتمر يهدف إلى العمل على إنهاء الحرب في السودان، بمشاركة كيانات سياسية متنوعة منها الأمم المتحدة والاتحاد الأفريقي وجامعة الدول العربية والاتحاد الأوروبي وعدد من الدول الفاعلة وذات الاهتمام بملف السودان.

رحبت مصر بالاتفاق الذي توصلت إليه الحكومة اليمنية وجماعة الحوثيين بوساطة أممية، "وأعربت عن تطلعها لأن يكون هذا الاتفاق مقدمة على مسار التوصل إلى تسوية شاملة للأزمة اليمنية"، وفق بيان صادر عن وزارة الخارجية أمس. وقالت أيضا إنها ستواصل دراسة فرص تشغيل خط طيران مباشر بين القاهرة وصنعاء، بحسب ما ورد في البيان.