مصدرو السندات تهافتوا على الأسواق لاستغلال حالة الاستقرار الوجيزة في ظل الحرب

شهد يوم الثلاثاء حالة هدوء في الأسواق لم تدم طويلا، لكنها كانت كافية ليسارع المقترضون باقتناص الفرصة. إذ طرحت كيانات أمريكية ذات تصنيفات استثمارية سندات بأكثر من 65 مليار دولار يوم الثلاثاء، ليسجل هذا اليوم أعلى معدل يومي للإصدارات على الإطلاق. وجاء ذلك في ظل تهافت الشركات على تأمين التمويلات التي تحتاج إليها، مستغلة الاستقرار الوجيز للأسواق بناء على الآمال بعدم اتساع رقعة الحرب الإيرانية الإسرائيلية الأمريكية، وفقا لصحيفة فايننشال تايمز.

أمازون في الصدارة: طرحت الشركة 11 شريحة مقومة بالدولار جمعت من خلالها 37 مليار دولار، لترفع بذلك قيمة الإصدار بعد أن جذب طلبات اكتتاب بنحو 123 مليار دولار. وتستعد الشركة أيضا لطرح أول إصداراتها المقومة باليورو بقيمة 10 مليارات يورو، في ظل اعتمادها المتزايد على أدوات الدين لتمويل البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

وكان طابور الشركات خلفها طويلا على غير العادة؛ إذ هرعت نحو 12 شركة من كبرى الشركات لجمع التمويل في الوقت ذاته، من بينها هانيويل إيروسبيس، والأذرع المالية لشركتي تويوتا وفورد. دفع هذا إجمالي الإصدارات لتجاوز المستوى القياسي اليومي السابق المسجل في عام 2013، عندما باعت فيرايزون سندات بقيمة 49 مليار دولار.

سر هذا التهافت هو أن الفرص لا تُتاح لمدة طويلة في ظل الوضع الحالي للسوق. إذ يقول أحد متداولي أدوات الدخل الثابت لصحيفة فايننشال تايمز إن خطط طرح الإصدارات لم تعد توضع أسبوعا بأسبوع وإنما "ساعة بساعة"، ما يعني أن السوق لم يعد يستقر بما يكفي لتداول أدوات الدين إلا على فترات قصيرة ومتقطعة.

ويأتي هذا الإقبال الشديد بعد أسبوع فضل فيه معظم المقترضين الانتظار والترقب. إذ ذكرت وكالة بلومبرج أن جميع الشركات التي كانت تستعد لطرح ديون في السوق الأمريكية يوم الاثنين أحجمت عن ذلك، كما جمدت الشركات خطط إصداراتها المرتقبة في مناطق من أوروبا تزامنا مع ارتفاع مخاطر التخلف عن السداد في ظل الحرب الإقليمية وزيادة أسعار النفط.

وقد سارعت الأسواق بإعادة تسعير الديون لمواكبة الوضع؛ إذ قفز مؤشر "آي تراكس كروس أوفر" الأوروبي ليتجاوز 300 نقطة أساس للمرة الأولى منذ يونيو الماضي، كما زادت هوامش مبادلات العجز الائتماني للديون الآسيوية ذات التصنيفات الاستثمارية، ما يشير إلى أن المستثمرين عادوا لطلب علاوات أعلى لتأمين أنفسهم ضد مخاطر التخلف عن السداد.

كما أن أسواق الديون تخسر مكاسبها بسرعة في الوقت الحالي؛ إذ فقد المؤشر العالمي للديون عالية الجودة تقريبا جميع مكاسبه التي حققها خلال العام الجاري، وذلك بعد أن كان مرتفعا بنسبة 1.6% قبل أسبوع واحد فقط. لا يترك هذا للمصدرين سوى خيار وحيد، وهو الاقتراض كلما ساد الهدوء، قبل أن تتسبب أسعار النفط أو العوائد أو عناوين الأخبار في ضياع الفرصة المتاحة.

الأسواق هذا الصباح

اكتست مؤشرات أسواق آسيا والمحيط الهادئ باللون الأحمر في التعاملات المبكرة من صباح اليوم، بعد أن قفز سعر خام برنت مقتربا من 100 دولار للبرميل إثر توارد الأنباء عن هجمات جديدة استهدفت ناقلات في المياه العراقية، مما أثار مخاوف من اتساع نطاق اضطرابات الإمدادات إلى مناطق أخرى غير مضيق هرمز. ويبدو أن وول ستريت ستشهد تقلبات اليوم كذلك بعد تراجع العقود الآجلة.

جرس الإغلاق

أغلق مؤشر EGX30 أمس منخفضا بنسبة 1.2%، مع إجمالي تداولات بقيمة 5.5 مليار جنيه (16% دون المتوسط على مدار الـ 90 يوما الماضية). وسجل المستثمرون الأجانب وحدهم صافي بيع بختام الجلسة. وارتفع المؤشر بذلك بنسبة 12.8% منذ بداية العام.

في المنطقة الخضراء: مصر للألومنيوم (+6.5%)، وأبو قير للأسمدة (+6.4%)، ومصرف أبو ظبي الإسلامي (+5.2%).

في المنطقة الحمراء: الشرقية للدخان (-7.5%)، والبنك التجاري الدولي (-3.2%)، وفوري (-2.8%).