مساء الخير قراءنا الأعزاء، وأهلا بكم في يوم التعويم: قرر البنك المركزي المصري "السماح لسعر الصرف بأن يتحدد وفق آليات السوق"، حسبما ذكر في بيان صحفي (بي دي إف) صباح اليوم. ويأتي هذا تزامنا مع انعقاد اجتماع استثنائي للجنة السياسة النقدية، والذي تقرر فيه رفع أسعار الفائدة الأساسية بمقدار 600 نقطة أساس.

البنك المركزي أتاح فترة لاستكشاف السعر في الإنتربنك، التي شهدت تراجع الجنيه إلى مستوى 50.70 أمام الدولار، قبل أن يستقر عند 49.45 بنهاية اليوم.

أصداء القرار ترددت على الفور: إلى جانب فريق إنتربرايز الإمارات، يتواجد أعضاء من فريقنا في دبي هذا الأسبوع لحضور مؤتمر إي إف جي هيرميس One-on-One، وقد شاهدنا تغير الأجواء هنا فور صدور قرارات البنك المركزي.

العلامات الأولية تشير إلى استعادة ثقة المستثمرين: كرر المسؤولون والمحللون لأشهر طويلة أن حل أزمة النقد الأجنبي سيتوقف على قدرة البنك المركزي على استعادة الثقة في سعر الصرف بسرعة وحزم. وانعكس القرار على الشركات المصرية في دبي اليوم، التي أكدت عقدها اجتماعات مثمرة مع مستثمرين أكثر حماسا وجدية.

أحد كبار المصرفيين المصريين أكد لإنتربراييز أن فريقه تلقى "استعلامات من مستثمرين في لندن ونيويورك"، وأنه اشترى الدولار من المستثمرين اليوم.

هل هو تعويم حقيقي؟ "بكل تأكيد"، حسبما أكد لنا عدد من المصادر رفيعة المستوى. وقال أحد المصادر إن هذا ما جرى الاتفاق عليه مع الصندوق الذي سيتابع الإجراءات خلال مدة البرنامج، مشيرا إلى أن صندوق النقد "يراقب ثلاثة مؤشرات: استمرار السوق الموازية وحجم الفارق مع سعر الصرف الرسمي، وحجم التداول في الإنتربنك، وحجم متأخرات النقد الأجنبي".

هل بمقدور البنك المركزي المصري التدخل في السوق؟ لا، وفقا للمصدر. يمكن للمركزي ضخ السيولة في السوق بشكل شرعي، لكن "لن يكون بإمكانه إجبار البنوك المحلية على الالتزام بسعر معين للصرف".

هل خرجنا من عنق الزجاجة؟ ربما. "ما زال الوقت مبكرا جدا على الحكم، لكن العلامات الأولية التي رأيناها حتى الآن مشجعة للغاية،وخاصة رفع أسعار الفائدة"، حسبما قال كبير محللي الاقتصاد الكلي لدى إي إف جي هيرميس محمد أبو باشا لإنتربرايز في دبي عصر اليوم، موضحا أن مقدار الرفع جاء "أعلى بكثير مما توقعنا، وبعد توقيع صفقة رأس الحكمة فورا" .

"التخوف كان من أن صفقة رأس الحكمة ستبعد صناع القرار عن المسار الصحيح، لكن المشهد اليوم يخبرنا بعكس ذلك: لقد اتخذوا إجراءات بشأن أسعار الفائدة وسعر الصرف. وهذه هي الرسالة الأهم اليوم: إنهم يتعاملون مع الأسئلة الصعبة التي يتعين عليهم مواجهتها"، بحسب أبو باشا.

"إنه إعلان بالغ الأهمية"، حسبما أضاف أبو باشا، مشيرا إلى أنه "عندما يحدث رفع أسعار الفائدة وتحريك سعر الصرف والمؤتمر الصحفي مع صندوق النقد لإعلان الاتفاق في يوم واحد، فالهدف هو إرسال رسالة قوية. يظهر هذا أن صناع القرار على علم بضرورة اتخاذ خطوة كبيرة، حتى بعد إعلان اتفاقية رأس الحكمة مع أيه دي كيو القابضة الإماراتية قبل أسبوعين".

آخرأخبار الاتفاق مع صندوق النقد الدولي -

الحكومة تتوصل إلى اتفاق مع صندوق النقد: أعلن رئيس مجلس الوزراء مصطفى مدبولي التوصل إلى اتفاق على مستوى الخبراء بشأن المراجعة الأولى والثانية لبرنامج قرض صندوق النقد، مع زيادة حجم الحزمة التمويلية إلى 8 مليارات دولار، وذلك في مؤتمر صحفي مشترك مع مسؤولي الصندوق قبل قليل.

