صباح الخير قراءنا الأعزاء، وأهلا بكم في عدد آخر حافل من نشرتنا الصباحية نختم به أسبوعا شديد الحرارة. نستهل عدد اليوم بآخر مستجدات قطاع العقارات الذي، رغم الرفض الواسع، تلقى ضربة جديدة بعد أن وسعت الحكومة من رسومها على المشروعات العمرانية لتشمل الأراضي الواقعة على محور الضبعة. كما نتعمق في عرض راية القابضة للاستحواذ على ما يصل إلى 90% من شركتها التابعة راية لخدمات مراكز الاتصالات في مقابلة مع الرئيس التنفيذي أحمد خليل، كما نستعرض أيضا خطط الشركة المستقبلية.

جرعتنا المعتادة من أخبار الاستثمار حاضرة أيضا، وهذه المرة من قبل شركة محلية، وهي "سي دبليو أيه" للمنسوجات التي كشفت عن خططها لإنشاء مصنع بقيمة 970 مليون جنيه في المنطقة الصناعية بالعين السخنة.

تنويهات -

حالة الطقس - تستمر ليوم آخر الهدنة من الموجة الحارة التي شهدناها خلال الأيام الماضية في القاهرة، حيث تصل درجات الحرارة العظمى اليوم الخميس إلى 34 درجة مئوية والصغرى 25 درجة مئوية، وفق توقعات تطبيقات الطقس.

سيكون الطقس ألطف نسبيا في الإسكندرية، حيث تصل درجات الحرارة العظمى إلى 31 درجة مئوية والصغرى إلى 24 درجة مئوية.

استعدوا للمشاركة في منتدى إنتربرايز مصر 2025. منتدى الأعمال الرائد من إنتربرايز وأحد فعالياتنا البارزة والتي يمكنكم حضورها فقط عن طريق تلقي دعوة. اضغط هنا لإبداء رغبتك في الحضور. هل تريد أن تكون شريكا تجاريا للمنتدى؟ يمكنكم التواصل مع مصطفى تعلب عبر البريد الإلكتروني (mtaalab@enterpriseadvisory.com) لاستكشاف فرص الرعاية.

تابع معنا -

#1- وافقت لجنة قيد الأوراق المالية بالبورصة المصرية على القيد المؤقت لأسهم شركة حسن علام للاستثمار ورأس المال المخاطر ذات غرض الاستحواذ اعتبارا من اليوم الخميس، برأس مال مصدر قدره 10 ملايين جنيه موزع على 10 ملايين سهم بقيمة اسمية قدرها جنيه للسهم الواحد، وفق منشور على شاشات البورصة. سيجري إدراج الأسهم في السوق الرئيسية، على يكون أمام الشركة مهلة تصل إلى ثلاثة أشهر لتلبية متطلبات الإدراج والحصول على الموافقات التنظيمية قبل بدء تداول أسهمها.

تذكر- تقدمت شركة حسن علام القابضة بطلبقيد أسهمشركتها التابعة ذات غرضالاستحواذ في السوق الرئيسية للبورصة المصرية خلال مايو الماضي.

#2- أطلقت وزارة التخطيط منصة رقمية جديدة تحت اسم "منصة بيانات أهداف التنمية المستدامة في المحافظات"، والتي تقدم نظرة عامة وشاملة عن وضع التنمية المستدامة في جميع المحافظات المصرية على مستوى الهدف الأممي، وفق ما أعنته الوزارة في بيان لها أمس.

هل تعلم أن لدينا أيضا نشرة تغطي أخبار الإمارات باللغة العربية؟

ونغطي كذلك مصر والإمارات والسعودية باللغة الإنجليزية.

كما نصدر نشرة متخصصة في قطاع اللوجستيات في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا باللغة الإنجليزية.

إذا كانت هذه النشرة قد وصلتك من أحد أصدقائك، اضغط هنا للاشتراك لكي تصلك نسختك اليومية من نشرة مصر الصباحية.

يحدث الأسبوع المقبل -

بدء صرف المستحقات المتأخرة للمصدرين: تبدأ وزارة المالية في صرف مستحقات متأخرة قيمتها نحو 5 مليارات جنيه لصالح 2000 شركة مصدرة يوم الخميس الموافق 7 أغسطس، وذلك في إطار البرنامج الجديد لرد الأعباء التصديرية الذي سيحصل المصدرون بموجبه على 50% من مستحقاتهم المتأخرة نقدا على مدى أربع سنوات، مع خصم الباقي من الالتزامات المستحقة على الشركات.

فتح الباب أمام المزيد من المصدرين: أمام المصدرين مهلة من 17 أغسطس إلى 4 سبتمبر لتقديم طلباتهم للاستفادة من البرنامج الجديد.

رقم اليوم -

بلغ صافي تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر 9 مليارات دولار في النصف الأول من عام 2025، وفق ما صرح به الرئيس التنفيذي للهيئة العامة للاستثمار والمناطق الحرة حسام هيبة لاقتصاد الشرق. كانت هذه التدفقات دفوعة بشكل أساسي باستثمارات من السعودية والإمارات وقطر. كذلك أشار هيبة إلى تزايد اهتمام المستثمرين الصينيين بقطاعي المنسوجات والسيارات في مصر، فيما يستكشف المستثمرون الأتراك فرص الاستثمار في هذه المجالات بالإضافة إلى مجالات الهندسة والأجهزة المنزلية.

تذكر- تستهدف البلاد 42 مليار دولار من صافي استثمار أجنبي مباشر خلال السنة المالية الحالية، مع خطط لزيادة هذا الرقم إلى 55 مليار دولار في العام المالي 2028-2029. وقد حصلت مصر على 47 مليار دولار من الاستثمار الأجنبي المباشر في عام 2024، مدفوعا إلى حد كبير باتفاقية رأس الحكمة.

الخبر الأبرز عالميا -

تتصدر الاتفاقيات التجارية الأخيرة للولايات المتحدة قبل الموعد النهائي المحدد غدا مرة أخرى عناوين الصحف الأجنبية هذا الصباح، التي سلطت الضوء أيضا على نتائج الأعمال الصادرة عن عدة شركات تكنولوجيا كبرى والعقوبات الأمريكية الجديدة على إيران.

#1- توصلت الولايات المتحدة وكوريا الجنوبية إلى اتفاق تجاري يقضي بفرض تعريفة جمركية بنسبة 15% على الصادرات الكورية الجنوبية إلى الولايات المتحدة، مقابل ضخ الدولة الآسيوية استثمارات قيمتها 350 مليار دولار في مشاريع أمريكية اختارها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بنفسه، وفق ما قاله ترامب على منصة "تروث سوشيال". كذلك ستشتري كوريا الجنوبية ما قيمته 100 مليار دولار من الغاز الطبيعي المسال ومنتجات الطاقة الأخرى من الولايات المتحدة. ويعد الاتفاق الجديد مماثلا لنظيريه الموقعين مع كل من المملكة المتحدة واليابان، واللتين تعهدتا أيضا باستثمارات مقابل فرض تعريفات جمركية منخفضة. (رويترز | بلومبرج | فايننشال تايمز | بوليتيكو | أكسيوس)

الهند ليست محظوظة بالقدر ذاته، إذ قد تواجه تعريفة بنسبة 25% على صادراتها إلى الولايات المتحدة اعتبارا من الغد إذا انتهت المحادثات الجارية دون اتفاق. (بلومبرج | الجارديان)

أيضا- انتعش الاقتصاد الأمريكي في الربع الثاني من عام 2025، إذ نما بنسبة 3% بعد الانكماش المسجل في الربع الأول من العام، مدعوما بالنمو القوي لإنفاق المستهلكين وتحول الميزان التجاري. (سي إن بي سي | وول ستريت جورنال | بلومبرج)

#2- مايكروسوفت وميتا تنفقان مبالغ ضخمة على الذكاء الاصطناعي، بعد الإعلان عن أرباح فصلية قوية. تخطط مايكروسوفت، التي تستعد لتصبح ثاني شركة تصل قيمتها السوقية إلى 4 تريليونات دولار، لإنفاق 30 مليار دولار من النفقات الرأسمالية في الربع الأول من سنتها المالية، بينما تعهدت ميتا بإنفاق المزيد من عائدات إعلاناتها حتى عام 2026. وارتفعت أسهم كلتا الشركتين بأكثر من 9% في التداولات المتأخرة في أعقاب هذه الأنباء. (سي إن بي سي | فاينانشال تايمز | بلومبرج | رويترز)

#3- ضاعفت الولايات المتحدة سياسة الضغط على إيران عبر فرض حزمة عقوبات جديدة واسعة، والتي شملت نحو 115 فردا وشركة إيرانية مرتبطة، وتستهدف أسطولا من ناقلات النفط وسفن الحاويات الذي يعود إلى محمد حسين شمخاني، نجل علي شمخاني مستشار المرشد الأعلى الإيراني آية الله علي خامنئي. (بلومبرج | رويترز)

#4- كندا تصبح الدولة الأحدث التي تتعهد بالاعتراف بدولة فلسطين في اجتماع الجمعية العامة للأمم المتحدة المقرر في سبتمبر المقبل، لتتبع بذلك خطى كل من فرنسا والمملكة المتحدة. (بلومبرج)

مزيد من الرسوم.. لا فرصة لالتقاط الأنفاس: انضمت المشروعات العقارية والأراضي المخصصة للاستخدام العمراني الواقعة على محور الضبعة — بداية من تقاطع المحور مع طريق القاهرة الإسكندرية الصحراوي حتى تقاطعه مع الطريق الدائري الأوسطي — الآن إلى قائمة الرسوم الجديدة، وفقا لوثيقة اطلعت عليها إنتربرايز.

التفاصيل: تخضع الأراضي الواقعة على محور الضبعة الآن لنفس الرسوم المفروضة على المشروعات بامتداد طريق القاهرة الإسكندرية الصحراوي:

• 500 جنيه للمتر المربع للأراضي الواقعة على عمق يتراوح بين 3 و 7 كيلومترات من الطريق السريع.
• 750 جنيها للمتر المربع للأراضي الواقعة على عمق يتراوح بين كيلومتر واحد و3 كيلومترات.
• 1500 جنيه للمتر المربع للأراضي الواقعة في نطاق كيلومتر واحد من المحور.

التأثير يطال الأراضي الزراعية: ستخضع الأراضي المخصصة للنشاط الزراعي على جانبي كل من الطريق الصحراوي وطريق وادي النطرون العلمين الآن لرسوم تحسين بقيمة 15 ألف جنيه للفدان.

جمعية رجال الأعمال لخصت موقف المطورين بوضوح: "شهد السوق العقاري المصري خلال الأيام القليلة الماضية تطورات مقلقة تهدد استقرار بيئة الاستثمار العقاري"، وفق ما قالته جمعية رجال الأعمال المصريين في خطاب موجه إلى رئيس مجلس الوزراء مصطفى مدبولي في وقت سابق من هذا الأسبوع في أعقاب فرض رسوم مماثلة على الأراضي المملوكة للمطورين على طريق القاهرة الإسكندرية الصحراوي والساحل الشمالي.

شروط سداد مرنة، ولكن بلا استثناءات: سيتعين على المطورين سداد 50% من الرسوم مقدما، مع سداد المبلغ المتبقي على مدار ثلاث سنوات بدون فوائد. وصرحت مصادر لإنتربرايز بأن السلطات المحلية أخطرت جميع المطورين — بما في ذلك الأجانب — في المناطق المتأثرة بأنه لن تُمنح أية استثناءات.

تذكر- تفاجأ المطورون بالرسوم الجديدة المفروضة على الأراضي على طريق القاهرة الإسكندرية الصحراوي والساحل الشمالي الأسبوع الماضي. فقد فرضت هيئة المجتمعات العمرانية الجديدة رسوما مماثلة مقسمة إلى شرائح ورسوم تنازل بنسبة 10% على مشروعات الساحل الشمالي، مما أثار اعتراضات من المطورين الذين قالوا إن الإجراءات أضافت ضغوطا وسط الصعوبات الاقتصادية الحالية التي يواجهها القطاع.

فنجان قهوة مع أحمد خليل (لينكد إن)، الرئيس التنفيذي لشركة راية القابضة. أجرت إنتربرايز حوارا مع خليل لمعرفة المزيد عن عرض شركته للاستحواذ على ما يصل إلى 90% من شركتها التابعة راية لخدمات مراكز الاتصالات، وما يمكن أن نتوقعه من راية في السنوات القادمة.