سقف للاستثمارات العامة في العام المالي القادم: قرر مدبولي تشكيل لجنة تحت الإشراف المباشر لرئيس الوزراء برئاسة ممثل من الجهاز المركزي للمحاسبات للتأكد من خفض الاستثمارات العامة، مع تحديد سقف لا يتجاوز تريليون جنيه في العام المالي 2025/2024 لكل جهات الدولة، بما في ذلك الوزارات وشركات قطاع الأعمال والشركات المملوكة للدولة.

الاتفاق حل المشاكل العالقة: شدد صندوق النقد على أهمية إقدام السلطات المصرية على تشديد السياسة النقدية والمالية والتحرك نحو سعر صرف مرن، قبل الموافقة على حزمة تمويل أكبر أو المضي قدما في المراجعات التي طال انتظارها لبرنامج القرض.

محافظ البنك المركزي يتحدث اليوم أيضا: من المقرر أن يعقد محافظ البنك المركزي المصري حسن عبد الله أيضا مؤتمرا صحفيا الساعة 6:30 مساء اليوم لشرح تفاصيل ما قام به البنك اليوم لتصحيح السياسة النقدية وسعر الصرف.

المستوى الجديد للجنيه -

كم يساوي الجنيه اليوم؟ وصل سعر صرف الدولار اليوم إلى 49.45 جنيه. وكان سعر الصرف الرسمي مستقرا عند 30.96 جنيه أمام الدولار منذ مارس الماضي وحتى صباح اليوم.

هل تتجاوز الأسعار الحد؟ لا يعد تجاوز الحد أمرا غريبا، ففي العادة "يحتاج سعر الصرف عدة أيام أو أسابيع حتى يستقر في مستوى التوازن الجديد"، حسبما نقلت بلومبرج عن الخبير الاستراتيجي في بنك سوسيتيه جنرال جيرجلي أورموسي. وتوقع كبير الاقتصاديين في بنك إتش إس بي سي لمنطقة أوروبا الوسطى والشرقية والشرق الأوسط وأفريقيا سايمون وليامز، أن يستقر سعر صرف الدولار ما بين 40 و45 جنيها، بينما نقلت شبكة سي إن بي سي العربية عن رئيس البنك التجاري الدولي هشام عز العرب أن السعر العادل في حدود 43 جنيها للدولار.

أسعار الفائدة وشهادات الادخار والبطاقات الائتمانية -

معدلات الفائدة الآن: ارتفع سعر الفائدة على الإيداع والإقراض لليلة واحدة إلى 27.25% و28.25% على الترتيب، في حين يبلغ سعر الائتمان والخصم والعملية الرئيسية للبنك المركزي 27.75%. ويأتي هذا بعد رفع أسعار الفائدة بمقدار 200 نقطة أساس في فبراير الماضي.

شهادات ادخار جديدة بعائد أعلى: أعلن بنك مصر (بي دي إف) والبنك الأهلي المصري المملوكان للدولة طرح شهادات ادخار جديدة مرتفعة العائد عقب قرار البنك المركزي. وتفتح البنوك الحكومية شهادات الادخار الجديدة لأجل الثلاث سنوات بعائد متناقص يصرف سنويا بنسبة 30% للعام الأول و25% للعام الثاني و20% للعام الثالث، مع إتاحة صرف العائد بشكل ربع سنوي أو شهري بمعدلات فائدة سنوية أقل. ويبدأ صرف العائد ربع السنوي على الشهادات بمعدل سنوي متناقص 27% ينخفض بواقع 400 نقطة أساس كل عام، بينما تبدأ المدفوعات الشهرية بسعر عائد سنوي 26% ينخفض بمقدار 350 نقطة أساس خلال العامين اللاحقين.

تخفيف قيود التعامل بالنقد الأجنبي على البطاقات الائتمانية قريبا: أصدر البنك المركزي توجيهات للبنوك المحلية بتخفيف القيود على المعاملات بالنقد الأجنبي، حسبما قال مصدر مصرفي رفيع المستوى لإنتربرايز. وسيترك المركزي للمؤسسات البنكية تحديد معدل تخفيف القيود، لكن الرسالة واضحة: علينا العودة إلى الوضع الطبيعي بعد أشهر من القيود الخانقة التي عانت منها الشركات والمسافرون والمشتركون في الخدمات التقنية وخدمات البث.