السياق: وافق مجلس إدارة شركة راية القابضة على خطط لتقديم عرض شراء إجباري للاستحواذ على ما يصل إلى 90% من أسهم شركة راية لخدمات مراكز الاتصالات، وفقا لإفصاح تلقته البورصة المصرية (بي دي إف). تعرض راية القابضة شراء 184.6 مليون سهم بنطاق سعري مبدئي يتراوح بين 6.87 و 7.50 جنيه للسهم، وهو ما يضع تقييم راية لخدمات مراكز الاتصالات عند رقم يتراوح بين 1.41 مليار جنيه و1.54 مليار جنيه.

رد فعل السوق: في أعقاب هذه الأنباء، ارتفع سعر سهم راية لخدمات مراكز الاتصالات بنسبة 2.79% ليغلق عند 7.01 جنيه بنهاية تداولات أمس.

إنتربرايز: ما الدافع وراء عرض الشراء الإجباري لرفع حصتكم في راية لخدمات مراكز الاتصالات إلى 90% وهل هناك خطة لشطب الشركة من البورصة؟

أحمد خليل: بالعكس، نحن نستهدف رفع حصتنا إلى 90% كي تظل متداولة في البورصة، ونرى أن هذا سيفيد الشركة. نحن نملك حاليا 61.7% من الشركة، إلى جانب 9% أسهم خزينة وأسهم الموظفين ونحو 29% حرة التداول في البورصة.

في رأينا أن الشركة مقدرة بأقل من قيمتها ولن نتمكن من تحرير كامل إمكاناتها الكامنة إلا إذا رفعنا حصتنا في الشركة وأجرينا إعادة هيكلة الشركة بطريقة مختلفة. وفي نفس الوقت، سيقدم العرض فرصة جيدة لتخارج صغار المساهمين الباحثين عن السيولة بقيمة عادلة.

إنتربرايز: كيف ستمولون الاستحواذ؟

خليل: التمويل سيكون ذاتيا 100% من خلال الشركة القابضة.

إنتربرايز: في الوقت نفسه، ما زلتم تعملون على صفقة التخارج من شركة أسطول — هل هذه الصفقات ضمن خطة أكبر لإعادة ترتيب محفظة الشركة القابضة؟

خليل: من أجل أن تنمو في قطاع اللوجستيات في مصر عليك أن تتكامل أفقيا ورأسيا، وهو ما يحتاج لضخ استثمارات كبيرة. ورؤيتنا أن القطاع سيشهد اندماجات عديدة لتحقيق هذا التكامل. قطاع اللوجستيات في مصر واعد جدا وآخذ في النمو في مصر، ونرى اهتماما كبيرا من كثير من الشركات، خاصة من الخليج، عازمة على الاستثمار في هذا القطاع بقوة في مصر.

ليس لدينا حاليا الموارد التي تمكننا من النمو في هذا القطاع لنكون ضمن الفئة الأولى من الشركات؛ لذلك قررنا أن الأفضل أن نخرج من هذا القطاع — مع أن أسطول حققت أرباحا جيدة جدا العام الماضي وعلى الطريق لتحقيق أرباح جيدة جدا هذا العام. وهذه رؤيتنا في راية، التخارج من أي قطاع إذا لم نكن ضمن كبار اللاعبين فيه.

إنتربرايز: في السنوات المقبلة — هل ستتوسع راية في قطاعات جديدة أم ستركز على نمو القطاعات الحالية؟

خليل: منذ خمس سنوات ونحن نركز على نمو شركاتنا الحالية. بعد التخارج من أسطول، ستكون استثماراتنا موزعة في 10 قطاعات — وهذا رقم كبير جدا على أي شركة. القطاعات التي نعمل بها تنمو بشكل سريع في السوق المصرية وكذلك آفاق النمو في هذه القطاعات سريعة للغاية في دول أخرى مثل السعودية. ولذلك تركيزنا هو ضخ مزيد من الاستثمارات في هذه القطاعات.

لدينا 4 شركات كبرى، هي شركة راية لتكنولوجيا المعلومات، وهي الشركة رقم واحد في مجالها في مصر، وتعمل أيضا في السعودية، حيث سنعمل على تعزيز تواجدها في المملكة قريبا. ولدينا شركة راية للتجارة، التي حققت نموا ضخما خلال الأعوام الثلاثة الماضية، ونستهدف أن يكون لها المركز الريادي في مصر خلال عام أو عامين. ولدينا أيضا شركة أمان القابضة، إذ يشهد قطاع التكنولوجيا المالية نموا كبيرا، وهناك إقبال متزايد بشكل خاص على التمويل الاستهلاكي، وتطور أمان بشكل متواصل حلولا مبتكرة لخدمة هذا القطاع الآخذ في النمو. وأخيرا راية لخدمات مراكز الاتصالات، وهي كما ذكرت قبل قليل مقومة بأقل من قيمتها وبها إمكانات كبيرة للغاية، وهذا القطاع ينمو بقوة في مصر، لذلك نريد رفع حصتنا بها وتطويرها بشكل مختلف.

إذا كان هناك قطاع جديد سندخل فيه، فسيكون على الأرجح الذكاء الاصطناعي وتعلم الآلة الذي ندرس كل ما فيه في الوقت الحالي. ونرى أن مصر مؤهلة خلال سنوات للعب دور مهم في هذا المجال. نرى أن هذا القطاع سيقسم لقطاعات عدة. حاليا نستكشف ما يمكن أن تقدمه راية في هذا المجال على المدى القريب. لدينا بالفعل حلول عديدة للذكاء الاصطناعي نستخدمها داخليا في راية. ونعرض هذه الحلول حاليا على البنوك وشركات التجزئة.

إنتربرايز: الحكومة تركز حاليا على تعميق الإنتاج المحلي في عدد من القطاعات التي كان لكم السبق فيها مثل التعهيد ومراكز البيانات وكذلك السيارات الكهربائية، ما الدور الذي يمكن أن تضطلعوا به لدفع هذا النمو؟

خليل: أولا نتوقع نموا ضخما لمراكز البيانات، لا سيما مع صعود الذكاء الاصطناعي. قدرات الحوسبة التي تحتاجها مراكز البيانات أعلى كثيرا من الموجودة حاليا سواء أكانت في مصر أم الدول الأخرى. كل الدول متأخرة من حيث قدرات الحوسبة التي تحتاجها تطبيقات الذكاء الاصطناعي، خصوصا عندما تبدأ الحكومات في تبني حلول الذكاء الاصطناعي في كل خدماتها.

نحن في راية أتممنا مؤخرا اتفاقا مع صندوق أفريكا 50، الذي استحوذ على نحو 40% من شركة راية داتا سنتر كي نبني معا مركز بيانات جديدا يلبي تلك الاحتياجات. هذا قطاع واعد ونتوقع له نموا كبيرا في مصر لكنه يحتاج إلى تمويلات ضخمة لإنشاء مباني ومعالجات وقدرات كبيرة من الطاقة. نرى بالفعل شركات مثل ميتا تنشئ شركات متخصصة لبناء مراكز بيانات تواكب احتياجات الذكاء الاصطناعي خلال الـ 3-5 سنوات المقبلة.

أما بالنسبة لمراكز الاتصالات، فإن كل الشركات العالمية التي دخلت البلاد وجدت أن هناك فارقا كبيرا لصالح مصر فيما يتعلق بالتكلفة. وفي الوقت نفسه، لدى مصر قاعدة متزايدة من الشباب الذي يتحدث أكثر من لغة بجودة مرتفعة أفضل من دول منافسة مثل الهند والفلبين. وبالتالي لدينا ميزة تنافسية كبيرة في هذا القطاع. راية وحدها لديها 7 آلاف موظف في هذا القطاع والشركات العالمية المتواجدة في مصر لديها أعداد أكبر.

في لحظة من اللحظات سينتقل المستهلك المصري للسيارات الكهربائية بشكل سريع — وعندما يحدث ذلك قد نجد نقصا في السيارات الكهربائية بالأسعار المناسبة في السوق المحلية، لذلك نركز بشدة في هذا المجال وهو المسار الطبيعي المتوقع لسوق مثل مصر.

حاليا لدينا توكيل سيارات إكس بينج، وهي سيارة كهربائية ذكية مزودة بتكنولوجيا عالية.

ونستهدف في الفترة المقبلة الحصول على توكيلات سيارات في شرائح سعرية أقل، مما قد يساعدنا على زيادة أحجام البيع بما يمكننا لاحقا على الدخول في التجميع المحلي وتقديم قيمة مضافة أعلى.

إنتربرايز: هل هناك قطاعات أخرى تركزون على النمو فيها؟

خليل: قطاع التصنيع أيضا ننمو فيه على نحو كبير. حاليا نصنع تكييفات لأكبر الشركات العالمية الموجودة في مصر بالتكنولوجيا الخاصة بنا، ونتوسع لتصنيع الأجهزة المنزلية مثل الخلاطات الكهربائية.

وخلال شهر، سنبدأ إنتاج الأجهزة الكهربائية الصغيرة لشركة إيطالية تعد الأكبر في العالم في هذا المجال. ومن أجل دعم هذا المسار، وننشئ حاليا مصنعا جديدا خاص لإنتاج الأجهزة الكهربائية الصغيرة.

إنتربرايز: ماذا عن خططكم للتوسع خارجيا؟

خليل: نركز بقوة على السوق السعودية، لا سيما عن طريق راية لخدمات مراكز الاتصالات، حيث نخدم عددا من القطاعات مثل قطاعي الاتصالات والتجزئة. ولدينا حضور منذ سنوات طويلة في المملكة عبر راية لتكنولوجيا المعلومات، إذ نقدم حلول تخطيط موارد المؤسسات ونسعى للتوسع هناك لتقديم خدمات للبنوك في المملكة.

وننتظر الحصول على رخصة للتمويل الاستهلاكي في السعودية من خلال الشراكة التي أعلنا عنها قبل فترة مع مكتبة جرير السعودية، أكبر شركات البيع بالتجزئة في السعودية في مجال الإلكترونية والأجهزة الكهربائية إلى جانب الكتب والأدوات المكتبية.

نحن موجودون أيضا منذ سنوات في نيجيريا، ولدينا مكاتب في معظم ولايات نيجيريا ونعمل في مجال توزيع الهواتف المحمولة والأجهزة الكهربائية الصغيرة. ومن المنتظر أن تحقق أعمالنا هناك أداء قويا للغاية للمجموعة هذا العام. ولدينا حضور أيضا في بولندا والإمارات، ولكن التركيز الأكبر بالنسبة لنا حاليا على السوق السعودية.

إلى جانب التوسع الخارجي، نركز أيضا على تنمية صادراتنا المحلية، وعلى سبيل المثال تعد راية فودز أكبر شركة في مصر تصدر الفراولة المجمدة.

ونعمل حاليا على إنشاء خط إنشاء للتجفيف لتعظيم القيمة المضافة لصادراتنا في هذا المجال، الذي يوجه بالكامل إلى الولايات المتحدة وغرب أوروبا — مما يساعدنا على تنمية إيراداتنا بالدولار واليورو.

هل تسوي الحكومة ديونها لقطاع الأدوية أخيرا؟ من المنتظر أن تجدول هيئة الشراء الموحد سداد الديون المستحقة لمصانع الأدوية والموزعين وموردي المستلزمات الطبية ومستحضرات التجميل، حسبما صرحت به مصادر حكومية لإنتربرايز. وجاء هذا في أعقاب اجتماع بين شركات الأدوية وحكومة مدبولي تَركز حول الديون المستحقة.

الشركات الكبرى ستحصل على مستحقاتها خلال ثلاثة أعوام: اتفقت الهيئة على تسوية مستحقاتها لكبرى شركات الأدوية على مدى ثلاثة أعوام. ستحصل ابن سينا فارما على دفعة أولية بقيمة 3 مليارات جنيه (ما يمثل ثلث ما تدين به الحكومة لها)، فيما ستحصل شركة الشرق الأوسط للكيماويات — ذراع الصناعات الدوائية لمجموعة حسام عمر "إتش أو جروب" — على 30 مليون جنيه. ولا تزال المفاوضات جارية مع شركتي التوزيع فارما أوفرسيز ومصر فارما.

وقالت المصادر إن التسوية مرضية لللاعبين في القطاع، وقد وافقوا على مواصلة توريد الأدوية المطلوبة للهيئة بموجب الاتفاقيات الحالية للحفاظ على مخزون المستشفيات.