المركزي سيسمح للبنوك أيضا بتخفيف القيود على استخدام بطاقات الائتمان بالجنيه في معاملات النقد الأجنبي داخل مصر، لكنيظل من غير الواضح ما إذا كان المركزي المصري سيوجه بإلغاء القيود على بطاقات الخصم المباشر بالجنيه المصري في الخارج.

المستوردون يتنفسون الصعداء -

الأولوية لمستوردي السلع الاستراتيجية والأساسية، حسبما قال أحد كبار المصرفيين في القطاع الخاص لإنتربرايز، مشيرا إلى منح الأولوية "لمستوردي الأغذية والأدوية وما شابهها من السلع - والهدف هو الإفراج عن البضائع الأساسية من الموانئ في أقرب وقت ممكن، ثم الانتقال بعد ذلك إلى مدخلات الإنتاج وكل المتأخرات المتبقية".

تقدير حجم البضائع المحتجزة يختلف من مصدر لآخر، لكننا نعتقد أنها تتراوح بين 6-8 مليارات دولار عند استبعاد الطلبات المزدوجة وغيرها. ويولي رئيس الوزراء مصطفى مدبولي اهتماما شخصيا بملف الجمارك، بحسب إكسترا نيوز، ويتابع سير عملية الإفراج عن البضائع من الموانئ.

السوق تستقبل مستثمري المحافظ مجددا -

يتوقع المسؤولون عودة شهية المستثمرين الأجانب على الديون المصرية بعد الزيادة القياسية لأسعار الفائدة بواقع 600 نقطة أساس، وفقا لما قاله مسؤول حكومي لإنتربرايز، موضحا أن مسؤولو السياسة النقدية يعتقدون أن العائد البالغ 30% ينبغي أن يكون كافيا لإعادة المستثمرين الأجانب، مستشهدين بالمحادثات التي جرت في الأيام الأخيرة مع مستثمرين مؤسسيين.

لكن، تكلفة الاستدانة سترتفع: من المنتظر أن يقفز عبء الديون الحكومية بنحو 8% بحلول النصف الثاني من عام 2024، ليتراوح بين 800 مليار إلى تريليون جنيه، وفقا لما قاله مسؤول بوزارة المالية لإنتربرايز.

... وكذلك تكلفة الدعم في الموازنة: تعتزم الحكومة إعادة حساب موازنة السلع الأساسية في مصر مع الوضع في الاعتبار التكلفة الجديدة لدعم المواد الغذائية في أعقاب التعويم، حسبما أضاف مسؤول المالية.

... ما يعني أيضا ارتفاع أسعار المستهلكين: قد تجتمع لجنة التسعير التلقائي لأسعار الوقود اليوم أو غدا، وسط توقعات برفع أسعار المنتجات البترولية بأكثر من 10%، وفقا لما قاله كبير الاقتصاديين ومحللي استراتيجيات السوق في كايرو كابيتال هاني جنينة لقناة العربية بيزنس.

"توحيد سعر صرف الدولار عند 40-45 جنيها سيمثل تحسنا لمعظم الأسر والشركات"، بالنظر إلى ما كانت عليه السوق الموازية قبل بضعة أسابيع فقط، طبقا لما ذكره سايمون وليامز أمس.

رد فعل السوق -

أغلق مؤشر EGX30 منخفضا بنسبة 3% بنهاية تعاملات اليوم، بعد ارتفاعه بنسبة 5% خلال تداولات جلسة يوم.

ما سبب الانخفاض؟ اتجه المستثمرون إلى شراء الأسهم بهدف التحوط عندما كان سعر الصرف في السوق الموازية 65 جنيها أو أكثر أمام الدولار، واليوم بدأ المستثمرون موجة جني الأرباح. ولكن ما ينبغي التركيز عليه أن المؤشر الرئيسي للبورصة EGX30 أصبح أكثر جاذبية للمستثمرين بالدولار، لا سيما مستثمري المحافظ الأجانب.

سندات مصر الدولية تحلق مرتفعة: ارتفعت أدوات الدين المصرية المقومة بالدولار - لا سيما السندات طويلة الأجل - عقب إعلانقرارات المركزي المصري. وارتفعت السندات المستحقة عام 2047 بمقدار 3.5 سنت، مما قلص فارق العائد بين السندات المصرية بالدولار وسندات الخزانة الأمريكية.

?️ طقس الغد - من المتوقع أن تشهد سماء القاهرة غدا بعض الغيوم، مع تراجع درجات الحرارة العظمى إلى 22 درجة مئوية وارتفاع الصغرى إلى 16 درجة، بحسب تطبيقات الطقس.