تجاوزت المتأخرات الحكومية المستحقة لشركات الأدوية 50 مليار جنيه بنهاية عام 2024، حسبما صرح به مصدر بغرفة صناعة الدواء باتحاد الصناعات لإنتربرايز، مضيفا أنه جرى تسوية جزء من الديون وتنتظر الشركات الآن بقية مستحقاتها. خصصت الحكومة في نوفمبر الماضي 10 مليارات جنيه لتسوية جزء كبير من الديون المستحقة لشركات الأدوية والمستلزمات الطبية.

تأثير كرة الثلج: تنتظر شركات الأدوية أموالها حتى تتمكن من سداد ديونها وشراء مواد خام جديدة لزيادة الإنتاج وسد فجوات الإمداد في السوق المحلية. وأدت أزمة السيولة لدى اللاعبين في القطاع إلى لجوء بعضهم إلى إغلاق عملياتهم والخروج من السوق أو إيقاف إنتاج أصناف معينة بسبب انخفاض هامش ربحها، وفق المصادر.

ما وراء نقص الإمدادات: ركزت الشركات على إنتاج 3000 صنف من الأدوية الأكثر طلبا للأمراض المزمنة وغير المزمنة، مما أدى إلى نقص في عدد من المنتجات الأخرى، بما في ذلك الأدوية المستوردة التي ليس لها بدائل محلية.

وتطالب شركات الأدوية مرة أخرى بالحصول على الضوء الأخضر لرفع الأسعار لزيادة السيولة في القطاع. ومع ذلك، لا يبدو أن الحكومة تبدي موافقة على ذلك، حسبما أوضحته المصادر لإنتربرايز.

تذكر- ارتفعت أسعار بعض الأدوية بنسبة تصل إلى 25% الصيف الماضي بناء على طلبات من منتجي الأدوية المحليين استجابة لتعويم الجنيه.

وتخضع منظومة التسعير الجبرية الحكومية حاليا للمراجعة، في محاولة لتعزيز مرونة التسعير بشكل أكبر.

نظرة عن قرب على القطاع- تناولت إنتربرايز في أحد أعداد نشرتنا المتخصصة الأسبوعية في المصنع بعض التفاصيل التي تسبر أغوار أداء قطاع الأدوية في عام 2024 في وقت سابق من هذا العام — يمكنكم الاطلاع عليه هنا.

تعتزم شركة "سي دبليو أيه" للمنسوجات المحلية إنشاء مصنع بقيمة 970 مليون جنيه في المنطقة الصناعية بالعين السخنة، وفقا لبيان صادر عن المنطقة الاقتصادية لقناة السويس. وسيقام المشروع على قطعة أرض بمساحة 15 ألف متر مربع تطورها شركة التنمية الرئيسية.

ماذا سينتج المصنع؟ ستنتج المنشأة مجموعة من المنسوجات، بما في ذلك أغطية الأرضيات وحافظات السجاد، إلى جانب الصناعات التكميلية المرتبطة التي تشمل الطباعة والتشطيب والقص والحياكة.

وتهدف الشركة إلى تحقيق ما لا يقل عن 10 ملايين دولار من عائدات التصدير في السنة الأولى من تشغيل المصنع، مع خطط بنمو هذا الرقم ليصل إلى 30 مليون دولار في غضون خمس سنوات. ومن المتوقع أن يوفر المشروع 200 فرصة عمل في مرحلته الأولى، على أن يرتفع الرقم إلى 500 فرصة عمل على مدى خمس سنوات.

الجدول الزمني: سينفذ المشروع على مراحل، ومن المقرر أن يبدأ الإنتاج في الربع الثالث من عام 2026. قال مدير الشركة أشرف أبو العينين إن المشروع سيُنفذ خلال مدة تتراوح بين 12 و 48 شهرا.

البورصة المصرية تطلق مؤشرها الجديد في مطلع أغسطس: تعتزم البورصة المصرية تدشين مؤشر EGX35-LV منخفض التقلبات السعرية ضمن من استراتيجيتها لتنويع الأدوات الاستثمارية وجذب المستثمرين، وفقا لبيان اطلعت عليه إنتربرايز. وسيبدأ العمل رسميا بالمؤشر الجديد في مطلع أغسطس.

نظرة على المؤشر: سيضم مؤشر EGX35-LV أسهم الشركات الـ 35 ذات التقلبات السعرية الأقل من بين الشركات الأكثر سيولة في السوق، التي اختيرت من بين الأسهم المدرجة في مؤشر EGX100 الأوسع نطاقا. وسيتوزع المؤشر على 13 قطاعا.

35 شركة مختارة: يتصدر القائمة البنك التجاري الدولي بأعلى وزن نسبي يبلغ 4.26%، تليه الشركة المصرية للاتصالات، والمصرية الدولية للصناعات الدوائية - إيبيكو، والقاهرة للاستثمار والتنمية العقارية (سيرا للتعليم)، والقابضة المصرية الكويتية، وبنك التعمير والإسكان، ومصر لإنتاج الأسمدة - موبكو، ومدينة مصر للإسكان والتعمير، وأوراسكوم كونستراكشون، وإيديتا للصناعات الغذائية. ويمكنكم الاطلاع على القائمة الكاملة (بي دي إف) على موقع البورصة المصرية.

لماذا هذه الشركات على وجه التحديد؟ اختيرت الأسهم المدرجة في المؤشر بعد أن احتساب التذبذبات السعرية لهذه الأسهم على مدى العام السابق على تاريخ نهاية فترة المراجعة الأخيرة التي أجرتها البورصة المصرية، وفقا للبيان. حُدد الوزن النسبي لمكونات المؤشر بناء على التذبذب السعري لكل سهم، إذ حصلت الأسهم الأقل تذبذبا على أعلى وزن نسبي، حسبما قاله مستشار رئيس البورصة أيمن فاروق لإنتربرايز.

"من المتوقع أن يسهم المؤشر الجديد فى جذب المستثمرين الأفراد والمؤسسات الذين يفضلون الاستثمارات الأكثر استقرارا والأقل انخفاضا في التذبذبات السعرية"، وفق ما قاله رئيس البورصة المصرية أحمد الشيخ في البيان، مضيفا أنه يمكّن المستثمرين من تنويع محافظهم الاستثمارية، ومن ثم تعزيز عمق وتنوع السوق المصري. ستساعد خطوة البورصة لإطلاق هذا المؤشر في جذب شريحة المستثمرين الذين يتجنبون المخاطرة ويفضلون الاستثمار طويل الأجل، بحسب ما صرحت به عضو مجلس إدارة البورصة المصرية رانيا يعقوب لإنتربرايز، مضيفة أن هذا المؤشر من شأنه أن يساعد في زيادة سيولة السوق أو إعادة توجيهها من بعض الأسهم إلى أخرى.

هل نرى صناديق استثمارية تتبع هذا المؤشر؟ تلقت البورصة ترحيبا إيجابيا بالمؤشر الجديد، بما في ذلك من بعض شركات إدارة الأصول التي يمكنها التقدم بطلب لإطلاق صناديق تتبع المؤشر بعد إطلاقه، وفق فاروق. قد تضع شركة مباشر كابيتال إطلاق صندوق يتتبع هذا المؤشر ضمن خطتها لتدشين عشرة صناديق جديدة اعتمادا على ظروف السوق، وفق ما قاله نائب رئيس مجلس إدارة مباشر كابيتال إيهاب رشاد لإنتربرايز.

لكن المؤشر قد لا يكون جذابا للمستثمرين الأجانب، نظرا إلى أن هذه الفئة من المستثمرين عادة ما يكون لديها استراتيجية محددة مسبقا لتوقيت استثماراتها وتخارجها بناء على معطيات السوق، بما في ذلك سعر الصرف والأسعار في الأسواق العالمية، حسبما قال رشاد.

المزيد من المؤشرات في الطريق: تجري البورصة المصرية حاليا مناقشات مع ستاندرد أند بورز لوضع اللمسات الأخيرة على إعداد مؤشر للاستدامة، أو تدشين مؤشر مستقل من خلال الإدارات الداخلية بالبورصة، حسبما نقلت جريدة حابي عن الشيخ.

أكت فاینانشال تزيح الستار عن ويلزي: أعادت شركة أكت فاینانشال للاستشارات إطلاق العلامة التجارية لشركتها التابعة أكت القابضة لتصبح ويلزي، وهي منصة استثمارية وادخارية رقمية توفر للمستثمرين الأفراد أدوات تحليلية واستشارية مبتكرة، حسبما صرح به العضو المنتدب والشريك المؤسس لشركة أكت فاینانشال مصطفى عبد العزيز خلال مؤتمر صحفي حضرته إنتربرايز أمس.

من المنتظر أن يكون التدشين الفعلي لشركة ويلزي في وقت لاحق من هذا العام، بحسب عبد العزيز، مضيفا أن أكت فاینانشال بصدد تعيين الإدارة التنفيذية للشركة.

التفاصيل: تعتزم ويلزي تقديم ما بين 20 و 30 منتجا استثماريا — سيُطرح بعضها لأول مرة في السوق المحلية — على مدى خمس سنوات، حسبما صرح به عبد العزيز لإنتربرايز على هامش المؤتمر الصحفي. وأضاف أنه قد تطلق بعض من هذه المنتجات بالتعاون مع شركات أخرى. وتعتزم ويلزي الحصول على ما يصل إلى 10 تراخيص من الهيئة العامة للرقابة المالية قبل نهاية العام.

التوسع في السمسرة وإدارة الأصول: تمتلك ويلزي القابضة شركتين تابعتين — أكت للسمسرة وأكت لإدارة الأصول — وبرغم حصول ويلزي بالفعل على الرخص اللازمة، لم تنشط الشركتان على صعيدة أنشطة السمسرة وإدارة الأصول. وثمة خطط بالفعل لتفعيل الشركتين قبل نهاية العام.

وجوه جديدة تنضم إلى هيكل مساهمي ويلزي هذا العام: تهدف أكت فاینانشال إلى بيع حصة 10% في ويلزي لمستثمر استراتيجي هذا العام من خلال زيادة رأس المال، وفق ما قاله عبد العزيز لإنتربرايز، مضيفا أن رأس مال الشركة التابعة يبلغ حاليا 150 مليون جنيه. وأوضح أن أكت فاینانشال تمتلك 90% من ويلزي، فيما تعود النسبة المتبقية البالغة 10% إلى مستثمر استراتيجي محلي لم يُفصح عن اسمه.

بالانتقال إلى الشركة الأم.. ماذا في جعبة أكت فاینانشال؟ قال عبد العزيز إن الشركة بصدد الحصول على تسهيلات ائتمانية لا تقل عن مليار جنيه من مؤسسة غير مصرفية. ومن خلال هذا التمويل الجديد، تهدف أكت فاینانشال إلى زيادة حجم استثماراتها وحدها في السوق المحلية إلى ما لا يقل عن 4.5 مليار جنيه خلال العام الجاري، صعودا من 3.5 مليار جنيه حاليا.

تتطلع أكت فاینانشال للاستحواذ على حصة في شركة لم يُكشف عنها، مشيرا إلى أن الشركة تدرس حاليا قائمة من الشركات للاستثمار فيها — ثلاث منها مدرجة بالبورصة وست شركات غير مدرجة — مضيفا أن الأولوية في الوقت الحالي للشركات المدرجة نظرا لأن تقييمها يكون أرخص.

تذكر- أتمت أكت فاینانشال العام الماضي طرحها العام الأولي، إذ عرضت نحو 32% من أسهم الشركة على المستثمرين.

تناول رئيس الوزراء مصطفى مدبولي مجموعة واسعة من الموضوعات خلال مؤتمره الصحفي الأسبوعي أمس (شاهد 1:15:32ساعة) شملت انقطاعات الكهرباء والمياه التي شهدتها بعض المناطق في البلاد مؤخرا، وجهود خفض الأسعار، وخطط جذب كبرى شركات تصنيع السيارات الكهربائية والبطاريات. وجاء المؤتمر الصحفي بعد أسبوع من موجة شديدة الحرارة مما دفع الطلب على الكهرباء إلى مستويات قياسية، وأدى إلى انقطاعات في خدمات المياه والكهرباء بالجيزة.

تحليل لاستهلاك الكهرباء: قال مدبولي إن موجة الحر دفعت الطلب على الكهرباء إلى مستوى قياسي بلغ 39.4 جيجاوات في وقت سابق من هذا الأسبوع، مضيفا أن هذا الرقم لم يسجل من قبل – فهو أعلى بمقدار 1.4 جيجاوات من ذروة العام الماضي. وأشار إلى أن ذروة الاستخدام تحدث الآن عند غروب الشمس عندما يعود الناس إلى منازلهم ويشغلون الأجهزة. وقال مدبولي: "نؤكد الالتزام بعدم تخفيف الأحمال وفق ما تعهدنا به سابقا".

انقطاع التيار الكهربائي في الجيزة يرجع إلى زيادة الأحمال على الكابلات: قدم رئيس الوزراء اعتذارا لسكان الجيزة الذين عانوا من انقطاعات طويلة في المياه والكهرباء خلال موجة الحر. وأوضح أن محطة المحولات ظلت تعمل، لكن كابلاتها الأرضية تعرضت لضغط يفوق طاقتها، مما أدى إلى عطل متتال امتد إلى البنية التحتية للمياه.

موضوعات أخرى في المؤتمر الصحفي-

#1- مصر تريد لاعبا عالميا في مجال السيارات الكهربائية ليكون ركيزة للصناعة المحلية: قال مدبولي إن الحكومة سترسل وفدا لاستقطاب شركتين إلى ثلاث شركات كبرى لتصنيع السيارات الكهربائية والبطاريات، مضيفا أنه "إذا نجحنا في اجتذاب واحد أو اثنين من الكبار، ستأتي تباعا بقية الشركات". وأشار إلى أن مصر مستعدة لتقديم المزيد من الحوافز لتأمين استثمار استراتيجي في هذين القطاعين.

حوافز جديدة مطروحة على الطاولة: قال رئيس الوزراء إن المحادثات ستركز على تقديم مزايا مصممة خصيصا لجذب الشركات بتأسيس أعمالها في مصر، لا سيما الشركات القادرة على توطين إنتاج البطاريات والتجميع الكامل للسيارات الكهربائية.

#2- خطة لخفض الأسعار: في أعقاب الاجتماع الذي عُقد في وقت سابق من هذا الأسبوع مع الغرف التجارية وقادة الأعمال لوضع اللمسات الأخيرة على مقترحات لخفض أسعار السلع الأساسية، قال مدبولي خلال مؤتمر أمس إن هناك اتفاقا مع اتحادات الغرف على عقد اجتماع "في نهاية الأسبوع القادم، علشان يعرضوا تصورهم الشامل لعملية تخفيض الأسعار على مختلف السلع والمنتجات".

تجارة -

خفضت المفوضية الأوروبية رسوم الإغراق على واردات الصلب المصرية إلى 11.7% من 12.8% سابقا، وفق وثيقة (بي دي إف) نشرتها المفوضية في وقت سابق من هذا الشهر. الوثيقة حددت على وجه الخصوص الواردات الخاصة بشركة حديد عز، المصدر المصري الوحيد للصلب المسطح المدرفل على الساخن إلى الاتحاد الأوروبي. وشكل الصلب المصري 2.2-2.7% من السوق المفتوحة للصلب في الاتحاد الأوروبي خلال فترة التحقيق، أي ما يتراوح بين 741 ألف طن و906 آلاف طن، بحسب المفوضية.

تذكر- بدأت المفوضية الأوروبية في أغسطس الماضي تحقيقا فياتهامات بالإغراق فيما يخص واردات الصلب المسطح المدرفل على الساخن من مصر والهند واليابان وفيتنام.

طاقة -

"البترول" تبرم مذكرة تفاهم مع يونايتد إنرجي الصينية لاستكشاف فرص الاستثمار بقطاع الطاقة: وقعت وزارة البترول مذكرة تفاهم مع شركة يونايتد إنرجي جروب الصينية لوضع إطار عام للتعاون في استكشاف الفرص الاستثمارية بقطاعي البترول والغاز داخل مصر وخارجها، مع إمكانية التوسع في مشروعات الطاقة المتجددة وأنشطة تداول الطاقة، وفق بيان صادر عن الوزارة. جاء ذلك خلال الاجتماع الذي عقده وزير البترول والثروة المعدنية كريم بدوي مع مسؤولي الشركة الصينية في إمارة دبي. وأعرب مسؤولو الشركة أيضا عن اهتمامها بتوسيع استثماراتها داخل مصر.

خدمات مالية غير مصرفية -

تعاون بين كونتكت ناو وباي تابز لتسهيل المدفوعات الإلكترونية: وقعت شركة كونتكت ناو التابعة لمجموعة كونتكت المالية القابضة شراكة استراتيجية مع شركة باي تابز مصر للحلول التكنولوجية، بهدف تمكين التجار والعملاء من تمويل مشترياتهم بخطوات بسيطة، من خلال إتاحة خدمة "اشتر الآن وادفع لاحقا" التابعة لكونتكت ناو، ودمجها ضمن منظومة المدفوعات المتكاملة الخاصة بـ "باي تابز"، بما يضمن تجربة دفع أكثر مرونة، وفق بيان صحفي (بي دي إف).

عمر عبد الواحد المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لـ "فاليفاي سولوشنز": روتيني الصباحي فقرة أسبوعية نتحاور خلالها مع أحد الأفراد البارزين في مجتمعنا وكيف يبدؤون يومهم — كما نطرح عليهم بعض الأسئلة المتعلقة بأعمالهم. يتحدث إلينا هذا الأسبوع المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة فاليفاي سولوشنز عمر عبد الواحد (لينكد إن). وإليكم مقتطفات محررة من المقابلة:

اسمي عمر عبد الواحد، وأنا المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة فاليفاي، وهي شركة للتحقق الإلكتروني أسستها في عام 2019 مع شريكي المؤسس إبراهيم عيد. تتخصص فاليفاي في توفير تكنولوجيا التحقق التي تضيف طبقة آمنة وسلسة ومتوافقة للتفاعلات الرقمية. نعمل مع شركات الوساطة والتأمين الخاضعة للهيئة العامة للرقابة المالية لتقديم حلول تساعد هذه الشركات على ضمان التأسيس الرقمي الآمن والسلس لعملائها، بالإضافة إلى إضافة الأمان لعملياتها الخاصة. نعمل عبر قطاعات مختلفة بما في ذلك البنوك، والتكنولوجيا المالية، والتأمين، والخدمات اللوجستية، وتطبيقات النقل التشاركي، والتجارة الإلكترونية، في أي مكان تكون فيه حاجة إلى التحقق من الهوية الرقمية.

استوحيت فكرة تأسيس فاليفاي من التجارب المهنية والشخصية. فور تخرجي في الجامعة الأمريكية بالقاهرة بشهادة علوم الحاسبات في عام 2015، بدأت العمل في شركة ناشئة. لم يكتب لهذه الشركة النجاح، لذا انتقلت للعمل في آي بي إم، حيث تعرضت للحلول الرقمية ولاحظت أن إحدى المشكلات المتكررة كانت التحقق الإلكتروني. في ذلك الوقت، أخبرنا والدي — الذي يتمتع بخبرة تتجاوز 30 عاما في القطاعات المصرفية والمالية والاستراتيجية — أن "اعرف عميلك" والتحقق من الهوية كانت قضايا مهمة تحتاج إلى معالجة. لذلك كانت هذه مشكلة بنية تحتية حقيقية تحتاج إلى حل، ليس فقط في مصر، ولكن في العديد من الأسواق.

بصفتي الرئيس التنفيذي، أركز على الاستراتيجية والرؤية والجانب الفني للعمل. نعمل من كثب مع الجهات التنظيمية مثل البنك المركزي المصري، والهيئة العامة للرقابة المالية، والجهاز القومي لتنظيم الاتصالات، بالإضافة إلى كيانات أخرى غير منظمة. يساعدنا هذا على ضمان فهم الناس لقيمة ما نقوم به. أيضا أشارك بشكل كبير في تطوير المنتجات، وتطبيق التكنولوجيا، وقابلية التوسع، وتخطيط التوسع — داخل مصر وخارجها، بشكل رئيسي في شمال أفريقيا. جزء كبير من عملي هو التأكد من أننا لا نواكب الاتجاهات فحسب، بل نقودها.

بالطبع، الاتجاه الأكثر إثارة للاهتمام حاليا هو الذكاء الاصطناعي وتطبيقاته. إنه ليس مجرد اتجاه في صناعتنا ولكنه يحدث طفرة في جميع الصناعات، بما فيها صناعتنا. نظرا لأن فاليفاي مبنية على التعلم الآلي، فإن الذكاء الاصطناعي مدمج بعمق في كل ما نقوم به، ونحن نستكشف باستمرار طرقا جديدة لتطبيق الذكاء الاصطناعي من أجل جعل التحقق الإلكتروني أكثر ذكاء وقابلية للتوسع.

أنا متزوج ولدي ابنة صغيرة، لذا أقضي أول 30-45 دقيقة من يومي مع عائلتي. بعد ذلك، أصلي وأستحم، ثم أتوجه إلى المكتب. أبدأ بتنظيم جدولي والتواصل مع مرؤوسي المباشرين للتأكد من أن كل شيء يسير على ما يرام. يتضمن جزء كبير من يومي جمع تعليقات مباشرة من عملائنا لضمان توافق منتجاتنا مع احتياجاتهم. أعمل أيضا على جهود التوسع الإقليمي، أتحدث مع الشركاء والعملاء الذين يتطلعون إلى تجميع الخدمات أو دخول أسواق جديدة. كجزء من متابعتي الصباحية، أقرأ نشرة إنتربرايز وأتحقق من الأخبار على لينكد إن وإنستجرام.

الشيء الثابت الوحيد في يومي هو عائلتي. ابنتي تقترب من إكمال عامها الثاني، وقضاء الوقت معها ومع زوجتي في الصباح أمر غير قابل للنقاش. كل شيء آخر مثل الاجتماعات والمهام يأتي تاليا. أود أن أقول إنني أمارس الرياضة بانتظام، لكن ذلك يعتمد على كيفية سير يومي.

ما يبقيني مركزا هو وجود الأشخاص المناسبين حولي. شريكي المؤسس جزء كبير من ذلك، فهو شريكي وصديقي وعائلتي. نقسم المسؤوليات فيتولى هو الجانب التجاري، بينما أقود التكنولوجيا والمنتجات، وهذا يساعدني على التركيز على مسؤولياتي الخاصة وبالطبع نساعد بعضنا البعض عند الحاجة. تعمل فرقنا بملكية قوية وشعور واضح بالمسؤولية، هذه هي الثقافة التي لدينا داخل الشركة. معرفة أن كل شخص لديه مجاله وينفذه بشكل جيد يساعدني على البقاء متزنا ومركزا على الصورة الأكبر. من المهم جدا أن تحيط نفسك بالأشخاص المناسبين.

الخطوة التالية لي هي توسيع نطاق أعمال فاليفاي إلى ما هو أبعد من القطاع المالي، وفي النهاية المطاف إلى خارج مصر. لقد توسعنا بالفعل في مجالي الخدمات المالية غير المصرفية والاتصالات، كما نستكشف حالات الاستخدام في قطاعات التجزئة والتجارة الإلكترونية والخدمات اللوجستية. على المدى الطويل، أود أن أرى فاليفاي تنمو لتصبح لاعبا إقليميا وعالميا في النهاية. هذا هدفي على المستويين المهني والشخصي.

من الصعب الحفاظ على التوازن بين العمل والحياة طوال مسيرتك المهنية أو حياتك بشكل عام. هناك مفهوم "عجلة الحياة" مع فئات مختلفة مثل الأسرة، والنمو الشخصي، والصحة، والدين. في مراحل مختلفة من الحياة، تأخذ بعض الفئات الأولوية على حساب غيرها. في الأيام الأولى لـ "فاليفاي"، لم يكن هناك توازن، فقد استغرقت كل وقتي بما في ذلك عطلات نهاية الأسبوع. ولكن عندما ولدت ابنتي، تغير ذلك. أصبحت الأسرة على رأس الأولويات، وتعلمت أن أنظم كل شيء آخر حول ذلك.

أحب مشاهدة الأفلام للاسترخاء. أنا من محبي الأفلام الضخمة، وأشاهد فيلما أو مسلسلا كل يوم، حتى لو لساعة واحدة فقط. يساعدني ذلك على الانفصال وإعادة شحن طاقتي. أحب أيضا لعب ومشاهدة التنس حقًا. أنا من أشد المعجبين بألكاراز حاليًا، وقبل ذلك كنت من محبي نادال.

أحب قراءة كتب الإثارة والغموض. دان براون هو أحد كتبي المفضلة. القراءة تساعد على تخفيف التوتر والانفصال عن العمل، لذلك لا أقرأ عادة كتب الأعمال أو المساعدة الذاتية. قد أتعمق في كتب التطوير المهني لاحقا، ولكن في الوقت الحالي، أقرأ للاسترخاء.